23 KASIM 2015 27 KASIM 2015 HAFTANIN ÖZETİ Önceki hafta Avrupa Merkez Bankası'nın parasal genişlemeyi artıracağı beklentilerinin kuvvetlenmesiyle hafta başında EUR/USD kurundaki düşüşe paralel USD/TL kuru haftaya yükselişle başlarken; küresel piyasalar yatay bir seyirle izledi. Salı günü Rus uçağının düşürülmesi, Avrupa borsaları ve gelişmekte olan ülke borsalarındaki satışlarda etkili olurken, BIST endeksi sert düşüşler yaşadı, kur ve faizler yükseldi. Hafta boyunca Asya borsaları düşerken, Euro, Avrupa Merkez Bankası'nın önümüzdeki hafta ilave parasal genişleme önlemleri alacağı beklentileriyle beraber değer kaybetti. Dolar diğer büyük para birimleri karşısında sekiz buçuk ayın zirvesine çıktı. Altın fiyatları neredeyse altı yılın en düşük seviyelerine doğru gerilemeye devam etti. Rusya ile artan gerilim nedeniyle satış baskısı altında kalan hisseler haftalık bazda yüzde 6'nın üzerinde geriledi ve Cuma günkü tepki alımlarına rağmen BIST-100 endeksi haftayı 75.638 seviyesinde kapattı. Dolar Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın 3,2 USD/TL 3 2,8 2,6 2,4 2,2 2 3,7 EUR/TL 3,5 3,3 3,1 2,9 2,7 2,5 2,3 1,18 EUR/USD 1,16 1,14 1,12 1,1 1,08 1,06 1,04 1,02 1
bağımsızlığına ilişkin endişeler ve Rusya ile yaşanan gerginlik nedeniyle bir ayın en yüksek seviyesine çıkarken, Cuma günü kar realizasyonları ile 2.9247 seviyesine geriledi. Euro haftalık yüzde 2.75 artışla 3.1001 seviyesine yükseldi. Altın ise düşüşünü sürdürerek 1,058.21 dolar seviyesine geriledi. 90.000,00 BIST 100 85.000,00 80.000,00 75.000,00 70.000,00 TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 7,25 10,75 GEÇ LİKİDİTE 0,00 12,25 1 HAFTA REPO - 7,50 1.250 1.200 1.150 1.100 1.050 1.000 950 ALTIN KAPANIŞ VERİLERİ (27 KASIM 2015) BİST-100 75.638 USD/TRY 2.9247 USD/JPY 122.80 EUR/TRY 3.1001 EUR/USD 1.0593 ALTIN ($/ONS) 1,058.21
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 24.11.2015 PPK Kararı Kasım %7.5 %7.5 %7.5 24.11.2015 Reel Kesim Güven Endeksi Kasım 100.5 105.2 24.11.2015 Kapasite Kullanım Oranı Kasım %75.5 %75.9 27.11.2015 Ekonomik Güven Endeksi Kasım 82.9 105.0 DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 23.11.2015 Almanya hizmetler PMI, öncü Kasım 54.3 54.5 55.6 23.11.2015 Almanya imalat PMI, öncü Kasım 52.0 52.1 52.6 23.11.2015 Euro bölgesi hizmetler PMI, öncü Kasım 54.1 54.1 54.6 23.11.2015 Euro bölgesi imalat PMI, öncü Kasım 52.3 52.3 52.8 23.11.2015 ABD imalat PMI, öncü Kasım 53.9 54.1 52.6 23.11.2015 ABD ikinci el konut satışları Ekim 5.4 mlym 5.55 mlyn 5.36 mlyn 24.11.2015 Almanya GSYH, ayrıntılı Q3 Dönemi %0.4 %0.3 24.11.2015 Almanya Ifo endeksi Kasım 108.2 108.2 109 24.11.2015 ABD çekirdek PCE, öncü Q3 Dönemi %1.2 %1.2 %1.3 24.11.2015 ABD GSYH, öncü Q3 Dönemi %2.0 %1.5 %2.1 24.11.2015 ABD tüketici güven endeksi Kasım 99.5 99.1 90.4 25.11.2015 ABD işsizlik maaş başvuruları 276.000 272.000 260.000 25.11.2015 ABD dayanıklı mal siparişleri Ekim %1.5 -%0.8 %3 25.11.2015 ABD çekirdek PCE Ekim %0.1 %0.2 %0.0 25.11.2015 ABD kişisel gelirler Ekim %0.1 %0.2 %0.4 25.11.2015 ABD yeni konut satışları Ekim 447.000 500.000 495.000 25.11.2015 ABD Mich. tüketici güven end., nihai Kasım 93.1 90.0 91.3 27.11.2015 İngiltere GSYH, revizyon Q3 Dönemi %2.7 %2.4 %2.7
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER TCMB faizleri değiştirmedi yükseldi. TCMB yaptığı açıklamada; genel Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası gidişat, son üç aydaki toplam sipariş (TCMB) dokuzuncu ayda da faizleri miktarı, mevcut toplam sipariş miktarı, değiştirmedi. Politika faizi olan bir hafta gelecek üç aydaki toplam istihdam vadeli repo faizini yüzde 7.5'te, faiz miktarı ve sabit sermaye yatırım koridorunun üst bandını oluşturan harcamalarının endeksi artış yönünde, marjinal fonlama faizini yüzde 10.75'te, faiz koridorunun alt bandını oluşturan gecelik borçlanma faiz oranını ise yüzde 7.25'te tuttu. Geç Likidite Penceresi uygulaması çerçevesinde, Bankalararası gelecek üç aydaki ihracat sipariş miktarı, gelecek üç aydaki üretim miktarı ve mevcut mamul mal stoku miktarına ilişkin değerlendirmelerin ise endeksi azalış yönünde etkilediğini ifade etti. Para Piyasası'nda saat 16:00 17:00 arası TCMB nin Finansal Hizmetler Güven gecelik vadede uygulanan faiz Endeksi ise 2015 yılı Kasım ayında, bir oranlarında da değişikliğe gitmeyerek, Merkez Bankası borçlanma faiz oranı önceki aya göre 3,7 puan artarak 171,5 seviyesinde gerçekleşti. Türkiye İstatistik yüzde 0, borç verme faiz oranı yüzde Kurumu nun (TÜİK) yayınladığı 12.25 de bıraktı. TCMB Para Politika Ekonomik güven endeksi Kasım'da bir Kurulu toplantısı sonrası yaptığı önceki aya göre yüzde 26.7 artarak Eylül açıklamada; Sıkı para politikası ayında gördüğü Ocak 2012'den beri en duruşunun ve alınan makro ihtiyati düşük değerinden 104.99'a yükseldi. önlemlerin etkisiyle yıllık kredi büyüme TÜİK endeksteki bu artışı, endeksi hızları makul düzeylerde seyretmektedir. oluşturan tüm güven endekslerindeki Dış ticaret hadlerindeki olumlu artışlara bağladı. Endeks Ekim ayında ise gelişmeler ve tüketici kredilerinin ılımlı 82.9 olarak açıklanmıştı. TÜİK in seyri cari dengedeki iyileşmeyi yayınladığı Sektörel Güven desteklemektedir. denildi. Güven Endeksleri yükseldi TCMB verilerine göre Reel kesim güven endeksi Kasım ayında bir önceki aya göre Endekslerinde Hizmet sektörü güven endeksi yüzde 1.9, Perakende ticaret sektörü güven endeksi yüzde 5.9 ve İnşaat sektörü güven endeksi yüzde 5 4.7 puan artarak 105.2 seviyesine arttı.
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER S&P ve Fitch Çin'in notunu teyit etti kredi notunu düşürürken, aralarında Kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's (S&P) Çin'in AA- olan kredi notunu Brezilya, Rusya, Güney Afrika gibi büyük ekonomilerin de bulunduğu 14 ülkenin teyit etti ve kredi notu görünümünü kredi notunu indirebileceği uyarısında "durağan" olarak değiştirmedi. Gelecek 2-3 bulundu. McCormack, mali konsolidasyona yılda Çin ekonomisinde kredilerden kaynak gitmeyen Brezilya'nın kredi notunun bulan yatırım harcamalarının ağırlığının yatırım yapılabilir seviyesinin altına inmesi azalarak güçlü ekonomik büyümeyi olasılığıyla karşı karşıya olduğunu belirtti. sürdürmesini bekleyen S&P, Çin'in gelecek Euro Bölgesi'nde ekonomik güven 2-3 yılda ekonomiye yeniden denge zirvede kazandırmak için belirgin mesafe Euro Bölgesi nde ekonomik güven endeksi kaydedeceği beklediğini de ifade etti. S&P ekonomik büyümenin en azından 2018'e 2011 yılı Mayıs ayından beri görülen en yüksek seviyesine ulaşarak Kasım'da 106.1 kadar yılda en azından yüzde 6 veya oldu. Bölgede tüketicilerin, hizmet üzerinde olacağını tahmin etti. Kredi sağlayıcıları ve inşaat şirketlerinin 'iyimser derecelendirme kuruluşu Fitch ise, Çin'in kredi notunu A+ olarak teyit etti, kredi notu görünümünü ise "durağan" olarak açıkladı. McCormack: Orta Doğu ve Afrika bölgesinin kredi notları indirilebilir beklentileriyle' ekonomiye güveni arttı. Yellen: Faiz artırımı sonrası sıkılaştırma "kademeli" olacak Fed Başkanı Janet Yellen, faiz artırımının ardından para politikasının sıkılaştırma sürecinin "kademeli" olarak yürütülmesini Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch in beklediğini tekrarladı. New York Fed Ülke Notu Bölümü Başkanı James Başkanı William Dudley, Aralık'ta faiz McCormack, gelişmekte olan ülkelerin artışının verilere bağlı olduğunu üzerinde düşük emtia fiyatları, vasat yinelerken, St. Louis Fed Başkanı Bullard, küresel büyüme ve ABD'de yaklaşan faiz artırımı nedeniyle baskı oluştuğunu ve gelecek yıl kredi notu indirimiyle karşı karşıya kalacağını ifade etti. Fitch, bu yıl emtia ihraççısı 12 gelişmekte olan ülkenin yatırımcıların daha fazla belirsizliğe hazır olmaları gerektiğini belirtti. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Daniel Tarullo ise düşük enflasyon konusunda endişeli olduğunu söyledi.
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 20 Kasım itibariyle 1.469.836 Milyon TL ile haftalık bazda %0,56 azaldı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 13 Kasım 2015 tarihinde 1.478.134 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 20 Kasım 2015 itibariyle kredi toplamı 78.399 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,33 dür. TOPLAM AKTİFLER 2.395.950 ÖZKAYNAKLAR 296.951 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 1.600.000 1.500.000 1.400.000 1.300.000 1.200.000 1.100.000 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - Toplam Krediler - KYB - YP BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER TOPLAM MEVDUAT 1.287.492 Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - Toplam Krediler - Sektör - YP TOPLAM KREDİLER 1.469.836 MENKUL DEĞER PLASMANLAR Kaynak: BDDK (20.11.2015 tarihli verilerdir.) 324.106 25 20 SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK nın açıkladığı son veriye göre Eylül 2015 itibariyle %14,65 olarak gerçekleşti. Ağustos 2015 te bu oran %14,82 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor. 15 10 5 0 Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/9 BANKACILIK SEKTÖRÜ 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,28 14,65 Mevduat Bankaları 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,66 14,08 Katılım Bankaları 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,49 14,34 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,83 27,23 30 KASIM 04 ARALIK 2015 PİYASA GÜNDEMİ 30 KASIM 01 ARALIK 02 ARALIK 03 ARALIK 04 ARALIK Ekim ayı Dış ticaret dengesi Ekim ayı Almanya Perakende Satışlar (Piyasa Beklentisi: %0.4) Kasım ayı Almanya TÜFE, öncü (Piyasa Beklentisi: %0.3) Kasım ayı ABD Chicago PMI (Piyasa Beklentisi: 54.0) Ekim ayı ABD bekleyen konut satışları (Piyasa Beklentisi: %1.5) Kasım ayı TİM ihracat verisi Kasım ayı İmalat PMI Kasım ayı Almanya işsizlik Kasım ayı Almanya imalat PMI, nihai Kasım ayı Euro bölgesi imalat PMI, nihai Ekim ayı Euro bölgesi işsizlik Kasım ayı ABD imalat PMI, nihai Kasım ayı ABD ISM imalat endeksi Kasım ayı Euro bölgesi enflasyon, öncü Kasım ayı ABD ADP Özel Sektör İstihdam Kasım ayı TÜFE aylık (Piyasa Beklentisi: %0.46) Kasım ayı ÜFE aylık Kasım ayı Almanya Hizmetler PMI Kasım ayı Almanya Bileşik PMI Kasım ayı Euro Bölgesi Hizmetler PMI Kasım ayı Euro Bölgesi Bileşik PMI Ekim ayı Euro Bölgesi Perakende Satışlar ABD İşsizlik Başvuruları Kasım ayı ABD Hizmetler PMI Kasım ayı ABD Tarım Dışı İstihdam Kasım ayı ABD İşsizlik Ekim ayı ABD Dış Ticaret Dengesi Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.