DÖVİZ PİYASASI GÖRÜNÜMÜ ABD de Aralık ayı tarım dışı istihdam değişikliği beklentilerin üzerinde 292bin kişi oldu. Kasım ayı rakamı ise 252bin kişiye revize edildi. Ortalama saatlik kazançlar rakamı ise %2.3 den %2.5 a yükseldi. Güçlü veriler sonrasında USD bir çok para birimine karşı değer kazandı. Büyüme kaygılarının korunduğu Çin de, borsa endekslerinde hafta boyunca sert düşüşler yaşandı. Yuandaki kayıplar ise hafta başında kısmen ivme yitirdi. Kasım ayında Türkiye sanayi üretimi rakamı %3.5 olarak açıklandı. Kasım ayı cari açık rakamı 2.1mlrUSD oldu. Yıllık rakam ise 39mlrUSD dan Döviz Kurları / Pariteler Kapanış Haftalık Değ. Aylık Değ. YBB EUR / USD 1.0835 -%0.83 -%0.19 -%10.44 USD / TL 3.0291 %0.25 %3.76 %29.72 EUR / TL 3.2830 -%0.61 %3.64 %16.20 GBP / USD 1.4433 -%0.61 -%2.06 -%7.35 USD / JPY 117.96 %0.45 -%1.92 -%1.00 USD / CHF 1.0018 %0.71 -%0.10 %0.74 DXY (Dolar Endeksi) 99.05 %0.51 %0.42 %10.14 35mlrUSD seviyesine geriledi. VERİ GÜNDEMİ 13 Ocak Çarşamba Önceki Beklenti 12:00 AB Sanayi Üretimi (Aylık) %0.6 %0.1 12:00 AB Sanayi Üretimi (Yıllık) %1.9 %1.8 13:00 ECB Üyesi Lautenschlaeger Konuşacak 14:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları -11.6% 15:00 ABD FED Üyesi Rosengren Konuşacak 15 Ocak Cuma Önceki Beklenti 15:30 ABD Çekirdek ÜFE (Aylık) (Aralık) 0.30% m.d 15:30 ABD Çekirdek ÜFE (Yıllık) (Aralık) 0.50% m.d 15:30 ABD Empire State İmalat Endeksi -4.59-4.0 16:15 ABD Kapasite Kullanım Oranı 77.00% 76.80% 16:15 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Aralık) -0.60% -0.20% 14 Ocak Perşembe Önceki Beklenti 14:00 İngiltere BOE Faiz Kararı %0.50 %50.00 14:30 TCMB Beklenti Anketi Yayımlanacak 15:30 ABD İthalat Fiyat Endeksi (Aylık) -%0.4 0.0 15:30 ABD İthalat Fiyat Endeksi (Yıllık) -0.1-0.1 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 277bin 18 Ocak Pazartesi Önceki Beklenti 06:30 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) (Kas) -%1.0 06:30 Japonya Sanayi Üretimi (Yıllık) (Kas) %1.6 06:30 Japonya Kapasite Kul. (Aylık) (Kas) %1.3 1
ABD de toparlanma sürüyor.. ABD de geçtiğimiz hafta açıklanan makro göstergeler genel olarak toparlanmanın yolunda olduğuna işaret ediyor. Aralık ayı tarım dışı istihdam değişikliği 292bin kişi olarak açıklanırken, ortalama saatlik kazançlar yıllık rakamının %2.3 ten %2.5 seviyesine yükseldiğini görüyoruz. Ortalama saatlik kazançlardaki yükselişi, enflasyon bileşenlerinden birindeki toparlanma olarak okuyoruz. ADP Özel Sektör İstihdam değişikliği rakamında da yükseliş yaşandı. Açıklanan ISM hizmet endeksinde yükseliş trendinin korunduğu görülürken, ISM imalat endeksinde ise düşüş yaşandı. Bu hafta, JOLTs rakamı, FED üyelerinin açıklamaları ve FED Bej kitabı önemli olacak. Geçtiğimiz hafta, yatay bir seyir izlese de, dolar endeksindeki yükselişin korunmasını bekliyoruz. Avrupa da enflasyon verileri zayıf gelmeye devam ediyor. Geçtiğimiz hafta Avrupa da açıklanan enflasyon rakamları bozulma eğilimini korudu. AB enflasyon çekirdek rakamı %0.90 dan %0.80 e gerilerken, manşet rakamı %0.20 olarak gerçekleşti. Almanya Aralık ayı rakamında da zayıf bir okuma görmüş idik. Sanayi üretimi ve tüketici güven endeksleri toparlanma gösterse de, EUR ya destek olabilmiş değil. ECB nin para politikasında daha öte bir hamle daha yapabileceği yönündeki beklentilerden dolayı EUR daki değerlenmenin sınırlı kalacağını düşünüyoruz. Euro da orta vadede düşüş momentumunun korunmasını bekliyoruz. İngiltere de PMI rakamlarında toparlanma görülse de, BoE nin para politikasına dair belirsizliklerin sürmesi GBP üzerinde baskı unsuru oluyor. Bu hafta yapılacak BoE para politikası toplantısının önemli olabileceğini değerlendiriyoruz. Türkiye de enflasyon beklentileri yükseliyor, TL kırılganlaşıyor. Türkiye de Kasım ayında 2.1mlrUSD olan cari denge rakamı, yıllık rakamın da 39 mlr USD den 35 mlr USD ye gerilemesine yol açmış durumda. Dün ayrıca Orta Vadeli Program açıklandı. İlan edilen OVP ye göre, 2016 büyümesi %4.0 dan %4.50 a enflasyon ise, %6.5 ten %7.5 e yükseltildi. TCMB dün piyasa ihtiyacı dahilinde likidite sunarken, ağırlıklı ortalama fonlama maliyetinin %9 a yaklaştığını görüyoruz. Sultanahmet te dün gerçekleşen patlama, jeopolitik risklerin yerli yerinde durduğunu hatırlatıyor. Taktik/teknik düzeltmeler dışında TL de değerlenme eğilimi beklememekteyiz. Çin büyüme kaygılarıyla Asya da satış baskısı sürüyor, Yen değerleniyor. Büyüme kaygılarının korunduğu Çin de endekslerde hafta boyunca toplamda %10 dan fazla düşüş yaşandı. Hafta sonu Çin de açıklanan enflasyon rakamları beklentilerin çok az altında kalırken, yıllık TÜFE aralık ayında %1.6 olarak gerçekleşti. Hafta başında Yuandaki kayıplar ise kısmen ivme yitirdi. Japonya da Aralık ayında tüketici güven endeksi 42.7 seviyesine yükseldi. Dış ticaret rakamlarında da beklentilerin üzerinde fazla verilmiş durumda. Yeni ise riskli varlıklardan kaçış ve güvenli liman talebiyle değerleniyor. 12
Veriler EUR / USD 1,0980 direnci test edilebilir. EUR / USD Teknik Analizi 1,1100 seviyesi; Ağustos ve Eylül aylarında test edilen destek seviye. 1,0980 direnci kırılırsa hedef olabileceğini düşünüyoruz. 1,0980 seviyesi; Aralık ayında sıkça test edilen direnç bölgesi. 1,08 seviyesi üzerindeki yükselişlerde yeniden direnç olarak test edilebilir. 1,0800 seviyesi; Aralık ayı başında test edilen destek seviyesi. EUR aleyhine görünümün sürmesi için bu seviyenin altında geri çekilme görmemiz gerekir. 13
USD / TL Görünüm USD lehine. USD / TL Teknik Analizi 3,0700 seviyesi; Eylül ayında test edilen direnç seviyesi. 3,0360 seviyesi üzerindeki yükselişlerde hedef olabilecek seviye. 3,0360 seviyesi; Ağustos ve Eylül aylarında test edilen direnç seviyesi. Bu hafta çok kez test edildi. Teknik görünümün TRY lehine olması için bu seviyenin altında haftalık kapanış görülmeli. 2,9900 seviyesi; Ağustos ve Aralık aylarında test edilen direnç seviyesi. 3,0360 altındaki geri çekilmelerde destek olarak test edilmesini bekleriz. 14
EUR / TL 3,31 üzerinde kalıcı olunamadı. EUR / TL Teknik Analizi 3,3780 seviyesi; Eylül ayında test edilen direnç seviyesi idi. 3,31 seviyesi üzerindeki kısa vadeli yükselişlerde hedef olmasını bekleriz. 3,3110 seviyesi; Ekim ayında test edilen direnç seviyesi idi. EUR lehine görünümün devam etmesi için bu seviye üzerinde kalıcı olunması gerekiyor. 3,2300 seviyesi; Ekim ayında test edilen direnç seviyesi idi. 3,31 altındaki geri çekilmelerde destek seviye olarak test edilebilir. 15
GBP / USD Düşüş momentumu korunuyor. GBP / USD Teknik Analizi 1,4750 seviyesi; Mart ayında test edilmiş destek bölgesi. Bu seviyenin altında kalındıkça GBP üzerindeki baskının korunmasını bekliyoruz. 1,4600 seviyesi; Mart ayında test edilmiş destek bölgesi. 1,44 üzerindeki kısa vadeli düzeltmelerde test edilecek direnç seviyesi. 1,4400 seviyesi; 1,46 desteğinin altındaki geri çekilmelerde destek olarak test edilen seviye. Bu seviyenin altında GBP üzerindeki satış baskısı artabilir. 16
USD / JPY 118,00 altında düşüş eğilimi korunuyor. USD / JPY Teknik Analizi 118,70 seviyesi; Eylül ve Ekim aylarında test edilen destek seviyesi. Bu seviyenin altında kalındıkça JPY lehine görünümün korunmasını bekleriz. 116,70 seviyesi; Eylül ve Ekim aylarında test edilen destek seviyesi. 118,70 altındaki geri çekilmelerde destek olarak çalışabilir. 115,70 seviyesi; 116,70 altındaki düşüşlerde hedef olabilecek seviye. 17
DÖVİZ USD / CHF 1,0030 üzerinde kalıcı olunamadı. USD / CHF Teknik Analizi 1,0130 seviyesi; Kasım ayında test edilen direnç seviyesi. 1,0030 seviyesi üzerindeki yükselişlerde hedef olabilecek seviye. 1,0030 seviyesi; Geçtiğimiz haftalarda test edilen destek/direnç seviyesi. Kısa vadeli yükselişlerde direnç olarak test edilebilir. 0,9880 seviyesi; Aralık ayı içerisinde çok kez destek bölgesi olarak kullanıldı. Bu bölgenin kırılması durumunda satış baskısının arttığını görebiliriz.
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 19