Günlük Bülten 17 Nisan 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,6658 3,8953 1,0623.064 151,4 11,46 Referandum sonrası, $/TL kurunda önemli gerileme gözleniyor Yurt içinde uzun süredir beklenen, anayasa değişikliğine ilişkin referandum dün gerçekleştirilirken, resmi olmayan sonuçlara göre evet seçeneği %51,4 oranında oy aldı. Cuma günü akşam saatlerinde 3,73 lü seviyelere kadar yükseliş gösteren $/TL, belirsizliklerde yaşanan gerileme ve beklenen volatilitenin de düşmesiyle, seçim sonuçlarının ardından bu sabah 3,65 seviyelerinde seyrediyor. Döviz kurunda yaşanan bu gerileme, bugün TL cinsi varlıkların da olumlu performans göstermesine destek verme potansiyeline sahip. Yurt içinde, ayrıca bugün TCMB beklenti anketi ile işgücü verileri ve bütçe verileri, Perşembe günü ise Nisan ayı tüketici güven endeksi, yerel piyasaların seyrinde bir miktar etkili olabilir. Ancak ekonomik görünüme yönelik daha net bir projeksiyon için, referandum sonrası dönem için açıklanacak veri akışı önem arz edecektir. Yurt dışında ise; bu sabah Çin de açıklanan veriler ülkenin yılın ilk çeyreğinde %6,9 beklentilerin üzerinde büyüdüğüne işaret ederken, yatırım harcamaları, perakende satışlar ve fabrika üretimi kalemlerinin her biri de beklenenden güçlü açıklandı. Bugün Avrupa piyasalarının tatil olması, piyasa hareketlerini baskılayabilecek bir faktör. Hafta boyunca ayrıca, yarın ABD de açıklanacak Mart ayı sanayi üretimi ve Cuma günü Euro Bölgesi nde Nisan ayı imalat sanayi beklenti verileri piyasalarda etkili olabilir. Cumartesi günü Fransa da gerçekleştirilecek Başkanlık 1. tur seçimleri ise, bölgede siyasi belirsizlik ile ilgili açısından önem arz edecek. $/TL, referandum sonrası 3,62 nin altını gördü. 1 aylık ima edilen $/TL volatilitesi %18,3 seviyelerinden %15,9 a gerilerken, $/TL günlük bazda %1,7 gerilemeyle 3,6655 seviyelerinde. Global piyasalarda ise güvenli liman talebi etkili olmaya devam ediyor; USD/JPY 108,3 ile son 5 ayın en düşüğünde. Dolar endeksi DXY,4, /$, 1,0615 seviyelerinde. Altın fiyatları, güvenli liman talebiyle yükselişini sürdürüyor; 1.300 $/ons a yaklaşıyor. Petrol fiyatları ise artan ABD üretimiyle düşüşte; Brent petrol 55,5 $/varil de. ABD 10 yıllık tahvil getirileri Kasım ortasından bu yana en düşük seviyesinde; %2,21 de. Yurt içinde tahvil getirileri Cuma günü sert yükselmekle birlikte, haftalık bazda gösterge faiz haftayı 2 baz puan düşüşle %11,46 dan, 10 yıllık getiriler 5 baz puan yükselişle %11,11 den tamamladı. Cuma günü ABD ve Avrupa borsaları tatil nedeniyle işlem görmezken, haftalık bazda ise jeopolitik endişelerle borsalarda riskten kaçınma eğilimi arttı. ABD borsaları haftalık olarak %1,0- %1,2 arası, Avrupa borsaları %0,1-%1,9 arası değer kaybetti. İtalya borsasında ise haftalık kayıp %2,6 ya ulaştı. Haftalık Getiriler (%) 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% -2,0% -2,5% -3,0% -2,4% Veriler (Bugün) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları -2,2% Önceki Beklenti Türkiye İşsizlik Oranı (Ocak, %) 12,7 13,0 Türkiye Bütçe Dengesi (Mart, milyar TL) 0,3% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -1,3% -6, - Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır -0,2% BIST- Gösterge Tahvil (%) 14/04 13/04 2016 TR 2 yıllık 11,46 11,22 10,63 TR 10 yıllık 11,11 10,97 11,39 ABD 10 yıllık 2,24 2,24 2,44 Almanya 10 yıllık 0,19 0,19 0,20 $/TL 3,7092 1,3-0,6 5,3 /TL 3,9586 1,6 0,0 6,8 /$ 1,0618 0,0 0,3 1,0 $/Yen 108,64-0,4-2,2-7,1 GBP/$ 1,2523 0,2 1,2 1,5 BIST-.064 0,2 1,8 15,3 Nikkei 225 18.336-0,5-1,8-4,1 MSCI EM 960-0,3-0,1 11,4 Şangay 3.246-0,9-1,2 4,6 Bovespa 62.826 0,0-2,7 4,3 Brent ($/varil) 55,9 0,0 1,2 3,0 Altın ($/ons) 1.286-0,2 2,5 12,0 Gram Altın (TL) 152,7 0,9 1,7 17,3 Bakır ($/libre) 257,1 0,0-2,9 2,6 **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 17 Nisan 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm Resmi olmayan kesin sonuçlara göre cumhurbaşkanlığı sistemine geçiş yönündeki anayasa değişiklik teklifleri referandumda %51,4 ile halk onayı aldı. Sonuç son dönemdeki anket verileri ile paralellik taşıdığından, beklentilerin bir ölçüde fiyatlamalara yansıdığını tahmin ediyoruz. Ayrıca referandumun geride kalmasıyla piyasanın önümüzdeki günlerde odağında makro ekonomik parametrelere ve jeopolitik gelişmelere ilişkin riskler daha yoğun yerleşecektir. Yurtdışında ise Paskalya tatili ABD de sona ererken, Avrupa da bugün de piyasalar kapalı bulunuyor. Asya da ise Kuzey Kore kaynaklı gerginliğin satıcılı seyre yol açtığını gözlemliyoruz. Bu çerçevede seans açılışından alım yönünde eğilim gözlenebileceğini ancak günün devamında yükselişin sınırlı kalacağını tahmin ediyoruz. Model portföyümüzde değişiklik yapmadık. Hatırlanacağı üzere en çok beğendiğimiz hisseler arasında Garanti Bankası, Halk Bankası, Logo, Migros, Petkim, Şişe Cam ve Tofaş bulunuyor. BIST gün içerisinde 89.300 seviyesine yaşanan sarkmanın ardından tepki yaşadı. Kapanış.064 seviyesinde gerçekleşti. Kısa periyotta destek olarak belirttiğimiz 89.750 üzerinde hareket görmeye devam ediyoruz. Saatlik bazda ortalamalarda zayıflama görmemize rağmen belirttiğimiz destek üzerindeki kapanışa bağlı olarak sınırlı bir iyimserlik olduğunu yineliyoruz. 89.750 seviyesi altına yaşanacak bir sarkmada ancak kısa vadeli zayıflamanın belirginleşebileceğini ve 89.000 seviyesine hareket olabileceğini belirtebiliriz. Günlük bazda ise 87.500 seviyesini ana destek olarak belirtmeye devam ediyoruz. Üzerindeki hareket yukarı yönlü ana trendin devamı olarak görülebilir. 89.750/500-89.000-88.000 destek,.500-91.300/0-92.500 direnç. Endeks, VIOP ve büyük banka hisseleri için trend takip listemizde 13 Aralık 2016 tarihinden bu yana «OLUMLU" teknik görünümüne işaret eden ana trend devam ediyor. Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, Halkbank, Logo, Migros, Petkim, Şişe Cam, Tofaş. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Alarko Holding, Alsim Alarko-Cengiz İnşaat konsorsiyumunun Kaynarca-Pendik-Tuzla metro inşaatı projesini İstanbul Büyükşehir Belediye sine karşı 1,6 milyar TL sözleşme bedeli ile taahhüt ettiğini açıkladı. Hatırlanacağı üzere, konsorsiyum 5 Mart ta gerçekleştirilen ihalede en yüksek teklifi vermişti. Onaylanması durumunda, bu projenin Alarko nun taahhüt iş hacmini yaklaşık 220 milyon dolar artırmasını bekliyoruz. Haberi hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST- 0.2 1.8 1.0 15.3 BIST-30 0.3 2.2 1.3 16.0 Mali Endeks 1.8 5.8 5.5 16.3 Sınai Endeks -0.7-0.6-1.4 11.7 Hizmetler Endeksi -0.4-0.3-0.7 14.2 BIST Piyasa Değeri (mn TL) 575,915 Bankalar Piyasa Değeri 188,752 Holdingler Piyasa Değeri,029 Sanayi + Diğer P. Değeri 207,8 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 2,655 BIST Ortalama Halka Açıklık 33.1% Değişim (%) Hacim (mn TL) Halk Bankası 1.83 259.69 Kartonsan -1.91 38.00 Ülker -0.77 4.22 Logo Yazılım 1.18 0.68 Turkcell -0.91 6.40 Değişim (%) Hacim (mn TL) Beşiktaş -2.79 34.25 Park Elektrik Made -2.78 14.94 Tümosan -2.36 28.59 Koza Anadolu -2.34 32.65 Alarko G.M.Y.O. -2.28 6.77 En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Garanti Bankası 2.97 429.18 Halk Bankası 1.83 259.69 Türk Hava Yolları 0.55 245.41 İş Bankası (C) 0.00 134.38 Akbank 1.56 132.44 VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU 30 Nisan 110.875 0.249 103,289 XU 30 Haziran 112.550 0.089 4,151 USD Nisan 3.701 0.614 157,167 USD Haziran 3.769 0.638 6,893 Euro Nisan 3.937 0.359 9,863 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU 30 Nisan 348,445-3058 USD Nisan 253,8-19112
Şirket Haberleri Devamı Pegasus Havayolları nın yolcu sayısı, kuvvetli bir gerçekleşmeyle Mart 2017 de yıllık %14,7 artarak 2,07 milyona ulaştı. Büyüme özellikle dış hat yolcu sayısındaki %22 lik yıllık artıştan beslenirken iç hat yolcu sayısındaki büyüme %10 oldu. Ocak-Şubat 2017 deki %3,8 lik büyümenin ardından gelen bu sonuçla şirketin 1Ç17 dönemi için toplam yolcu büyüme hızı %7,4 e yükseldi (iç hat +%4,3, dış hat +%12,6). Pegasus un toplam yolcu doluluk oranı ise Mart 2017 de yıllık 10 puan artış gösterirken 1Ç17 için artış 4,8 puan oldu. DHMİ tarafından daha önce yayınlanan verilere göre havaalanlarını kullanan toplam yolcu sayısı Mart ayında %1 artarken kümülatif olarak 1Ç17 de yolcu sayısında %3 lük daralma sözkonusuydu. Sabiha Gökçen havalimanında ise Mart ayında yolcu sayısında %4 artış, 1Ç17 de ise %2 lik daralma görülmüştü. Pegasus un Mart ayı trafik performansının sektör verilerinden edindiğimiz ilk izlenime göre daha yüksek gelmiş olmasını şirket hisseleri için olumlu olarak değerlendiriyoruz. Trafik sonuçları sonrası piyasanın takip edeceği konu şirketin ortalama bilet fiyatlarının öncelikle Mart ayı ve toplamda 1Ç17 de nasıl bir trend izlediği olacaktır. Pegasus Havayolları 2017 de toplam %5-7 yolcu büyümesi ve 1-2 puan yolcu doluluk oranında artış hedeflemektedir. Bu bağlamda 2Ç17 den itibaren yılllık bazdaki karşılaştırmaların 2016 daki daha düşük bazdan geleceğini de hatırlatmak isteriz. yatırımcı
Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 95.000 2.500 S&P 500 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı.000 2.300 85.000.000 75.000 70.000 2. 1.0 1.700 65.000 1.500 60.000 1.300 $/TL GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) 105 3,50 3,00 95 85 95 2,50 2,00 75 70 65 85 1,50 60 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 12 Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 11 3,0 10 2,5 9 2,0 8 1,5 7 1,0 6 0,5 5 0,0 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) 350 160 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 300 150 140 250 130 120 200 5 Yıllık ortalama: 216 110 150 70
yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."