03 Ağustos 2017 2017 2. ÇEYREK SONUÇLARI
1 Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Her ne kadar makul beklentilere dayanmaktaysa da gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişmelere bağlı olarak farklılık gösterebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Aygaz ya da herhangi bir Yönetim Kurulu Üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir.
2 Öne Çıkan Konular Operasyonel Yurtiçi LPG satışları 298 Bin ton 2016 2. çeyreğe göre; %2 artış Yurtdışı ve toptan LPG satışları 222 Bin ton %6 artış Toplam LPG satış hacmi 520 Bin ton %4 artış
> Öne Çıkan Konular TÜPGAZ OTOGAZ %26 %42 MAYIS 2017 EPDK 2017 Mayıs kümüle verilerine göre tüpgaz ve otogaz pazar paylarımız sırasıyla %42 ve %26 olmuştur. Mayıs 2016: %42 ve %25 (*)EPDK 2017 raporu EPDK verilerine göre 2017 Mayıs sonu itibarıyla Türkiye LPG pazarında tüpgazda 321.861 ton ve otogazda 1.164.231 ton satış hacmi gerçekleşmiştir. (2016/5 aylık (*) : tüpgaz 326.722 ve otogaz 1.216.742 ton). 321.861 1.164.231 MAYIS 2017 SATIŞ HACMİ (Ton) EPDK, Aygaz
> Öne Çıkan Konular Finansallar Satış gelirleri Faaliyet kârı VAFÖK Net kâr (Geçen yıl aynı döneme göre) 1.881 Milyon TL %23artış 33 Milyon TL %60azalış 55 Milyon TL %47azalış 168 Milyon TL %81artış 2. çeyrekte özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelen kardaki artışın etkisi görülmüştür.
3 Aygaz LPG Satışları (Çeyreksel) (Bin ton) 500 626 514 527 520 208 283 241 274 222 195 243 183 166 204 8 7 8 8 8 89 93 81 79 86 tüpgaz dökme oto diğer 2017 ikinci çeyrek satış hacimleri (2016 2. çeyreğine göre) Otogaz %4,8 artışla 204 bin ton Tüpgaz %3,1 azalışla 86 bin ton EPDK, Aygaz
$/varil $/ton 4 LPG Brent dünya fiyatı 140 120 113 108 1.200 1.100 1.000 100 80 894 977 900 800 700 60 40 20 48 32 368 321 56 48 421 355 600 500 400 300 200 SP (Cezayir) Ham Petrol (Brent) Haziran ayında Sonatrach bazlı LPG fiyatı 355 USD ile 2016 Haziran ayına göre %20 yukarıdadır.
TL/ton TL/ ton 5 LPG-fiyat ve vergi* 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 Müşteri satış fiyatları, 2016 nın ikinci çeyreğine göre tüplü gazda %14 ve otogazda %17 daha yüksek seyretmiştir. tüplü müşteri satış fiyatı otogaz müşteri satış fiyatı 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 otogaz rafineri satış *Dönemsel aritmetik ortalamalar otogaz toplam vergi 2016 nın aynı dönemi ile kıyaslandığında; otogaz için; rafineri satış fiyatları %49 yukarıdadır. 2016 nın ikinci çeyreğine göre, toplam vergi tutarı tüplü gazda %6 ve otogazda %14 yükselmiştir.
6 Net satış gelirleri (m TL) 1.535 1.845 1.844 2.065 1.881 Konsolide satış gelirleri, 2016 ikinci çeyreğe göre %23 artış göstererek 1 milyar 881 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
7 Brüt kâr (m TL) 14% 12% 10% 8% % 13 % 12 % 11 % 9 % 8 250 200 150 6% 4% 2% 194 217 201 189 144 100 50 0% 0 Brüt kar Brüt kar marjı Brüt kâr 144 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. (2016 ikinci çeyreğe göre %26 düşüş) Brüt kar marjı %8 olmuştur.
8 Faaliyet kârı (m TL) 100 % 6 90 80 70 60 % 5 % 5 % 4 % 4 % 5 % 4 50 40 30 82 85 75 86 % 2 % 3 % 2 20 10 33 % 1 0 % 0 Faaliyet karı Faaliyet kar marjı Faaliyet karı 33 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. (2016 ikinci çeyreğe göre %60 azalış) Faaliyet kar marjı %2 dir.
9 Net Kâr (m TL) 250 200 % 8 % 8 % 9 %10 %9 %8 150 % 6 % 6 %7 %6 %5 100 50 93 119 139 157 168 %4 %3 %2 %1 0 %0 Net kar Net kar marjı Net kar 168 milyon TL olmuştur. (2016 ikinci çeyreğe göre %81 artış göstermiştir.) Net kar marjı %9 dur.
10 VAFÖK (m TL) 120 % 8 100 80 % 7 % 6 % 5 % 5 % 7 % 6 % 5 60 40 104 106 97 107 % 3 % 4 % 3 20 55 % 2 % 1 0 % 0 Vafök Vafök marjı 2017 ikinci çeyrek VAFÖK tutarı 55 milyon TL ve VAFÖK marjı %3 olarak gerçekleşmiştir. (2016 ikinci çeyreğe göre %47 düşüş göstermiştir.)
11 Net Nakit (m TL) -171-93 -63-40 -529 30 Haziran 2017 itibarıyla net borç 529 milyon TL dir.
12 İşletme Sermayesi (m TL) 267 224 263 180 145 237 272 271 258 496 382 439 475 486 388 (326) (312) (471) (452) (371) Haz-16 Eyl-16 Ara-16 Mar-17 Haz-17 Ticari Borçlar Ticari Alacaklar Stoklar İşletme Sermayesi İşletme sermayesinin yapısı ve büyüklüğü etkin bir şekilde yönetilmektedir.
13 Borçlanma Yapısı (m TL) 2016 6A 2017 30/06/2017 itibarıyla borç yapısı K.V Borçlanma 1 11 U.V Borçlanmaların K.V. Kısımları 229 282 U.V Borçlanmalar 400 454 Toplam Borç 630 748 Nakit ve nakit benzerleri (-) 568 219 TL Kredi; %45 TL Tahvil; %30 *YP Kredi; %25 = Net Borç 63 529 * Kur riski aktif olarak takip edilmekte ve türev işlemler de dahil yönetilmektedir. Kredi Derecelendirmesi: SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş tarafından yapılan sektör mukayeseli analizler ve şirketin taşıdığı finansal/operasyonel risklerinin incelenmesi neticesinde, 22 Haziran 2017 de uzun vadeli notu (TR) AAA, kısa vadeli notu ise (TR) A1+ olarak derecelendirilmiş, görünümü ise stabil olarak teyit edilmiştir.
14 Gelir Tablosu - Özet Milyon TL 2Ç 17 1Ç 17 Değişim 2Ç 17 2Ç 16 Değişim Satış gelirleri Brüt kâr Faaliyet kârı Vergi öncesi kâr Net kâr VAFÖK 1.881 2.065 -%9 144 189 -%24 33 86 -%61 170 170-168 157 %7 55 107 -%49 1.881 1.535 %23 144 194 -%26 33 82 -%60 170 105 %63 168 93 %81 55 104 -%47 Brüt kâr marjı Faaliyet kâr marjı Vergi öncesi kâr marjı Net kâr marjı VAFÖK marjı MARJLAR %8 %9-1 %2 %4-2 %9 %8 +1 %9 %8 +1 %3 %5-2 %8 %13-5 %2 %5-3 %9 %7 +2 %9 %6 +3 %3 %7-4
15 Bilanço-Özet Milyon TL 6A 17 12A 16 Nakit ve nakit benzerleri 219 568 Ticari alacaklar 496 475 Stoklar 263 267 Maddi duran varlıklar 681 658 Özkaynak yönt.değ. varlıklar 2.100 1.922 Toplam varlıklar 4.305 4.314 Finansal borçlar 748 630 Ticari borçlar 371 471 Özkaynaklar 2.697 2.740 Toplam kaynaklar 4.305 4.314 Net nakit (Borç) -529-63 İşletme sermayesi 388 271
6000 5000 4000 3000 AYGAZ Mcap (mtl) 16 Aygaz hisse değeri BIST-30 indexed (mtl) 99% 300 m TL 85% 175 m TL 46% 100 m TL 450 mtl 108% 315 m TL 75% 2000 1000 0 2012 2013 2014 2015 2016 temettü temettü oranı BIST Kodu: AYGAZ Bloomberg Kodu: AYGAZ.TI Reuters Kodu: AYGAZ.IS Halka Arz Tarihi: 13.01.1988 Halka açıklık oranı: 24.3 % Ana faaliyet alanı LPG de sürdürülebilir faaliyet karlılığı Ekonomik dalgalanma ve krizlere dayanıklılık Yüksek kar payı ödemeleri Uluslararası standartlarda kurumsal yönetim uygulamaları
İletişim yatirimci@aygaz.com.tr Ferda Erginoğlu, CFO ferda.erginoglu@aygaz.com.tr +90 212 354 1764 Şebnem Yücel, Finansman Müdürü sebnem.yucel@aygaz.com.tr +90 212 354 1510 Selin Sanver, Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi selin.sanver@aygaz.com.tr +90 212 354 1659 www.aygaz.com.tr