YATIRIMCI SUNUMU TEMMUZ 2011
İçerik Ford Otosan Türk Otomotiv Sektörü Rekabet Avantajları Faaliyet Sonuçları İMKB Performansı 2
Yatırımcı Sunumu Temmuz 2011 FORD OTOSAN
Şirket Tanıtımı Fabrikalar Yedek Parça Dağıtım Teknoloji Merkezi Mavi Yaka Beyaz Yaka Hisse Dağılımı Kocaeli İnönü Kartal Gebze 7.830+ 2.000+ 2010 Net Satışlar Piyasa Değeri (30 Haziran 2011) 4,9 Milyar $ 3,0 Milyar $ 4
Tarihçe 1928 Vehbi Koç un Ford bayiliğini alması 1959 Otosan ın kuruluşu 1966 Türkiye de ilk binek araç (Anadol) üretimi 1967 Transit Minibüs üretimi 1975 Transit Van ın ürün serisine eklenmesi 1977 Ford la lisans anlaşması 1982 İnönü Kamyon ve Motor Fabrikası 1983 Ford un %11 hisse ile Otosan a ortak olması 1987 Ford un hissesini %30 a çıkarması 1994 Ford Escort üretimi 1997 Ford ve Koç grubunun hisse eşitlemesi (%41) 2001 Kocaeli Fabrikasında Transit üretimi 2002 Transit Connect üretimi 2003 Yeni Cargo kamyon üretimi 2004 Transit ihracatının başlaması 2006 Yeni Transit üretimi 2007 Gebze Teknoloji Merkezi açılışı 2010 Ford Otosan ın kuruluşunun 50 nci Yıl Dönümü 5
Başarılarımız 2010 yılında Türkiye nin 3. en büyük ihracatçı şirketi Üst üste 9 yıl yurtiçi Pazar Liderliği Yıl sonu itibarıyla toplamda yurtiçi pazar payında artış Kuzey Amerika da Yılın Ticari Aracı Ödülü İMKB de en fazla kar eden ve kar payı dağı ğıtan şirketlerden biri Şehabettin Bilgisu Çevre Ödülü (Kocaeli Sanayi Odası, 2010) CLAD (Başkan ın Farklılık Yaratmada Liderlik Ödülü), 2010 Engelleri Kaldıralım projesi ile Avrupa daki tüm Ford fabrikaları arasında İş gücündeki Farklılıkların Değerlendirilmesi ödülü Ford 2010 Çevre Liderliği Ödülü - Environme ntal Leadership 6
Fabrika Tesis Konumları İnönü Fabrikası 1981 Kartal Yedek Parça ve Dağıtım Merkezi - 1998 Kocaeli Fabrikası - 2001 7
Fabrikalar Kocaeli Fabrikası 2002 den beri Avrupa daki En İyi Ford Araç Üretim Fabrikası (*) Transit & Transit Connect üretimi İhracat için kullanılan bütünleşik liman 320.000 adetlik yıllık kapasite İnönü Fabrikası 2005 ten beri Dünyadaki En İyi Ford Aktarma Organları Fabrikası (*) Kamyon, motor ve aktarma organları üretimi ISO 9001 ISO 14001 Yıllık kapasite - 10,000 kamyon - 66,000 aktarma organı ISO 9001 ISO 14001 (*) Ford Üretim Sistem değerlendirmeleri 8
Tesisler Kartal Yedek Parça Dağıtım Merkezi Gebze Teknoloji Merkezi Pazarlama, Satış, Parça Dağıtım operasyonu, Garanti İşlemleri, Saha Çalışmaları, Bayi Eğitimi ve Müşteri İlişkileri Merkezi Ford Otosan ve Avrupa Ürün Geliştirme Merkezlerine Mühendislik desteği 540+ Mühendis Kapasitesi Teknopark ve Serbest Bölge de kurulu 9
2010 Pazar Lideri: %36,9 luk pazar payı 2010 yılında 123 bin adetlik ihracat Yılın Uluslararası Ticari Aracı - 2007 10
2010 pazar payı: %19,5 Kuzey Amerika ya ihracat 2010 yılında 52 bin adetlik ihracat 11
Cargo 2010 pazar payı: %18,3 Çeşitli ülkelere ihracat 12
Tam bir Otomobil Gamı 2010 yılının Pazar 2.si: % 10,8 pazar payı 13
Yatırımcı Sunumu Temmuz 2011 TÜRK OTOMOTİV SEKTÖRÜ
Yerli Otomotiv Pazarı Otomotiv Pazarı 6A 2010 / 6A 2011 Otomotiv Pazarı 800 741 766 668 792 480 443 (000) Adet 600 400 200 203 177 393 633 524 574 (000) Adet 400 320 240 160 80 288 %54 Ford Otosan Yurtiçi Satışlar %55 44 68 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Binek Araç Hafif Ticari Araç Orta Ticari Araç Kamyon 0 6A 2010 6A 2011 6A 2010 6A 2011 Binek Araç Orta Ticari Araç Hafif Ticari Araç Kamyon 15
2011 Yılına Bakış 2011 Otomotiv Pazarı 1000 800 792 11% 882 2011 Yılsonu Pazar Payı Tahmini (000) Adet 600 400 Ford Otosan Yurtiçi Satışlar 15,4% 200 9% 124 135 0 2010 2011T 2010 2011T Ford Otosan Diğer Binek Araç Hafif Ticari Araç Orta Ticari Araç Kamyon 16
Pazar Payı %15,4 %15,6 %14,7 %17,0 %13,7 %15,5 %11,9 %11,3 %11,2 %9,6 %9,6 %9,4 %7,2 %5,0 %4,0 %15,3 %17,1 %16,8 %15,1 %0 %4 %8 %12 %16 %20 '93 '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11T Yeni Cargo Escort VE 83 Focus Yeni Transit Transit Connect Jumbo 17
Pazar Payları 2011 Haziran Sonu 2010 Yıl Sonu Pazar Payı Sıralama Pazar Payı Sıralama Toplam Otomotiv Pazarı 15,3% 1 15,6% 1 Binek Araç 10,6% 2 10,8% 2 Hafif Ticari Araç 19,5% 2 19,5% 2 Orta Ticari Araç 34,0% 1 36,9% 1 Kamyon 21,9% 2 18,3% 2 18
Toplam Otomotiv Pazar Payı Haziran 2011 Sonu (%) 20 16 12 8 15.3 14.4 13.2 9.4 5.4 FORD OTOSAN Pazar Payı Yıllık 4 0 Fiat Renault VW Hyundai 19
Pazar Payları Haziran 2011 Sonu Binek Araç (%) (%) Hafif Ticari Araç 20 16 15.8 45 36 37.8 12 8 4 10.6 10.3 9.5 7.7 27 18 9 19.5 11.2 9.5 8.9 0 Renault Fiat VW Hyundai 0 Fiat Peugeot VW Citroen Yıllık % 0,3 Yıllık % 1,9 20
Pazar Payları Mayıs 2011 Sonu (%) Orta Ticari Araç (%) Kamyon 40 32 34 48 40 38.4 24 32 24 21.9 16 8 13.4 10.2 8 5.6 16 8 10.4 6.1 4.9 0 VW Renault Mercedes Mitsubishi 0 Mercedes Scania Renault BMC Yıllık % 2,1 Yıllık % 8,1 21
Araçlar Üzerindeki Vergiler Binek Araç Motor Hacmi <1600 cm 3 1601-2000 >2000 Model Fiesta Fusion Focus C-Max Mondeo(1.6) Mondeo(2.0) 1 KDV: Katma Değer Vergisi KDV 1 %18 %18 %18 ÖTV 2 %37 %60 %84 TOPLAM %62 %89 %117 Ticari Araçlar Motor Hacmi Model KDV 1 ÖTV 2 TOPLAM <3000 cm 3 Transit Van Connect %18 %4 %23 Van Ranger Minibus Transit Combi Connect Combi %18 %18 %9 %10 %29 %30 2 ÖTV: Özel Tüketim Vergisi Kamyon Cargo %18 %4 %23 Ticari Araçta Vergi Avantajı 22
Yatırımcı Sunumu Temmuz 2011 REKABET AVANTAJLARI
Rekabet Avantajları Büyük Ölçekli İhracat Programı Güçlü ve Güvenilir Ortaklar Güçlü Dağıtım Ağı Düşük Maliyet, Esnek Üretim Ticari Araç Ürün Geliştirme ve Mühendislik Yeteneği Deneyimli ve Kalifiye İşgücü Kurumsal Yönetim 24
Büyük Ölçekli İhracat Programı (000) Adet / Yıl 250 200 150 100 50 75 1.0 141 1.8 164 2.1 185 222 219 3.4 2.4 3.7 2.1 129 177 2.7 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 Milyar $ 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0.0 Transit Connect Transit Cargo & Diğer İhracat Geliri (Milyar $) Yerli Piyasaya Daha Az Bağı ğımlılık Ölçek Ekonomisi 25
Güçlü ve Güvenilir Ortaklar Teknolojik güç İç piyasada güçlü ve yaygın konum Know-How Türkiye nin en geniş ve en tanınmış grubu 26
Güçlü Dağıtım Ağı Satış: 117 Satış Sonrası: 161 Toplam Bayi: 212 27
Kocaeli Fabrikası Kapasite Kullanım Oranı Yıl Sonu Kapasite (000 Adet) 350 300 250 200 150 100 50 %80 140 %106 200 %117 200 %112 250 300 320 320 320 320 104% %88 %82 %74 %54 %120 %100 %80 %60 %40 Kapasite Kullanım Oranı 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011T %20 Kapasite (Yıl sonu) Kapasite Kullanım Oranı 28
Ticari Araç Ürün Geliştirme ve Mühendislik Yeteneği Gebze Teknoloji Merkezi Ford Otosan, Ford un global Ürün Geliştirme organizasyonuna dahil olmaktadır. Bu Merkez, Türkiye nin ticari faaliyetler ve eğitimli mühendislik yeteneği açısından mükemmel bir ortam olduğu konusunda Ford un taahhüdünü göstermektedir. Ford Otosan ın Ürün Geliştirme faaliyetlerinin artışına yönelik planlama mevcuttur. 29
Deneyimli ve Yetenekli İşgücü MAVİ YAKA BEYAZ YAKA Üniversite İlköğretim MYO % 1 % 8 % 16 Lise % 15 Diğer % 8 Doktora % 1 Master % 28 Meslek Lisesi + Teknik Lise % 60 Lisans % 63 30
Güçlü Kurumsal Yönetim Yatırımcı İlişkilerinde Şeffaflık Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkelerine Uygunluk Kurumsal Bilgilendirme Politikası İcra ve Denetim Kurulu 31
Yatırımcı Sunumu Temmuz 2011 FAALİYET SONUÇLARI
Üretim 400 (000) Adet 300 200 100 115 207 243 258 286 269 173 242 %21 292 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011T Hafif Ticari Araç Orta Ticari Araç Kamyon 33
Satış Adetleri Yurtiçi / İhracat (000) Adet 400 350 300 250 200 150 138 255 295 298 325 295 214 129 303 177 351 %16 216 100 50 85 126 135 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011T Yurtiçi İhracat 34
Ciro Yurtiçi / İhracat 8,000 Milyon $ 6,000 4,000 2,000 0 2,109 4,516 4,640 4,142 47% 55% 47% 69% 6,208 4,844 4,948 62% 3,702 46% 53% 53% 45% 38% 46% 54% 31% 43% 1,440 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1Ç 57% 54% 58% 42% Yurtiçi İhracat 35
VAFÖK ve VAFÖK Marjı VAFÖK (Milyon $) 800 700 600 500 400 300 200 100 % 13,5 % 13,2 559 % 11,5 % 11,7 % 11,1 692 % 10,1 597 % 10,3 534 535 508 373 % 8.7 126 % 15 % 12 % 9 % 6 % 3 VAFÖK Marjı 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1Ç % 0 VAFÖK VAFÖK Marjı 36
Faaliyet Karı ve Faaliyet Kar Marjı Faaliyet Karı (Milyon $) 700 600 500 400 300 200 100 % 8,8 % 8,9 % 8,7 363 401 405 % 9,5 556 % 8,7 424 % 7,0 258 % 8,0 395 % 7.1 102 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 Faaliyet Kar Marjı 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1Ç % 0 Faaliyet Karı Faaliyet Karı Marjı 37
İMKB Otomotiv Şirketleri Marj Karşılaştırması 2011 1Ç %15 %10 %5 %0 -%5 % 7 % 9 %9 %8 % 5 %5 %5 %3,7 %4 %2 Ford Otosan Isuzu Karsan Dogus Tofas -%10 -%15 -%20 Faaliyet Karı VAFÖK Marjı 38
Yatırım Harcamaları 350 300 300 250 Milyon $ 200 150 100 50 158 116 128 136 110 55 50 56 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011T Kapasite Artışı Yeni Ürünler Bakım & Diğer 39
Yatırımcı Sunumu Temmuz 2011 İMKB PERFORMANSI
İMKB & FROTO Endeks 500 400 300 200 100 0 FROTO Kümülatif Değişim(%) ISE-100 Kümülatif Değişim(%) 1Ç09 %4 (%4) 2Ç09 %46 %38 3Ç09 %126 %78 4Ç09 %143 %97 1Ç10 %195 %110 2Ç10 %196 %104 3Ç10 %257 %145 4Ç10 %287 %146 %135 30 Haziran 2011 %328 %135 %328 Aralık 08 Şubat 09 Nisan 09 Haziran 09 Ağustos 09 Ekim 09 Aralık 09 Şubat 10 Endeks Nisan 10 Haziran 10 Ağustos 10 Ekim 10 Aralık 10 Şubat 11 Nisan 11 Ford Otosan İMKB-100 41
Yüksek Temettü Getirisi 2004-2011 400 350 $329 $320 $316 $330 Milyon $ 300 250 200 $260 $267 $196 150 100 $74 50 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2Q 2011 Verim Oranı %2,4 %10,3 %9,1 9,5% %28,7 %12,3 %10,6 2004 2011 yılları arasında ödenen toplam temettü 2,1 milyar $ a ulaşmıştır. Ford Otosan, son beş yılda %14 temettü verimliliği ile İMKB şirketleri arasında 1. sırada yer almaktadır. 42
Çekince Bu sunum, gelecekteki belirli olaylar karşısında şirket yönetiminin görüşünü yansıtan ifadeler içermektedir. Bu ifadelerdeki beklentiler makul kabul edilmesine rağmen fiili sonuçlarda farklılık yaratabilen varsayımlardaki değişikliklerden etkilenebilirler........ Bu sunumun kullanılmasından doğabilecek herhangi bir zarardan Ford Otosan, yöneticileri, çalışanları ve başka bir üçüncü şahıs sorumlu tutulamaz.
Yatırımcı Sunumu Temmuz 2011 Teşekk ekkür Ederiz... İnternet Sitemiz: www.fordotosan.com.tr