04 Temmuz 2011 abc 04 Temmuz 2011 Pazartesi Günlük Bülten İMKB verileri İMKB 100 63,264.5 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 284,474.8 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 73,553.2 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 946.69 Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1,339.7 1.4% Dow Jones 12,582.8 1.4% NASDAQ-Comp. 2,816.0 1.5% Frankfurt DAX 7,419.4 0.6% Paris CAC 40 4,007.4 0.6% Londra FTSE 100 5,989.8 0.7% Rusya RTS 1,937.6 1.6% Shangai Composite 2,759.4-0.1% Bombay Stock Exc. 18,762.8-0.4% Brezilya Bovespa 63,394.3 1.6% Arjantin Merval 3,396.0 1.1% Nikkei 225 9,868.1 0.5% Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 63,264.5 %0.0 %0.1 %16.0 USD/TRY 1.6073 -%0.5 %1.6 %1.9 EUR/TRY 2.3323 -%0.3 %2.2 %20.2 EUR/USD 1.4511 %0.2 %0.6 %18.0 Altın/Ons ($) 1,485.1 -%1.7 -%3.5 %21.9 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT071112T14 88.9 %9.3 %9.1 TRT030811T14 99.3 %7.6 %7.9 O/N Repo (net) %7.36 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 66,000.0 64,500.0 63,000.0 61,500.0 60,000.0 58,500.0 57,000.0 02-Jun 04-Jun 06-Jun 08-Jun 10-Jun 12-Jun 14-Jun 16-Jun 18-Jun 20-Jun 22-Jun 24-Jun 26-Jun 28-Jun 30-Jun XU100 USD/TRY (Sağ taraf) 1.65 1.64 1.63 1.62 1.61 1.60 1.59 1.58 1.57 1.56 1.55 1.54 1.53 1.52 1.51 1.50 1.49 1.48 Bugün Haziran ayı enflasyon rakamları açıklanıyor S&P Yunanistan ı temerrüt konusunda uyardı EPDK elektrik dağıtım şirketleri için tarifeli fiyatı %12 artırdı TÜİK, TSİ10:00 da Haziran ayı enflasyon rakamlarını açıklayacak. Reuters tarafından yapılan ankete göre aylık TÜFE nin %0.75 düşmesi, ÜFE nin ise %0.2 yükselmesi bekleniyor. TCMB tarafından son PPK toplantısında yapılan yorumlarda, işlenmemiş gıda fiyatlarında düzeltme olacağını ve yıllık enflasyonun yeniden Enflasyon Raporu nda çizilen hedeflerle uyumlu hale geleceğini söylemişti. S&P Yunanistan ı temerrüt konusunda uyardı. Bu sabah saatlerinde açıklamada bulunan kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Yunanistan sorununu çözmek adına Fransızlar tarafından gündeme getirilen her iki önerinin de selektif temerrüt anlamına geleceğini söyledi. Haber öncesinde 1.4550 seviyesinin üzerinde seyreden EURUSD paritesi hızlı bir şekilde 1.4500 seviyesine doğru geriledi. Bu haber, Yunanistan sorununu çözmek adına geliştirilen önerilerin işe yaramayabileceği anlamına geliyor. Bu nedenle geçen hafta içerisinde atılan adımlar sonrasında ortaya çıkan rahatlama kalıcı olmayabilir. EPDK elektrik dağıtım şirketleri için tarifeli fiyatı %12 artırdı. Resmi Gazete'de yer alan habere göre EPDK dağıtım şirketlerinin tarifeli fiyatını 12.4 Kuruş/Kwsaat'ten 13.8 Kuruş/Kwsaat'e yükseltti. Yeni tarife 1 Temmuz'dan itibaren geçerli olurken son kullanıcıların (mesken, kamu ve ticari kullanıcılar) alım yaptığı fiyat üzerinde bir değişiklik olmayacak. Bu gelişme bağımsız elektrik üreticileri (Akenerji, Aksa Enerji, Aygaz, Sabancı Holding, Zorlu Enerji) açısından ortalama elektrik fiyatının artıyor olması açısından dolaylı olarak olumlu bir gelişme olarak ön plana çıkıyor. [AKENR.IS; Mevcut Fiyat: 3.74 TL, Hedef Fiyat: 5.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri], [AKSEN.IS; Mevcut Fiyat: 4.24 TL, Hedef Fiyat: 7.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri], [AYGAZ.IS; Mevcut Fiyat: 10.40 TL, Hedef Fiyat: 11.90 TL, Endeksin Altında Getiri], [SAHOL.IS; Mevcut Fiyat: 6.82 TL, Hedef Fiyat: 10.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri], [ZOREN.IS; Mevcut Fiyat: 2.34 TL, Hedef Fiyat: 3.00 TL, Endekse Paralel Getiri] Otomotiv ihracatı Haziran da 1.8 milyar dolar oldu. TIM verilerine göre, Haziran da en fazla ihracat gerçekleştiren sektör 1.8 milyar dolar ile otomotiv oldu. Bu sonuçla otomotiv sektörü ihracatı yıllık bazda %26, aylık bazda da %7 arttı. Türkiye nin toplam ihracatı ise Haziran da yıllık %21, aylık %5 artışla 11.5 milyar dolar oldu. Otomotiv %15.6 ile toplam ihracattan en fazla pay alan sektör oldu.
Otomotiv yurtiçi satışlar Haziran da 80 bin adet civarında (Zaman). Zaman Gazetesi nde yeralan habere göre, yurtiçi hafif araç satışları Haziran da 80 bin adet ile yeni bir rekor kırdı. Kaynak gösterilmeyen haberde, talebin vergi artışı endişeleri nedeniyle öne çekilmesiyle Haziran da sürpriz sayılabilecek satışlara ulaşıldığı ancak Temmuz ve Ağustos ta satışların düşmesinin beklendiği ifade edildi. Resmi rakamların bugün ya da yarın ODD tarafından açıklanması bekleniyor. Haziran da 80 bin adet satış gerçekleşmesi durununda pazarda geçen yıl Haziran a kıyasla %31 büyüme gerçekleşmiş olacak, satışlar bir önceki ay (Mayıs) ile de aynı seviyede kalmış olacak.
Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 4 Haziran Pazartesi Türkiye TÜFE -- Haziran Türkiye ÜFE -- Haziran Eurozone PPI -- Mayıs 5 Haziran Salı Eurozone Perakende Satışlar -- Mayıs ABD Fabrika Siparişleri -- Mayıs 6 Haziran Çarşamba Eurozone GSYH -- 1Ç Almanya Sanayi Siparişleri -- Mayıs 7 Haziran Perşembe İngiltere Sanayi Üretimi -- Mayıs Almanya Sanayi Üretimi -- Mayıs İngiltere Faiz Kararı Eurozone Faiz Kararı ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları -- 1 Haziran Haftası 8 Haziran Cuma Almanya Ticaret Dengesi -- Mayıs İngiltere PPI -- Haziran ABD İşsizlik Oranı -- Haziran Türkiye Sanayi Üretimi -- Mayıs Türkiye Dış Ticaret Endeksleri -- Mayıs Türkiye Hazine Nakit Dengesi -- Haziran Türkiye MB Beklenti Anketi I -- Haziran Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY 1.6073 -%1.8 %2.2 %0.0 %0.0 USD/ZAR 6.73 -%2.5 %0.2 %0.7 %1.9 USD/HUF 182.1 -%4.1 %0.8 %2.4 %1.3 USD/BRL 1.5573 -%2.9 -%1.2 %1.2 %3.4 USD/PLN 2.7135 -%3.5 %0.4 %1.8 %1.7 Yunanistan la ilgili haberler küresel mali piyasaları etkilemeye devam ediyor. Geçen hafta kemer sıkma önlemlerinin kabul edilmesi ile yaşanan rahatlama bu sabah kredi derecelendirme kuruluşu S&P den gelen açıklamalarla yerini yeniden tedirginliğe terk etti. S&P nin, gündemde olan önerilerin selektif temerrüt anlamına geldiğini söylemesi ciddi anlamda kafa karışıklığına neden oldu. Burada önemli olan selektif temerrütün CDS leri tetikleyip iflas sürecine neden olup olmayacağıdır. Ancak, zaten diken üzerinde olan piyasalar açısından bu tarz haberler moral bozukluğuna neden oluyor. ABD piyasalarının tatil nedeniyle kapalı olduğu günde Yunanistan ile ilgili haberler piyasaların odağında olmayı sürdürecek. Öte yandan, Cuma günü ABD de açıklanan imalat sanayi ISM endeksinin beklentilerin oldukça üzerinde gelmesi iyimserliğe yol açmıştı. Bu nedenle hem Cuma günü hem de bu sabah hisse senedi piyasalarına iyimser bir hava hakim. Ancak, Yunanistan ile ilgili haberler bu iyimserliğin kalıcı olmayabileceğine işaret ediyor. Türk mali piyasalarına dönersek, Cuma günü yurt dışı piyasalardaki iyimserliğe paralel olarak olumlu bir seyir izlenmişti. Bugün kritik unsur TSİ10:00 da açıklanacak olan Haziran ayı enflasyon rakamları olacak. Enflasyon rakamlarının TCMB nin de dile getirmesinin ardından olumlu yönde geleceği öngörülüyor. Bu bağlamda bir gerçekleşme piyasalara olumlu anlamda bir etkide bulunabilir. Ancak, aksi yönde bir gerçekleşme, faizler açısından olumsuz olabilir. EURUSD paritesi USDTRY kuru üzerinde belirleyici olacaktır. USDTRY deki uzun pozisyonların kapanması nedeniyle yaşanan düşüşün temel bir duruma işaret etmediği, bu nedenle de TL de kalıcı bir değerlenme beklememek gerektiğini düşünüyoruz. Enflasyon rakamlarının faizlerde olduğu gibi hisse senedi piyasasında da etkili olmasını bekliyoruz. İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Tek-Art Turizm 1.38 %10.4 2 T. Ekonomi Bank. 2.04 %5.7 3 Ipek Matbaacılık 4.23 %4.7 4 Kartonsan 213.00 %2.7 5 Aksigorta 1.66 %2.5 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Işıklar Yat. Holding 1.26 -%8.7 2 Rhea Girişim 3.81 -%3.8 3 Netaş Telekom. 141.00 -%3.1 4 T. Halk Bankası 11.90 -%2.1 5 Afyon Çimento 124.50 -%2.0 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 7.38 207.7 2 İş Bankası (C) 4.96 106.6 3 Migros Ticaret 19.25 47.4 4 T. Halk Bankası 11.90 46.7 5 Türk Hava Yolları 4.27 39.4
İMKB-100 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 62,871 63,507 aralığında hareket etti ve 63,264 puan seviyelerinde kapanarak bir önceki güne göre %0,01 değer kaybetti. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 62,860 destek seviyesi; 63,600 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. Kaynak: Foreks Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 62,933 62,237 64,667 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 63,600 72,000 75,000 Destek 62,860 52,500 48,500
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/