GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,45% Son % Altın 1.190,30-0,24% DJIA ,48% AAPL 125,01-0,63% Gumus 16,51-0,44% Nasdaq ,40% ORCL 43,26-1,50% Bakır 292,60-0,31% Russell ,32% MSFT 46,28-2,77% Dax ,20% ENERJİ Son % S&P Commodity 451 0,33% F/X Son % Brent 67,77 0,87% EUR/USD 1,1323 0,29% WTI 60,93 0,41% TAHVİL Yield GBP/USD 1,5232-0,28% Doğal gaz 2,78-0,18% US 10 yr 2,24 USD/JPY 119,6 0,24% US 30 yr 2,98 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 0,68 ETF Son % Mısır 366,75-0,61% SPAIN 10 yr 1,90 TZA 10,77-0,92% Bugday 479,25 0,05% GREECE 10 yr 10,71 FAZ 12,19 1,16% Kahve 129,95 0,00% ITALY 10 yr 1,91 GLD 114,36-0,05% Pamuk 65,86-0,35% Gunluk Grafik MSCI India Index AMERİKA: Dün Amerika da güne yükselişle başlayan hisse senetleri sonrasın düşüşe geçerek gün boyu baskı altında kaldı ve endeksler gü nü -%0,50 düşüşlerle kapattı. Yellen ın Lagarde ile beraber katıldığı bir toplantıda hisse senedi değerlemelerinin pahalı olduğu ancak finansal sistem için önemli bir risk teşkil etmedi ğine yönelik sözleri bir miktar moralleri bozarken, Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam öncesi takip ettiğimiz ADP verisi beklentinin altında 169,000 istihdam artışına işaret etti. Zayıf ekonomik veriler FED den gelecek faiz artışı beklentilerini ötelemesi dolayısıyla riskli varlıklar için olumlu olsa da, ekonominin temel dinamiklerinin henüz yeterince güçlü olmadığına işaret etmesi bu olumlu etkiyi törpüleyen bi r faktör. Kısa vadede mayıs ayındaki mevsimsel zayıf performansın da etkisiyle endekslerde bir miktar daha geri çekilme takip edebiliriz, ancak biz bu düşüşün kısa pozisyon almaya yönelik kullanılmaması g erektiğini ve Amerika hisse senetlerindeki güçlü momentumun yılın ikinci yarısında devam edeceğini düşünüyoruz. Global piyasalara batığımızda Asya da Çin önderliğinde düşüşler dikkati çekiyor ki, as lında bu gerileme sert yükseliş sonrasında sağlıklı ve geç kalmış bir bir geri çekilme. Emtiada petrol fiyatları Amerika dan gelen olumlu üretim ve envanter rakamlarına rağmen düştü ki, aslında son dönemd eki yükseliş sonrası bu da beklenmeyen bir gelişme değil. Özellikle son günlerde EOG gibi üreticilerin fiyatların $65 seviyelerine gelmesi ile kuyularda bekletilen ve düşük fiyat seviyesi dolayısıy la üretimi yapılmayan petrolü çıkarmaya başlayarak üretimlerini tekrar arttırabileceklerine yönelik açıklamaları, Amerika da üretim geçici olarak azalmış olabileceği sorularını da beraberinde geti rdi. Fracklog olarak bilinen Amerika daki üreticilerin sondajını yapıp üretime geçirmedikleri ve yüksek fiyatları bekledikleri bu potansiyel envanter önümüzdeki günlerde petroldeki yükselişi yavaşlatabile cek önemli bir faktör. Petroldeki yükseliş ile beraber geçtiğimiz dönem güçlü performans gösteren Hindistan gibi büyük petrol ithalatçı EM piyaslarından sermaye çıkışlarının hızlandığını ve hisse s enetlerinin zayıfladığını takip ediyoruz. Hindistan da gerilemenin devamını görebiliriz, ancak biz önümüzdeki dönemde Hindistan da önemli fırsatlar çıkabileceğini ve bu gerilemenin MSCI India endeksini takip eden borsa yatırım fonlarında alım fırsatı yaratacağını düşünüyoruz. Hindistan ın büyümede büyümede Çin i geçerek gelişmekte olan piyasalara önderlik edecek olması, Modi hükümetinin reformlar ve yabancı sermaye çekme konusunda adımlar atmaya devam etmesi, son dönemde yükselmiş olsa da geçtiğimiz senelere göre oldukça düşük seyreden petrol fiyatları ve ülkenin uluslararası arenada fa aliyet gösteren bir çok sağlam bilinen şirketinin olması, şehirleşmenin hızlanarak devam etmesi Hindistan ı önümüzdeki bir kaç senede cazip bir yatırım bölgesi olarak görmemizin bazı sebepleri.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,45% Artan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,48% Azalan AAPL 125,01-0,63% G. Tuketim 0,21% SPY 208,04-0,41% Nasdaq ,40% Degismeyen 88 CSCO 28,97 0,28% Temel madenl 0,00% DIA 178,39-0,35% Russell ,32% Tepe 43 QCOM 67,81-0,82% Sanayi -0,16% FXI 49,31-2,03% Dax ,20% Dip 41 FB 78,10 0,70% ERX 63,34-1,06% FTSE ,09% S&P Put/call 1,22 HPQ 32,50-1,99% TNA 82,6 0,95% Shanghai ,62% C 52,82-0,99% En kotu3: % TZA 10,77-0,92% Nikkei ,06% TAHVİL/US Yield FCX 23,26-0,39% Telekom -1,17% QID 35,8399 1,33% Vix 15,15 5,87% 10 yr 2,24 GE 26,81-0,41% Teknoloji -0,81% ERY 17,12 1,00% Baltic Dry 575-0,86% 30 yr 2,98 GM 34,77-0,69% Finansallar -0,59% FAZ 12,19 1,16% S&P 500 Yükselen tahvil faizleri ve FED Baskanı Yellen ın hisse senetlerinde değerlemelerin pahalı seviyelere gelmiş olabileceği yonundeki acıklamaları, global piyasalarda zaten daralmakta olan risk iştahına daha da olumsuz katkıda bulunurdu. Bono ve hisse senedi piyasalarındaki endise ile VIX volatilite endeksi %6 yukselerek 16 seviyelerine ulastı. Dun ABD de Nisan ayı ADP ozel sektor istihdam verisi 200K beklentisine karsılık 169K artıs gosterek beklentilerin altında kaldı. Data dolar endeksinde 94 seviyesine geri çekilmeyi tetikledi. ABD endeksleri ise Dow %0,48, S&P 500 %0,45, Nasdaq %0,40 geriledi. Asya endeksleri, ABD de gerileyen borsalar, Avustralya da istihdamda gerileme nedeniyle buyumeye iliskin kaygılar ve Cin piyasalarında kredili menkul kıymet islemlerini kısıtlamak amaclı önlemlerin de katkısıyla gunu ekside tamamladı. Avrupa ise diger global piyasaların aksine Nisan PMI hizmet sektoru verisinin iyi gelmesiyle gunu yukselisle tamamladı. Veri, 53,7 beklentisine karsılık 54,1 geldi. Bugun ABD de TSI ile 15:30 de haftalık issizlik basvuruları datası acıklanacak.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 450,97 0,33 8,22 Altın 1.190,30-0,24-0,37 Mısır 366,75 1,10-11,64 Brent 67,77 0,87 11,68 Jeffries CRB 230,26-0,25 0,13 Gumus 16,51-0,44 3,88 Bugday 479,25 2,73-19,75 WTI 60,93 0,41 9,94 DJ-UBS 104,56-0,10 0,12 Platin 1.142,80-0,52-6,20 Soya 982,50-0,23-5,28 Doğal gaz 2,78-0,18-6,16 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 129,95 0,00-24,40 Bakır 292,60-0,31 3,61 NEM 25,65-1,16 35,71 GLD 114,36-0,05 0,69 Pamuk 65,86-0,35 5,85 Aluminyum 1.900,00-3,02 2,11 PAAS 9,32-2,71 1,30 SLV 15,77-0,25 4,71 Kakao 2.919,00 0,07 1,11 Nikel ,50-2,30-8,21 AUY 3,69-2,64-8,21 DBA 22,19 0,36-10,85 Şeker 12,87 0,23-15,41 Kurşun 2.080,00-3,59 11,47 HL 2,99-0,66 7,17 USO 20,82 0,29 2,26 Tarımsallar: Tarımsal emtianın doların zayıflaması ve son günlerdeki satışların özellikle tahılları aşırı satım bölgesine itmesi ile güç bularak tepki hareketi yapma eğiliminde olduğunu görüyoruz. Bugün TSİ 15:30 da mısır,pamuk, soya ve buğday için Amerika net ihracat rakamları açıklanıyor. Soft emtiada pamuk, geçen hafta yaptığı zirveden dönüş formasyonunu tamamlamışa benziyor. Pakistan pamuğunun sezonu için üretim miktarının 550,000 balyadan 1milyon balyaya çıkarması öngörülüyor. Bunun yanısıra Amerika'da 23 Nisan haftasında pamuk ihracatı bir önceki haftaya göre %14 düşüş yaşadı. Hem talep hem arz tarafındaki gelişmeler pamuğun fiyatını baskılamaya devam ediyor.temmuz kontratında 65,30 seviyelerinin altındaki kapanış gözlemlenirse, aşağı hareket hız kazanabilirr. Kahve ise dün akşam 130 seviyesinin altında kapanarak son 1,5 yılın en düşük seviyesini gördü.brezilya daki yağışlı hava kahve üretimine yardımcı olurken, Vietnam ın kahve kalitesindeki artış da dikkatleri çekiyor. Fakat uzun vadede bakarsak, Vietnam ın aynı zamanda en büyük biber üreticisi ve kahve fiyatlarının 14 aydır düşüş trendinde olması kahve üreticilerinin kahve ağacı yerine biber ağacı dikmesine sebep olabileceği düşünülüyor. Kısa vadede büyük bir etki yapmasa da, uzun vadede bu durum kahve üretimini azaltabilme potansiyeli dolayısıyla kahve fiyatları için olumlu..fakat şu anki arz fazlası kahve fiyatının baskılanmasına neden oluyor. Son olarak da Kolombiya kahvesinin geçen seneye göre Nisan ayı üretimini %13 arttırdığını belirtelim.$1,30 kahve için önemli bir destek, bu seviyenin altında kalıcı olacak hareketler kısa vadede düşüşün hızlanmasına neden olacaktır.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,1323 1,09% GBP/USD 1,5232 0,19% EUR/GBP 0,7434 0,91% USD/JPY 119,6000-0,22% EUR/JPY 135,4300 0,88% USD/CHF 0,9176-0,78% EUR/CHF 1,0391 0,30% AUD/USD 0,7974 0,35% DXY 94,0870-1,04% USD/TRY 2,6953-0,56% EUR/TRY 3,0530 0,53% EUR/USD Beklentilerden zayıf gelen ADP verisinden sonra USD tüm para birimlerine karşı değer kaybetmeye devam etti. Bu harekete öncü olan gene EURUSD paritesiydi ve güne 1,1360 seviyelerinden başlıyoruz. Yarınki ABD tarımdışı istihdam verisi oldukça kritik olacak. Bugün ise haftalık işsizlik verileri açıklanacak ancak yarınki veri kadar etkili olmayacaktır. 1,1290 ve 1,1175 destek seviyeleri, 1,1500 ise önemli direnç olacak. Bugün İngiltere de seçim günü. Piyasalarda seçimden çıkacak sonuçlara odaklanacaktır. Global piyasalardaki zayıf USD hareketi GBPUSD paritesine de destek veriyor. 1,5150 oldukça önemli bir destek, yukarıda ise 1,5300 en yakın direnç. USDJPY paritesi zayıf gelen ABD verilerisiyle tekrar 120,00 nin altına indi. Uzun süredir içinde bulunduğu banddan hareketine devam ediyor. Yarınki ABD verisi oldukça etkili olabilir.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER TESLA NYSE:TSLA (Gun) Dün bilanço açıklayan ve cirosunu %51 büyüterek $940 milyon seviyesine taşıyan Tesla'nın yeni modelinin geliştirilmesi ve kur duğu büyük pil fabrikasına yaptığı harcamalar nedeniyle zararının arttığını takip ettik. Önümüzdeki çeyrekte 12,500 araba teslimatı yapması beklenen şirket hakkında oldukça ayrışmış görüşler bulunsa ve geleceğe yönelik değerlemesini yapmak oldukça güö olsa da, biz şirketi çok cazip bir uzun dönem yatırımı olarak kabul etmeye devam ediyoruz ve Elon Musk'ın vizyonu ve başardık larının Tesla'nın geleceğine yönelik değerlendirmelerde göz önüne alınması gerektiğini düşünüyoruz. Teknik olarak $180 seviyelerinde dip yaparak tekrar 200 günlük ortalamasının $230'ın üzerine atna hissede bu seviyeler üzerindeki kalıcı hareket $300 hedefinin gündeme gelmesine neden olacaktır. Uzun dönem portföyler için hisseyi geri çekilmelerde alım yönünde önermeye devam ediyoruz.

6

7 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

8 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,146 0,179 0,075 0,102 0,097 0,072 0,036 0,028 0,022 0,073-0,071 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,146 1,000 0,866 0,267 0,872 0,811 0,804 0,085 0,325 0,439 0,200 0,238 CRUDE OIL WTI 3 0,179 0,866 1,000 0,206 0,761 0,721 0,719 0,092 0,318 0,443 0,221 0,193 DENATURED ETHANOL 4 0,075 0,267 0,206 1,000 0,251 0,215 0,220 0,106 0,265 0,208 0,119 0,296 GASOIL 5 0,102 0,872 0,761 0,251 1,000 0,709 0,713 0,090 0,304 0,429 0,194 0,182 GASOLINE 6 0,097 0,811 0,721 0,215 0,709 1,000 0,977-0,009 0,286 0,410 0,163 0,196 GASOLINE RBOB 7 0,072 0,804 0,719 0,220 0,713 0,977 1,000 0,012 0,289 0,414 0,171 0,182 NATURAL GAS 8 0,036 0,085 0,092 0,106 0,090-0,009 0,012 1,000 0,081 0,033 0,064 0,179 SOYBEAN 9 0,028 0,325 0,318 0,265 0,304 0,286 0,289 0,081 1,000 0,653 0,296 0,374 SOYBEAN OIL 10 0,022 0,439 0,443 0,208 0,429 0,410 0,414 0,033 0,653 1,000 0,346 0,398 SUGAR 11 0,073 0,200 0,221 0,119 0,194 0,163 0,171 0,064 0,296 0,346 1,000 0,185 WHEAT 12-0,071 0,238 0,193 0,296 0,182 0,196 0,182 0,179 0,374 0,398 0,185 1,000

9 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

10 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) Hande Erdem Senior Dealer (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Hasan Alakus Dealer (212) Melis Kayalar Jr Dealer (212) Engin Erbeyin Senior Dealer (212) Cigdem Aydin Dealer (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

11 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz