Günlük Bülten 10 Ekim 2013

Transkript

1 PİYASALAR Döviz Piyasası Hazine ihalelerine gelen yüksek talebin ardından faizdeki düşüşün olumlu yansıdığı USD/TL kuru, ABD Başkanı Obama'nın FED başkanlığına Janet Yellen ı aday göstereceğine dair haberlerin ardından yönünü yukarı çevirse de günü %,3 gerileyerek 1,9819 seviyesinden sonlandırdı. Göre $/TL 1,7818 1,9881 1,9819 -,3% 11,% /TL,3519,6989,689 -,7% 1,% Sepet*,671,338,339 -,6% 1,8% /$ 1,3 1,3573 1,35 -,%,% $/Yen 86,67 96,88 97,3,5% 1,3% $ Endeks 79,77 8,6 8,38,%,8% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (,5$+,5 ) $/TL /$ Sepet,,339, 1,8 1,9819 1,6 1, 1, 1,35 1 Oca 11 May 11 Eyl 11 Oca 1 May 1 Eyl 1 Oca 13 May 13 Eyl 13 Güne 1,357 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi dar bantta hareket ederek günü 1,35 seviyesinden sonlandırdı. ABD'deki bütçe görüşmelerine odaklanan piyasalar oldukça sakin bir günü geride bırakırken, güne yükselişle başlayan sepet girişlerle tekrar geriledi ve günü,339 seviyesinden tamamladı. Faiz Piyasası Hazine nin bu hafta düzenlediği 5 tahvil ihalesine yoğun talep gelmesi ve kredi kartlarına ilişkin basında çıkan haberlerin etkisiyle Hazine nin 7 Ekim 15 tarihli yeni gösterge tahvilin bileşik faizi günü %7,88 seviyesinden sonlandırdı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 38,6 milyar TL düzeyine gerilerken, bu rakamın 15 milyar TL lik kısmı %,5 den haftalık,,6 milyar TL lik kısmı %6,75 ten piyasa yapıcılığı imkanı ve 19 milyar TL lik kısmı da %7,36 dan aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti, %6,18 düzeyine geriledi. Gösterge Tahvil* 6,16 7,9 7,88 -, 1,7 USD Libor( 3 aylık),31,,5, -,6 EUR Libor( 3 aylık),13,16,16,,3 O/N İMKB Repo 5,5 6,3 5,76 -,7,51 Eurobond 3*,6 6,7 6,5 -, 1,99 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg Göre * bileşik faiz TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru ,18 Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Eyl 11 Ara 11 Mar 1 Haz 1 Eyl 1 Ara 1 Mar 13 Haz 13 Eyl 13 Kaynak: TCMB Türkiye'nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti (CDS) 8 seviyesinde yatay seyrederken, 3 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %6,5 seviyesine düştü. 1

2 Emtia Piyasası Brent petrolün varil fiyatı, ABD'de stokların bir yılın en büyük artışını göstermesi ile kayıplarını genişletti ve günü USD 19,1 seviyesinden sonlandırdı. Altın, Dolar ın kazançlarını daha da genişletmesi ve dünyanın en büyük altın kullanıcısı Hindistan'ın altın ithalatındaki hızlı düşüşle birlikte son bir haftanın en hızlı düşüşünü gerçekleştirerek günü ons başına USD 1.36 seviyesinden tamamladı. Altın($/Ons) ,% -,% Petrol(Brent) 111,1 11, 19,1-1,% -1,8% Gümüş($/Ons) 3,3,3 1,9 -,% -7,8% Kaynak: Reuters, Bloomberg Borsalar Göre Ekonomi yönetiminin tüketime dönük krediler ve kredi kartları kullanımına sınırlamalar getirilmesine yönelik çalışmaları banka hisselerini baskılarken; BİST-1 endeksini bankalar öncülüğünde aşağı çekti. ABD'de hükümetin borçlanma limitinin artırılması için uzlaşma sağlanamamasının global piyasalarda yarattığı rahatsızlığın da etkisiyle endeks, %,8 düşüşle 7.8 puandan kapandı Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) ,1 Oca 11 May 11 Eyl 11 Oca 1 May 1 Eyl 1 Oca 13 May 13 Eyl BIST ,8% -,8% BIST ,8% -6,8% Sanayi ,5% 1,% Hizmetler ,% 7,5% Mali ,5% -9,7% Bankalar Endeksi ,6% -1,3% Dow Jones ,% 13,% S&P ,1% 16,% DAX ,5% 11,9% Nikkei ,% 36,% Bovespa ,% -13,8% Kaynak: Reuters, Bloomberg Göre 5 5 İşlem Hacmi (milyon TL) BIST 1 Endeks (sağ eksen) Ara.11 Mar.1 Haz.1 Eyl.1 Ara.1 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 Kaynak: Reuters

3 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Başbakan Yardımcısı Ali Babacan ekonomi gazetecileriyle bir araya geldiği toplantıda gündeme ilişkin açıklamalarda bulundu. İngiltere'de sanayi üretimi ağustosta artış beklenmesine karşılık %1,1 düşüş kaydetti. Almanya'da sanayi üretimi ağustosta %1, ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti. ABD'nin bir yıl vadeli borcunu iflasa karşı sigortalamanın maliyeti 7 baz puan artışla 6 baz puana yükselerek Temmuz 11'den bu yana görülen yüksek seviyeye ulaştı. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard and Poor's, ABD'de hükümetin kapanmasının ülke ekonomisine etkileri üzerine yayınladığı yeni raporda, yıllarında Clinton yönetimi sırasında yaşanan yaklaşık haftalık kapanış tecrübelerinin baz alındığını kaydetti. Dünyanın en büyük altın alıcısı Hindistan'da sevkiyatların sınırlandırılması ve vergilerin artırılması üzerine altın ithalatı geçtiğimiz ay gerileyerek USD 8 milyon olarak açıklandı. Chicago FED Başkanı Charles Evans "Daha fazla genişleme ihtiyacı görüyorum" derken, ABD'nin mevcut durumunun genişlemeci politikaları gerektirdiğini söyledi. ABD Başkanı Barack Obama, bir sonraki FED başkanlığı için Janet Yellen'ı aday olarak gösterdi. Avustralya da mevsimsel etkilerden arındırılmış verilerle işsizlik oranı eylül ayında %5,6 oldu. Güney Kore Merkez Bankası faiz oranlarını değiştirmeyerek %,5 seviyesinde bıraktı. Brezilya Merkez Bankası(BCB), politika faiz oranını 5 baz puan artırarak %9 dan %9,5'ye yükseltti. FED in eylül ayı FOMC tutanakları açıklandı. Başbakan Yardımcısı Ali Babacan ekonomi gazetecileriyle bir araya geldiği toplantıda gündeme ilişkin açıklamalarda bulundu. ABD ziyaretinin detaylarını anlatan Babacan, ABD'de 3 günlük bir programı olacağını ve bu program çerçevesinde yatırımcılarla görüşeceğini dile getirdi. FED'in bir sonraki başkanı konusunda da yorumlarda bulunan Babacan, "Bu konu ABD'nin kendi konusudur, bizim tercihimiz olamaz tabi ki ama Türkiye ve diğer gelişen ekonomiler için Yellen pozitif bir karar" diyerek, buna rağmen zamanı geldiğinde ABD'nin tahvil alımı azaltma fikrinde değişiklik olacağını düşünmediklerini belirtti. OVP'de hassasiyetin cari açıkta ve bireysel tasarrufların artırılmasında olduğunu söyleyen Başbakan Yardımcısı, bir soru üzerine büyümeyi önümüzdeki sene % civarlarında beklediklerini ve buna karşı cari açığın geçen seneye göre düşeceğini tahmin ettiklerini dile getirdi. Babacan, bu noktada tasarrufların artmasının ve enerji fiyatlarının bir parça geri gelmesinin cari açıkla mücadelede etkili olacağını belirterek, "bireysel tasarrufların artırılması konusunda her türlü özendirici tedbirler alınacak" ifadelerini kullandı. Yurtdışı sermaye piyasasındaki hareketler ve global şokların devamı düşünüldüğünde % civarında büyümenin Türkiye'yi "hem potada tutacağını" hem de dışarıdaki şoklara karşı dayanıklılaştıracağını belirten Babacan, "Bu noktada 11 yılı önlemleri sonucunda cari açığın %11'lerden %6'lara gelmesinin önemini görüyorsunuz" ifadelerini kullandı. Babacan ayrıca eski cari açıkla benzer bir küresel türbülansa yakalanmanın çok daha farklı sonuçlar doğurabileceğini dile getirdi. Babacan IMF'nin. madde konsültasyonuna istinaden yaptığı açıklamasında ise "IMF, Türkiye ekonomisiyle ilgili saptamalarını yaptı biz de notlarımızı aldık. Onlar analizini yapar biz kendi uygulamamızı yaparız" dedi. IMF'nin baz senaryosunda OVP 'de değindiğimiz tüketimi azaltıcı önlemlerin bulunmadığını da belirten Babacan, "Dolayısıyla IMF'in altını çizdikleri noktada haklılık payı olabilir ama biz de ev ödevimizi yapıyoruz" ifadelerini kullandı. Babacan son olarak cari açık konusunda alınan önlemlere değinerek, "Kredi kartları ve bireysel kredilerde alınacak bazı tedbirler ile istihdam ya da ihracat veya üretime yönelik olmayan ve cari açık yaratan ürünlerin tüketim konusunda önlemler alıyoruz. Bu şekilde önümüzdeki süreçte cari açığın kademeli olarak aşağı gelmesini hedefliyoruz" dedi. Babacan, ayrıca ilk katılım bankasını Halk Bankası nın kuracağını açıkladı. Babacan, Halk Bankası nın ardından Ziraat ve Vakıflar Bankası nın süreci tamamlayacağını bildirdi. Babacan, 3 kamu bankası; Ziraat, Halkbank ve Vakıflar Bankası birer katılım bankası kuracak. Bu bankalar tıpkı diğer bankalar gibi 3 milyon TL özkaynak ile kurulacak. Burada üzerinde tartıştığımız konu bu bankaların bir iştirak mi, ayrı bir tüzel kişilik mi olacağı yönünde. İkinci görüşün biraz ağır bastığı görülüyor. Bunun için özel bir düzenleme yapılması gerekiyor. Gerekirse bunu da yapacağız dedi. 3

4 İngiltere'de sanayi üretimi ağustosta artış beklenmesine karşılık %1,1 düşüş kaydetti. Daha önce bir önceki aya değişim kaydetmediği açıklanan temmuz ayı sanayi üretimi verisi %,1 artışa revize edildi. Almanya'da sanayi üretimi ağustosta %1, ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti. Daha önce temmuz ayı için %1,7 olarak açıklanan sanayi üretimindeki düşüş ise, %1,1'e revize edildi Oca 8 Nis 8 Tem 8 Eki 8 Oca 9 Nis 9 İngiltere Sanayi Üretimi ve İmalat PMI Tem 9 Eki 9 Oca 1 Nis 1 Sanayi Üretim (Yıllık, %, sağ eksen) İmalat PMI (Satın Alma Yöneticileri Endeksi) Tem 1 Eki 1 Oca 11 Nis 11 Tem 11 Eki 11 Oca 1 Nis 1 Tem 1 Eki 1 Oca 13 Nis 13 Tem Almanya Büyüme Göstergeleri HSBC İmalat PMI Sanayi Üretimi (Yıllık, %,sağ eksen),3 51,1 Oca.8 Nis.8 Tem.8 Eki.8 Oca.9 Nis.9 Tem.9 Eki.9 Oca.1 Nis.1 Tem.1 Eki.1 Oca.11 Nis.11 Tem.11 Eki.11 Oca.1 Nis.1 Tem.1 Eki.1 Oca.13 Nis.13 Tem FED in eylül ayı FOMC tutanakları açıklandı. Tutanaklarda FED üyelerinin varlık azaltım konusunda görüş ayrılıkları ortaya çıktı. Maliye politikası ile ilgili endişelerin ekonomik büyümedeki yavaşlama ve teşviğin zamanlaması konusunda olduğu kaydedildi. Hükümetin kapanması ve ekonomik görünüme dair aşağı yönlü risklerin arttığı kaydedilirken borç tavanı tartışmalarının belirsizliği arttırdığına dikkat çekildi. İstihdam piyasasına dair aşağı yönlü risklerin geçtiğimiz bahardan bu yana dengelenmeye çalıştığı kaydedilirken, faizlerde ilkbahardan bu yana yaşanan yükselişe değinildi. Bütçe kesintileri ve faizlerdeki yükselişin olumsuz olarak nitelendiği raporda işsizlik oranının %7,3 ün altına gelmesi sağlayacak istikrarlı adımların gelmesinin önemine değinildi. Raporda, "Piyasa alımlarda bir kesintiye gidilmesinin en muhtemel sonuç olduğu görüşünde olmasıyla birlikte, bunu yılın ilerleyen zamanlarına ya da gelecek yıla ertelemek komitenin iletişimindeki etkinliğe kayda değer etkilerde bulunabileceği dikkate alındı" ifadeleri yer aldı. ABD'nin bir yıl vadeli borcunu iflasa karşı sigortalamanın maliyeti 7 baz puan artışla 6 baz puana yükselerek Temmuz 11'den bu yana görülen en yüksek seviyeye ulaştı. Markit verilerine göre, ABD'nin bir yıllık kredi iflas takası (CDS) primi, beş yıllık CDS'in baz puan üzerinde yer aldı. ABD'nin bir yıllık CDS'i eylül başında sadece 6 baz puan seviyesindeydi. ABD Kongresi'nin hükümetin borçlanma limitinin artırılması için 17 Ekim'e kadar uzlaşma sağlaması gerekiyor. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard and Poor's, ABD'de hükümetin kapanmasının ülke ekonomisine etkileri üzerine yayınladığı yeni raporda, yıllarında Clinton yönetimi sırasında yaşanan yaklaşık haftalık kapanış tecrübelerinin baz alındığını kaydetti. Piyasaların hükümetin temerrüde düşeceğine dair korku içinde olduğu belirtilen raporda, hükümetin kapalı kalmasının devam etmesinin endişeleri artırdığı aktarıldı. ABD Hazinesinin 17 Ekim'de borç tavanına ulaşacağının anımsatıldığı açıklamada, şunlar kaydedildi: "Hükümetin kapanması ve borç tavanı sorunları iş dünyası ve tüketici güvenine olduğu kadar ekonomiye de önemli ölçüde zarar verir. İşletmeler belirsizlik dönemlerinde yatırım yapmak istemez ve hane halkı harcamalarını muhtemelen erteler. Hükümetin kapanmasının hemen arkasından gelecek borç tavanı müzakerelerinin ekonomi üzerindeki etkisi daha da ağır olabilir. Sonuç olarak, FED ve S&P'nin de dahil olduğu ekonomistler, ABD ekonomisinde ne olup bittiğini anlamak için hükümetin ekonomi raporlarını (İşgücü İstatistikleri Bürosu'nun iş rakamları gibi) bekleyecek. FED şu anda 'veri tabanlı' olan para politikası verilerini (özellikle iş verileri) dondurdu. FED'in varlık alımlarını aralık ayında azaltmaya başlayacağı açıklamalarımız olduğu halde, Merkez Bankası verileri olmadığı sürece FED'in ekonomik iyileşmede karar verme süreci ve varlık alımlarını azaltmaya başlamasında belirsizlik oluşabilir."

5 VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde açıklanacak bir veri bulunmazken; İngiltere de BOE faiz kararı, Fransa da sanayi üretimi, Euro Bölgesi nde ECB aylık raporu açıklanacak. ABD tarafında normal koşullarda işsizlik maaş başvuruları ve ithalat fiyatları izlenecekti ama hükümetin kapanmasından dolayı açıklanması beklenmiyor. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz. 5