Ekonomik Araştırmalar. Haftalık Getiriler (%) Devlet Tahvili Getirileri. Döviz Kurları. Hisse Senedi Endeksleri. Emtia Fiyatları

Transkript

1 Günlük Bülten 10 Ekim 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,6866 4,3416 1, ,2 12,51 $/TL döviz kuru, 3,70 seviyesinin altında denge arayışında Yurt içinde; ABD ile Türkiye arasında karşılıklı olarak yeni vize işlemlerinin askıya alınmasının ardından yüksek volatilite yaşayan Dolar/TL kuru, bu sabah her iki taraftan gelen ılımlı açıklamaların da ardından 3,68 li seviyelerde nispeten daha sakin bir seyir izliyor. Türk lirasına ek olarak, dünkü satış eğiliminin ardından yerel riskli aktiflerin bugünkü seyri de, orta vadeli piyasa performansı açısından önemli olacak. Küresel piyasalarda dolar; günlük bazda bir miktar gerilemesine rağmen, Fed üyelerinin art arda Aralık ta bir faiz artırımı lehine yaptıkları açıklamalardan, tekrar güçlenen ekonomik veriler ve özellikle geçtiğimiz Cuma günü açıklanan Eylül ayı iş gücü verilerinde ortalama saatlik kazançların yıllık bazda %2,9 ile 2009 yılından bu yana en yüksek seviyeye çıkmasından destek buluyor. Bu gelişmelerle piyasalarda, Fed in Aralık ayında bir faiz artırımı yapma ihtimali % e ulaşmış durumda. Dün Almanya da Ağustos ayı sanayi üretimi rakamı ile Euro Bölgesi güven endeksi verilerinin beklentilerin oldukça üzerinde açıklanması ise, Euro nun bir miktar toparlanmasına destek verdi. Ancak bugün Katalan liderinin, bölgesel parlamentoda, referanduma ilişkin yapacağı açıklamalar öncesinde, belirsizlikler de devam ediyor. TL de bugün toparlanma görülüyor. Dün sabah, düşük hacimli işlemlerin de etkisiyle 3,85 i aşan $/TL, bu sabah 3,6855 seviyelerinde. Dün 4,50 yi aşarak rekor kıran /TL ise bu sabah 3,34 te. TL/Güney Afrika randı paritesi dün son 4 ayın en düşük seviyelerini gördü. Dolar endeksi DXY daki gerileme de TL nin toparlanmasına destek veriyor; DXY 93,5 te. /$, hem güçlü Almanya verisi hem de bir ECB üyesinin varlık alım programının 2018 de azaltılmaya başlayacağını belirtmesiyle yükseldi; 1,1770 te. Paritede bugün Katalan Meclisi nde yapılacak açıklamalar etkili olabilir. ABD 10 yıllık tahvil getirileri bu sabah çok sınırlı yükseldi; %2,36 da. Yurt içinde tahvil getirileri dün sert yükseldi: Gösterge faiz 51 baz puan artarak günü %12,51 den, 10 yıllıklar da 43 baz puan artışla %11,52 den tamamladılar. ABD borsaları dar bir bantta işlem gördü ve sınırlı değer kaybıyla günü tamamladılar. Avrupa da FTSE sınırlı düşüş gösterirken, diğer borsalarda %0,1-%0,5 arası yükselişler görüldü. Asya da KOSPİ %1,7, Nikkei-225 %0,6 primle işlem görüyor. Altın yükselişini sürdürüyor. Cuma günü $/ons a kadar geriledikten sonra yükselişe geçen altın fiyatları, bu sabah $/ons ta. Suudi Arabistan dan gelen petrol piyasasını destekleyici açıklamalara rağmen, ABD de kasırga sonrası petrol üreticilerinin yeniden faaliyete başlamasının etkisiyle petrol fiyatlarında yükseliş sınırlı; Brent petrol 55,8 $/varil de. Haftalık Getiriler (%) 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% -3,0% 3,2% 3,5% Veriler (Bugün) İngiltere Sanayi Üretimi (Ağustos aylık % değişim) İngiltere Dış Ticaret Dengesi (Ağustos, milyar ) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 4,5% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -2,5% BIST- Gösterge Tahvil Önceki Beklenti 0,2 0,2-2,87-2, Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır -0,8% (%) 09/10 06/ TR 2 yıllık 12,51 12,00 10,63 TR 10 yıllık 11,52 11,09 11,39 ABD 10 yıllık 2,36 2,36 2,44 Almanya 10 yıllık 0,44 0,46 0,20 $/TL 3,7023 2,4 3,8 5,1 /TL 4,3479 2,5 3,8 17,3 /$ 1,1740 0,1 0,1 11,6 $/Yen 112,68 0,0-0,1-3,7 GBP/$ 1,3142 0,6-1,0 6,5 BIST ,7-2,5 29,6 S&P ,2 0,6 13,7 FTSE ,2 0,9 5,1 DAX ,2 0,6 13,0 SMI ,1 0,2 12,6 Nikkei ,0 1,4 8,2 MSCI EM 1. -0,2 1,6 27,6 Şangay ,8 0,8 8,7 Bovespa ,4 1,8 25,7 Brent ($/varil) 55,8 0,3-0,6 3,0 Altın ($/ons) ,6 1,0 11,9 Gram Altın (TL) 152,5 3,0 4,8 17,1 Bakır ($/libre) 303,1 0,1 2,6 21,0 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 10 Ekim 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm BIST-, haftanın ilk gününü ABD ile yaşanan diplomatik gerginliğin faizler ve kur üzerinde olumsuz etkileri olacağı endişesiyle satış ağırlıklı geçirdi. Endeks açılışta bin seviyesinin altına gelmiş olsa da, seansın devamında gelen alımlar en yüksek seviyeden gün kapanışı yapılmasına imkan sağladı. Bununla birlikte günlük kayıp %2,7 yi buldu. Yerli yatırımcının yüksek seviyelerden dolar satışlarının TL deki değer kaybının sınırlanmasına ve borsadaki alımlara imkan sağladığını düşünüyoruz. Dünkü gelişmelerin ardından tarafların karşılıklı mesajlarının piyasalar tarafından yumuşama sinyali olarak algılandığı gözleniyor. Ayrıca yurtdışı piyasalarda doların bir miktar zayıflaması gelişmekte olan ülkelere dönük risk algısına olumlu etki ediyor. Bununla birlikte genel algı açısından bekle-gör yaklaşımının hakim olmasını, bugün borsanın tepki alımları ile güne yukarı yönlü bir başlangıç yapmasını ve gün içerisinde de bu kazançları korumaya dönük hareket etmesini bekliyoruz. BIST sert satışla başladığı haftanın ilk gününü civarından gelen tepkiyle tamamladı. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. Yaşanan geri çekilme sonrasında BIST için ilk önemli destek olarak belirttiğimiz -101 bin bandı üzerinde kapanış görüyoruz. Tekrar bu bölgede tutunma çabası görüyoruz. Fakat saatlik bazda ortalamalar halen aşağı yönlü. Dolayısıyla olumsuz teknik görünüm korunuyor. Kısa vadeli iyimserlik için en azından bandı üzerine geri dönülmesi gerektiğini düşünüyoruz. Bu durumda ortalamalarda yeniden yukarı eğilim yönünde bir sinyal gelebilecektir. Günlük bazda ise yükseliş hareketinin yeniden güçlenmesini bandı üzerine geri dönüşle mümkün görüyoruz. Aksi durumda satış baskısı devam edebilir destek, / direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Arçelik, Garanti Bankası, İş C, Kardemir D, Şişe Cam, Tofaş, Tüpraş ve Türk Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Alarko Holding CEO su Ayhan Yavrucu, Dünya gazetesine verdiği röpörtajda, taahhüt sektöründe Eylül ayında mutabakat zaptı imzaladıkları Alma-ata Çevreyolu Yapım ve İşletilmesine ilişkin proje gibi kamu-özel sektör işbirliğinin olduğu projelere önem vermeye devam edeceklerini açıkladı. Bu bağlamda, Ayhan Yavrucu, geleneksel pazarlarının dışında Afrika nın da önemli bir potansiyel sunduğunu belirtti. Dün, Tara Holding ve Enka Yönetim Kurulu Başkanı Mehmet Sinan Tara toplamda 930 bin lot Enka (ENKAI TI) hissesi satın aldığını açıkladı. Temmuz ayının başından bu yana çoğunluk hissedarların alımları ve hisse geri alım programı çerçevesinde toplam 12,8 milyon adet Enka hissesinin piyasadan alındığını hesaplıyoruz. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 639,042 Bankalar Piyasa Değeri 202,887 Holdingler Piyasa Değeri 103,207 Sanayi + Diğer P. Değeri 246,175 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 7,211 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.2% Değişim (%) Hacim (mn TL) Soda Sanayii Ford Otosan Enka İnşaat Ereğli Demir Çelik Sabancı Holding Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları Doğan Holding Park Elek. Maden Karsan Otomotiv Vestel En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları Garanti Bankası Kardemir (D) Turkcell Aselsan VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 EKİM ,305 XU30 ARALIK ,8 USD EKİM ,197 USD ARALIK ,099 EUR EKİM ,146 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 EKİM 383, USD EKİM 272,

3 Şirket Haberleri Devamı İpek Enerji Batman ve Siirt illerinde sahip olduğu petrol arama ruhsat sahasını da kısmen kapsayan alanda 12 yıl süre ile işletme ruhsatı aldığını açıkladı. Hatırlanacağı üzere, şirket Eylül ayında bir işletme ruhsatı başvurusu yaptığını ama şirketin ham petrol keşfettiğine yönelik haberlerin doğruyu yansıtmadığını açıklamıştı. Türk Hava Yolları dün yaptığı açıklamada Eylül 2017 de yolcu sayısının beklentilerimize yakın seviyede yıllık %13 artış gösterdiğini bildirdi. Ağustos ayındaki %14,3 artış ve Ocak-Ağustos dönemindeki yıllık %6,1 artıştan sonra gelen bu performansla birlikte THY nin Ocak-Eylül 2017 dönemi için toplam yolcu sayısı artış hızı %6,9 a yükseldi. Şirketin toplam yolcu doluluk oranı ise Eylül 2017 de %81,5, Ocak-Eylül 2017 de %78,8 olarak gerçekleşti (sırasıyla yıllık bazda 5.7 puan ve 4,3 puan artışla). DHMİ tarafından Cuma günü yayınlanan verilere göre havaalanlarını kullanan toplam yolcu sayısı Eylül 2017 de yıllık bazda %16, Ocak-Eylül döneminde ise %10 artış göstermişti. THY nin aylık performansı, sektör verilerinden edindiğimiz ilk izlenime paralellik göstermektedir. THY nin 3Ç17 nin toplamında kaydettiği yüksek %17 lik yolcu büyümesi şirketin 3Ç17 de oldukça kuvvetli bir ciro rakamı açıklayabileceğine yönelik piyasadaki mevcut beklentileri desteklemektedir (ortalama bilet fiyatlarında herhangi bir olumsuz sürprizi hariç tutarak). THY yönetimi son 2017 bütçe çalışmasında tüm yıl için %10 luk yolcu büyümesi beklediğini belirtmişti. Bizim beklentimiz ise şirketin yolcu sayısının 2017 de %8 büyüyeceği yönündedir. yatırımcı

4 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort S&P Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı $/TL GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 12 Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 11 3,0 10 2,5 9 2,0 8 1,5 7 1,0 6 0,5 5 0,0 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Yıllık ortalama: 216 Gram Altın (TL) 160 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

5 yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."