Günlük Bülten 29 Kasım 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,9715 4,7074 1,1850 102.068 165,1 13,8 Yurt içinde, döviz kurlarındaki volatil seyir sürüyor ABD de; Senato Bütçe Komitesi Trump yönetiminin vergi reform taslağını onayladı ve taslağın yarın senatoda oylanmasının önü açılmış oldu. Ancak taslakta bazı değişikliklerin yapılması gerektiği belirtiliyor. Taslak Senato dan geçtiği takdirde de, Temsilciler Meclisi nde onaylanan, farklılıklar içeren versiyon ile uzlaşma süreci gerçekleştirilecek. Yeni Fed başkan adayı Powell ise; senatoda gerçekleştirdiği sunumda, ekonomik büyüme sağlıklı sürdüğü takdirde, kademeli faiz artırımlarının sürebileceğini, ayrıca özellikle küçük bankalara yönelik regülasyon yükünün azaltılabileceğini belirtti. Powell ayrıca Aralık ayında bir faiz artırımının sinyalini verdi. Ülke hisse senedi değerlemeleri, senato oylamasının önünün açılmasıyla, günlük bazda %1 civarı primli kapattı, dolar ise tekrar güçlenme eğiliminde. ABD kaynaklı olumlu haber akışına karşın; bu sabah Asya riskli aktifleri, Kuzey Kore nin yeni füze denemesi ve Çin hisse senedi piyasalarında devam eden volatil seyirle, karışık bir seyir izliyor. Günlük bazda; Euro Bölgesi nde açıklanacak Kasım ayı ekonomik güven endeksi ile ABD 3. çeyrek büyümesi, küresel piyasaların seyrinde etkili olacak. Yurt içinde ise; dün açıklanan verilerde; farklı kesimlerin beklenti ve eğilimlerini özetleyen ekonomik güven endeksi Kasım ayında aylık bazda %3,4 gerileme gösterdi. TCMB nin açıkladığı konut fiyat endeksi ise, Eylül ayında fiyatların yıllık bazda artışının %11,1 e gerilediğine işaret ediyor. Dolardaki küresel güçlenme eğilimi ve devam eden belirsizlikler ise, $/TL kurunun tekrar 3,96-3,97 aralığına çıkmasına neden oldu. Bugün yurt içinde, Ekim ayı yabancı turist girişleri açıklanacak. Dolar, vergi reformu gelişmeleriyle toparlanıyor. Dolar endeksi DXY, 93,2 seviyelerine yükselirken, /$ paritesi 1,1850 seviyelerine gerilemiş durumda. Dün gün içinde gerileme eğiliminde olan GBP/USD, İngiltere ile Avrupa nın Brexit faturası (divorce bill) konusunda anlaştığına yönelik haberlerle toparlandı; 1,3370 seviyelerinde. Gelişmekte olan ülke para birimleri genelinde dün değer kazançları görülürken, TL negatif ayrıştı. $/TL 3,96 seviyelerinden güne başlıyor. Dün off-shore piyasalarda 1 haftalık swap faizinin %11,5 ile son 1 ayın en düşük seviyelerine gerilmesiyle, 1,25 milyar $ lık döviz depo ihalesine talep 2,12 milyar $ ile güçlü gerçekleşti. Yurt içinde gösterge faiz dün de sınırlı bir miktar geriledi; %13, de. 10 yıllıklar ise 10 baz puan kadar artarak günü %12,56 dan tamamladı. Petrol fiyatları düşüşte. Yarın yapılacak OPEC toplantısı öncesi, arzda kesinti uygulamasının Mart sonrasına uzatılamayabileceğine yönelik endişeler ve ABD de artan petrol stoklarıyla Brent petrol 63,1 $/varil de. ABD borsaları yeni rekor seviyelerinde. Avrupa da da %alıcılı seyir görüldü. Asya da bu sabah Şangay ve Hang Seng borsalarında hafif satıcılı, Nikkei ise alıcılı işlem görüyor. Haftalık Getiriler (%) 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% -3,0% -4,0% 1,4% Veriler (Bugün) Türkiye Yabancı Turist Girişleri (Ekim, yıllık % değişim) ABD 3Ç 17 Büyüme (yıllıklandırılmış % değ., revize) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 1,6% 1,6% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -3,7% BIST- Gösterge Tahvil Önceki Beklenti 42,8-3,0 3,2 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır 0,9% (%) 28/11 27/11 2016 TR 2 yıllık 13, 13,86 10,63 TR 10 yıllık 12,56 12,46 11,39 ABD 10 yıllık 2,33 2,33 2,44 Almanya 10 yıllık 0,34 0,34 0,20 $/TL 3,9646 1,5 0,2 12,5 /TL 4,6954 1,0 1,1 26,7 /$ 1,1840-0,5 0,9 12,6 $/Yen 111,48 0,4-0,9-4,7 GBP/$ 1,3339 0,2 0,8 8,1 BIST- 102.068-2,6-3,0 30,6 S&P 500 2.627 1,0 1,1 17,3 FTSE- 7.461 1,0 0,7 4,4 DAX 13.060 0,5-0,8 13,7 SMI 9.320 0,6 0,0 13,4 Nikkei 225 22.486 0,0 0,3 17,6 MSCI EM 1.147 0,2-0,4 33,0 Şangay 3.334 0,3-2,3 7,4 Bovespa 74.140 0,1-0,6 23,1 Brent ($/varil) 63,6-0,4 1,7 3,0 Altın ($/ons) 1.294 0,0 1,0 12,8 Gram Altın (TL) 164,5 1,4 1,2 26,3 Bakır ($/libre) 307,2-2,0-1,8 22,6 **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 29 Kasım 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm Yurt dışı piyasalar olumlu risk iştahı ile yukarı yönlü eğilimini korurken, jeopolitik risk algısı yurt içi piyasaların olumsuz ayrışmasına neden oluyor. Gelişmeler özellikle banka hisseleri başta olmak üzere BIST te satışlara neden oldu ve endeksin günü %2,6 kayıpla kapatmasına neden oldu. Bugün seans öncesi işlemlerde Asya piyasalarında Kuzey Kore kaynaklı hafif satışlar görülmekle birlikte gün içi beklentilerinin iyimser olduğu gözleniyor. Ancak yurtiçinde yüksek fiyat oynaklıkları ve satış baskısının bir süre daha devam edebileceğini düşünüyoruz. Buna bağlı olarak endeksin hafif ekside bir açılışla güne başlaması şaşırtıcı olmayacaktır. BIST gün başında 106.200 seviyesine yaşanan hareketin ardından satıcılıydı. Kapanış 102.068 seviyesinde gerçekleşti. BIST te teknik görünümün zayıf olduğunu belirtmeye devam ediyoruz. Yükseliş denemeleri yetersiz kalırken, aşağı eğilim kuvvetleniyor. Saatlik bazda takip ettiğimiz direnç bölgesi 106.300-107.300 bandına gelmiş durumda. Bu seviye kadar yaşanacak yükselişleri sınırlı tepki hareketi olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Kısa periyot için ortalamalarda eğilim halen aşağı yönde. Dolayısıyla henüz iyimser değiliz. Belirtiğimiz direnç bölgesi aşılmadan da olumlu görünüm belirtmiyor olacağız. 104.200 seviyesi altındaki kapanışla ilk destek olarak değerlendirdiğimiz 102.200 seviyesine de gelinmiş durumda. Olası tepkilerin zayıf kalmasıyla 101.200 seviyesinin gündeme gelebileceğini düşünüyoruz. Kısa periyot için 106.300-107.300 bandını takip ederken, daha uzun vadeli iyimserlik için ise 110 bin seviyesini takip ediyoruz. 101.200-.700-.200-99.0 destek, 103.000-104.200-105.300/700-106.250/500 direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, İş C, Kardemir D, Şişe Cam, Tofaş ve Türk Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Torba yasa TBMM de kabul edildi. Bir süredir gündemde olan ve Kurumlar vergisinin 2018-2019-2020 yılları için %20 den %22 ye çıkarılması, Motorlu Taşıtlar Vergisi nin düzenlenmesi ve artırılması ve özel iletişim vergisinin %7,5 olarak belirlenmesini de içeren torba yasa teklifi dün TBMM de kabul edildi. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST- 0.2 0.8-2.9 34.1 BIST-30 0.1 0.7-2.7 34.6 Mali Endeks 0.6-0.8-7.9 18.5 Sınai Endeks 0.1 2.4-1.7 44.4 Hizmetler Endeksi -0.1 1.1-0.7 47.7 BIST Piyasa Değeri (mn TL) 659,063 Bankalar Piyasa Değeri 189,082 Holdingler Piyasa Değeri 112,204 Sanayi + Diğer P. Değeri 256,764 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 6,078 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.3% Değişim (%) Hacim (mn TL) Karsan Otomotiv 8.70 332.55 İhlas Holding 6.38 30.59 Vakıf G.M.Y.O. 5.65 18.08 Ülker 4.45 5.69 Fenerbahçe 4.36 8. Değişim (%) Hacim (mn TL) Tekfen Holding -3.05 18.19 Ereğli Demir Çelik -2.68 98.15 Enka İnşaat -2.22 16.38 Coca Cola -2.10 31.93 Beşiktaş -1. 12.64 En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları 3.95 1707.55 Garanti Bankası 0.63 601.10 Karsan Otomotiv 8.70 332.55 Akbank 0.34 211.24 Halk Bankası 0.43 211.20 VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 ARALIK 126.975-2.35 279,893 XU030 ŞUBAT 129.775-2.30 3,079 USD ARALIK 4.002 1.50 391,977 USD ŞUBAT 4.082 1.60 3,455 EUR ARALIK 4.762 1.07 8,931 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 ARALIK 370,704-3543 USD ARALIK 491,120-49203
Şirket Haberleri Devamı Aksa Ekonomi Bakanlığı na yapmış olduğu liman teşvik başvurusu onaylanmış. Teşviğe konu yatırım 576 milyon TL'dir. Yatırım kararı öncesinde yapılmakta olan diğer çalışmalar (pazar analizi, beklenen katkı, finansman ihtiyaçları vs.) devam ediyor. Gelişmeler oldukça kamuoyu ile paylaşılacaktır. Eylül sonu itibariyle Aksa nın 731 milyon TL net borcu bulunuyordu. BU aşamada haberin nötr etkisi olacağını düşünüyoruz. Demir Çelik Sektörü: Türkiye, Çin den ithal edilen sıcak hadde yassı çelik in CIF (maliyet, sigorta nakliye) fiyatına %22,55 oranında anti-damping tarifesi uygulayacağını Resmi Gazete de yayınlandı. Bu karar kısa vadede Ereğli Demir Çelik gibi yerli yassı çelik üreticileri için olumlu olabilir ancak Çin li üreticlerden olası satışlar devam eder veya artarsa ve başka ülkelerde de görülürse global çelik fiyatlarını düşürebilir ve tüm demir çelik üreticilerini olumsuz etkileyebilir. yatırımcı
05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 120.000 2.700 S&P 500 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı 110.000 2.500.000.000.000 2.300 2. 1.0 1.700 70.000 1.500 60.000 1.300 $/TL GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) 105 95 85 95 75 85 70 65 60 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 13 Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 12 11 10 9 8 7 6 5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS 350 300 250 200 150 5 Yıllık ortalama: 214 Gram Altın (TL) 160 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 150 140 130 120 110 70
Bu rapor Akbank tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com Hakan Aklar Hakan.Aklar@akbank.com M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Sibel.Yapici@akbank.com Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."