Günlük Bülten 29 Aralık 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,7792 4,5163 1,1947 114.4 157,1 13,34 Sağlıklı, mutlu bir yıl diliyoruz 2017; doların ABD de faiz artırımlarına rağmen gerilediği, küresel çapta birçok riskli aktif endeksinin yeni rekor seviyelere ulaştığı, emtia fiyatlarının arttığı, gelişmekte olan ülke piyasalarına fon akımlarının son yılların en güçlü düzeyine yükseldiği bir yıl oldu. Yurt içinde ise, 2016 da gerçekleşen yavaşlamanın ardından ekonominin Kredi Garanti Fonu ve diğer desteklerle yüksek ivme kazandığı bir yılı geride bıraktık. Enflasyon ise; Türk lirasındaki değer kaybı, maliyetlerdeki hızlı artışlar ve gıda fiyatlarındaki volatiliteyle, son yılların en yüksek seviyelerinde. 2018 de küresel çapta risk algısının olumlu sürmesini, yurt içinde ise ekonomik aktivitede güçlü seyrin büyük ölçüde devam etmesini bekliyoruz. 2017 genelinde gözlenen olumlu piyasa eğilimi, yılın son gününde de devam ediyor. Dün ABD hisse senedi piyasalarında ılımlı değer artışlarının ardından, bu sabah Asya riskli aktifleri de alıcılı eğlimini sürdürüyor. MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler Endeksi; 2017 yılını, %33 üzeri artışla, 2009 dan bu yana en yüksek yıllık performansla kapatmaya hazırlanıyor. Yurt içinde ise; öğleden sonra ABD ile yaşanan vize sorununun tamamen çözülmesiyle, $/TL döviz kuru, 3, seviyesinin altına hızlı düşüş gösterdi. Haberle, TL cinsi piyasa faizlerinde de gerilemeler görülürken, haber öncesinde de alıcılı eğilimde olan yerel hisse senedi piyasasında alımlar hızlandı. Bugün yurt içinde, Kasım ayı dış ticaret dengesi ile yabancı turist girişlerinin yanısıra 3. çeyrek borç stoku verileri yayımlanacak. Emtia rallisi 2. haftasını tamamlıyor. Bu yıl %17,3 yükselen Brent petrol 66,6 $/varil de. Altın fiyatları 2 haftalık rallide 50, ve 200 günlük ortalamalarının hepsini yukarı yönlü kırdı; 1.296 $/ons ta. Bakır ise bu sabah yatay seyrediyor. Dolar zayıf seyrini koruyor. Dolar endeksi DXY 92,6, /$ 1,1945 seviyelerinde. Emtia ihracatçısı ülke para birimlerinde, emtialardaki yükselişle değer kazancı devam ediyor. Son 8 işlem gününde aralıksız değerlenen Kanada dolarında, kazanç %2,5 e ulaştı. Gelişmekte olan ülke para birimleri de yılın son gününde değer kazançlarıyla güne başlıyorlar. $/TL ise dün vize haberiyle 3,7655 ile son 2 ayın en düşük seviyelerini gördü; bu sabah 3,77 seviyelerinde. ABD 10 yıllık tahvil getirileri dar bantta hareket ediyor; %2,43 de. 2 yıllık getiriler %1,91 ile Eylül 2008 den bu yana en yüksek seviyesinde. Yurt içinde 10 yıllık tahvil getirileri dün 22 baz puan düşerek %11,72 ye, gösterge faiz 6 baz puan azalışla %13,34 e geriledi. ABD borsaları dün sınırlı yükselirken, Avrupa da Eurostoxx-600 endeksi günü %0,3 düşüşle tamamladı. Asya borsalarında bu sabah; Japonya hariç, hafif alıcılı seyir gözleniyor. Haftalık Getiriler (%) 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -0,8% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Veriler (Bugün) Türkiye Yabancı Turist Girişleri (Kasım, yıllık % değişim) Türkiye Brüt Dış Borç Stoku (3Ç 17, milyar $) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları -0,1% 0,8% Yatırımcı Takvimi için tıklayınız 3,0% Önceki Beklenti 22,2-432 - Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır 0,1% BIST- Gösterge Tahvil (%) 28/12 27/12 2016 TR 2 yıllık 13,34 13,40 10,63 TR 10 yıllık 11,72 11,94 11,39 ABD 10 yıllık 2,43 2,41 2,44 Almanya 10 yıllık 0,42 0,38 0,20 $/TL 3,7750-1,1-1,1 7,1 /TL 4,5133-0,5-0,6 21,8 /$ 1,1943 0,5 0,6 13,6 $/Yen 112,87-0,4-0,4-3,5 GBP/$ 1,3443 0,3 0,4 8,9 BIST- 114.4 2,1 2,9 46,5 S&P 500 2.688 0,2 0,1 20,0 FTSE- 7.623 0,0 0,2 6,7 DAX 12.9-0,7-1,0 13,1 SMI 9.406-0,3-0,2 14,4 Nikkei 225 22.784-0,6-0,4 19,2 MSCI EM 1.154 0,8 1,7 33,8 Şangay 3.296 0,6-0,1 6,2 Bovespa 76.402 0,4 1,7 26,9 Brent ($/varil) 66,7 0,4 2,8 3,0 Altın ($/ons) 1.295 0,6 2,2 12,9 Gram Altın (TL) 156,9-0,5 1,1 20,4 Bakır ($/libre) 330,9 1,6 3,6 32,0 **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 29 Aralık 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm Dün çıkış isteğini koruyan ancak haber akışı açısından zorlanan borsa için ABD ile vize sorunun geride bırakıldığı haberi önemli bir destek sağladı ve BIST- endeksi banka ve BIST-30 şirketleri öncülüğünde %2 nin üzerinde çıkış yakaladı. Yurtdışı piyasalara baktığımızda güçlü risk iştahının devam ettiğini ve 2018 e de taşınacağı sinyallerinin piyasalara hakim olduğunu gözlemliyoruz. Seans kapanışına doğru hesap kapatma amaçlı işlemler nedeniyle fiyat oynaklığının arttığı gözlenebilir. Ayrıca saat 10 da gelecek dış ticaret verileri de piyasa tarafından izlenecek. Bu çerçevede yılın son işlem gününde yukarı yönlü hareketin tarihi zirve olan 115 bine doğru sürmesini bekliyor ve önümüzdeki yılın her açıdan güzel ve bol kazançlı olmasını diliyoruz. BIST dün açılıştan itibaren alıcılıydı. Yukarı hareket gün sonuna doğru hızlanırken, kapanış 114.481 seviyesinde gerçekleşti. Uzunca bir süredir belirttiğimiz gibi BIST'te teknik anlamda iyimserlik görmeye devam ediyoruz. Önceki günlere göre, dün, nispeten daha güçlü bir hacimle yukarı hareket devam ederken, hedef olarak belirttiğimiz 114.200 seviyesi de geçilmiş durumda. Bu paralelde BIST e yönelik OLUMLU görüşümüzü sürdürüyoruz. Kısa periyot için takip ettiğimiz bant 110.000-110.0 seviyesine yükselmiş durumda. Bu bandın üzerindeki hareket iyimserliğimizin devamını sağlıyor. Bant üzerinde kapanış gördüğümüz sürece de olumlu görüşümüzü sürdürüyor olacağız. BIST'te saatlik periyot için ortalamalarda yukarı eğilim korunuyor. Bu da olumlu görüşümüzü ve yükseliş beklentimizi destekleyen etken. 114.200-113.000-112.150-111.300 destek, 114.500-115.300-116.150-117.000 direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, İş C, Migros, Şişe Cam, Tofaş ve Türk Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Kordsa 2018 yılına ilişkin gelişmeler ile yeni ürünlerden elde edilecek gelirlere ilişkin beklentilerini paylaştı. Kompozit Mükemmeliyet Merkezi'nde temel araştırma, uygulamalı araştırma, teknoloji geliştirme, ürün geliştirme ve üretim süreçlerini yürüten şirket 2018 yılında Kompozit Mükemmeliyet Merkezi'nde geliştirdiği kompozit ürünlerden yaklaşık 5 milyon doları gelir elde etmeyi hedefliyor. İnşaat güçlendirme segmenti büyümesine devam ederek önümüzdeki 5 yıl içerisinde 15 ila 20 milyon dolar ciro yaratması bekleniyor. 2017 yılında yeni ürünlerden elde edilecek gelirin yaklaşık 45 milyon dolar olması (3Ç17 deki 12 aylık cironun %7 si), 2018 yılında ise ürün geliştirmeler ile birlikte yaklaşık %35 oranında artış göstererek 60 milyon dolara ulaşması bekleniyor. Bu hedeflerin paylaşımının hisse üzerinde olumlu etki yapmasını bekliyoruz. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST- 2.1 2.9 12.2 46.5 BIST-30 2.4 3.0 12.5 47.6 Mali Endeks 3.1 4.2 15.2 30.6 Sınai Endeks 1.5 3.0 9.9 53.9 Hizmetler Endeksi 1.6 1.6 14.4 66.2 BIST Piyasa Değeri (mn TL) 714,834 Bankalar Piyasa Değeri 208,657 Holdingler Piyasa Değeri 122,040 Sanayi + Diğer P. Değeri 273,699 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 6,581 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.6% Değişim (%) Hacim (mn TL) Anadolu Cam 5.76 23.99 İzmir Demir Çelik 4.82 11.92 Vakıflar Bankası 4.17 66.31 Kardemir (D) 4.15 477.88 Şişe Cam 3.99 19.74 Değişim (%) Hacim (mn TL) Sasa -3.29 347.64 Torunlar G.M.Y.O. -2.87 3.00 Tesco Kipa -1.13 4.91 İpek Doğal Enerji -1.11 81.26 Koza Anadolu -1.08 95. En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları 2.21 928.01 Kardemir (D) 4.15 477.88 Sasa -3.29 347.64 Halk Bankası 3.19 293.77 Garanti Bankası 3.39 239.17 VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 ARALIK 141.125 2.06 147,556 XU030 ŞUBAT 144.650 2.35 135,156 USD ARALIK 3.777-1.22 185,334 USD ŞUBAT 3.846-1.21 164,688 EUR ARALIK 4.513-0.82 1,393 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 ARALIK 131,440-60324 USD ARALIK 194,436-82774
Şirket Haberleri Devamı Migros un %96,25 ine sahip olduğu iştiraki Kipa Mersin de bulunan AVM sini 110 milyon TL ye sattığını açıkladı. Söz konusu satıştan Kipa 50 milyon TL satış karı elde edecek, tapu devri gerçekleştiğinden bu satış karını 4Ç17 bilançosunda görülecek. Kipa,2 milyon TL yi peşin olarak alırken, kalan 29,8 milyon TL lik kısmını 8 ay sonra alacak. Kipa nın arsa satışı Migros un borçluluğunu (9A17 itibariyle 2,2 milyar net borç) azaltmak için önemli bir gelişme olduğunu düşünüyoruz, dolayısıyla haberin Migros hisselerine olumlu yansımasını bekliyoruz. ENERJİ SEKTÖRÜ: EPDK, elektrik tarifelerinde 1 Ocak tan itibaren geçerli olmak üzere %8.8 artışa gitmeye karar verdi. Bu, elektrik fiyatlarında 2016 Ocak dan bu yana yapılan ilk zam oldu. Botaş ın doğalgaz santrallerine sağladığı doğalgaz fiyatında %8.4 artışa gitme kararı almasından sonra, elektrik fiyatlarında da benzer bir artışa gidilmesi bekleniyordu. Haber, Alarko Holding ve Zorlu Enerji nin elektrik perakende şirketleri için hafif olumlu olarak değerlendirilebilir. Bankacılık: Bankalardaki döviz mevduat tutarı 22 Aralık haftasında 4,8 milyar dolar artarak 201.9 milyar dolara ulaştı. Bu artışla birlikte Eylül ayında ulaşılmış 204 milyar dolarlık döviz mevduat hacmine de yaklaşılmış oldu. TCMB verisine göre bankalardaki döviz mevduat yılbaşına göre 28,7 milyar dolar artış göstermiş görünüyor. BDDK verilerine göre 22 Aralık haftasında sektör genelinde ticari kredi kaynaklı olarak TL kredilerde hafif gerileme gözlenirken, döviz kredilerde ise hafif artış görüldü. Bu verilere göre Eylül sonuna göre kredi artışı kur etkisinden arındırılmış olarak %2,2 olarak gerçekleşti. Yılın ilk üç çeyreğinde kur etkisinden arındırılmış büyümeler sırasıyla %4,2, %6,1 ve %3,4 olarak gerçekleşmişti. Yılın son haftasındaki büyümelerle kredi artışının kurdan arındırılmış %17,0- %17,5 aralığında ve nominal %22 civarında olacağını tahmin ediyoruz. yatırımcı
05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 120.000 2.700 S&P 500 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı 110.000.000.000.000 70.000 60.000 2.500 2.300 2. 1.0 1.700 1.500 1.300 $/TL GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) 105 95 85 95 75 85 70 65 60 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 15 13 11 9 7 5 3 ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS 350 300 250 200 150 5 Yıllık ortalama: 214 Gram Altın (TL) 170 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 160 150 140 130 120 110 70
Bu rapor Akbank tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com Hakan Aklar Hakan.Aklar@akbank.com M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Sibel.Yapici@akbank.com Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."