Günlük Bülten 6 Eylül 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 6,6945 7,7650 1,1593 93.189 256,2 24,39 Küresel riskli aktiflerde göreli zayıf seyir sürüyor Bu sabah Asya seansında genel satıcılı eğilim devam ediyor ABD-Kanada ticaret görüşmeleri tekrar başladı Yurt içinde $/TL günlük bazda geriledi. Bu sabah 6,61 lerde Küresel piyasalarda risk algısı; gelişmekte olan piyasalarda yaşanan belirsizliklerin küresel büyüme görünümünü olumsuz etkileyeceğine yönelik kaygılarla zayıf seyir sürüyor. Dün ABD de teknoloji hisselerinde, özellikle sosyal medya şirketlerine yönelik regülasyonun artabileceği kaygılarıyla yaşanan düşüşler de, risk algısında devam eden zayıflığı teyit eder nitelikte. Bu gelişmelerle bu sabah Asya hisse senedi piyasasında genel eğilim aşağı yönlü olmaya devam ediyor. Yatırımcılar; ayrıca ABD ile Kanada arasında dün tekrar başlayan ticaret görüşmelerini takip ediyor. ABD de dün açıklanan dış ticaret verilerine göre ülkenin Kanada ya karşı mal ticaret açığı Temmuz da 4,1 milyar $ ile 2008 den bu yana en yüksek düzeyinde. Brexit konusunda Almanya ile İngiltere nin, süreci kolaylaştıracak adımların atıldığını açıklaması ise, orta vadade olumlu bir gelişme. Yatırımcılar; bugün ABD Ağustos ayı özel sektör istihdamı ile Ağustos ayı hizmet sektörü beklenti endeksi verilerini takip edecek Yurt içinde ise; ekonomik veri akışının yoğun olmadığı günde; $/TL, günlük bazda yaklaşık %1,5 gerileme ile bu sabah 6,61 düzeylerinde seyrediyor. Ancak Türk lirasında 1 aylık vadede volatilite düzeyi %41 seviyelerinde hala yüksek. Yurt içi devlet tahvili piyasalarında ise; 2 yıllık gösterge tahvili faizi günlük bazda yatay %24,39 seviyesinde. 10 yıllık vadede ise bir miktar gerileme eğilimi var. 10 yıllık devlet tahvil faizi son üç günde toplam baz puan gerileyerek %20,76 ya geldi. Brexit gelişmeleriyle Pound ve Euro yükselişte. Dün GBP/USD ve EUR/USD %0,4 lük yükselişler kaydederken, bu sabah sırasıyla 1,25 ve 1,1625 seviyelerinde. Dolar endeksi DXY ise bu yükselişlerin etkisiyle 95,2 seviyelerine geriledi. Japonya nın kuzeyinde yaşanan deprem sonrası, yen değerleniyor; USD/JPY 111,4 seviyelerinde. Dün bazı gelişmekte olan ülkelerde hafif toparlanma görülürken, resesyona giren Güney Afrika da satışlar devam ediyor. ABD 10 yıllık tahvil getirileri dar bantta hareket ederek günü %2, ile yatay kapattı. Japonya Merkez Bankası vadesi 5 yıldan 10 yıla kadar olan tahvil alımlarını artırdı. ABD borsalarında özellikle internet şirketleri öncülüğünde düşüşler görüldü. Nasdaq borsası %1,2 düşüş gösterirken, S&P 500 de %0,3 değer kaybetti. Avrupa da Eurostoxx-0 endeksi günlük %1,1 değer kaybederken, endeks son 2 ayın en düşük seviyesinde. MSCI gelişmekte olan ülke endeksi son 6 işlem gününde art arda düşüş gösterirken, endeks Ocak ayında gördüğü tepe noktasına göre %20 ye yakın değer kaybetti. Asya borsalarında bu sabah satıcılı seyir görülüyor. Haftalık Getiriler (%) 2,0 0,0-2,0 0,6 Veriler (Bugün) ABD ISM Hizmetler Sektörü Endeksi (Ağustos) ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Temmuz, aylık % değişim) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları -0,1 0,0-0,1 Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız Önceki Beklenti 55,7 56,8 0,7-0,6 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır 0,1 BIST- Gösterge Tahvil (%) 04/09 03/09 2017 TR 2 yıllık 24,39 24,39 13,40 TR 10 yıllık 20,91 21,23 11,67 ABD 10 yıllık 2, 2,86 2,41 Almanya 10 yıllık 0,36 0,33 0,42 $/TL 6,6712 0,5 6,3 75,6 /TL 7,7314 0,2 5,2 70,0 /$ 1,1582-0,3-1,0-3,5 $/Yen 111,41 0,3 0,2-1,1 GBP/$ 1,2855-0,1-0,1-4,9 BIST- 93.189-0,8-0,7-19,2 S&P 500 2.897-0,2 0,0 8,3 FTSE- 7.458-0,6-2,1-3,0 DAX 12.210-1,1-2,5-5,5 SMI 8.952-0,6-1,5-4,6 Nikkei 225 22.697 0,0-0,5-0,3 MSCI EM 1.040-0,7-2,8-10,2 Şangay 2.751 1,1-1,0-16,8 Bovespa 74.712-1,9-3,6-2,2 Brent ($/varil) 78,2 0,0 2,9 16,9 Altın ($/ons) 1.192-0,8-0,8-8,5 Gram Altın (TL) 255,0-0,3 5,6,6 Bakır ($/libre) 258,4-2,5-5,6-21,7 **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 6 Eylül 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm Dün gelişmekte olan ülkelerde zayıflayan risk iştahı nedeniyle hisse senetlerinde zayıf bir eğilim gözlendi ve BIST- günü %0,4 düşüşle kapattı. Merkez Bankası toplantısı öncesi tahvillerdeki hafif alım eğilimi ise devam etti. Bugün seans öncesi işlemlerde TL de bir miktar güçlenme dikkat çekiyor. Buna bağlı olarak hisse senedi tarafında da güne hafif alıcılı başlanacağını düşünüyoruz. BIST dün gün içerisinde 92.500 desteği altına yaşanan sarkmanın ardından sınırlı tepki yaşadı. Kapanış 92.791 seviyesinde gerçekleşti. BIST'te sıkışma devam ediyor. Saatlik periyot için 92.000-94.500 bandı konsolidasyon bölgesi. Bu periyotta ortalamalarda sıkışma belirgin. Fakat kuvvetli bir olumsuzluk söz konusu değil. 92.500-92.000 seviyesi atındaki kapanış saatlik periyot için yeni bir zayıflama olarak görülebilecekken 94.500 seviyesini yukarı eğilimin bir miktar daha güçlenebileceği bölge olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Banka endeksinde halen olumlu bir teknik görünümden bahsedemiyoruz. Kısa periyotta 102.000-103.0 bandını iyimserliğe geçiş bölgesi olarak görüyoruz. Üzerindeki hareket bir miktar iyimserlik sağlayabilecekken, altında kalınması yatay-aşağı eğilimin devamına yönelik bir sinyal olarak değerlendirilebilir. Bu durumda 95.500-92.750 bölgesi destek olmaya devam ediyor. BIST için 92.500/-91.0-.000 destek, 93.500-94.150/0-95.500 direnç olarak belirtilebilir. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aselsan, Bim, Garanti, Pegasus, Turkcell ve Yapı Kredi dir. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Bankacılık Sektörü: BDDK bankacılık sektörünün Temmuz ayı net kârını önceki aya göre %9 gerilemeyle 4,6 milyar TL olarak açıkladı. Buna göre sektörün Temmuz ayı net kârı beklentimize paralel gerçekleşti ve ilk yedi aylık net kâr önceki yıla göre %15,5 artarak 33,5 milyar TL oldu. Sektörün ilk yedi ayda özkaynak kârlılık oranı da %15,1 olarak gerçekleşti (2017 de %14,7). Sektör kârının Temmuz da önceki aya göre gerilemesi özellikle kamu bankalarında net karşılık maliyetinin (karşılık giderleri tahsil edilen karşılıklar) artışı ve net faiz marjının daralması gibi faktörlerden kaynaklandı. Buna bağlı olarak; kamu bankalarının Temmuz ayı net Kârı %40 geriledi. Diğer taraftan daha zayıf karşılık ve faiz marjı baskısı özel bankalarda kârın aylık bazda %1 artmasına imkan sağladı. Sektör genelinde kurdaki hareketlenmeye bağlı olarak genel karşılık giderlerinin arttığı dikkat çekerken, özel karşılık giderlerinin kamu bankalarında arttığı, özel bankalarda ise gerilediği dikkat çekiyor. Sektörün Temmuz ayı kârının beklentimiz paralelinde olduğunu gözlüyoruz. Sektörde 3. Çeyrek net kârının önceki çeyreğe göre %14 gerilemesi olası görünüyor. Temmuz ayı sonuçlarının genel olarak hisse beklentileri üzerinde Nötr etki oluşturması beklenebilir. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST- -0.4-0.5-2.9-19.5 BIST-30-0.5-1.2-3.2-19.8 Mali Endeks -1.6-3.4-15.8-30.4 Sınai Endeks 0.0 0.9 3.3-3.3 Hizmetler Endeksi -0.5-0.9-7.3-20.3 BIST Piyasa Değeri (mn TL) 612,2 Bankalar Piyasa Değeri 142,0 Holdingler Piyasa Değeri 111,867 Sanayi + Diğer P. Değeri 282,519 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 7,126 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.3% Değişim (%) Hacim (mn TL) Gözde Girişim 8.23 11.27 Tat Gıda 7.79 22.40 Pegasus 5.12 88.08 Çemaş Döküm 5.10 2.31 Şişe Cam 5.00 62.68 Değişim (%) Hacim (mn TL) Özderici G.M.Y.O. -5.12 0.04 Tav Havalimanları -3.65 49.29 Türk Telekom -3.33 35.07 Akbank -2.75 2.22 İhlas Holding -2.70 17.50 En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları 1.36 925.12 Garanti Bankası -1.97 524.20 Aselsan -0.08 500.98 Petkim 0.73 494.34 Kardemir (D) -1.36 411.01 VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 Ekim 118.050-0.11 171,218 XU30 Aralık 122.450-0.02 1,207 USD Eylül 6.631-1. 41,510 USD Ekim 6.740-1.49 108,375 EUR Eylül 7.756-1.09 857 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 Ekim 3,884 12367 USD Eylül 167,244-49
Şirket Haberleri Devamı İş Bankası hisse geri alım programı çerçevesinde dün de piyasadan 5,9 milyon adet ISCTR hissesini 3,97 3,99 aralığından satın aldığını açıkladı. Böylece programın başlangıcından bu yana geri alınan hisse adedi 26,7 milyona (toplam 107,6 milyon TL alış bedeli) ulaştı. Hatırlanacağı üzere İş Bankası Ağustos ortasında hisse geri alım programı için 550 milyon TL lik (yaklaşık 130 milyon adet hisse) bir tutar ayırdığını duyurmuştu. Emlak GYO ana ortağı TOKİ den toplam 387 milyon TL ye İstanbul da 43 bin 300 metrekare büyüklüğünde arazi satın aldığını açıkladı. Şirketin 1Y18 itibariyle 1,27 milyar TL net borcu bulunurken, arazi portföyünün ekspertiz değeri 3,5 milyar TL dir. Satın alım haberinin Emlak hisseleri için Nötr olduğunu düşünüyoruz. Türk Traktör Ağustos 2018 de toplam traktör satış hacminin yıllık %48 düşüşle 1,736 adet seviyesinde gerçekleştiğini açıkladı (iç pazar yıllık %77 düşüşle 525 adet, ihracat yıllık %9 artışla 1,211 adet). Buna göre Ocak- Ağustos 2018 dönemi için toplam kümülatif satışlar yıllık %28 düşüş kaydetmiş oldu (iç pazar yıllık %40 düşüş, ihracat yıllık %7 artış). Şirket satış hacimlerinde 2017 de yıllık %7 artış kaydettikten sonra 7A18 de yıllık %25 gerileme açıklamıştı. yatırımcı
Göstergeler yatırımcı BIST- (bin) S&P 500 BIST-= 93,2 50 Günlük Ort= 94,2 200 Günlük Ort= 106,2 S&P 500= 2.897 50 Günlük Ort= 2.817 200 Günlük Ort= 2.732 120 3.000 2897 2.0 110 2.0 2.400 93,2 2.200 2.000 1.0 1.0 70 1.400 1.200 $/TL 7,50 Dolar/TL= 6,69 50 Günlük Ort= 5,41 200 Günlük Ort= 4,39 6,50 6,69 5,50 4,50 3,50 2,50 1,50 Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar=,2 Dolar Endeksi DXY= 95,4 (sağ) 105 95 85 95 75 85 70 65 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%) 24 19 Gösterge Faiz= 24,39 10 Yıllık Getiri= 20,91 24,39 20,91 3,5 3,0 2,5 2,0 ABD 10 Yıllık Getiri= 2, Almanya 10 Yıllık Getiri= 0,36 2, 14 1,5 1,0 9 0,5 0,0 0,36 4-0,5 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 05/18 09/18 Türkiye 5 Yıllık CDS 0 550 500 450 400 350 300 250 200 150 5 Yıllık Ortalama= 230 574 Gram Altın (TL) Gram Altın (TL)= 256 50 Günlük Ort= 211 200 Günlük Ort= 181 2 256,2 210 1 110 Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.
yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."