Günlük Bülten 2 Temmuz 2 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil,,, 92. 9, 2, TCMB kararı sonrası TL aktiflerde satış görülüyor TCMB politika faizini %, te sabit tuttu Strateji ve Bütçe Başkanlığı na Naci Ağbal atandı Bugün Trump-Juncker görüşmesi takip edilecek TCMB, piyasa beklentilerinden farklı olarak, haftalık repo politika faizini %, te sabit bıraktı: Dış talebin güçlü, iç talebin yavaşlamakta olduğu ancak bu yavaşlamaya rağmen, enflasyon ve beklentilerinin geldiği yüksek seviyelerin, fiyatlama davranışları üzerinde risk oluşturduğu belirtildi. Enflasyonu etkileyen; enflasyon beklentileri, fiyatlama davranışları, para politikası kararlarının gecikmeli etkileri ve diğer unsurlar yakından izlenerek, ihtiyaç duyulursa ilave sıkılaştırma yapılacak. Sıkı para politikası uzun bir müddet korunacak. Merkez Bankası nın daha önce yaptığı güçlü faiz artırımının etkilerini görmeyi beklediğini değerlendiriyoruz. Karar sonrası TL aktiflerde sert satışlar görüldü. Dün ayrıca, Cumhurbaşkanlığına bağlı genel bütçeli Strateji ve Bütçe Başkanlığı kuruldu ve başına eski Maliye Bakanı Naci Ağbal atandı; bu gelişme yerel piyasalara bir miktar destek verebilir. Global piyasalar, olumlu ABD şirket karlılıkları ve Çin yönetiminden gelen teşvik adımlarıyla (vergi indirimleri gibi) yükselirken, bugün AB Komisyonu Başkanı Juncker ileabd Başkanı Trump ın görüşmesi takip edilecek. Görüşmede ticaret tarifelerinin ele alınması bekleniyor; ABD AB den ihraç ettiği çelik ve alüminyuma tarife uygulamasına gitmiş, otomotivlere de tarife uygulayacağını belirtmişti. Dün açıklanan Euro Bölgesi öncü PMI endeksi ekonomik aktivitede bir miktar ivme kaybına işaret ederken, bugün açıklanacak Almanya da iş dünyasının güvenini gösteren IFO endeksi de benzer bir seyir gösterebilir. Bugün yurtiçinde ise reel kesim güven endeksi açıklanacak. TCMB kararı sonrası TL aktifler zayıf seyretti. $/TL, seviyelerinden,99 a kadar yükseldi; günü % yükselişle kapayan $/TL bu sabah, seviyelerinde. yıllık getiriler, günlük bazda 2 bps yükselerek, günü %, den tamamladı; gösterge faiz ise bps artışla %2, de. Trump-Juncker görüşmesi öncesi dolar ve Euro sakin seyrediyor; dolar endeksi DXY 9,, /$, seviyelerinde. İngiltere de Brexit görüşmelerini Theresa May in yöneteceğine yönelik haberlerle GBP/USD hafif yükseldi;, seviyelerinde. Çin den gelen teşvik haberleriyle yuanda stabilizasyon görülüyor. Güney Afrika randı, dün Çin in ülkeye, milyar $ yatırım yapacağı haberleriyle %, değer kazandı. Global tahvil getirileri hafif geriliyor. Fed ve BoJ a yönelik spekülasyonlarla yükselen tahvil getirileri hafif geri çekiliyor; ABD yıllık getirileri %2,9, Japonya yıllık getirileri %, lerde. S&P ve Dow Jones endeksleri beklentilerin üzerinde gelen şirket rakamların etkisiyle günü sırasıyla %,-%, yükselişle tamamladılar. Avrupa borsaları da şirket karlarının etkisiyle günü değer kazancıyla kapattı; Eurostoxx- endeksi %,9 prim yaptı. Asya piyasalarında bu sabah Nikkei-22 endeksi alıcılı, Şangay satıcılı işlem görüyor. Haftalık Getiriler (%), 2,,, -,, Veriler (Bugün) Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Temmuz, m.a.) Almanya IFO İş Dünyası Güven Endeksi (Temmuz) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 2,2, Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -,2 Önceki Beklenti 2, -,, Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır, BIST- Gösterge Tahvil (%) 2/ 2/ 2 TR 2 yıllık 2, 2,, TR yıllık,,, ABD yıllık 2,9 2,9 2, Almanya yıllık,,,2 2/ Günlük (%) Haft. (%) 2 sonu (%) $/TL,2,, 2, /TL,2,,9 2, /$,,,2-2, $/Yen,2 -, -, -, GBP/$,,,2-2, 2/ Günlük (%) Haft. (%) 2 sonu (%) BIST- 92. -,, -2, S&P 2.2,,, FTSE-.9,,, DAX 2.9,,2 -, SMI 9., 2, -, Nikkei 22 22., -, -, MSCI EM.,,9 -, Şangay 2.9,, -2, Bovespa 9.,,, 2/ Günlük (%) Haft. (%) 2 sonu (%) Brent ($/varil),,, 9, Altın ($/ons).22, -,2 -, Gram Altın (TL) 92,,, 2,9 Bakır ($/libre) 2, 2, 2,2 -,2 **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 2 Temmuz 2 Piyasa ve Teknik Görünüm Piyasalarda dün Merkez Bankası nın haftalık repo faizini sabit tutma kararı sonrası TL nin bir miktar değer kaybına uğradığı, yıllık tahvil faizinin yeniden %, ye geldiği ve BIST- endeksinin de özellikle bankalara gelen satışlarla 92 bin seviyelerine gerilediği bir gün geride kaldı. Bugünkü gündem yurtdışı açısından ABD ve AB otoriteleri arasında dış ticaret odaklı görüşmeler ve yarınki ECB toplantısını içeriyor. İçeride ise dün Telekom ile başlayan şirket 2. çeyrek kâr açıklamaları bugün Akbank ın sonuçları ile devam edecek. Genel risk iştahı açısındansa piyasanın Ağustos ayında açıklanması beklenen Orta Vadeli Program (OVP) hedeflerine odaklanacağını düşünüyoruz. Dünkü sert düşüşün ardından bugün açılışta hafif toparlanma çabası gözlenebilir. BIST yatay açılışın ardından dün ikinci seanstan itibaren satıcılıydı. Kapanış 92. seviyesinde gerçekleşti.. seviyesinden başlayan tepki hareketi içerisinde güçlü kabul edebileceğimiz bir düzeltme yaşanmış durumda. Bununla birlikte yaşanan düzeltmenin kısa periyot için destek olarak değerlendirdiğimiz 92. seviyesiyle sınırlı kalmış olması olumlu. Zayıflama olsa da 92. seviyesi üzerindeki kapanış bir miktar iyimserliğin korunduğuna işaret. Hareketin yeniden güç kazanması ise 9. seviyesi üzerindeki kapanışla mümkün olabilecekken, 92. altı kapanış yeni bir zayıflama anlamına gelebilir. Banka endeksinde./ seviyesinden düzeltme görüyoruz. Bu seviyeyi kısa periyot için olumluya geçiş bölgesi olarak değerlendirmiştik; aşılamadı..-2. altındaki hareketi zayıflama olarak değerlendiriyoruz. BIST için 92.-9.- 9.-9. destek, 92.-9./-9.2-9. direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Coca Cola, Garanti, Kardemir D, Soda, Şişe Cam ve Yapı Kredi dir. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Anadolu Cam, Eskişehir fabrikasındaki yeni fırınının dün itibariyle faaliyete geçtiğini açıkladı. bin ton/yıl kapasiteli bu fırının devreye alınmasıyla birlikte Anadolu Cam ın toplam üretim kapasitesi 2, milyon ton/yıl sınırına yaklaştı. Turkcell Yönetim Kurulu nun daha önceden almış olduğu hisse geri alım kararı kapsamında; 2 Temmuz tarihinde, toplam. adet alım işlemi yapılmış olup, işlemler, -, TL fiyat aralığından gerçekleşti ve işlemin toplam tutarı.9 milyon TL oldu. Bu işlemle birlikte şirket sermayesinde Turkcell in payı %,2 seviyesine ulaştı. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST- -.. -.9-2. BIST- -.. -.9-2. Mali Endeks -. -. -. -2. Sınai Endeks -2.. -.2 -.2 Hizmetler Endeksi -. 2.2.9 -.9 BIST Piyasa Değeri (mn TL), Bankalar Piyasa Değeri, Holdingler Piyasa Değeri,2 Sanayi + Diğer P. Değeri 2,9 BIST İşlem Hacmi (mn TL), BIST Ortalama Halka Açıklık.2% Değişim (%) Hacim (mn TL) Tav Havalimanları.9 2.2 Çemtas.29 2.9 Metro Holding..99 Ege Endüstri 2. 2.2 Doğuş Otomotiv.9.9 Değişim (%) Hacim (mn TL) Garanti Bankası -..9 Yapı Kredi -.2 2. Banvit -. 2.2 Ihlas Gayrımenkul -. 2. Vakıflar Bankası -. 2. En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Garanti Bankası -..9 Türk Hava Yolları -.99.9 Sasa.. Akbank -. 2. Kardemir (D) -. 9. VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU Ağustos.2 -. 2,9 XU Ekim. -. 2,2 USD Ağustos.99 2.9, USD Ekim.9 2.9, EUR Ağustos.2 2., Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU Ağustos, USD Ağustos 2,
Şirket Haberleri Devamı Türk Telekom yılın ikinci çeyreğinde piyasa beklentisi olan mn TL zararın üzerinde 9mn TL zarar açıkladı. Geçen yılın aynı çeyreğinde 9mn TL net kar vardı. Piyasa beklentilerine paralel gelen faaliyet performansına rağmen TL nin ikinci çeyrek içerisinde Dolar ve Euro ya karşı sırasıyla % ve % değer kaybetmesi açıklanan zararın en önemli sebebi oldu. Türk Telekom un kur farkı giderleri ikinci çeyrekte,9milyar TL ye ulaştı. Satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %, artışla,9milyar TL olarak gerçekleşti. Piyasa beklentisi,9milyar TL seviyesinde idi. Her ne kadar yılın ilk yarısındaki gelir büyümesi %, ile Şirket in tüm yıl için büyüme beklentisi olan % in hafif altında açıklanmış olsa da Mayıs ve Temmuz da mobil ve sabit ses segmentlerinde yapılan zamlar ile tüm yılda % lik büyüme beklentisinin yakalanabileceğini düşünüyoruz. Faaliyet karı (FAVÖK) ise,9milyar TL ile piyasa beklentisi ile aynı seviyede geldi. Bilançoya baktığımızda, net borç Lira daki değer kaybıyla birlikte milyar TL seviyesine ulaştı. Son iki ayda endekse göre % daha zayıf performans sergileyen Türk Telekom hisseleri için 2. çeyrek sonuçlarının önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz. Üçüncü çeyrekte de değer kaybetmeye devam eden TL hisse üzerinde baskı yaratmaya devam edecektir. Tüm yıl için, Şirket yönetiminin % gelir büyümesi (inşaat gelirleri hariç) ve,-,milyar TL FAVÖK beklentisinin rahatlıkla ulaşılabilir olduğunu düşünüyoruz. Yataş dün piyasadan geri alım programı kapsamında,2 adet hisseyi,9-, fiyat aralığından satın aldığını açıkladı. Dün yapılan geri alım ile birlikte Yataş ın sermaye içindeki payı %2, e yükseldi. MLP Sağlık 2-22 yıllarına ait sendikasyon kredilerinin euro cinsinden anapara ve faiz ödemeleri için kur sabitlemesi yaptığını açıkladı. Hatırlatmak gerekirse, şirketin Ç sonu itibariyle toplam 2 milyon Avro açık pozisyonu bulunmaktadır. yatırımcı BUGÜN 2Ç MALİ SONUÇLARINI AÇIKLAMASI BEKLENEN ŞİRKETLER Şirket Kodu 2Ç net kar beklentileri (milyon TL) Ortalama Piyasa Ak Akbank AKBNK.2 - Turkcell TCELL 9
Göstergeler yatırımcı BIST- (bin) S&P BIST-= 92, Günlük Ort= 9, 2 Günlük Ort=,2 S&P = 2.2 Günlük Ort= 2. 2 Günlük Ort= 2.9 2 2.9 22 2. 2. 92, 2. 9 2..9... $/TL, Dolar/TL=, Günlük Ort=, 2 Günlük Ort=,9,,,,, 2, 2,, Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar=, Dolar Endeksi DXY= 9, (sağ) 9 9 9 9 Yurtiçi Gösterge Faiz ve Yıllık Getiri ABD ve Almanya Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%) 22 2 2 Gösterge Faiz= 2, Yıllık Getiri=, 2,,,, 2, 2,,,,, ABD Yıllık Getiri= 2,9 Almanya Yıllık Getiri=, 2,9, -, 9 9 9 9 9 Türkiye Yıllık CDS Gram Altın (TL) 9 22 2 Gram Altın (TL)= 92 Günlük Ort= 9 2 Günlük Ort= 9, 2 2 Yıllık Ortalama= 22 2 Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.
yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."