Günlük Bülten 20 Aralık 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 5,3116 6,0573 1,1385 92.553 212,2 20,71 Fed, politika faizini bu yıl dördüncü kez artırdı Artırımın ardından Fed politika faiz aralığı: %2,25-%2,50 2019 yılı faiz artırım projeksiyonu; 3 kezden, 2 ye geriledi Yurt içinde $/TL de dengeli bir seyir var; bu sabah 5,31 lerde Fed politika faiz aralığını bu yıl dördüncü kez 25 baz puan artırarak %2,25-%2,50 aralığına yükseltti. Karar metninde; ekonomik aktivitenin ve işgücü kazanımlarının güçlü olduğu yeniden vurgulanırken, bir miktar ek faiz artırımının, fiyat istikrarı ve güçlü işgücü piyasası koşulları ile tutarlı olacağı öngörüsü de korundu. Güncellenen projeksiyonlarda; 2019 yılı için daha önce beklenen 3 faiz artırımı öngörüsü, 2 artırıma düşmüş görünüyor. Fed üyelerinin uzun vadeli nötr faiz oranı beklentisi ise, %3 ten %2,8 e geriledi. Bilanço küçültmesi konusunda ise Fed in 2019 da aylık 50 milyar $ lık likidite azaltımlarına devam edeceği belirtildi. Büyüme ve enflasyon projeksiyonlarında ise, 2018 ve 2019 için sınırlı aşağı yönlü revizyonlar yapıldı, ancak hedefe yakın enflasyon, potansiyel üstü büyüme eğilimi devam edecek. Büyümede aşağı yönlü revizyonlar şirket karlılıklarını olumsuz etkileyebileceği kaygıları ayrıca bazı piyasa oyuncularının beklediği bilanço küçültme sürecinin yavaşlatılması ile ilgili herhangi bir görüş bildirilmemesi hisse senedi piyasalarında sert satışlar getirdi. Fed in, faiz projeksiyonlarını düşürmesine rağmen büyüme görünümünü büyük ölçüde korumasıyla, dolar dün gün içinde gördüğü en düşük seviyelere göre %0,3 toparlandı: 96,8 seviyesinde. ABD 10 yıllık devlet tahvili getirileri ise, günlük bazda yaklaşık 5 baz puan gerilemeyle, %2,75 düzeylerinde. Japonya Merkez Bankası ise, para politikasında değişikliğe gitmedi. Bu sabah Asya hisse senedi piyasalarında ise, satıcılı bir seyir gözleniyor. Dolar, Fed sonrası güçlü seyrediyor. Dün 1,1440 a kadar yükselen /$, bu sabah 1,1385 seviyelerinde. Bugün BoE kararı da açıklanacak; USD/JPY 112,2, GBP/USD 1,2630 seviyelerinde. Gelişmekte olan ülke para birimlerinde dün sabah saatlerinde toparlanmalar görülürken, Fed kararı sonrası değer kayıpları hakim oldu. Yurt içinde; $/TL ise dün sabahki seviyelerinin hafif altında, 5,31 düzeylerinde seyrediyor. Fed kararı sonrası ABD borsaları dün günü düşüşle tamamladı; S&P 500 %1,5, Nasdaq %2,2 düşüş gösterdi. Avrupa borsalarında dün yükseliş görüldü; Eurostoxx endeksi %0,3, bankacılık endeksi %0,6 değer kazandı. Yurt içinde getiriler dün sert geriledi; gösterge faiz 52 baz puan düşüş göstererek %20,71 e, 10 yıl vadeli tahvil getiriler de 71 baz puan azalışla %16,87 ye geriledi. Hazine bugün avro cinsi kira sertifikası ihracı gerçekleştirecek. Haftalık Getiriler (%) 1,4 1,2 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0-0,2-0,4-0,6-0,8-0,5 Veriler (Bugün) Türkiye Konut Satışları (Kasım, yıllık % değişim) İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı (%) Yatırımcı Takvimi için tıklayınız Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları -0,3-0,2 Dolar/TL Euro/TL Gram Altın 1,3 Önceki Beklenti 19,2-0,75 0,75 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır BIST- Gösterge Tahvil (%) 19/12 18/12 2017 TR 2 yıllık 20,71 21,23 13,40 TR 10 yıllık 16,87 17,58 11,67 ABD 10 yıllık 2,75 2,82 2,41 Almanya 10 yıllık 0,24 0,24 0,42 $/TL 5,2839-1,2-1,2 39,1 /TL 6,0163 - -1,1 32,3 /$ 1,1376 0,1 0,1-5,2 $/Yen 112,48 0,0-0,7-0,2 GBP/$ 1,2610-0,2-0,2-6,7 BIST- 92.553 1,6 2,8-19,8 S&P 500 2.507-1,5-5,4-6,2 FTSE- 6.766-1,7-12,0 DAX 10.766 0,2-1,5-16,7 SMI 8.540 0,1-3,6-9,0 Nikkei 225 20.988-0,6-2,8-7,8 MSCI EM 968 0,5-1,1-16,5 Şangay 2.550-1,1-2,0-22,9 Bovespa 85.674-1,1-1,5 12,1 Brent ($/varil) 57,2 1,7-4,8-14,4 Altın ($/ons) 1.243-0,5-0,2-4,6 Gram Altın (TL) 210,8-1,6-1,4 32,7 Bakır ($/libre) 272,2 1,9-1,7-17,5 **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 20 Aralık 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm FED'in öngörülen para politikasına ilişkin açıklamalarının beklenenden sert tonda olması küresel piyasalarda dolara destek verirken, altın fiyatlarında da yukarı yönlü hareketlenme görüldü. Dolar / TL paritesi, FED açıklamasının ardından bir miktar yükseldi ve seans öncesi işlemlerde TL'nin düne göre çok hafif değer kaybettiği görülüyor. Olumlu gelişen jeopolitik risk algısı karşısında küresel piyasaların satış eğilimi göstermesi bugün BIST'te de etkili olabilir. Bu nedenle borsanın güne hafif satıcılı başlayabileceğini düşünüyoruz. BIST gün içerisinde 91.000 seviyesi üzerinde yaşadığı dengelenme sonrasında alıcılı seyretti. Kapanış 92.553 seviyesinde gerçekleşti. Kısa periyot için direnç olarak değerlendirdiğimiz 91.0 bölgesinin geçilmesiyle alımlar güçlenmiş durumda. Saatlik periyotta kısa vadeli ortalamalar daha uzun vadeli ortalamaların üzerine geri dönüş yaşıyor. Bu aşamadan sonra kısa periyot için.0/500 bandı üzerindeki hareketin korunmasına bağlı olarak iyimserlik belirtiyor olacağız. Bu bant üzerindeki hareketin devamı 93.0-94.500 bandının test edilmesine yönelik iyimserliğin devamını sağlayacaktır. Banka endeksindeki tepkinin daha güçlü olduğunu ve 118.000 bölgesinin hedeflendiğini belirtmiştik. Banka endeksinde 118.408 bölgesindeki kapanışla saatlik periyot için ortalamalarda yukarı eğilim belirgin durumda. 114.500-113.500 destek bölgesi üzerindeki hareketin devamı yükseliş eğilimin de güçlü kalmasını sağlayabilir. Bu durumda 121.500-122.000 bandını hedef olarak belirtmek mümkün. BIST için 92.-91.500-.500-89.0 destek, 93.000/700-94.200/0-95./500 direnç olarak belirtilebilir. Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST- 1.6 2.8-2.1-19.8 BIST-30 1.6 3.2-2.2-18.3 Banka Endeksi 3.0 6.5-1.6-25.8 Sınai Endeks 1.3 1.8-3.7-16.5 Hizmetler Endeksi 1.2 0.3 1.0-13.4 BIST Piy. Değ. (mn TL) 597,300 Bankalar Piy. Değ. 216,393 Holdingler Piy. Değ. 103,431 Sanayi Piy. Değ. 245,230 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 6,122 BIST Ort. Halka Açıklık 35% Değişim (%) Hacim (mn TL) Sasa 8.6 114.9 Işıklar Enerji 8.3 34.3 Odaş Elektrik 7.9 23.1 Coca Cola İçecek 5.7 18.7 Kardemir (D) 5.0 287.0 Değişim (%) Hacim (mn TL) Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aselsan, Bim, Garanti, Kordsa, Koza Altın, Pegasus ve Yapı Kredi dir. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri İş Bankası dün 1.5mn nominal İş GYO hissesini piyasadan 0-5 TL fiyat aralığından aldığını açıkladı. Bu alım ile birlikte İş Bankası nın İş GYO daki payı %46,75 e çıktı. Doğtaş Kelebek sektördeki konumunu güçlendirmek ve büyüme amacıyla stratejik ortak bulma konusunda Ernst & Young ile danışmanlık sözleşmesi imzaladığını açıkladı. Özderici G.M.Y.O. -20.0 2.4 Çemaş Döküm -6.3 59.3 Icbc Turkey Bank -4.2 183.9 İhlas Holding -3.2 6.0 Soda Sanayii -2.3 41.5 En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları 4.9 742.4 Garanti Bankası 3.9 671.8 Aselsan 2.2 318.0 Halk Bankası 3.4 309.9 Kardemir (D) 5.0 287.0 VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 Aralık 117.000 1.36 164,242 XU030 Şubat 121.350 1.46 5,119 USD Aralık 5.2-1.75 175,2 USD Şubat 5.468-1.61 28,171 EUR Aralık 6.044-1.23 2,828 Açık Pozisyon Adet Değ. XU30 Aralık 395,055-15115 USD Aralık 866,835 43
Şirket Haberleri Devamı Garanti Bankası Genel Müdürü Ali Fuat Erbil, Milliyet gazetesindeki röportajında 2018 yılındaki %3 civarı büyüme beklentisinin ardından 2019 yılında ekonomide bir miktar yavaşlama tahmin ettiklerini ve enflasyonun da 2019 sonunda %16 düzeyinde olmasını beklediklerini söyledi. İş Bankası dün 4,29 4,34 TL fiyat aralığından toplam 1,9 milyon adet ISCTR hissesi aldığını duyurdu. Böylece geri alım programı başlangıcından bu yana satın alınan hisse adedi 111,1 milyona (ödenmiş sermayenin %2,5 i) ve bunun parasal karşılığı 447 milyon TL ye ulaştı. İş Bankası yıl ortasında 550 milyon TL ye kadar bir hisse geri satın alım programı başlattığını açıklamıştı. Aksa Akrilik dün 7,36-7,53TL fiyat aralığından 71bin lot hisse geri alımı yaptı. yatırımcı
04/13 07/13 10/13 04/14 07/14 10/14 04/15 07/15 10/15 04/16 07/16 10/16 04/17 07/17 10/17 04/18 07/18 10/18 04/13 07/13 10/13 04/14 07/14 10/14 04/15 07/15 10/15 04/16 07/16 10/16 04/17 07/17 10/17 04/18 07/18 10/18 Göstergeler yatırımcı BIST- (bin) S&P 500 BIST-= 92,6 50 Günlük Ort= 93,6 200 Günlük Ort= 99,3 S&P 500= 2.507 50 Günlük Ort= 2.708 200 Günlük Ort= 2.757 120 3.000 2.0 110 2.0 2507 2.400 92,6 2.200 2.000 1.0 1.0 70 1.400 1.200 $/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti 7,50 Dolar/TL= 5,31 50 Günlük Ort= 5,43 200 Günlük Ort= 5,11 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 62,1 Dolar Endeksi DXY= 97,0 (sağ) 105 6,50 5,50 4,50 5,31 95 85 95 3,50 2,50 75 70 65 85 1,50 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%) 28 Gösterge Faiz= 20,71 10 Yıllık Getiri= 16,87 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri= 2,75 Almanya 10 Yıllık Getiri= 0,24 24 20 16 20,71 16,87 3,0 2,5 2,0 1,5 2,75 12 8 0,5 0,0 0,24 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) 0 550 500 2 Gram Altın (TL)= 212 50 Günlük Ort= 214 200 Günlük Ort= 204 450 400 350 300 365 210 1 212,2 250 200 150 5 Yıllık Ortalama= 242 110 Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.
yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."