Günlük Bülten 20 Aralık 2021 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 17,2012 19,3690 1,1255 2.084 996,3 22,3 Çin Merkez Bankası, 1 yıl vadeli kredi faizinde indirime gitti ABD de Senatör Manchin, Başkan Biden ın planını reddediyor Rusya Merkez Bankası, politika faizini baz puan artırdı Yurt içinde kısa vadeli dış borç stoku, Ekim de 125,5 milyar $ Almanya'da üretici fiyatları Kasım ayında yıllık %19,2 ile rekor yüksek artış gösterdi. IFO iş dünyası endeksi Aralık ta 96,6 dan 94,7 ye geriledi; son altı aydır düşüş gösteriyor. Endeksteki düşüşte; tedarik zincirindeki sıkıntılar ve vaka sayılarında görülen artışlar etkili oldu. Diğer taraftan, Almanya Merkez Bankası, tedarik darboğazları ve salgında 4. dalga ile ekonomide yeni kısıtlamaların gelecek yılın başında ekonomik büyümeyi olumsuz etkileyeceğini ve toparlanmayı geciktireceğini belirtirken, 2022 için takvim etkisinden arındırılmış bazda büyüme tahminini %5,2 den %4,2 ye indirdi. Enflasyon tahminleri ise yukarı yönlü revize edildi; 2021 için %2,6 dan %3,2 ye, 2022 için %1,8 den %3,6 ya, 2023 için ise %1,7 den %2,2 ye yükseltti. Avrupa Merkez Bankası, COVID-19 krizi sırasında bankalara verilen likidite yönetimindeki gevşeme tedbirinin yıl sonunda uzatılmayacağını belirtti. ABD de muhalif senatör Manchin, dün yaptığı açıklama ile Başkan Biden ın 2 trilyon $ büyüklüğündeki paketini reddetti. Fikir ayrılığı, parlamentoda kontrolü küçük bir farkla alan Demokratların ekonomik planı hayata geçirmesinde zorluk oluşturuyor. Çin Merkez Bankası bir yıl vadeli temel kredi faizini %3,85 ten %3,80 e düşürdü. Bu adım, Nisan 2020 tarihinden bu yana ilk faiz indirimine işaret etti. Çin Merkez Bankası, ayın başında da, zorunlu karşılık oranını %0,5 puan düşürerek piyasa likiditesini 1,2 trilyon yuan artırmıştı. Diğer taraftan; Rusya Merkez Bankası, politika faiz oranını beklentilerin üzerinde baz puan artırarak %7,50'den %8,50'ye çekti. Bu artışla, yılbaşından bu yana toplam 425 baz puan faiz artışı gerçekleştirmiş oldu. Küresel piyasalarda ise, Cuma günü S&P500 hisse senedi endeksinin günü %1 düşüşle kapatmasının ardından, bu sabah Asya hisse senedi piyasalarında da satıcılı bir seyir gözleniyor. ABD 10 yıl vadeli devlet tahvili getirileri, güvenli liman talebi ile %1,37 düzeylerine gerilerken, dolar endeksi ise Cuma sabah seviyelerine göre %0,6 yükselişle 96,6 düzeylerinde. Yurt içinde Ekim itibarıyla, kısa vadeli dış borç stoku, 2020 sonuna göre %9,9 artışla 125,5 milyar $ oldu. Bankaların kısa vadeli dış borç stoku %1,1 azalarak 56,7 milyar $ olurken, diğer sektörlerin kısa vadeli dış borç stoku %20,3 artarak 42,7 milyar $ olarak gerçekleşti. Yurt içi piyasalarda ise, $/TL güne 17,20 düzeylerinden başlıyor. $/TL 1 ay vadeli volatilitesi %54,1 ile yüksek seyrini sürdürüyor. Sabit getirili menkul kıymetler piyasasında ise, 2 yıl vadeli devlet tahvil getirisi 34 baz puan yükselişle %22,30 olurken, 10 yıl vadeli devlet tahvilinin getirisi 46 baz puan yükselişle %22,83 seviyesinde gerçekleşti. 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0 Haftalık Getiriler (%) 24,4 24,2 Veriler (Bugün) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 25,7-0,8-1,3 Dolar/TL Euro/TL Gram Altın BIST- Gösterge Tahvil Euro Bölgesi Cari Denge (Ekim, milyar, m.a.) Yatırımcı Takvimi için tıklayınız Önceki Beklenti 18,7 - (%) 17/12 16/12 2020 TLREF 14,38 16,03 17,97 TR 2 yıllık 22,30 22,0 14,96 TR 10 yıllık 22,83 22,37 12,90 ABD 10 yıllık 1,40 1,41 0,91 Almanya 10 yıllık -0,38-0,35-0,57 $/TL 16,4 4,8 18,2 120,6 /TL 18,4847 4,0 17,6 103,6 /$ 1,1240-0,8-0,6-8,0 $/Yen 113,63 0,0 0,2 10,1 GBP/$ 1,3245-0,6-0,2-3,1 BIST- 2.084-8,5 2,4 41,2 S&P 500 4.621-1,0-1,9 23,0 FTSE- 7.270 0,1-0,3 12,5 DAX 15.532-0,7-0,6 13,2 SMI 12.715-0,6 0,9 18,8 Nikkei 225 28.546-1,8 0,4 4,0 MSCI EM 1.216-0,6-1,8-5,8 Şangay 3.632-1,2-0,9 4,6 Bovespa 107.201-1,0-0,5-9,9 Brent ($/varil) 73,5-2,0-2,2 41,9 Altın ($/ons) 1.798-0,1 0,9-5,3 Gram Altın (TL) 947,8 4,7 19,3 109,1 Bakır ($/libre) 429,1-0,2 0,2 21,9 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 20 Aralık 2021 Piyasa ve Teknik Görünüm Yeni haftaya başlarken, FED in parasal politika adımlarına ilişkin beklentiler ve yeni Covid-19 varyantına ilişkin İngiltere ve Hollanda dan gelen kısıtlayıcı tedbirler hisse senetlerine ilişkin küresel risk iştahını törpülemiş görünüyor. Yurt içi tarafta da Cuma günü hisselerde gördüğümüz sert satışın ardından, borsada dalgalı seyrin gözlenebilir. BIST in yeni haftaya satıcılı başlamasını bekliyoruz. Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık YBB BIST- -8.5 2.4 22.1 41.2 BIST-30-9.1 3.9 23.0 40.5 Banka Endeksi -8.7 1.0 4.0 21.7 Sınai Endeks -7.9 3.0 27.6 59.6 Hizmetler Endeksi -8.1-0.1 14.8 26.1 Teknik Yorum: BIST haftanın son işlem gününde günün ilk yarısında 2400 zirvesinin test edilmesi sonrasında sert satışla aşağı yönlüydü. Kapanış 2084 seviyesinde gerçekleşti. BIST te Ekim ayında başlayan ve düzeltme olmadan devam eden yukarı trend hareketi içerisinde kısa periyottaki ilk belirgin düzeltme hareketi Cuma günü gerçekleşti. Yaşanan geri çekilmeyle endekste kısa periyot için belirttiğimiz ara destekler altına inilmiş olsa da belirgin zayıflama bölgesi olarak değerlendirdiğimiz 2050-1950 bandı üzerindeki hareketin korunuyor olmasına da bağlı olarak hareketi kısa vadeli düzeltme sınırları içerisinde değerlendiriyoruz. Beklentimiz bu bandın tutunma bölgesi olması yönünde. Bununla birlikte beklentimizin aksine 1950 seviyesinin altına inilmesi durumunda düzeltme eğiliminin kısa periyot için daha belirgin hale gelmesi ve bu defa 50 günlük ortalama bölgesinin gündeme gelmesi muhtemel olabilecektir. Endekste 21 günlük ortalama 1962, 50 günlük ortalama ise 1777 seviyesinde bulunuyor. BIST te 2250 seviyesi üzerine geri dönüş durumunda ancak saatlik periyot için yeniden belirgin iyimserlik ve olumlu teknik görünüm sağlanabilecektir. 2080-2050/30-2000-1960/50 destek, 2110/15-2150/65-2200/25-2260 direnç olarak belirtilebilir. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Piyasa Verileri BIST Piy. Değ. (mn TL) 1,667,170 Bankalar Piy. Değ. 197,928 Holdingler Piy. Değ. 268,160 Sanayi Piy. Değ. 938,782 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 90,186 BIST Ort. Halka Açıklık 32% En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL) Anadolu Efes Biracılık 2.5 228.6 Net Holding 2.0 93.3 Deva Holding 0.3 171.2 Coca Cola İçecek -1.3 111.1 Enka İnşaat -1.8 269.1 Değişim (%) Hacim (mn TL) İş Bankası (C) -10.0 2154.2 Turkıye Sıgorta -10.0 334.5 Şok Marketler Ticaret -10.0 124.7 Logo Yazılım -10.0 74.2 Yapı Kredi Bankası -10.0 3005.2 En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Garanti Bankası -6.3 8427.3 Türk Hava Yolları -10.0 4907.9 Şişe Cam -10.0 4466.4 Akbank -10.0 3767.4 Kardemir (D) -5.2 3314.7 Portföy Seçimleri VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Arçelik, BIM, Eregli, Garanti, Koç Holding, Pegasus, TAV, Tekfen ve Yapı Kredi. Detaylar için tıklayınız XU030 Aralık 2333.50-10.00 669,383 XU030 Şubat 2458.75-9.99 66,195 USD Aralık 16.7331 5.72 1,039,522 Eur Aralık 18.9092 5.53 5,782 Açık Pozisyon Adet Değ. XU030 Aralık USD Aralık 512,797-37,352 1,083,246 7,526
Şirket Haberleri Devamı Bankacılık sektörü: Türk Telekom da sırasıyla %19,6 - %12,2 ve %6,4 dolaylı paya sahip olan Akbank, Garanti Bankası ve İş Bankası Cuma günü seans sonrası yaptıkları açıklamalarda ilgili payların Türkiye Varlık Fonuna satışı konusunda görüşmeler yapıldığını duyurdular. Bankaların ilgili hisse payları ile ilgili olarak tahsil edemedikleri alacakların bir bölümünü daha önceden silmişlerdi. Geri kalan tutarlar bilançoda döviz bazında takip ediliyor. TL deki son değer kaybı sonrası Telekom hisselerindeki değer artışına rağmen ilgili hesaplarda piyasa değerlemesi dolayısıyla bir miktar negatif fark bulunuyor. Olası satış sonrası bir miktar zarar oluşabileceğini öngörüyoruz. Bankacılık sektörü: Hazine ve Maliye Bakanı ile bazı banka yöneticileri Türkiye Bankalar Birliği bünyesinde toplantı yaptılar. Uygulanan para politikasına ilişkin değerlendirmelerin yapıldığı ve bakanın mevcut politikanın devam edeceği yönünde bir mesaj verdiği haberleri basına yansıdı. Türkiye Varlık Fonu (TVF), LLY Telekomünikasyon nun Türk Telekom'daki %55 hissesini satın almak için ile görüşmelere başladığını duyurdu. TVF'nin şu anda Türk Telekom'da %6,7 hissesi bulunuyor. TVF'nin satın alımları rekabet kurulu onayına tabi değil ve çağrı yükümlüğü doğurmuyor. TVF'nin Türkiye'de ortak internet altyapısını hayata geçirmek için Türk Telekom ile ilgilendiğini düşünüyoruz. Borsa İstanbul 1 Ocak 31 Mart 2022 tarihleri arasında geçerli olacak endeks değişikliklerini açıkladı. BIST 30 Endeksi nde Tofaş Vakıf Bank ın yerine endekse alınacak. BIST Endeksi içinde ise Adese, Başkent Doğalgaz, Borusan Yatırım, Çemaş, Gen Ilaç, Girişim Elektrik, İpek Doğal Enerji, Net Holding ve RTA Laboratuvarları dahil edilirken, Akçansa, Albaraka Türk, Aygaz, Cemtaş, Halk GYO, MLP Sağlık, Netaş, Tümosan ve Türk İlaç çıkarılacak.
Göstergeler BIST- (bin) S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 2.400 2.084 2.200 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 S&P 500= 4.621 50 Günlük Ort= 4.604 200 Günlük Ort= 4.346 4.800 4.621 4.400 4.000 3.600 3.200 2.800 2.400 2.000 1.600 1.200 $/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti Dolar/TL= 17,32 50 Günlük Ort= 11,41 200 Günlük Ort= 9,18 19,60 17,60 17,32 15,60 13,60 11,60 9,60 7,60 5,60 3,60 1,60 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 51,2 Dolar Endeksi DXY= 96,6 (sağ) 105 95 90 85 80 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%) 28,0 24,0 20,0 16,0 12,0 8,0 4,0 Gösterge Faiz= 22,3 10 Yıllık Getiri= 22,83 22,83 22,3 ABD 10 Yıllık Getiri= 1,37 Almanya 10 Yıllık Getiri= -0,38 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0 1,37-0,38 Gram Altın (TL) Gram Altın (TL)= 998 50 Günlük Ort= 659 200 Günlük Ort= 529 1050 998,5 950 850 750 650 550 450 350 250 150 50 Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir. 5 Yıllık CDS (baz puan) 700 600 500 400 300 200 5 Yıllık Ortalama= 347 0 01/14 01/15 01/16 01/17 01/19 01/20 01/21 578
Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com Alp Nasır Alp. Nasir@akbank.com YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla genel yatırım tavsiyesi niteliğinde hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamlı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü içermediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Bu nedenle, işbu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgilere dayanılarak özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler nedeniyle oluşabilecek her türlü maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, her ne nam altında olursa olsun ilgililer veya 3. kişilerin uğrayabileceği doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak zarar ve ziyandan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş, Ak Yatırım A.Ş ve çalışanları sorumlu olmayacak olup, ilgililer, uğranılan/uğranılacak zararlar nedeniyle hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından herhangi bir tazminat talep etme hakkı bulunmadıklarını bilir ve kabul ederler. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamındadır; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamında genel olarak düzenlendiğinden, kişiye özel rapor, yorum ve tavsiyeler içermediğinden mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.