Günlük Bülten 11 Temmuz 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,6118 4,1132 1,1385 101.097 140,2 11,44 Gelişmiş ülke merkez bankası yetkililerinin açıklamaları izlenecek Küresel piyasalarda, geçtiğimiz iki hafta da olduğu gibi, bu haftada da gelişmiş ülke merkez bankası yetkililerinin yapacağı açıklamaların etkili olması bekleniyor. Fed, ECB ve İngiltere Merkez bankalarından, geçtiğimiz haftalarda para politikalarında normalizasyona işaret eden ve geçmişe gore daha şahin algılanan açıklamaların ardından, bugün bölgesel Fed başkanı Brainard ile Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu üyesi Coeure nin yapacağı açıklamalar, piyasalarda etkili olabilecek nitelikte. Bunların ardından Fed Başkanı Yellen ın Çarşamba ve Perşembe günleri ABD kongresinde gerçekleştireceği sunumlar ise, özellikle doların ve dolar cinsi faizlerin orta vadedeki yönü açısından çok önemli. Bu gelişmeler öncesinde; son günlerde küresel çapta olumlu ekonomik veri akışının da verdiği destekle, risk algısı göreli güçlü seyrini sürdürürken, dolar da hafif değerlenme eğiliminde. ABD de son dönemde volatil seyreden teknoloji hisselerine ilginin tekrar artması da, risk algısına destek veren bir gelişme oldu. Ülkede devam eden şirket kar açıklamalarındaki seyir; önce ABD de, ardından küresel çapta hisse senedi piyasaları üzerinde etkili olabilir. Yurt içinde ise, dün açıklanan Mayıs ayı sanayi üretimi verileri, bir önceki aydaki güçlü büyümenin (yıllık %6,7) ardından yıllık bazda %3,5 artış kaydederek bir miktar ivme kaybetti. Ancak özellikle dayanıklı tüketim malları grubunda ortalamanın üzerindeki artış, hükümetin uyguladığı teşviklerin etkilerinin devam ettiğini ortaya koyar nitelikte. Daha genel nitelikli, öncü göstergelerdeki seyir ise, ekonomideki ivmelenmenin yakın gelecekte devam edeceğine işaret ediyor. Dolar, hafif yükselişte. San Francisco Fed Başkanı Williams, bu sabah yaptığı açıklamalarda Fed in bu yıl 1 kez daha faiz artırması ve gelecek bir kaç ay içerisinde bilanço normalizasyonuna başlanması gerektiğini belirtirken, dolar endeksi DXY da hafif yükseliş görülüyor; 96,2 de. /$, güne 1,14 ün altından başlıyor; 1,1385 te. Yen, para politikası farklılaşmasıyla dolara karşı değer kaybetmeye devam ediyor; USD/JPY 114,4 ile son 4 ayın en yükseğinde. Gelişmekte olan ülke para birimleri, toparlanan risk iştahıyla değerleniyor; $/TL güne 3,6155 ten başlıyor. Global tahvil getirileri yükselişe ara verdi; dün sınırlı da olsa gerilemeler görüldü. ABD 10 yıllıkları %2,39, Almanya 10 yıllıkları %0,54 seviyesinde. Yurt içinde ise dün gösterge faiz günü %11,44 ten yatay kaparken, 10 yıllık getiri bir miktar gerilemeyle %10,79 da. Bugün Hazine 6 ayda bir sabit kupon ödemeli 2 yıllık tahvilin yeniden ihracını gerçekleştirecek. Geçtiğimiz haftaki kayıpların ardından, dün global borsalarda toparlanmalar hakim oldu. Bu sabah da Asya da olumlu bir hava hakim. Haftalık Getiriler (%) 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% 1,5% Veriler (Bugün) ABD JOLTS İş Yaratma (Mayıs, milyon kişi) ABD Toptan Ticari Satışlar (Mayıs, aylık % değişim) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 1,8% 0,4% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -0,1% -0,4% BIST- Gösterge Tahvil Önceki Beklenti 6,04 5,955-0,4 - (%) 10/07 07/07 2016 TR 2 yıllık 11,44 11,44 10,63 TR 10 yıllık 10,79 10,88 11,39 ABD 10 yıllık 2,37 2,39 2,44 Almanya 10 yıllık 0,54 0,57 0,20 $/TL 3,6086-0,3 1,5 2,4 /TL 4,1148-0,3 1,8 11,1 /$ 1,1399 0,0 0,3 8,4 $/Yen 114,04 0,1 0,6-2,5 GBP/$ 1,2881-0,1-0,5 4,4 BIST- 101.097 1,0 0,6 29,4 S&P 500 2.427 0,1-0,1 8,4 FTSE- 7.370 0,3-0,1 3,2 DAX 12.446 0,5-0,2 8,4 SMI 8.944 0,7-0,7 8,8 Nikkei 225 20.081 0,8 0,1 5,1 MSCI EM 1.009 0,7-0,5 17,1 Şangay 3.213-0,2 0,5 3,5 Bovespa 63.025 1,1-0,4 4,6 Brent ($/varil) 46,9 0,4-5,6 3,0 Altın ($/ons) 1.214 0,2-0,5 5,8 Gram Altın (TL) 140,6-0,1 1,0 7,9 Bakır ($/libre) 264,0 0,1-1,5 5,3 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 11 Temmuz 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm Yurt dışı piyasalarda merkez bankalarının likidite politikalarında atacakları adımlara ilişkin beklentilerin fiyatlanmasıyla gelişmekte olan ülkelere ilişkin risk iştahının yeniden güçlendiği gözleniyor. Buna bağlı olarak dün TL nin dolar karşısında güçlendiğini ve BIST- ün beklentilerimiz paralelinde günü %1 artışla yeniden 101 bin puanın üzerinden kapattığını izledik. İçeride kuvvetli haber akışı olmaması nedeniyle yurt dışı ağırlıklı eğilimin devamını, piyasanın büyük ölçüde TL deki seyre göre yön belirleyeceğini ve kuvvetli 2. çeyrek kâr beklentilerinin de iyimserliğe destek olacağını öngörüyoruz. Bu kapsamda BIST in bugünkü seansa alıcılı bir başlangıç yapacağını ve gün içerisinde kazançlarını koruyacağını tahmin ediyoruz. BIST yüksek açılışın ardından günün genelinde 101 bin seviyesi civarında hareketini sürdürdü. Kapanış 101.097 seviyesinde gerçekleşti. Sınırlı zayıflamanın ardından bir miktar daha güçlü sayılabilecek bir tepki yaşanmış durumda. Kısa periyotta 99.000-99.500 bandını destek olarak takip etmeye devam ediyoruz. Üzerindeki hareket, olumlu görüşümüzü ve 105 bin beklentimizin devamını sağlıyor. Bu defa saatlik bazda ortalamalarda yeniden yukarı yönelme çabası görüyoruz. 101.250/500 üzerindeki her hareket yükseliş isteğinin yeniden güçlenmesi olarak değerlendirilebilir. Günlük bazda ise 97.000-95.500 seviyesi ana destek. Üzerindeki hareket yukarı yönlü ana trendin devamı olarak görülebilir..000-99.500-99.000-98.700 destek, 101.250/500-102.500-104.000 direnç. VIOP ve büyük banka hisseleri için trend takip listemizde 13 Aralık 2016 tarihinden bu yana «OLUMLU" teknik görünümüne işaret eden ana trend devam ediyor. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST- 1.0 0.6 2.2 29.4 BIST-30 1.1 0.7 2.2 30.1 Mali Endeks 0.8 1.0 3.5 26.4 Sınai Endeks 1.2 0.4 3.5 30.9 Hizmetler Endeksi 0.8 0.7 1.3 28.2 BIST Piyasa Değeri (mn TL) 638,820 Bankalar Piyasa Değeri 213,710 Holdingler Piyasa Değeri 107,510 Sanayi + Diğer P. Değeri 237,495 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 4,166 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.3% Değişim (%) Hacim (mn TL) Pegasus 8.05 220.18 Ege Endüstri 5.21 25.45 Türk Hava Yolları 3.46 791.67 Ereğli Demir Çelik 3.40 112.73 Trakya Cam 3.15 6.11 Değişim (%) Hacim (mn TL) Coca Cola İçecek -2.28 8.09 Ülker -1.97 29.81 Doğan Holding -1.35 3.73 Koza Altın -1.24 49.49 Aksa -1.22 4.48 Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Ford Otosan, Garanti Bankası, Halkbank, İş C, Kardemir D, Migros, Petkim, Şişe Cam, Türk Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Aksa Enerji Madagaskar daki HFO yakıtlı enerji santralinin 25MW kurulu gücündeki kısmının devreye alındığını, 66MW kurulu güçteki ilk fazın kalan 41MW gücündeki bölümünün peyderpey devreye alınacağını açıkladı. Şirket, Madagaskar operasyonlarının 2017 senesinde 17,6 milyon dolar, 2018 senesinde ise 45 milyon dolar FAVÖK yaratacağını öngörmeye devam ediyor. Haberi hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz. En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları 3.46 791.67 Pegasus 8.05 220.18 Garanti Bankası 0.81 208.92 Halk Bankası 0.91 145.11 Petkim 1.51 134.13 VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU 30 Haziran 126.400 1.039 92,715 XU 30 Ağustos 128.375 1.003 1,194 USD Haziran 3.667-0.483 103,724 USD Ağustos 3.725-0.457 406 Euro Haziran 4.181-0.552 3,578 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU 30 Haziran 387,301 4392 USD Haziran 288,822 878
Şirket Haberleri Devamı Koza Altın Enerji ve Tabi Kaynaklar Bakanlığı tarafından henüz faaliyete geçmemiş maden ruhsatlarının iptal kararına karşı açılan iptal davalarında, Kayseri 1. İdare Mahkemesi nin şirket lehine karar verdiğini açıkladı. Enka İnşaat geçen hafta açıklanan hisse geri alım programı kapsamında dün piyasadan hisse başına ortalama 5,29TL den 500 bin adet ENKA hissesi satın aldığını açıkladı. Hayat-dışı sigorta: Zorunlu trafik sigortasında havuz uygulaması Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe girdi. Geçen hafta değişik haber kaynaklarında aktarıldığı gibi, uygulama ile beraber en riskli poliçeler ve ticari araç poliçelerin büyük kısmından gelen primler bir havuzda toplanacak ve hasar ödemeleri bu havuzdan şirketler arasında paylaştırılacak. Bu paylaşımda, toplam hasarın %50 si trafik sigortası satan şirketler arasında eşit pay edilecekken, kalan yüzde %50 şirket trafik sigortasında son üç senedeki pazar payına göre pay edilecek. Bankacılık Sektörü: BDDK, bankaların elden çıkarmaları gereken gayrimenkullerden beş yıldan uzun süredir bilançoda taşınanların net aktif değerinin sermaye rasyosu hesaplanmasından indirilmesine ilişkin yönetmelik maddesini kaldırdı. Hesaplamamıza göre değişiklik Halkbank ve Vakıfbank ın Sermaye Yeterlilik Rasyosu (SYR) sinde 10 baz puan kadar artışa imkan sağlarken, özel bankalarda sadece 1-3baz puan artış sağlıyor. Değişikliğin genel yatırımcı algısı üzerindeki etkisinin Nötr olmasını bekliyoruz yatırımcı
Chartbook yatırımcı BIST- S&P 500 105.000 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 2.500 S&P 500 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort.000 2.300 95.000.000 2. 85.000 1.0.000 75.000 1.700 70.000 1.500 65.000 60.000 1.300 $/TL GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) 105 3,50 3,00 95 85 95 2,50 2,00 75 70 65 85 1,50 60 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 12 Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 11 3,0 10 2,5 9 2,0 8 1,5 7 1,0 6 0,5 5 0,0 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) 350 160 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 300 150 140 250 130 120 200 5 Yıllık ortalama: 216 110 150 70
yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Chief Economist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com Hakan Aklar Hakan.Aklar@akbank.com M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Sibel.Yapici@akbank.com Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."