Koç Holding 11 Kasım 2013

Koç Holding 11 Kasım 2013

2013 3. Çeyrek Faaliyet Ortamı ve Ekonomik Gelişmeler www.koc.com.tr 2

04.01.10 15.03.10 24.05.10 02.08.10 11.10.10 20.12.10 28.02.11 09.05.11 18.07.11 26.09.11 05.12.11 13.02.12 23.04.12 02.07.12 10.09.12 19.11.12 28.01.13 08.04.13 17.06.13 26.08.13 04.11.13 04.01.10 15.03.10 24.05.10 02.08.10 11.10.10 20.12.10 28.02.11 09.05.11 18.07.11 26.09.11 05.12.11 13.02.12 23.04.12 02.07.12 10.09.12 19.11.12 28.01.13 08.04.13 17.06.13 26.08.13 04.11.13 04.01.10 15.03.10 24.05.10 02.08.10 11.10.10 20.12.10 28.02.11 09.05.11 18.07.11 26.09.11 05.12.11 13.02.12 23.04.12 02.07.12 10.09.12 19.11.12 28.01.13 08.04.13 17.06.13 26.08.13 04.11.13 01.2009 03.2009 05.2009 07.2009 09.2009 11.2009 01.2010 03.2010 05.2010 07.2010 09.2010 11.2010 01.2011 03.2011 05.2011 07.2011 09.2011 11.2011 01.2012 03.2012 05.2012 07.2012 09.2012 11.2012 01.2013 03.2013 05.2013 07.2013 09.2013 Fed in tahvil alımlarını azaltma kararını ertelemesi ve yurtiçi ve bölgesel siyasi tansiyonun düşmesi, Türkiye de finansal piyasalarda düzeltmeye yol açtı 12 Faiz Oranları (Yıllık Bileşik, %) 10 Reel Faiz Oranları (%, ex-ante) 11 10 8 9 6 8 7 4 6 2 5 4 0-2 Politika Faizi (Haftalık Repo) Gösterge Tahvil 2.80 2.70 2.60 2.50 2.40 2.30 2.20 2.10 2.00 1.90 1.80 Döviz Kurları (TL) 2.08 2.00 1.92 1.84 1.76 1.68 1.60 1.52 1.44 1.36 91,000 85,000 79,000 73,000 67,000 61,000 55,000 49,000 43,000 Hisse Senetleri (BIST-100 Endeksi) Euro (Sol Eksen) USD (Sağ Eksen) www.koc.com.tr 3

01.10 04.10 07.10 10.10 01.11 04.11 07.11 10.11 01.12 04.12 07.12 10.12 01.13 04.13 07.13 10.13 01.10 04.10 07.10 10.10 01.11 04.11 07.11 10.11 01.12 04.12 07.12 10.12 01.13 04.13 07.13 10.13 1-2005 3-2005 1-2006 3-2006 1-2007 3-2007 1-2008 3-2008 1-2009 3-2009 1-2010 3-2010 1-2011 3-2011 1-2012 3-2012 1-2013 2010 1 3 5 7 9 11 2011 1 3 5 7 9 11 2012 1 3 5 7 9 11 2013 1 3 5 7 % Milyar TL Ekonomik veriler üçüncü çeyrekte ekonomik aktivitede -korkulan boyutta olmasa da- yavaşlamaya işaret etti 10.0 5.0 0.0 GSYH Büyümesi 30.0 28.0 26.0 24.0 20 15 10 Sanayi Üretimi 115 105-5.0-10.0 22.0 20.0 18.0 5 0 95-15.0 16.0-5 85 GSYH Büyümesi (Yıllık, %) GSYH (Mevsimsel Düzeltilmiş) Büyüme (%, Sol Eksen) Mevsimsel Düzeltilmiş Endeks (Sağ Eksen) 130 120 110 Ekonomiye Duyulan Güven 78 76 Kapasite Kullanım Oranları* (%) 100 74 90 80 70 72 70 60 68 Tüketici Güven Endeksi Reel Sektör Güven Endeksi * Mevsimsel düzeltilmiş www.koc.com.tr 4

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013T 2014T Altın dışı cari işlemler dengesi sınırlı bir iyileşme gösterirken, yeniden başlayan sermaye girişleri ile MB rezervleri Ağustos ta artmaya başladı Eylül 2013 Milyar $ Yıllık Değ. Son 12 Aylık Milyar $ Yıllık Değ. İhracat 13.1 1.3% 152.0 2.5% İthalat 20.6 3.5% 247.2 4.7% Dış Ticaret Dengesi -7.5 7.6% -95.1 8.4% 3 1.9 Cari İşlemler Dengesi (%, GSYH ye oran) (Milyon $) 2013 Ağustos 2012 Ağustos 2013 Ağustos-Yıllık 2012 Ağustos-Yıllık 1 Cari İşlemler Dengesi -1.995-1.256-56.694-57.347-1 -0.3 Finans Hesabı (net) 3.138 7.197 70.646 64.746-3 -5-7 -9-2.5-3.6-4.5-6.0-5.8-5.5-2.0-6.2-6.0-7.1-6.9 DYY-FDI (net) 460 667 7.314 11.544 Portföy Yatırımları (net) 1.930 2.220 38.109 24.070 Yatırımlar (net) 748 4.310 25.223 29.132-11 -9.7 Net Hata ve Noksan 2.865 1.388 1.198 4.349 Rezerv Varlıklar Değişimi* -3.994-7.320-15.082-11.720 * (-) işareti rezerv artışını gösteriyor. www.koc.com.tr 5

01.2010 03.2010 05.2010 07.2010 09.2010 11.2010 01.2011 03.2011 05.2011 07.2011 09.2011 11.2011 01.2012 03.2012 05.2012 07.2012 09.2012 11.2012 01.2013 03.2013 05.2013 07.2013 09.2013 Yurtiçi talebin zayıflığı ve düşük emtia fiyatlarına karşın, gıda fiyatlarındaki artış ve TL deki değer kaybı enflasyonu hedefin oldukça üzerinde tutuyor 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Yıllık Enflasyon (%) TÜFE ÜFE % Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim TÜFE (Yıllık) 6.1 6.5 8.3 8.9 8.2 7.9 7.7 TÜFE (Aylık) 0.42 0.15 0.76 0.31-0.10 0.77 1.80 Çekirdek-I (Yıllık) 5.4 5.6 5.6 6.1 6.4 7.0 7.5 ÜFE(Yıllık) 1.7 2.1 5.2 6.6 6.4 6.2 6.8 www.koc.com.tr 6

2013 3. Çeyrek Koç Topluluğu www.koc.com.tr 7

Enerji Koç Topluluğu Şirketleri Tüpraş Ürün Verimi & Kapasite Kullanımı % Tüpraş Net Marjı ve Akdeniz Kompleks Marjı ABD$/Varil Asfalt Benzin Asfalt Benzin 5.91 5.23 Siyah Ürün Hafif Damıtılmış Nafta Siyah Ürün Hafif Damıtılmış Nafta 4.13 Orta Damıtılmış Orta Damıtılmış 1.05 Dizel Beyaz Ürün : 70.1% 72.1% Kapasite Kullanım : 80.5% 78.6% Dizel 3Ç12 Tüpraş Net Marj 3Ç13 Akdeniz Kompleks Brüt Marjı Aygaz Net Satışlar TLmn Opet Pazar Payı % 1,402 +15% 1,607 15.115.3 18.6 18.8 17.4 17.7 16.5 16.1 16.4 16.6 20.1 20.0 18.7 19 3Ç12 3Ç13 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Ağu Benzin Dizel www.koc.com.tr 8

İç Piyasa Satış Adetleri * Koç Pazar 18% 17% 51% 52% 15% 17% 27% 24% Payı 90000 +10% +5% 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 +19% -11% Otomotiv Ford Otosan & Tofaş ve Sektör Binek Oto Hafif Ticari Araç Ağır Ticari Araç TOPLAM 379,617 151,096 28,072 558,785 452,354 133,991 27,597 613,942-2% İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 +19% +16% +17% +14% Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl +4% +15% +11% -3% * Kaynak: ODD 2012 2013 Koç Topluluğu Payı Ocak-Eylül 2013 Türkiye de Lider Motorlu Araç Üretimi Koç 52% 48% İç Piyasa Motorlu Araç Satışı 76% 24% Koç Ford Otosan Tofaş Pazar Payı Sıra Pazar Payı Sıra Toplam Otomotiv 12.3% 2 11.6% 4 Binek Oto 8.2% 5 8.6% 3 Motorlu Araç İhracatı 54% 46% Koç Hafif Ticari Araç 20.3% 2 38.3% 1 Orta Ticari Araç 32.8% 1 7.5% 5 Ağır Kamyon 19.8% 2 --- - www.koc.com.tr 9

Dayanıklı Tüketim Arçelik ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık 6000000 5000000 4000000 3000000 2000000 1000000 0 +18% +5% Soğutucular Yıkayıcılar Bulaşık Mak. Fırın TOPLAM 1,771,271 1,397,916 1,170,080 568,873 4,908,140 2,083,374 1,463,641 1,097,806 591,138 5,235,959-6% +3% +7% 800000 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 +21% +7% +8% +10% +13% -6% -1% +10% Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl * Kaynak: BESD 2012 2013 Arçelik Satışlar TL million Arçelik Satışlarının Bölgesel Dağılımı % +1% 4,467 +1% 4,518 43.5 43.5 3,445 3,480 29.7 29.1 12.212.5 8.8 8.7 4.1 3.7 1.8 2.4 Yurt İçi Yurt Dışı Türkiye Batı Avrupa BDT & Doğu Avrupa Afrika Orta Doğu www.koc.com.tr 10

Finans Yapı Kredi Bankası Sigorta Satışı ile Daha da Güçlenen Sermaye Yapısı Süreklilik Arz Eden Gelir Büyüme Eğilimi Banka Sermaye Yeterlilik Rasyosu 16.0% 15.8% 16.4% Kredi Büyümesi 4% 8% 7% Sigorta satışı sonucu sermaye kazancı etkisi 1 (+70 baz puan) Karşılaştırılabilir Gelir Büyümesi 2 24% 25% 25% 1Ç13 2Ç13 3Ç13 Banka Tier-I 10.2% 10.7% 11.7% Rasyosu 1Ç13 6A13 Disiplin ve Verimlilik Odaklı Gider Yönetimi Sürdürülebilir Kârlılığa Odaklılık Gider Artışı Karşılaştırılabilir baz 3 12% 13% 12% 9% 9% 32 mn TL Rekabet Kurulu ceza etkisi Gider / Gelir 46% 43% 27.4% 15.5% 15.8% Sigorta satışı sonucu sermaye kazancı etkisi Çalışan sayısı Şube sayısı +304 +4 6A13 +748 +11 9M12 9M13 (1) Sigorta işkolunun Allianz a satışı tamamlandı. Yapı Kredi Bankası, Yapı Kredi Emeklilik in %100 üne sahip olan Yapı Kredi Sigorta nın %94 ünü sattı. Yapı Kredi Emeklilik in %20 lik payını ise Yapı Kredi Bankası elinde tutmaya devam etti. Konsoldie sermaye kârı 5 lik vergi sonrasında 1,284 mln TL oldu (sadece Bankaya ait vergi sonrası sermaye kârı 1,174 mn TL). Önceki dönemler de satışın etkisini gösterebilmek için düzeltildi. (2) 1.yarıdaki gelir büyümesinde 2.çeyrekteki 230 mn TL lik Eurobond satış geliri hariç tutulmuştur. 9.ay gelir büyümesi yeni düzenlemelerin sonucu olan 165 mn TL lik etkiyi içermemektedir. Her 3 dönem de 57 mn TL lik ödeme cezasını içermemektedir. (3) Rekabet Kurulu nun 3.çeyrekteki 32 mn TL lik cezası, Azerbaycan daki bireysel işkolunun genişlemesi ve TMSF primleri hariç www.koc.com.tr 11

2013 9 Aylık Finansal Sonuçlar www.koc.com.tr 12

Koç Topluluğu Finansal Performans Milyon TL Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans 2013 9 Aylık Toplamı 2012 9 Aylığa Göre Değişim Kombine Gelirler * 48,034 17,894 8,551 10,173 5,432 90,083 %4 Kombine Brüt Kâr 2,206 2,226 2,526 5,642 947 13,547 %10 Kombine Faaliyet Kârı 768 1,279 805 2,458 148 5,456 %2 Kombine Vergi Öncesi Kâr 492 1,094 547 3,829 248 6,210 %15 Kombine Net Kâr 1,179 1,138 452 3,271 201 6,242 %36 Net Kâr ** 399 466 171 1,085 118 2,240 %31 * Grup içi eliminasyon hariçtir ** Azınlık ve iş ortaklıkları payı sonrası Koç Holding in konsolide net kârı www.koc.com.tr 13

Kombine Gelirler Kombine Gelirler TLmn Kombine Gelirlerdeki Sektör Payları % +4% 86,542 90,083 Enerji 53% Otomotiv 20% D. Tüketim 9% 6% Finans 11% Sektörler Bazında Kombine Gelirler TLmn +1% 47,426 48,034 +12% 15,951 17,894 +1% +7% 8,484 8,551 9,516 10,173 5,165 +5% 5,432 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans www.koc.com.tr 14

Kombine Faaliyet Kârı Kombine Faaliyet Kârı TLmn Kombine Faaliyet Kârındaki Sektör Payları % 5,357 +2% 5,456 Enerji 14% Otomotiv 23% D. Tüketim 15% 3% Finans 45% Sektörler Bazında Kombine Faaliyet Kârı TLmn +26% 2,458 1,533-50% 768 1,128 +13% 1,279 601 +34% 805 1,945-2% 150 148 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans www.koc.com.tr 15

Kombine Net Kâr Kombine Net Kâr TLmn Kombine Net Kârdaki Sektör Payları % 4,582 +36% +9% 6,242 4,988 Normalize Enerji 19% Otomotiv 18% D. Tüketim 7% 3% Finans 52% Sektörler Bazında Kombine Net Kâr TLmn +97% 3,271 1,285-8% +4% 1,179 1,092 1,138 439 +3% 452 1,659 +22% 2,017* 108 +86% 201 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans * Sigorta satışından kaynaklanan kâr hariç www.koc.com.tr 16

Konsolide Net Kâr Konsolide Net Kâr TLmn Konsolide Net Kârdaki Sektör Payları % 1,707 +31% +7% 2,240 1,827 Normalize Enerji 18% Otomotiv 21% D. Tüketim 8% 5% Finans 48% Sektörler Bazında Konsolide Net Kâr TLmn +96% 1,085 488-18% 399 445 +5% 466 +5% 553 +22% 673* +106% 163 171 57 118 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans * Sigorta satışından kaynaklanan kâr hariç www.koc.com.tr 17

Kombine İhracat & International Sales Kombine İhracat US$mn Kombine Yurt Dışı Gelir US$mn 11,640 11,642 13,698 13,657 www.koc.com.tr 18

Kombine Yatırımlar Kombine Yatırımlar TLmn Kombine Yatırımlardaki Sektör Payları % +58% 4,616 2,922 Enerji 50% Otomotiv 38% 2% Finans 2% D. Tüketim 8% www.koc.com.tr 19

Koç Holding Net Nakit Pozisyonu Koç Holding Solo 30.09.2013 Net Nakit Pozisyonu Toplam Borç: ~0.76 mr ABD$ Toplam Nakit: ~1.60 mr ABD$ Net Nakit: ~841mn ABD$ Finans Hariç Konsolide Net Borç / Nakit 6A13 ~-3.4mr ABD$ ~-3.3mr ABD$ www.koc.com.tr 20

Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Solo Yabancı Para Pozisyonu 6A13 + 227mn ABD$ +226mn ABD$ Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Konsolide Etkinlik Oranına Göre Ağırlıklandırılmış Yabancı Para Pozisyonu 6A13 6A13-3.6mr ABD$ -3.4mr ABD$* - 1.5mr ABD$ -1.4mr ABD$ * Tüpraş ve Aygaz ın stoklarına bağlı olarak meydana gelen doğal hedge (korunma) mekanizması yaklaşık 1.8 milyar ABD$ tutarındadır. Ayrıca Tüpraş ın, Fuel Oil Dönüşüm Projesi yatırım finansmanı kapsamında, yatırımın devam etmesi sebebi ile finansman giderleri (belirli bir seviyeye kadar kur farkı giderleri de dahil olmak üzere) aktifleştirilen 1.6 milyar ABD$ kredi bakiyesi bulunmaktadır. www.koc.com.tr 21

Özet Konsolide Finansal Göstergeler Mn * Mn $* Mn TL Mn TL Değişim Değişim 30.Eyl.2013 30.Eyl.2013 30.Eyl.2013 30.Eyl.2012 %, TL %, $ Gelirler 19,655 25,882 48,171 48,367 q -0.4 q -4 Brüt Kâr 2,078 2,736 5,092 5,000 p 2 q -2 Faaliyet Kârı 1,331 1,753 3,262 3,137 p 4 p 0.3 Vergi Öncesi Kâr 1,142 1,504 2,800 3,153 q -11 q -14 Vergi Gideri 238 313 582-382 q -252 q -247 Azınlık Payları Öncesi Net Kâr 1,380 1,817 3,382 2,771 p 22 p 18 Azınlık Payları 466 614 1,142 1,065 p 7 p 3 Azınlık Payları Sonrası Net Kâr 914 1,203 2,240 1,707 p 31 p 27 Toplam Varlıklar 21,428 28,951 58,892 ** 48,688 p 21 p 6 Toplam Özkaynaklar 9,367 12,655 25,744 24,261 p 6 q -7 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 6,424 8,680 17,656 16,286 p 8 q -5 ** ** * SPK Finansal Raporlama Standartları na uygun hazırlanan konsolide bilançoda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan 30 Eylül 2013 tarihindeki 2,7484TL=1EUR ve 2,0342TL=1USD resmi alış kurları, konsolide gelir tablosunda gösterilen EUR ve USD tutarlar ise TCMB tarafından duyurulan 30 Eylül 2013 tarihinde sona eren dokuz aylık ara dönemdeki günlük resmi alış kurlarından hesaplanan 2,4508TL=1EUR ve 1,8612TL=1USD ortalama kurları kullanılarak hesaplanmış olup bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir. ** 31 Aralık 2012 itibariyle www.koc.com.tr 22

Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık göserebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Koç Holding ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir. www.koc.com.tr 23

Eylül 2013 itibariyle Hisse Yapıları % Koç Holding Koç Ailesi: 68.51 Halka açık: 22.35 Vehbi Koç Vakfı: 7.15 Koç Emekli Vakfı: 1.99 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Tüpraş SPV payı: 51.00 Halka açık: 49.00 KH payı: 42.67 (*) SPV KH payı : 75.00 Aygaz: 20.00 Opet: 3.00 Shell: 2.00 Aygaz KH payı: 40.68 Koç: 10.53 Liquid Pet. Co.: 24.52 Halka açık: 24.27 Opet Tüpraş: 40.00 Koç: 10.00 Öztürk Grubu: 50.00 Ford Otosan KH payı: 38.46 Ford: 41.04 Koç: 2.58 Halka açık: 17.93 Tofaş KH payı: 37.59 Fiat: 37.86 Koç: 0.27 Halka açık: 24.29 Türk Traktör KH payı: 37.50 CNH Osterreich GMBH : 37.50 Halka açık: 24.93 : 0.07 Otokar KH payı: 44.68 Ünver Hold.: 24.81 Koç: 3.29 Halka açık: 27.22 Arçelik KH payı: 40.51 Koç: 16.69 Burla Grubu: 17.61 Halka açık: 25.19 Koç Financial Services KH payı: 37.55 Koç: 12.45 Unicredit Bank Austria: 50.0 Yapı Kredi Bank KFS: 81.80 Halka açık: 18.20 KH payı: 32.89 (*) Tat Konserve KH payı: 43.65 Koç: 9.69 Partner: 5.26 Halka açık: 41.41 (*) İştirakler üzerinden elde edilen etkin oran www.koc.com.tr 24

Yatırımcı İlişkileri Birimi İletişim Bilgileri investorrelations@koc.com.tr Funda Güngör Akpınar, Koordinatör Yatırımcı İlişkileri fundag@koc.com.tr +90 216 531 0535 Neslihan Aycıl, Sorumlu Yatırımcı İlişkileri neslihana@koc.com.tr +90 216 531 0516 En İyi Yatırımcı İlişkileri Internet Sitesi Ödülü (2010) World Finance - Türkiye nin En İyi Faaliyet Raporu (2010) MerComm Galaxy 2012 Awards - Gold Award Dünyanın En İyi Holding Faaliyet Raporu (2011) LACP Platinum Ödülü Dünyadaki Holding şirketleri arasında (2010) www.koc.com.tr 25