DÖVİZ Notlar FX Emtia DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ 09/03/2015 Cuma günü beklentilerin oldukça üzerinde açıklanan ABD istihdam piyasası verileri, doların küresel olarak değer kazanmasına yol açarken, gelişen ülke kurlarında yeni dip seviyelerin test edildiğini görüyoruz. Majör kurlar da dolar karşısında değer kaybederken, dolar endeksi 2003 Eylül seviyelerini test ediyor. Haftanın genelinde sakin bir ekonomik takvim izlemeyi umuyoruz. Bu noktada kısa GOÜ FX pozisyonlarında realizasyon görülebilir. Ancak bunun bir değerlenme trendi yaratmasını beklemiyoruz. Altında ise geçtiğimiz hafta önerdiğimiz kısa pozisyonlarda realizasyona gidilebileceğini düşünüyoruz. Günlük Ekonomik Takvim (GMT +02:00) ÖNCEKİ BEKLENTİ 10:00 TRY Sanayi Üretimi (Şubat) (Yıllık) %4,60 %1,70 19:05 USD FOMC üyesi Kocherlakota konuşacak. 20:25 USD FOMC üyesi Mester konuşacak. 1
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDTRY 2,6260 maliyetli pozisyonumuzu koruyoruz. Geçtiğimiz haftadan ABD de beklentilerin oldukça üzerinde açıklanan ABD tarım dışı istihdam değişikliği gelişen ülke kurlarını genelinde satış baskısının artmasına yol açarken, USDTRY yeni tarihi zirveler test etti. Dolardaki küresel değerlenme, dolar endeksini de 2003 Eylül ündeki zirvelere göndermiş durumda. USDTRY Teknik Analizi Bu hafta ekonomik takvim yurt içerisinde ve yurt dışında genel olarak sakin. Hafta açılışında ise Çin verilerine bağlı olarak Asya / Pasifik kurlarında kısmî rahatlama görüyoruz. Teknik olarak Cuma günü test edilen zirveleri tek anlamlı direnç görüyoruz. Pozisyon tarafında; ABD verileri ardından aldığımız 2,6260 maliyetli USD pozisyonumuzu hedef ve zararı durdur seviyelerine uyarak koruyoruz. Orta vade görünüm ise TRY yi desteklememeye devam ediyor. Her ne kadar FED sözle yönlendirmesinin çıkarılması durumunda hemen faiz artırılmayacağını ifade ederek finansal piyasalardaki oynaklığı düşürmeye çalışsa da, günün sonunda faiz indiren TCMB ve hâlâ faiz artırmaya yakın FED sebebiyle TRY üzerindeki orta vadeli risklerin sürdüğünü düşünüyoruz. DİRENÇLER 2,6300 2,6360 2,6470 DESTEKLER 2,6130 2,6030 2,5890 12
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURTRY 2,89 direnci aşılamadı. Euro daki değer kaybına rağmen gelişen ülke kurlarının genelinde hissedilen satış baskısı, EURTRY paritesinde de hissedilirken, paritede de 2,89 seviyesi tekrar test edilmiş durumda. EURTRY Teknik Analizi Gün içerisinde sınırlı Euro lehine bir seyir izlenmesini bekliyoruz. Orta vadede ise ECB nin devam eden varlık alım programı sebebiyle değer kaybı eğilimini korumasını bekliyoruz. DİRENÇLER 2,8720 2,8900 2,9130 DESTEKLER 2,8415 2,8280 2,8150 13
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURUSD 11,5 yılın dip seviyeleri test ediliyor. ABD verilerinin ardından fırlayan ABD tahvil getirilerine paralel dolar majör kurlar karşısında da hızla değer kazanırken, EURUSD paritesi de dolar endeksindeki harekete paralel şekilde 2003 Eylül diplerini test ediyor. Diğer majör kurlara baktığımızda, EURUSD daki hareketin daha sert olduğunu görüyoruz. EURUSD Teknik Analizi Makro görünümde büyüme verileri beklentiler dahilinde açıklanan Avrupa da bugün itibariyle ECB nin aylık 60mlr büyüklüğündeki alımlarına başlayacağını biliyoruz. Teknik olarak ise düzeltmelerin 1,10 ve 1,1150 bölgeleri ile sınırlı kalmasını bekliyoruz. Kısa vadeli satış baskısının sürmesini beklediğimiz paritede, orta vadeli Euro-negatif görüşümüzü koruyoruz. DİRENÇLER 1,0890 1,1000 1,1140 DESTEKLER 1,0800 1,0700 1,0500 14
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPUSD GBP lehine sınırlı toparlanma görülebilir. Güçlü dolar, GBPUSD de de satış baskısını artırırken, paritede 1,50 bölgesi test edildi. Bu hafta ticaret dengesi ve imalat üretimi verileri takip edilecek. GBPUSD Teknik Analizi Diğer taraftan bu hafta Salı ve Perşembe günü açıklamalarda bulunacak olan BoE Başkanı Carney in para politikasına dair ipuçları verebileceğini düşünüyoruz. Ocak ortasındaki dip seviyelerini tekrar test eden ve 2010 Mayıs tan itibaren haftalık bazda en büyük düşüşünü gösteren paritede gün içerisinde sınırlı toparlanma izlenebileceğini düşünüyoruz. Pozisyon önermiyoruz. DİRENÇLER 1,5150 1,5270 1,5350 DESTEKLER 1,5000 1,4950 1,4830 15
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDJPY USD lehine yatay seyir bekliyoruz. Sabah Japonya da açıklanan büyüme verileri resesyondan çıkılmasına işaret ediliyor olması anlamında pozitif olsa da, verilerin genel olarak beklentileri karşılamadığını görüyoruz. Yıllık %1.50 olarak açıklanan veri %2.2 lik ilk okumanın da altında. Diğer taraftan Çin dış ticaret verilerinde %48.5 artış görülse de etkisi oldukça sınırlı oldu. USDJPY Teknik Analizi Paritenin USD deki küresel değerlenmeye eşlik ettiğini görüyoruz. Bu sabah 120,80 direncinin de üzerine çıkılmış durumda. 121,80 bölgesinin bir sonraki anlamlı direnç olabileceğini ve USD lehine seyrin kâr realizasyonları görülse de devam edilebileceğini düşünüyoruz. Orta vadeli görünümde ise merkez bankaları politika farklılıklarından dolayı USD lehine bir seyir bekliyoruz. DİRENÇLER 121,30 121,80 122,50 DESTEKLER 119,20 118,60 117,50 16
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY AUDUSD Yatay seyir bekliyoruz. Çin verilerinin ardından düşüş hareketinin kısmen momentum yitirmesinin ardından AUDUSD 0,77 etrafında dengelenirken, hafta açılışında görece yatay bir seyir izleniyor. AUDUSD Teknik Analizi Bu hafta tüketici güven endeksleri ve iş gücü piyasası verilerini takip edeceğiz. Dolardaki küresel değerlenmenin AUDUSD paritesi üzerinde de etkisinin hissedilmeye devam edilmesini bekliyoruz. Teknik olarak kanal üst bandını aşamayan paritede 0,7630 bölgesinin tekrar hedef olarak gündeme gelebileceğini düşünüyoruz. Pozisyon önermiyoruz. Orta vadeli görünümde RBA nın mevcut gevşek para politikası duruşunu koruması ve doların küresel değerlenme momentumunu koruması sebebiyle paritede anlamlı bir yükseliş beklemiyoruz. DİRENÇLER 0,7870 0,7900 0,8000 DESTEKLER 0,7710 0,7600 0,7500 17
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPTRY Yukarı yönlü riskler sonlanmadı. Cuma günü, hem GBP deki hem de TRY deki değer kaybı ile kısmen dengelenen GBPTRY çaprazında hafta açılışı itibari ile sınırlı da olsa TRY lehine bir seyir görüyoruz. GBPTRY Teknik Analizi Yukarı yönlü risklerin henüz sonlanmadığını düşünüyor, gün içi geri çekilmenin 3,93 ile sınırlı kalmasını bekliyoruz. Uzun vadeli görünümde ise TCMB nin faiz indirimine devam edebileceği yönündeki beklenti bozulmuş değil. Bu sebeple TRY nin GBP karşısında da zayıf seyretmesini bekliyoruz. DİRENÇLER 3,9620 3,9900 4,0000 DESTEKLER 3,9400 3,9300 3,9190 18
XAUUSD XAGUSD BRENT XAUUSD Satış baskısının sürmesini bekliyoruz. ABD de beklentileri aşan istihdam piyasası verileri ile artan tahvil getirileri altın fiyatlarını $1170 seviyesinin altına gönderdi. ABD de 10 yıllık getiriler %2,23 seviyesine yükselirken, getiri eğrisinin kısa tarafında yükseliş görüyoruz. XAUUSD Teknik Analizi Fon varlıklarında bir değişiklik yaşanmazken, vadeli net pozisyonlarda düşüş sürüyor. Teknik görünümde ise bir süredir işaret ettiğimiz $1200 desteğinin altına gelinmesi ile $1190 bölgesinde de taban bulamayan fiyatların $1165 bölgesine kadar çekildiğini görüyoruz. Baskının sürebileceğini düşünüyor, pozisyon önermiyoruz. DİRENÇLER $1182 $1190 $1200 DESTEKLER $1163 $1153 $1147 19
XAUUSD XAGUSD BRENT XAGUSD $15,50 bölgesi hedefleniyor. Diğer değerli metaller ile birlikte gümüş fiyatlarında satış baskısının arttığı ve $16,20 desteğinin altına inildiği görülüyor. XAGUSD Teknik Analizi Teknik olarak düşüş hareketinin $15,50 bölgesini hedeflediğini düşünüyoruz. GÜMÜŞ TEKNİK SEVİYELER DİRENÇLER $16,00 $16,20 $16,50 DESTEKLER $15,70 $15,50 $15,00 10
XAUUSD XAGUSD BRENT Brent $60 seviyesinin altına inildi. Cuma günü açıklanan ABD istihdam piyasası verileri ile güçlenen dolar karşısında değer kaybeden brent petrol, hafta açılışından bu yana satıcılı seyrini korurken, $60 bölgesinin altına inilmiş durumda. BRENT Teknik Analizi Arz tarafında, İran ve Libya gelişmelerinin fiyatı kısmen desteklediğini görsek de, zayıf görünümün haftanın ilk günlerinde devam edebileceğini düşünüyoruz. Teknik görünümde yükselen kanal desteğinin altına gerileyen petrol fiyatlarında $54 seviyesine doğru bir seyri olası görüyoruz. DİRENÇLER $60,00 $62,00 $64,00 DESTEKLER $56,00 $54,00 $52,00 11
Gökalp İÇER FX & Emtia +90.212.384.1123 gicer@garanti.com.tr Garanti Yatırım Araştırma www.garantiyatirim.com.tr YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 12