Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 Siyasi gelişmelerin ve Başbakan ın sağlığı ile ilgili endişelerin etkisiyle gün içinde yükseliş yaşayan yurt içi bono faizleri, Erdoğan ın önceden belirlenmiş olan programına devam etmesiyle birlikte yükselişini geri verdi. Risk algısını artıracak yeni bir gelişme olmadıkça bono faizlerinin bugün yatay bant aralığında hareket edeceğini düşünüyoruz (sayfa 2) Dün Fed Başkanı Yellen, son günlerde beklentiden zayıf gelen ekonomik verilerin arkasında kötü hava koşullarının ne ölçüde etkili olduğunun takip edileceğini, eğer görünümde önemli bir değişim olursa, planlarını yeniden gözden geçirmeye açık olduklarını söyledi. Bugün Euro Bölgesi nde açıklanacak Şubat ayı TÜFE artışı, 6 Mart taki ECB toplantısında alınacak karara ilişkin bir sinyal verebilir. Verinin beklentinin altında gelmesi halinde, bankanın ek adımlar atabileceği yönündeki bazı beklentilerin destek bulması ve EUR nun değer kaybetmesi beklenebilir. Veri öncesinde EUR/USD paritesinde seviyesi direnç oluşturabilir. Yurt içinde dış ticaret verisi, siyasi gelişmeler ve yurt dışındaki yoğun veri gündemi takip edilecek. Dış ticaret verisinin beklentiden iyi gelmesi halinde sabah saatlerinde USD/TRY kurunda seviyesi test edilebilir. 30 günlük hareketli ortalamanın olduğu ise ilk direnç seviyesi olarak görülebilir (sayfa 3-4) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri Türkiye 10:00 Ocak ayı dış ticaret dengesi (US$ milyar) A.B.D. 15: yılı 4. çeyrek GSYH büyümesi (SAAR-ÇÇ %) :45 Şubat ayı Chicago PMI :00 Ocak ayı ikinci el konut satışları (aylık %/YY %) Euro Bölgesi 12:00 Şubat ayı TÜFE tahmini (YY %) Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 8.00 MB haftalık repo ihale faizi (%) Marjinal fonlama maliyeti (%) Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 74, BIST Bankacılık 105, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 16, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 1, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası Rusya nın, batısında bulunan birlikleri için acil tatbikat talimatı vermesinin ve yurt içi siyasi gelişmelerin risk algılamasını artırmasının ardından dün sabah bono piyasası güne satıcılı başladı. Yükselişte, Başbakan Erdoğan ın sağlığı ile ilgili endişeler de etkiliydi. Erdoğan ın, öğleden sonra önceden belirlenmiş olan programına devam etmesi bu yöndeki endişeleri azaltırken, kurda gerileme görüldü ve bono faizlerindeki yükseliş de geri verildi. 27 Eylül 2023 vadeli, 10 yıllık tahvilin bileşik faizi gün içinde 25 baz puan yükselerek %10.80 seviyesini gördükten sonra günü %10.59 ile bir gün öncesine göre 4 baz puan yukarıda tamamladı. Bu hafta ihraç edilen 24 Şubat 2016 vadeli yeni gösterge tahvilin bileşik faizi oldukça dar bant aralığında hareket etti ve %11.20 ile günü yatay tamamladı. TCMB nin dün yayımladığı haftalık menkul kıymet istatistikleri, 21 Şubat haftasında yurt dışı yerleşiklerin mülkiyetindeki DİBS (Devlet İç Borçlanma Senedi) portföyünün fiyat ve kur hareketlerinden arındırılmış olarak US$ 199 milyon azalarak US$ 47.5 milyara gerilediğini gösterdi. Yabancıların elindeki DİBS portföyünün %29.7 sinin vadesi 2014 yılına, %34.7 sinin vadesi ise 2020 ve sonrası döneme ait. Yabancıların toplam DİBS içindeki payı %24.9, yurt dışında ihraç edilen borçlanma senetleri (Eurobond) içindeki payı ise %70.6. Ukrayna ve Rusya arasındaki gerginlik nedeniyle A.B.D. tahvillerinin güvenilir liman olma özelliğinin öne çıkması, dün A.B.D. tahvil faizlerindeki düşüşte belirleyiciydi. A.B.D. Hazinesi nin düzenlediği 7 yıllık tahvil ihalesine de güçlü talep geldi. Dün A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi % seviyesine kadar geriledikten sonra % seviyesinden günü tamamladı. 10 yıllık tahvilin faizi bu sabah % seviyesinde bulunuyor. Görüş: Ukrayna ve Rusya arasındaki gerginlik nedeniyle A.B.D. tahvillerinin güvenilir liman olma özelliğinin öne çıkması, dün A.B.D. tahvil faizlerindeki düşüşte belirleyiciydi. Siyasi gelişmelerin ve Başbakan ın sağlığı ile ilgili endişelerin etkisiyle gün içinde yükseliş yaşayan yurt içi bono faizleri, Erdoğan ın önceden belirlenmiş olan programına devam etmesiyle birlikte yükselişini geri verdi. Risk algısını artıracak yeni bir gelişme olmadıkça bono faizlerinin bugün yatay bant aralığında hareket edeceğini düşünüyoruz. Gelecek haftaki yoğun ihale programı öncesinde, bono piyasasında alım isteği görülmesini beklemiyoruz. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 155.3/155.8 Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesinden puan seviyesine geriledi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat US$ seviyesinden US$ seviyesine indi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. (0212)

3 Döviz Piyasası Dün sabah Ukrayna nın Kırım Bölgesi nde silahlı bir grubun parlamento binasını ele geçirdiği ve Rusya nın batı sınırındaki savaş uçaklarını teyakkuza geçirdiği yönünde basına yansıyan haberler, TRY dâhil EMEA bölgesindeki gelişmekte olan ülke para birimleri üzerinde baskı oluşturdu. Sabah saatlerinde ile günün en yüksek seviyesine ulaşan USD/TRY kuru, Ukrayna ile ilgili gerilimi artıracak yeni bir gelişmenin yokluğunda ve Başbakan Erdoğan ın sağlığı ile ilgili endişenin yatışmasıyla öğleden sonra kademeli olarak geriledi. Yurt içi döviz piyasasının kapanışından sonra da gerilemeye devam eden kur, akşam saatlerinde 2.21 seviyesini test etti. Son günlerde olduğu gibi, USD/TRY kurunun dün de USD/ZAR paritesine paralel seyrettiği gözlendi. Yurt içi ve yurt dışında siyasi risk algısını artıracak gelişmelerin eşzamanlı yaşanıyor olması, bu hafta USD/TRY kurunda ciddi ölçüde oynaklığa yol açmış olsa da, kurda son günlerde yaşanan yükselişin Aralık-Ocak dönemine kıyasla sınırlı olduğu görülüyor. TCMB nin faiz koridorunun üst bandını (O/N borç verme faizi) %12 seviyesine çekerek, gerek görüldüğünde piyasanın fonlama maliyetini artırma imkânı kazanmış olmasının USD/TRY kurundaki yükselişi frenlediği söylenebilir. Dün sabah erken saatlerde yaklaşık seviyesinde bulunan EUR/USD paritesi, Almanya da Saksonya Bölgesi Şubat ayı TÜFE verisinin beklentinin altında kalmasının EUR üzerinde yarattığı baskı ve Rusya nın batı bölgesindeki savaş uçaklarını teyakkuza geçirdiği yönündeki haberlerin güvenli liman olarak görülen USD ye talebi artırmasının etkisiyle gerileyerek seviyesindeki desteği test etti. Paritenin günün önemli bir kısmında ağırlıklı olarak aralığında işlem gördüğü, ancak seviyesini aşağıya doğru kıramadığı gözlendi. Öğleden sonra açıklanan Almanya Şubat ayı TÜFE artışı verisi, sabah Saksonya Bölgesi nde açıklanan veriye paralel gerçekleşti ve ülkede enflasyonunun Şubat ayında yıllık %1.3 olan piyasadaki ortalama beklentinin altında, %1.2 olarak gerçekleştiğini gösterdi. Almanya da beklentinin altında kalan enflasyon verisi, gözleri bugün açıklanacak Euro Bölgesi Şubat ayı öncü TÜFE verisine çevirdi. Dün A.B.D. de açıklanan haftalık işsizlik maaşı 348 bin kişi ile piyasadaki ortalama beklenti olan 335 bin kişinin üzerinde gerçekleşti. Ocak ayı dayanıklı mal siparişleri ise %1 ile piyasa beklentisi olan %1.5 in altında düşüş kaydetti. Aynı anda açıklanan A.B.D. verilerinin birisinin beklentiden kötü, diğerinin ise beklentiden iyi gelmesi, USD nin verilere nötr kalmasına neden oldu. Dün A.B.D. de piyasaların takip ettiği en önemli gelişme, Fed Başkanı Yellen in Senato Bankacılık Komitesi nde yaptığı konuşmaydı. Yellen konuşmasında daha önce verdiği mesajları yenilese de, konuşmayı takip eden soru-cevap kısmında, A.B.D. de son dönemde beklentiden zayıf gelen ekonomik verilerin kötü hava koşullarından düşünüldüğü kadar etkilenmemiş olduğu görülürse, Fed in planlarını (varlık alımlarını azaltma) gözden geçirebileceğini belirtti. Piyasa katılımcıları arasında ekonomik veriler kötü gelmeye devam ederse Fed in parasal genişlemeyi azaltmayı askıya alabileceği yönündeki düşünceleri güçlendiren bu ifade, EUR/USD paritesinin akşam saatlerinde 1.37 seviyesinin üzerine yükselmesine yol açtı. Bu sabah parite , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: Dün Fed Başkanı Yellen, son günlerde beklentiden zayıf gelen ekonomik verilerin arkasında kötü hava koşullarının ne ölçüde etkili olduğunun takip edileceğini, eğer görünümde önemli bir değişim olursa, planlarını yeniden gözden geçirmeye açık olduklarını söyledi. Bugün Euro Bölgesi nde açıklanacak olan Şubat ayı TÜFE artışı, 6 Mart taki ECB toplantısında alınacak karara ilişkin bir sinyal verebilir. Verinin beklentinin altında gelmesi halinde, bankanın ek adımlar atabileceği yönündeki bazı beklentilerin destek bulması ve EUR nun değer kaybetmesi beklenebilir. Bu nedenle veri öncesinde EUR/USD paritesinde seviyesi direnç oluşturabilir. Bugün yurt içinde Ocak ayı dış ticaret verileri, siyasi gelişmeler ve yurt dışındaki yoğun veri gündemi takip edilecek. Dış (0212)

4 ticaret verisinin beklentiden iyi gelmesi halinde sabah saatlerinde USD/TRY kurunda seviyesi test edilebilir. 30 günlük hareketli ortalamanın olduğu ise ilk direnç seviyesi olarak görülebilir. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Çarşamba gününü 2012 yılının Temmuz ayında bu yana gördüğü en düşük seviyeden noktalayan BIST-100 endeksi, dün de yüksek seyreden politik tansiyonun etkisiyle güne düşüşle başladı. Endeks önce açılışta, ardından da birinci seansın sonuna yakın 61,100 seviyesindeki desteği test ettiyse de, bu seviyeyi kıramadı. İkinci seansta, USD/TRY kurunda yaşanan düşüşün de etkisiyle yükselen BIST-100 endeksi, günü %0.47 yukarıda, 61, puan seviyesinden tamamladı. Dün Avrupa borsaları genelinde düşüş gözlendi. Almanya da DAX endeksi günü %0.76 düşüşle noktalarken, İngiltere de FTSE endeksi Avrupa daki diğer endekslerden olumlu ayrışarak günü %0.16 yukarıda tamamladı. A.B.D. de S&P 500 endeksi dün günü %0.49 yükselişle, yeni rekor seviyesi olan 1, puan seviyesinden tamamladı. Endeksin son günlerde US$ 1,848 seviyesinde oluşan direncin üzerinde kapanmakta zorlandığı görülüyordu. Ancak Yellen in dünkü konuşmasında A.B.D. de ekonomik verilerin zayıf gerçekleşmesinde kötü hava koşullarının etkili olduğunu vurgulaması, hisse senedi piyasalarında olumlu karşılandı ve S&P 500 endeksi tarihinde ilk defa 1,850 puan seviyesinin üzerinde kapandı. Teknoloji endeksi Nasdaq ta da dün %0.63 yükseliş kaydedildi. Dün sabah yaklaşık US$ 1,330 seviyesinde bulunan altının ons fiyatında gözlenen düşüş, US$ 1,324 seviyesinden destek buldu. Altının ons fiyatı günün kalan kısmında ağırlıklı olarak US$ 1,327-1,335 aralığında işlem gördü. Görüş: Bu sabah Asya borsalarında karışık seyir gözleniyor. BIST-100 endeksinde 61,100, 60,750 ve 60,400 destek; 62,000, 62,700 ve 63,500 ise direnç seviyeleri. Altının ons fiyatında Çarşamba günü yaşanan geri çekilmenin ardından dün nispeten yatay bir seyir gözlendi. A.B.D. de altına dayalı borsa fonlarına Şubat ayında, 2012 yılının Aralık ayından bu yana ilk defa nette fon girişi görüldü. Çin de ise yatırımcıların fiziki altın talebinin son dönemde azaldığı görülüyor. Bu sabah altının ons fiyatı US$ 1,330 seviyesinde bulunuyor. Altının ons fiyatında US$ 1,323, US$ 1,318 ve US$ 1,308 destek; US$ 1,335, US$ 1,348ve US$ 1,360 ise direnç seviyeleri. Bugün yurt içinde Ocak ayı dış ticaret dengesi yayımlanacak. Euro Bölgesi nde Şubat ayı TÜFE artışı ve aynı aya ait işsizlik oranı açıklanacak. A.B.D. de bugün 2013 yılı 4. çeyrek GSYH büyüme verisi, Şubat ayı Chicago PMI ve Şubat ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksinin yanı sıra Ocak ayı ikinci el konut satışları açıklanacak. A.B.D. de ayrıca Dallas Fed başkanı Fisher in konuşması takip edilecek. (0212)

5 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 27/02/2014 F_AKBNK0214S F_AKBNK0414S , F_AKBNK0614S F_EREGL0214S F_GARAN0214S , F_GARAN0414S F_GARAN0614S F_ISCTR0614S F_THYAO0214S F_THYAO0414S , F_THYAO0614S KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRY0214S , F_XAUTRY0414S , F_XAUTRY0614S F_XAUUSD0214S0 1, , , , , , , ,800 8,213, ,143-1,271 F_XAUUSD0414S0 1, , , , , , , ,181 6,401, , F_XAUUSD0614S0 1, , , , , , , , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0314S ,247 18,846, ,695-2,484 F_EURUSD0614S , F_EURUSD1214S , F_TRYEUR0214S ,156 3,537, , F_TRYEUR0414S ,626, , F_TRYEUR0614S , ,795 4 F_TRYEUR1214S , F_TRYUSD0214S ,054 38,351 85,679, ,931-11,844 F_TRYUSD0414S ,257 37,397 85,194, ,800 17,206 F_TRYUSD0614S , , F_TRYUSD1214S , , ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S , ,136 1,165,235, ,824-51,772 F_XU S ,785 92, ,444, ,423 53,365 F_XU S ,253, , F_XU S , ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E0214C80.000S O_XU030E0214C82.000S O_XU030E0214C84.000S O_XU030E0214C86.000S O_XU030E0214C88.000S SATIM (PUT) OPSİYONLARI Kaynak : VİOP O_XU030E0214P74.000S O_XU030E0214P76.000S , , O_XU030E0214P78.000S O_XU030E0214P80.000S (0212)

6 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 28 Şubat Cuma Türkiye 10:00 Ocak ayı dış ticaret dengesi (US$ milyar) A.B.D. 11:00 Dallas Fed Başkanı Fisher Zürich te konuşacak. 15: yılı 4. çeyrek GSYH büyümesi (SAAR-ÇÇ %) :45 Şubat ayı Chicago PMI :55 Şubat ayı Michigan Üniversitesi güven endeksi :00 Ocak ayı ikinci el konut satışları (aylık %/YY %) Euro Bölgesi 12:00 Şubat ayı TÜFE tahmini (YY %) :00 Şubat ayı işsizlik oranı (%) YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

7 Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)