Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 16 Ocak 2019 Çarşamba S&P 500 Brent Petrol USD Endeks %1.07 %0.02 %0.45 Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Saat UK ÜFE 12:30 UK TÜFE 12:30 TCMB PPK 14:00 ABD ithalat fiyat endeksi 16:30 TSİ Hisse Senedi Piyasası 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Bono Piyasası Ocak 8 Ocak 9 Ocak 10 Ocak 11 Ocak 14 Ocak 15 Ocak İşlem Hacmi, TRY mln BIST Ocak 8 Ocak 9 Ocak 10 Ocak 11 Ocak 14 Ocak 15 Ocak İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020 Endeksler, para piyasaları ve emtia 101,000 99,000 97,000 95,000 93,000 91,000 89,000 87,000 85,000 83, Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST100 93,173 92, % 2.9% 2.1% İşlem Hacmi, TL mln 7,104 5, % 26.1% 163.3% Turkey 2019 (May 15, 19) 16.36% 16.59% -23 bps -166 bps -13 bps Turkey % 7.73% -3 bps 10 bps 43 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.00% 24.00% 0 bps 0 bps -6 bps USD/TRY % 1.6% 3.0% EUR/TRY % 2.5% 2.5% Sepet (50/50) % 2.1% 2.7% DOW 24,066 23, % -0.1% 3.2% S&P500 2,610 2, % 0.4% 4.1% FTSE 6,895 6, % 0.7% 2.5% MSCI EM 1, % 3.4% 4.1% MSCI EE % 2.7% 5.7% Shanghai SE Comp 2,570 2, % -0.9% 3.1% Nikkei 20,555 20, % -3.8% 2.7% Petrol (Brent) % 12.7% 12.7% Altın 1,289 1, % 4.1% 0.5% En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Odas Elektrik ODAS % 447,823 Ipek Dogal Enerji Kaynaklari IPEKE % 154,214 Sabanci Holding SAHOL % 83,139 Arcelik ARCLK % 46,679 Tat Gida TATGD % 4,338 Tav Havalimanlari TAVHL % 47,221 En çok düşenler Turkish Airlines THYAO % 1,268,365 Borusan Boru BRSAN % 1,218 Vestel VESTL % 29,367 Enka Insaat ENKAI % 4,987 Park Elek. Madencilik PRKME % 4,472 Bim Birlesik Magazalar BIMAS % 64,451 Günlük Bülten Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de küresel piyasalarla uyumlu hafif yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Endeks dün güçlü duruşunu sürdürerek yükselişini sekizinci güne taşıdı. TCMB PPK kararları bugün öğleden sonra açıklanacak. Beklentiler faizlerde ve yönlendirmede bir değişikliğe gidilmemesi yönünde olsa da TL varlıklar ve özellikle TL tarafında açıklama yön belirleyici olacaktır. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri Akiş GYO, vadesi 2019 yılında dolan kredisinin yeniden yapılandırılması kapsamında HSBC Bank A.Ş.'den kredi kullanacak Makro Ekonomi Ekim de mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı 11.5% e yükseldi Demir çelik Sektörü AB, mevcut taslağa göre Türkiye'ye özellikle inşaat çeliğinde sert kısıtlamalar öngörüyor Ekonomik Ajanda Saat da Aralık ayı konut satışları verisi açıklanacak. Saat de TCMB-PPK faiz kararları açıklanacak, beklenti değişiklik olmaması yönünde. Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 16 OCAK 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar İngiltere de parlamento oylamasından beklenen sonuç çıktı ve Başbakan Theresa May in AB ile müzakere ettiği Brexit paketi reddedildi. Oylamadan çıkan sonuçta kendi partisi içerisindeki liderlik konumu sorgulanır durumda olan Başbakan May muhalefetin güven oylaması isteği olması durumunda hazır olduklarını belirtirken, İşçi Partisi lideri Corbyn beklenen çağrıyı yaptı ve beklentileri Çarşamba gününe taşıdı. Bugün İngiltere de hükümet için güven oylaması gerçekleştirilecek ve Brexit sürecinin nasıl işleyeceğine dair soru işaretlerinin nasıl bir seyir içerisine gireceği kestirilmeye çalışılacak. Hükümetin düşmesi durumunda erken genel seçim konusu gündeme gelecek. Bir diğer ve en olası senaryoda ise güven oyundan galip çıkacak olan Başbakan May AB ile temasları sonucu bir takım modifikasyonlar ile paketin güncellenmiş halini Pazartesi günü tekrar oylamaya sunacak. Erken genel seçim, Article 50 süresinin uzatılması ve hatta düşük bir ihtimal gibi görünse de ikinci referandum senaryosu yatırımcılar açısından bir süre daha yakından takip edilecek. GBPUSD paritesi işlemlerinde 1.29 ve 1.27 seviyeleri her iki uca yönelik eğilimlerde şu an için öne çıkan seviyeler konumunda. Belirsizliğin bir süre daha oynaklık artışını destekleyeceğini düşünüyoruz. Güven oylamasının sonucuna göre pozisyon almak nispeten daha sağlıklı. Öte yandan ECB Başkanı Draghi nin gerçekleştirdiği yıllık sunumda takındığı güvercin tavır ve bölgede gerçekleşen aktivite yavaşlamasının tahmin edilenin ötesinde olduğunu belirtmesi ile birlikte ortak para birimi euro zayıflıyor. Dolar endeksi geçtiğimiz hafta yaptığımız çağrının ardından 95 bölgesinden gelen tepki ile toparlanırken 96 seviyesine yakın işlem görmekte. Söz konusu seviye aynı zamanda 100 günlük hareketli ortalamayı da temsil ettiğinden direnç olarak öne çıkabilir. Yurt içinde TCMB-PPK toplantısı yakından izlenecek. Beklentimiz politika faizinde değişikliğe gidilmemesi ve Aralık ayında yapılan ifade değişikliğinin korunması yönünde. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü 5.45 bölgesi civarında yatay bir seyir ile geçirirken yerel varlıkların hisse senedi ve faiz kısmında iyimserlik dikkat çekti. BİST 100 endeksi günü %1.21 yükselişle puan seviyesinden tamamlarken 10 yıl vadeli gösterge tahvilde faizin kapanışı ihalelerin öncesinde ortaya çıkan resme benzer bir şekilde düşüşe işaret etti, % EMEA bölgesi endekslerinde kapanışlar genel olarak pozitif tarafta yer aldı. Euro Stoxx 50 %0.42, FTSE 100 %0.58, CAC 40 %0.49 ve DAX %0.33 düzeyinde performans sergiledi. Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansına benzer bir resim oluşurken iyimserliğin majör ABD endeksleri ekseninde gerçekleştiği görüldü. Beklentileri karşılayamayan JP Morgan bilançosuna rağmen Netflix önderliğinde Nasdaq endeksinde gerçekleşen hareket dikkat çekti. Dow Jones ve S&P 500 endeksleri günü %1 e yakın primlenme ile tamamlarken, Nasdaq kapanışı %1.71 yükselişe işaret etti. Kıtada yer alan ve takip ettiğimiz gelişmekte olan ülke varlıkları ise geriledi. Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımızda TSİ de NKY 225 -%0.53, Hang Seng -%0.25, CSI 300 -%0.09 ve KOSPI %0.28 ile işlem görmekte. CNH-CNY spreadi 5 pips seviyesinde oluşurken PBoC tarafından fixing kur ayarlaması ile yuanda değer kaybına işaret etmekte Orkun.Godek@denizbank.com 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 16 OCAK 2019 ÇARŞAMBA Haber akışı... Haber Akışı İngiltere parlamentosu Brexit Anlaşması'nı 202 "Evet" oyuna karşın 432 oyla reddetti. İngiltere Başbakanı May, 3 gün içinde hükümetin B planını açıklayacak. Diğer taraftan, İngiltere'de ana muhalefetteki İşçi Partisi, Brexit anlaşmasının parlamentoda reddedilmesinin ardından Theresa May hükümeti hakkında güvensizlik oylaması talep etti. Oylamanın bugün yapılması öngörülüyor. (NTV) Cumhurbaşkanlığı Sözcüsü İbrahim Kalın, Suriye sınırında oluşturulacak güvenli bölgenin kontrolünün Türkiye'de olacağını bildirdi. Kalın, "Ekonomik tehdit konuları geride kaldı. Erdoğan, Trump görüşmesinde tatlıya bağlandı." dedi. (NTV) Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron, İngiltere Başbakanı Theresa May'in Avrupa Birliği (AB) ile vardığı birlikten çıkış (Brexit) anlaşmasının İngiliz parlamentosunda yapılan oylamada reddedilmesinin ardından İngiltere'nin muhtemelen AB'den anlaşma ile ilgili ek süre isteyeceğini belirtti. Macron, sarı yeleklilerin gösterilerinin yol açtığı sorunlara çözüm bulmak için Grand Bourgtheroulde semtinde düzenlediği toplantıda İngiliz parlamentosunun Brexit anlaşmasını reddetmesine ilişkin açıklamalarda bulundu. Oylamanın reddedilmesinden sonra üç senaryonun gerçekleşebileceğini belirten Macron, ilkinin Brexit anlaşmasının iptali olduğunu, bu durumda kaybedenin İngilizler olacağını kaydetti. Macron, ikinci senaryonun İngiltere'nin AB'den anlaşma ile ilgili yeni taleplerde bulunması olacağını ifade ederek, anlaşmanın tekrar müzakereye açılamayacağını vurguladı. Kendisine göre gerçekleşmesi muhtemel üçüncü senaryoda İngiltere'nin anlaşma ile ilgili AB'den ek süre isteyeceğini belirten Macron, "Belki başka bir şey bulmak için Avrupa Parlamentosu seçimlerine girecekler. Bu çok belirsizlik ve endişe yaratıyor." dedi. (NTV) Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), ekim 2018'e ilişkin iş gücü istatistiklerini açıkladı. İşsizlik ekim ayında yüzde 11,6'ya yükseldi. Beklenti yüzde 11,4'tü. Bu durum, mart 2017'den beri en yüksek seviye olarak kayda geçti. Türkiye genelinde 15 ve daha yukarı yaştakilerde işsiz sayısı 2018 yılı ekim döneminde geçen yılın aynı dönemine göre 501 bin kişi artarak 3 milyon 788 bin kişi oldu. (NTV) Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan, Texas'taki konuşmasında "Fed zaman tanımalı ve sabırlı olmalı" dedi. Artan kredi spreadlerinin hisse senedi piyasasından daha endişe verici olduğunun altını çizen Kaplan, Belirsiz zamanlardayız. Fed gelişmelerin nasıl şekilleneceğini görecek. dedi. (Bloomberg HT) Kansas City Fed Başkanı Esther George'un Kansas City'deki organizasyon için hazırlanan konuşma metninde Faiz oranlarının normalleşmesine ara vermek, gelen veriler üzerinde çalışmak ve mevcut pozisyonumuzu doğrulamak için iyi bir zaman olabilir. dedi. Normalleşme sürecinin erken döneminde FOMC para politikasının genişleyici olacağına ilişkin sözlü yönlendirmede bulunmuştu. diyen George, Mevcut ekonomik koşullar değerlendirildiğinde, gelecekteki faiz patikası için bence böyle belirgin bir yönlendirmenin uygun olmayacağını düşünüyorum. şeklinde görüş bildirdi. (Bloomberg HT) Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 16 OCAK 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, Minnesota'da ekonomik görünüme ilişkin çeşitli değerlendirmelerde bulundu. Para politikasının siyaset-dışı olması gerektiğini belirten Kashkari, (ABD için) tarihi olarak yüzde 3.9'un tam istihdam olduğunu ifade etti. Ücret artışları henüz pek istenen seviyeye gelmedi. diyen Kashkari, düşük enflasyon ortamında frene zamanından önce basmaya gerek olmadığını söyledi. Kashkari, Daha fazla faiz artırımını destekleyecek delil görmüyorum. dedi. (Bloomberg HT) Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Mario Draghi, Strasbourg'da Avrupa Parlamentosu'nda konuştu. Son ekonomik gelişmelerin beklenenden zayıf gerçekleştiğini belirten AMB Başkanı, özellikle küresel unsurlara bağlı belirsizliklerin hala belirgin olduğuna dikkat çekti. Rehavete yer yok. diyen Draghi, önemli ölçüde parasal teşvikin daha fazla iç talep baskısını ve orta vadede manşet enflasyon gelişmelerini desteklemek için hala gerekli olduğunun altını çizdi. (Bloomberg HT) Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, Rusya'nın önde gelen gazetelerinden Kommersant için "Türkiye-Rusya işbirliği, Suriye krizinin çözümü için kritik önemde" başlıklı bir makale kaleme aldı. Erdoğan makalede, "Türkiye-Rusya işbirliği, Suriye krizinin çözümü için kritik önemde. Öte yandan son haftalarda Amerika Birleşik Devletleri'nde faaliyet gösteren bazı yapıların, Suriye krizinin sona erdirilmesine katkıda bulunacak çekilme kararını engelleme gayreti içerisinde olduğuna şahit olduk. Türkiye açısından bu sürecin referans noktası, Sayın Trump ile gerçekleştirdiğim görüşmelerde ortaya çıkan anlaşma zeminidir. Öte yandan 'Türkiye Kürtleri katledecek' veya 'Kürt müttefiklerimizi yüzüstü bırakmayalım' gibi birtakım söylemlerin, Trump yönetimine baskı yapmak amacıyla dolaşıma sokulduğunu görüyoruz" ifadelerine yer verdi. (Bloomberg HT) Hazine ve Maliye Bakanlığı 12 ay vadeli kuponsuz tahvil ile 5 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli TÜFE'ye endeksli tahvilin ihraçlarını gerçekleştirdi. Hazine tarafından düzenlenen iki tahvil ihalesinde toplam satış 1 milyar 180,4 milyon TL oldu. İhale öncesi yapılan 2 milyar 901,5 milyon liralık ROT satışla birlikte satış tutarı 4 milyar 81,9 milyon TL'ye ulaştı. (Dünya). Orkun.Godek@denizbank.com 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 16 OCAK 2019 ÇARŞAMBA Fiyatlamalar... Fiyatlamalar Global ekonomiye dair bir süredir tartışma konusu olan başlıkların masadan kalkmadığı gerçeği ile fiyatlama davranışı göstermenin sağlıklı olduğunu düşünüyoruz. Veri yoğun takvime sahip yeni hafta işlemlerinde dışarıda Brexit içeride ise TCMB başlıklı haber akışının fiyatlamalara yön vermesini bekliyoruz. Brexit sürecinin kendi içerisinde taşıdığı belirsizliğin bir adım öteye taşınma ihtimali taşıması GBP üzerinden EUR çaprazlarında da baskı yaratırken bugün Yunanistan da da güven oylamasına gidilmesi, ECB Başkanı Draghi nin güvercin açıklamaları ve toparlanma eğiliminde olan dolar endeksi ile birlikte EURUSD paritesinde riskleri aşağı yönlü görmeye devam ediyoruz. Asya işlemlerinin karışık, ABD vadelilerinin ise yataypozitif bir resim oluşumuna işaret etmesi nedeniyle içeride de benzer bir açılış olabileceğini düşünüyoruz. Yerel hisse senetleri için geniş bantta konuştuğumuz aralığının bir süre daha çalışacağını düşünüyoruz. Bant dışına çıkış eğilimi açısından riskler dış varlıklarda toparlanma gerçekleşmeden aşağı yönlü olmaya devam edecektir. Çapraz işlemlerde (USDTRY) Türk lirası için bandının zamana yayılır şekilde korunmasını beklemekle birlikte kısa vadede 5.60 bölgesinin yükselişlerde direnç olarak öne çıkması beklentisi içerisindeyiz USDTRY paritesi işlemlerinde küresel risk iştahına paralel eğilim öngörüyoruz destek, direnç konumunda. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. Teknik açıdan destek, ise direnç olarak izlenebilir. DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 16 OCAK 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Dün 92,500 93,300 arasında işlem gördü ve günü +1,22% değişimle 93,200 seviyesinde en yükseğine yakın kapattı. İşlem hacmi yüksek gerçekleşti. RSI 60 seviyesine yaklaşıldı. X100 Grafikte boşluk bırakarak 92,500 desteğinde açıldı. 50g ort 92,200 seviyesinde yukarı geçilmiş oldu. Alım aktivitesi 8. gününde devam etti ve kısa vade hedefimiz 93,500 seviyesine gelindi. 100g ort 93,600 seviyesinde bulunuyor. Yeni işlem bandını 92,500 95,000 bandı olarak belirliyoruz. X100 Destekleri 90,700 ve 92,500; dirençleri 94,500 95,000 bandı olarak görüyoruz. X100 Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 92,500 94,500 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 16 OCAK 2019 ÇARŞAMBA Teknik Yorum VIOP X30YVADE Teknik Analiz ŞUBAT Dün 119, ,900 arasında işlem gördü ve günü +1,22% değişimle 120,600 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. RSI 55 seviyesine yaklaşıldı. ŞUBAT Grafikte 119,500 seviyesinden yukarı devam etti ve son iki gündür gün yükseğinden kapattı. 22g ort 118,300 ve 5g ort 118,600 seviyelerinde kaldılar. Uzun vade alçalan trend + 50g ortalamanın birleştiği 121,400 seviyesindeki direncine yaklaşıldı. ŞUBAT Destek seviyelerini 119,000 ve 120,000 ; Dirençlerini ise 121,400 ve 122,500 olarak görüyoruz. ŞUBAT Bu sabah pozitif açılış sonrasında 120, ,500 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL, Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com, AliBarbaros.Demirer@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 16 OCAK 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Makro Ekonomi Ekim de mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı 11.5% e yükseldi Türkiye Istatistik Kurumu (TUIK) in yaptığı açıklamaya göre Ekim ayında 11.6% ya yükseldi (bir önceki ay 11.4%). Mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı da aynı paralelde bir önceki aya göre 20 bps artış göstererek Mart 2017 den beri en yüksek seviye olan 11.5% e ulaştı. İşsizlik oranı %11,6 seviyesinde gerçekleşti: Türkiye genelinde 15 ve daha yukarı yaştakilerde işsiz sayısı 2018 yılı Ekim döneminde geçen yılın aynı dönemine göre 501 bin kişi artarak 3 milyon 788 bin kişi oldu. İşsizlik oranı 1,3 puanlık artış ile %11,6 seviyesinde gerçekleşti. Aynı dönemde; tarım dışı işsizlik oranı 1,3 puanlık artış ile %13,6 olarak tahmin edildi. Genç nüfusta (15-24 yaş) işsizlik oranı 3 puanlık artış ile %22,3 olurken,15-64 yaş grubunda bu oran 1,4 puanlık artış ile %11,9 olarak gerçekleşti. İstihdam oranı %47,5 oldu: İstihdam edilenlerin sayısı 2018 yılı Ekim döneminde, bir önceki yılın aynı dönemine göre 225 bin kişi artarak 28 milyon 870 bin kişi, istihdam oranı ise 0,1 puanlık azalış ile %47,5 oldu. Bu dönemde, tarım sektöründe çalışan sayısı 187 bin kişi azalırken, tarım dışı sektörlerde çalışan sayısı 414 bin kişi arttı. İstihdam edilenlerin %18,5'i tarım, %19,7'si sanayi, %6,7'si inşaat, %55'i ise hizmet sektöründe yer aldı. Önceki yılın aynı dönemi ile karşılaştırıldığında tarım sektörünün istihdam edilenler içindeki payı 0,8 puan, inşaat sektörünün payı 0,9 puan azalırken, sanayi sektörünün payı 0,6 puan, hizmet sektörünün payı 1 puan arttı. İşgücüne katılma oranı %53,7 olarak gerçekleşti: İşgücü 2018 yılı Ekim döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre 726 bin kişi artarak 32 milyon 658 bin kişi, işgücüne katılma oranı ise 0,6 puan artarak %53,7 olarak gerçekleşti. Aynı dönemler için yapılan kıyaslamalara göre; erkeklerde işgücüne katılma oranı 0,6 puanlık artışla %73, kadınlarda da 0,6 puanlık artışla %34,8 olarak gerçekleşti. Kayıt dışı çalışanların oranı %33,7 olarak gerçekleşti: Ekim 2018 döneminde herhangi bir sosyal güvenlik kuruluşuna bağlı olmadan çalışanların oranı, bir önceki yılın aynı dönemine göre 0,2 puan azalarak %33,7 olarak gerçekleşti. Tarım dışı sektörde kayıt dışı çalışanların oranı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre 0,6 puan artarak %22,4 oldu. Mevsim etkisinden arındırılmış istihdam oranı %47,4, işsizlik oranı %11,5 oldu: Mevsim etkisinden arındırılmış istihdam bir önceki döneme göre 64 bin kişi artarak 28 milyon 863 bin kişi olarak tahmin edildi. İstihdam oranı değişim göstermeyerek %47,4 oldu. Mevsim etkisinden arındırılmış işsiz sayısı bir önceki döneme göre 58 bin kişi artarak 3 milyon 742 bin kişi olarak gerçekleşti. İşsizlik oranı 0,2 puan artarak %11,5 oldu. Mevsim etkisinden arındırılmış işgücüne katılma oranı 0,2 puan artarak %53,6 olarak gerçekleşti. Ekonomik faaliyete göre istihdam edilenlerin sayısı, tarım sektöründe 38 bin, hizmet sektöründe 53 bin kişi artarken, inşaat sektöründe 26 bin, sanayi sektöründe ise 2 bin kişi azaldı.. Selim.Kunter@denizinvest.com 8 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 16 OCAK 2019 ÇARŞAMBA Demir Çelik Sektörü AB, mevcut taslağa göre Türkiye'ye özellikle inşaat çeliğinde sert kısıtlamalar öngörüyor Dünya gazetesinin haberine göre; İç pazarını korumak amacıyla 2018 Temmuz ayında çelik ithalatına geçici kotalar getiren AB, bu kotaların sürelerinin dolması ile çelik ürünlerinin ithalatında uygulanacak yeni kotaları bugün oyluyor. Avrupa Çelik Birliği (Eurofer) verilerine göre, 2018 Kasım sonu itibarıyla AB Türkiye'den 797 bin ton inşaat çeliği ithal etti. Bu tutar 2017'nin aynı döneminde 400 bin ton olmuştu. Buna göre AB'nin Türkiye'den yaptığı inşaat çeliği ithalatı geçen yıl ilk 11 ayda yüzde 99 artış gösterdi. Türkiye AB'nin inşaat çeliği ithalatında ilk sırada yer aldı. AB'nin yeni kota uygulaması, üç yıllık bir süre için geçerli olacak ve Temmuz 2021'de sona erecek. Kotalar üç fazda uygulanacak. Buna göre ilk faz Şubat-Haziran 2019 dönemini, diğer iki faz ise Temmuz 2019-Haziran 2020 ile Temmuz 2020-Haziran 2021 dönemini kapsayacak. Bugün oylanacak olan taslak metin, Türkiye nin Ab ye yapacağı inşaat çeliği ihracatı için Şubat ayı başından Haziran sonuna kadar 289,119 ton kota öngörülüyor. Türkiye'ye ikinci fazda 301,538 ton, üçüncü fazda da 316,614 tonluk inşaat çeliği kotası ayrılıyor. Bu kotaların aşılması halinde ithal edilecek ürünlere yüzde 25 ilave vergi uygulanacak. Türkiye nin 2018 yılı içinde AB ye yaptığı inşaat çeliği ihracatının 797 bin tonun üstünde olduğu düşünülürse bu kotalar geçen yıl yapılan ihracatın %40 ına denk geliyor. Eğer taslak bu şekilde geçerse AB nin Türkiye den inşaat çeliği ithalatının azalacağını ve bunun inşaat çeliği üreticisi olan KRDM ve ISDMR için olumsuz etki yaratacağını düşünüyoruz. DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 16 OCAK 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Hisse senetleri Akis G.M.Y.O. Bloomberg Kodu AKSGY TI Akiş GYO, vadesi 2019 yılında dolan kredisinin yeniden yapılandırılması kapsamında HSBC Bank A.Ş.'den kredi kullanacak Tavsiye Değerlenmemiş Fiyat/Hisse TRY2.63 Hedef Fiyat/Hisse n.a Getiri Potansiyeli n.a HAO 38% Piyasa değeri TRY1,131 mln Şirketten KAP a yapılan açıklamaya göre; Akiş GYO, HSBC Bank Londra'dan kullanmış olduğu ve vadesi 2019 yılında dolan kredinin yeniden yapılandırılması kapsamında HSBC Bank A.Ş.'den ABD Doları tutarında, 47 aylık eşit taksitli, son vade tarihinde ise ABD Doları tutarında balon ödemeli kredi kullanmaya ve bu kapsamda, Akasya AVM üzerinde Banka lehine, serbest dereceden istifade hakkı tanınmak sureti ile 3. derece 1.sırada ABD Doları üst limitli ipotek tesis edilmesine ve bu kapsamda Şirket ile Banka arasında ipotek sözleşmesi ("İpotek Sözleşmesi") akdedilmesine, karar verdi. Selim.Kunter@denizinvest.com 10 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 16 OCAK 2019 ÇARŞAMBA Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık ISCTR % 10.9% 11.0% YKBNK % -28.6% 9.0% VAKBN % -31.1% 7.1% TCELL % 26.2% 12.7% SAHOL % 11.2% 11.1% TKFEN % 7.7% 10.6% ARCLK % 12.3% 11.0% PGSUS % 4.2% 10.0% AKSEN % -33.2% 6.7% NAKİT 10.9% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık -9.6% 2019 başından 2.6% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Rölatif Getiri (0.1%) 12.1% 11.3% 0.5% Model Portföy geçmiş performansı Oca 18 Mar 18 May 18 Tem 18 Eyl 18 Kas 18 Oca 19 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 16 OCAK 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Olay Önceki Ocak 14 Pazartesi 10:00 Sanayi Üretimi (Yıllık) (Kasım) -5.7% Ocak 15 Salı 10:00 Çeyreklik İşsizlik Ortalaması (Ekim) 11.4% 11:00 Bütçe Dengesi (Aralık) 7.60B Ocak 16 Çarşamba 14:00 TCMB PPK Toplantısı Ocak 17 Perşembe 14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları Ocak 18 Cuma - - Ocak Haftasonu DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 GÜNLÜK BÜLTEN 16 OCAK 2019 ÇARŞAMBA Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank AL , % % 15% 15% Albaraka Turk AL , % % 13% 13% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 30% 34% AvivaSA AL , % % 39% 47% Garanti Bank AL , % % 17% 16% Halkbank AL , % % 15% 15% Isbank TUT , % % 13% 14% TSKB AL , % % 18% 18% Vakif Bank AL , % % 16% 16% Yapi Kredi Bank AL , % % 13% 14% Ortalama % 16% 16% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler ENKA Insaat TUT , % Koc Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Net Holding AL , % Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Ortalama Petrol ve Gaz Aygaz TUT , % Petkim AL , % Turcas AL % n.a Tupras AL , % Ortalama Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji TUT , % Ortalama Metaller ve Madencilik Erdemir AL , % Kardemir (D) AL , % Ortalama Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Ortalama Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Ortalama Tüketici Arcelik AL , % BIM SAT , % Bizim Toptan AL % n.m Coca-Cola Icecek AL , % n.m Migros AL , % Tat Gida AL % Ulker TUT , % Vestel AL , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 13

14 16 OCAK 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom AL , % Turkcell AL , % Ortalama Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports AL , % Turkish Airlines AL , % Ortalama GYO'lar Emlak GYO TUT , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

15 GÜNLÜK BÜLTEN 16 OCAK 2019 ÇARŞAMBA Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart % ,500 Turkey % 7 Kasım % ,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,426 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,281 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,426 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,141 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,659 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,614 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % ,378 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,676 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 15

16 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2019