Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 05 Nisan 2019 Cuma S&P 500 Brent Petrol USD Endeks %0.21 -%0.22 %0.22 Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Saat ABD işsizlik oranı 15:30 TSİ Hisse Senedi Piyasası 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, Mar 28-Mar 29-Mar 1-Apr 2-Apr 3-Apr 4-Apr Market turnover, TRY mln BIST ,000 96,750 94,500 92,250 90,000 87,750 Günlük Bülten Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de yatay bir açılış bekliyoruz. Endeks dün büyük hisselerin öncülüğünde güçlü bir yükseliş gerçekleştirerek geçen haftanın kayıplarının bir kısmını telafi etti. Bugün piyasa yerel seçimlerin ardından süren yeniden sayımları ve öğleden sonra gelecek olan ABD iş gücü piyasası verilerini izleyecek. Ciddi yükselişlerin görüldüğü bazı büyük hisselerde yükselişin sindirildiği geride kalan hisselerin arayı kapattığı bir gün görmemiz olası. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bono Piyasası Mar 28-Mar 29-Mar 1-Apr 2-Apr 3-Apr 4-Apr Turnover, $ mln Turkey 2020 Endeksler, para piyasaları ve emtia Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST100 98,337 94, % -5.6% 7.7% İşlem Hacmi, TL mln 8,856 6, % 14.9% 228.2% Turkey 2019 (May 15, 19) 17.99% 17.60% 39 bps 269 bps 150 bps Turkey % 7.65% -7 bps 46 bps 31 bps TCMB karışık fonlama mlyt 25.50% 25.50% 0 bps 150 bps 144 bps USD/TRY % 4.0% 5.7% EUR/TRY % 2.9% 3.5% Sepet (50/50) % 3.4% 4.5% DOW 26,385 26, % 2.2% 13.1% S&P500 2,879 2, % 3.1% 14.9% FTSE 7,402 7, % 3.8% 10.0% MSCI EM 1,081 1, % 2.6% 11.9% MSCI EE % 2.6% 10.8% Shanghai SE Comp 3,247 3, % 7.2% 30.2% Nikkei 21,725 21, % -0.4% 8.5% Petrol (Brent) % 26.9% 26.9% Altın 1,292 1, % 0.4% 0.8% Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri Yabancı yatırımcılar Mart ayında satış tarafındaydı Makro Ekonomi Geçtiğimiz hafta yabancı yatırımcılar $1,337.3 mln satış gerçekleştirdi Ekonomik Takvim Saat 17:30 da Mart ayı nakit dengesi verisi açıklanacak. En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Isiklar Enerji Ve Yapi Holding IEYHO % 24,461 Garanti Bankasi GARAN % 1,144,137 Turkish Airlines THYAO % 1,519,151 Turkcell TCELL % 182,947 Akbank AKBNK % 572,560 Sabanci Holding SAHOL % 73,861 En çok düşenler Dogtas Kelebek Mobilya DGKLB % 14,711 Vestel VESTL % 55,213 Karsan Otomotiv KARSN % 27,762 Soda Sanayii SODA % 52,918 Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 05 NİSAN 2019 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar Haftanın son işlem gününde; Lira cinsinden fiyatlanan varlıklarda özellikle hisse senetlerinin domine ettiği ralli, Çin ve Hong Kong piyasalarının kapalı oluşu, ticaret görüşmelerinde oluşan iyimserlikle hikayenin önemli kısmının iki ülke devlet başkanlarına kalmış olması ve TSİ da açıklanacak olan ABD Mart ayı istihdam piyasası rakamlarını konuşuyoruz. S&P tarafından düzenlenen telekonferansta Türkiye nin kredi notuna dair herhangi bir olumsuz değerlendirmeye yer verilmezken, özel sektörün borcunu çevirmesinde sorun görülmediğinin belirtilmesi, EBRD ve IFC nin Türk bankalarının tahsilli gecikmiş alacaklarını (TGA) portföylerine katarak yatırım yapabileceklerini açıklaması ve ABD de bulunan Dışişleri Bakanı Çavuşoğlu nun temasları yerel varlıkların yükselişinde ana etkenler olarak belirdi. Temel beklentimiz olan ve 22 Mart sonrası dönemde sıklıkla belirttiğimiz arası bantta dengelenme arayışını işaret eden fikrimiz BİST 100 endeksi nezdinde yukarı yönde aşılarak puan düzeyinden kapanışa işaret ederken, paritede liranın emsallerini pozitif tarafta yönlendirdiği görüldü. TSİ de USDTRY işlemleri 5.61 li seviyelerde oluşurken, EURUSD paritesinin 1.12 civarındaki yataylaşması sürüyor. ISM imalat, ADP ve ISM hizmet endekslerinin açıklanması sonrasında ABD ekonomisinin ilk çeyrek performansı açısından fikir sahibi olabileceğimiz bir diğer önemli makro veri olan tarım dışı istihdam rakamları Bloomberg Terminal beklentisine göre Mart ayında 177 bin kişi düzeyinde artış gösterebilir. Şubat ayında yaşanan 20 bin kişi artış sürprizinin ardından veride aşağı yönlü bir sürpriz daha görmemiz durumunda Amerikan dolarında alınan uzun pozisyonların çözülme eğilimi içerisine girebileceğini değerlendiriyoruz. Bahse konu senaryoda EURUSD paritesinin 1.13 düzeyine doğru hareketlendiğini görebiliriz. Aşağı yönde ise takip ettiğimiz ana destek noktası olarak korunuyor. Avrupa nın en önemli ekonomisi olan Almanya da zayıflama eğilimi devam ediyor. Perşembe günü açıklanan fabrika siparişlerinin eksi yönde sürpriz yapması ile birlikte bugün takip edilecek olan sanayi üretimi verisi bir adım öne çıktı. Her ne kadar piyasa beklentisi aylık bazda (Şubat) %0.5 yükselişe işaret etse de dün gerçekleşen sürprizin ardından genel yaklaşımın zayıflamanın devam ettiği şeklinde olduğunu belirtmek gerekiyor. Günün risk iştahı açısından en önemli gelişmesi ise, hedge fonlar başta olmak üzere, uzun yönde açılan ABD tahvili pozisyonlarının kısmen çözülmesine paralel ABD 10 yıllık tahvil faizinin yeniden %2.5 düzeyinin (%2.53) üzerinde oluşması. Almanya da ise güçlü talep -%0.05 ile sürüyor. 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 05 NİSAN 2019 CUMA Piyasalarda bugün... Piyasalar Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.58 yükselişle emsallerinin önünde primlenme ile tamamladı. BİST 100 endeksi %4.12 primlenme ile günü puan seviyesinden kapatırken, 10 yıl vadeli tahvil faizinde kapanış %17.35 düzeyinden gerçekleşti. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları yatay-karışık bir resim oluşumuna işaret etti. Euro Stoxx 50 %0.19, FTSE 100 -%0.22, CAC 40 -%0.09 ve DAX %0.28 düzeyinde performans sergiledi. Bölge genelinde en ciddi değer kazancı %0.49 ile İspanya varlıklarında olurken, zayıflamada -%0.38 ile İsviçre grubu öne çıktı. Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansına kıyasla daha iyimser bir tablo takip edildi. Majör ABD endeksleri arasında bir önceki günün aksine bu kez Nasdaq performansı -%0.05 ile olumsuz tarafta dikkat çekerken, Dow Jones kapanışı %0.64 yükselişe işaret etti. Kıtada takip edilen gelişmekte olan ülke varlıklarından sadece Kolombiya grubu -%0.03 ile olumsuz tarafta yer alırken, Bovespa endeksi %1.93 ile primlenmede bir adım öne çıktı. Merval endeksi kapanışı ise %1.19 yükselişle puan seviyesinden gerçekleşti. Asya da yeni gün işlemlerine baktığımızda NKY 225 endeksinin %0.28 ve KOSPI nin ise %0.05 ile işlem gördüğü tablo ile karşılaşmaktayız. DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 05 NİSAN 2019 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... Xinhua Hanber Ajansı nın haberine göreticaret müzakerelerinde sona yaklaşılırken ABD ve Çin'in üzerinde kağıt üzerinde anlaşmaya vardığı belirtildi; ABD ile Çin arasındaki ticaret görüşmeleri hakkında bilgi sahibi üç kaynağa göre ABD, Çin'in emtia alımları ve ABD'li şirketlerin Çin'de tamamiyle şirket sahibi olması konularındaki taahhütlerini yerine getirmesi için 2025 yılını hedef olarak belirledi. Trump ticaret anlaşmasına varmaya en az dört hafta olduğunu söyledi; Trump ve Xi'nin bir araya gelecekleri ve olası anlaşma ile ticaret geriliminin sona ermesi beklenen zirvenin en erken Mayıs ayında gerçekleşebileceği belirtildi. Washington'da Çarşamba günü başlayan görüşmelerin Cuma ya kadar sürmesi bekleniyor. Fed/Harker: ABD'de güçlü istihdam piyasası ve hedefe yakın enflasyonun 2019'da "en fazla" bir faiz artırımı gerektirmesini ve 2020 yılında bir faiz artırımı daha yapılmasını bekliyorum / Fed/Mester: ABD ekonomisinin beklendiği gibi performans göstermesi ve global yavaşlama korkularının atlatılması halinde Fed'in faizleri "biraz yukarı" çekmesi gerekebilir ABD: Türkiye'nin F-35 programından çıkarılması üretimi yavaşlatır; Pentagon, Türkiye'nin F-35 programından çıkarılmasının iki yıllık bir dönemde üretimi 50 ila 75 uçak azaltacağını duyurdu. Tartışmalara rağmen Türkiye'nin sipariş ettiği bir F-35 daha Luke Hava Üssü'ne vardı. Pompeo: 'Türkiye İle Bir Yol Bulacağımıza Eminim'; Washington'da NATO'nun kuruluşunun 70. yıldönümünde yapılan NATO Dışişleri Bakanları toplantısı kapsamında Türkiye ve ABD arasındaki ikili temaslara Türkiye'nin Rusya'dan satın almayı planladığı S-400 hava savunma sistemi ve F-35 savaş uçakları projesi damga vurdu. Çavuşoğlu'nun S-400 için 'ortak teknik çalışma grubu kurulsun' çağrısına Pentagon'dan 'Gerekli görmüyoruz' yanıtı / Pentagon: Türkiye'ye verilen 2 F-35 uçağını geri almayı planlamıyoruz / Pentagon'dan yapılan F-35 açıklamasında Türk pilotlara eğitimin devam edeceği belirtildi NATO: Türkiye'nin hangi silahı alacağı kendi ulusal kararıdır Yurt İçi Yerleşikler 25 haftadır liradan kaçıyor, döviz mevduatı 182 milyar dolara çıktı / Gıda fiyatları dünyada yüzde 3.6 düştü, Türkiye de yüzde arttı Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P Global Ratings analisti Frank Gill Türkiye ekonomisi ile ilgili açıklamalar yaptı. Açıklama S&P nin takvimi dahilindeydi ve bekleniyordu. Frank Gill açıklamasında şu başlıklar öne çıktı: ; TCMB nin kar payı ödemesi dışarıda bırakılır ise Türkiye nin bütçe pozisyonunda zayıflama var. Türkiye de güveni artıracak bir ekonomik program gündeme gelebilir, ancak güvenin nasıl yeniden tesis edileceği bir soru işareti Şu anda Türkiye için en büyük soru ülke içinde liraya olan zayıf güvenin nasıl yeniden tesis edileceği dedi. Açıklamaların devamında liraya yapılan saldırıya karşı hamle olarark TCMB nin attığı adımlar hakkında Gill: Şartlar değişmez ise Türk özel sektörü borç çevirmenin üstesinden gelebilecek gibi görünüyor. Türk lirasındaki zayıflamanın şirketler için kötü olacağının altını çizen Gill, Londra swap faizleri piyasasına geçtiğimiz hafta yapılan müdahalenin önümüzdeki dönemde Hazine ye maliyetleri olacağını düşünüyorum. dedi. Katılımcıların yüzde 50,8 i Türkiye IMF ye ihtiyaç duymaz dedi. HuseyinVedat.Tinc@denizbank.com 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 05 NİSAN 2019 CUMA Fiyatlamalar... Fiyatlamalar ECB toplantısı sonrasında kalıcı euro değerlenmemesi fikrimizin Mayıs ayında gerçekleştirilecek olan Avrupa Parlamentosu seçimlerine dek doğru bir strateji olduğunu düşünüyoruz. Kısa vadeli tepki yükselişlerinin uzun soluklu olacağına henüz inanmıyoruz. Ancak, Mart ayı FOMC toplantısı sonrasında globalde gözlenen Amerikan doları zayıflamasının ne ölçekte ve sürede devam edeceği en büyük soru işareti olduğundan beklentimizin karşılanması ötelenebilir desteği euro açısından paritede kritik. USDTRY paritesi swap hamlesi sonrasında yükselen borçlanma maliyetlerine paralel denge arayışı içerisinde. BİST 100 için düşündüğümüz bant aralığı lira çaprazı için de geçerli. Ağırlıklı olarak bandında seyir öngörüyoruz direnç olarak izlenebilir. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. Teknik açıdan destek, direnç konumunda. DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 05 NİSAN 2019 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Dün arasında işlem gördü ve günü +4,12 değişimle seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. X100 Dün üzerinde hızlanan alımlarla endeks direncinin de üzerinde kapatmayı başardı direncini kritik seviye olarak görüyoruz.bu seviyenin geçilmesi durumunda yeni işlem bandının olabileceğini düşünüyoruz. 5g ortalama ,22g ort seviyesindeler. X100 Destek olarak ve ; direnç olarak ise ve seviyelerini takip ediyoruz. X100 Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında arasında işlem aktivitesi bekliyoruz XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma AliBarbaros.Demirer@denizbank.com 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 05 NİSAN 2019 CUMA Teknik Yorum VIOP X30YVADE Teknik Analiz NİSAN Dün arasında işlem gördü ve günü +5.15% değişimle seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. NİSAN Dün ara direnç seviyesinin geçilmesiyle hızlanan alımlar endeksi direnç seviyesinin de üzerine çıkarmayı başardı üzerinde kaldıkça endeksin güçlenmesini ve yukarı hareketin devamını bekliyoruz. 5g ortalama ,22g ort seviyesindeler. NİSAN Destek olarak ve ; Direnç olarak ise ve seviyelerini görüyoruz. NİSAN Bu sabah pozitif açılış sonrasında arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma AliBarbaros.Demirer@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 05 NİSAN 2019 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Hisse senetleri Yabancı yatırımcılar Mart ayında satış tarafındaydı: Yılın ilk iki ayında net alış tarafında kalan ve net $908 mln alış yapan yabancı yatırımcılar Mart ayında $659 mln net satış gerçekleştirdi. Yıl başından bu yana net akış +$250 mln a 12 aylık net akış ise $985 mln ile en düşük seviyesine gelmiş oldu. TCMB nin açıkladığı için veri hisse senetlerinde Mart ın son haftası $602 mln net satış olduğuna işaret ediyor. Beklenenin üstünde gerçekleşen 4Ç19 finansal performansının ardından Vestel Elektronik ciddi yabancı yatırımcı ilgili gördü. VESTL toplam $64 mln net alış ile Mart ayında yabancı yatırımcıların en yüksek net alış gerçekleştirdiği hisse oldu. Vestel i Emlak GYO ($20 mln), Verusa Holding ($11mln), Koza Madencilik ($9 mln) ve Soda Sanayii ($7 mln) takip etti. Satışların BIST30 endeksine yayılmasıyla endeksteki bir çok hisse ağır satışlar gördü. Petkim (-139 mln) (-$139 mln), Türk Havayolları (-$131 mln), Garanti Bankası (-$52 mln), Kardemir (D) (-$51 mln) ve Aselsan (-$46 mln). Yalnızca $1 mln net satış görülen İş Bankası hariç bütün banka hisselerinde ciddi satışlar görüldü. Mart ayı yabancı İşlemleri, $ mln (net) En çok alınanlar $ mln En çok satılanlar $ mln Vestel Elektronik 63.9 Petkim Emlak GYO 19.7 Türk Havayoları Verusa Holding 11.0 Garanti Bank Koza Madencilik 9.0 Kardemir (D) Soda Sanayii 7.0 Aselsan Ulker Biskuvi 4.9 Turkcell Is Leasing 4.4 Akbank Turk Telekom 3.6 BİM Dogan Holding 3.5 Halkbank Ege Endustri 2.7 Arcelik GSD Holding 2.2 Tekfen Holding Gozde Girisim 2.1 Tupras Polisan Holding 2.0 Eregli Demir Celik Denge Holding 1.7 Ford Otosan Vestel Beyaz Eşya 1.6 Koc Holding Selim.Kunter@denizinvest.com 8 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 05 NİSAN 2019 CUMA Makro Ekonomi Geçtiğimiz hafta yabancı yatırımcılar $1,337.3 mln satış gerçekleştirdi: TCMB tarafından 29 Mart haftasına ait yurt dışı yerleşik kişi verileri açıklandı. Hisse senedi işlemlerinde $601.5 mio, repo dahil DİBS işlemlerinde $735.8 mio olmak üzere toplamda $1,337.3 mio satış gerçekleşti. DİBS kaleminde veri öncesindeki 7 haftalık dönemde toplamda $509.4 mio çıkış takip edilmişti. Toplam brüt rezervler bir önceki hafta $92.3 bn iken veri döneminde $96.2 bn seviyesinde gerçekleşti. Bankalardaki toplam YP mevduatlar $3.6 bn artışla $213.9 bn düzeyine yükseldi. Yurt içi yerleşiklerin YP mevduatları $2.6 bn artışla $181.9 bn oldu. Son 11 hafta içerisinde aralıksız artış sonucu $22 bn yükseliş gözlendi. Mevduatın 109,25 mr USD kısmı gerçek kişilere, 72,67 mr USD kısmı ise tüzel kişilere ait. Orkun.Godek@denizinvest.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 05 NİSAN 2019 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık TSKB % -2.9% 9.3% YKBNK % -3.5% 11.0% VAKBN % -22.9% 7.2% TTKOM % 12.3% 10.4% SAHOL % 11.2% 10.1% TKFEN % 10.4% 9.9% FROTO % -7.9% 8.8% PGSUS % 15.0% 10.0% MGROS % -8.2% 8.9% NAKİT 14.4% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık -0.1% 2019 başından 19.0% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Rölatif Getiri -0.1% 12.1% 16.2% 10.4% Model Portföy geçmiş performansı Nis 18 Haz 18 Ağu 18 Eki 18 Ara 18 Şub 19 Nis 19 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma 10 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 05 NİSAN 2019 CUMA Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Olay Önceki Nisan 1 Pazartesi 10:00 İmalat PMI FROTO temettü ödemesi (2.43 TL/hisse) - - KCHOL temettü ödemesi (0.40 TL/hisse) - - FMIZP temettü ödemesi (1.95 TL/hisse) - Nisan 2 Salı - ENJSA temettü ödemesi (0.4 TL/hisse) - - TKFEN temettü ödemesi (1.14 TL/hisse) - - YUNSA temettü ödemesi (0.20 TL/hisse) - - KARTN temettü ödemesi (7.61 TL/hisse) - - TBORG temettü ödemesi (1.66 TL/hisse) - - KFEIN temettü ödemesi (0.076 TL/hisse) - Nisan 3 Çarşamba 10:00 TÜFE (Yıllık) (Mart) 19.67% 10:00 ÜFE (Yıllık) (Mart) 29.59% - SAHOL temettü ödemesi (0.30 TL/hisse) - Nisan 4 Perşembe 14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları - 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları - Nisan 5 Cuma Nisan 6-7 Haftasonu DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 05 NİSAN 2019 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank TUT , % % 12% 15% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 25% 25% AvivaSA AL , % % 63% 49% Garanti Bank TUT , % % 14% 16% Halkbank TUT , % % 9% 11% Isbank AL , % % 13% 15% TSKB AL , % % 15% 17% Vakif Bank AL , % % 13% 15% Yapi Kredi Bank AL , % % 11% 12% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler Enka Insaat AL , % Koc Holding TUT , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Petrol ve Gaz Aygaz AL , % Petkim AL , % Tupras AL , % Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji SAT , % Metaller ve Madencilik Erdemir TUT , % Kardemir (D) AL , % Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL , % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Tüketici Arcelik TUT , % BIM TUT , % Bizim Toptan TUT % Coca-Cola Icecek AL , % Migros AL , % n.m. n.m Ulker AL , % Vestel AL , % DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 GÜNLÜK BÜLTEN 05 NİSAN 2019 CUMA Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom TUT , % n.m Turkcell TUT , % Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports TUT , % Turkish Airlines AL , % GYO'lar Emlak GYO AL , % DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 13

14 05 NİSAN 2019 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart Turkey % 7 Kasım % ,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,246 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,404 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,123 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,612 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,565 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % ,335 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,594 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds 14 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

15 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2019