Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 22 Mart 2019 Cuma S&P 500 Brent Petrol USD Endeks %1.09 -%0.13 %0.77 Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Saat ABD ikinci el konut satışları 17:00 TSİ Hisse Senedi Piyasası 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Bono Piyasası Mart 14 Mart 15 Mart 18 Mart 19 Mart 20 Mart 21 Mart İşlem Hacmi, TRY mln BIST Mart 14 Mart 15 Mart 18 Mart 19 Mart 20 Mart 21 Mart İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020 Endeksler, para piyasaları ve emtia 106, , , , Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST , , % 0.9% 13.3% İşlem Hacmi, TL mln 9,368 9, % 36.7% 247.2% Turkey 2019 (May 15, 19) 15.91% 16.21% -30 bps 52 bps -58 bps Turkey % 7.17% 9 bps 15 bps -1 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.00% 24.00% 0 bps 0 bps -6 bps USD/TRY % 2.7% 3.3% EUR/TRY % 3.1% 2.6% Sepet (50/50) % 2.9% 3.0% DOW 25,963 25, % 0.4% 11.3% S&P500 2,855 2, % 2.9% 13.9% FTSE 7,355 7, % 2.6% 9.3% MSCI EM 1,070 1, % 1.8% 10.8% MSCI EE % 3.8% 12.5% Shanghai SE Comp 3,101 3, % 12.7% 24.4% Nikkei 21,609 21, % 0.7% 8.0% Petrol (Brent) % 24.8% 24.8% Altın 1,309 1, % -1.1% 2.1% Günlük Bülten Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de küresel piyasalardaki olmlu havaya istinaden hafif yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Endeks dün yüksek oynaklıkla geçen günün sonunda yükselişle kapanış yaptı. Bazı büyük hisseler sert düşüşler görürken, Bankacılık hisseleri ve TCELL yükselişi sırtlanan hisseler oldu. Türkiye CDS inin bu hafta ciddi bir yükseliş yaşadığını da belirtmekte fayda var, 5 yıllık CDS Pazartesi kapanışı olan 311 seviyesinden 351 e yükseldi. Yerel seçimlerle ilgili beklentilerde kafa karışıklıkları sürerken piyasanın da bu kararsızlığı bir süre yansıtacağını düşünüyoruz. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri EREGL: kar payı dağıtımına ilişkin hususlar, tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul Toplantısı'nda onayladı Makro ekonomi Yurt dışı yerleşikler $228.1 mio satış gerçekleştirirken, yerleşiklerin döviz talebi devam ediyor En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Vestel VESTL % 138,212 Ihlas Holding IHLAS % 6,164 Koza Anadolu Metal KOZAA % 315,741 Garanti Bankasi GARAN % 1,174,788 Turkcell TCELL % 179,175 Net Holding NTHOL % 12,007 En çok düşenler Isiklar Enerji Ve Yapi Holding IEYHO % 6,627 Global Yatirim Holding GLYHO % 2,602 Dogan Holding DOHOL % 28,977 Netas Telekom. NETAS % 26,557 Sise Cam SISE % 31,471 Teknosa TKNSA % 3,497 Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 22 MART 2019 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar FOMC toplantısının ardından tecrübe edilen hatalardan ders çıkaran yatırımcı kesimi bu kez dolar endeksi zayıflaması beklentilerini kısa vadeli işlemlere yansıtma noktasında imtina ettiler. Ağırlıklı hareket bir önceki günün devamı şeklinde Perşembe günü işlemlerinin ilk yarısında EURUSD paritesinin 1.14 seviyesinin hafif üzerindeki seyri ile oluşurken, diğer yarıda ise hızlı değerlenme ve risk algısında değişim gözlendi. Güne zayıf başlangıç gerçekleştiren ABD endeksleri seans içerisinde toparlanarak olumlu kapanış gösterme çabalarını öne çıkarırken, yeni günde Asya fiyatlamaları ve vadeli ABD endeksleri zayıf seyrin korunma isteğine işaret etmekte. Brexit sürecinin hangi zaman dilimi içerisine evrileceğine dair yanıtlar Mart tarihlerinde gerçekleştirilen AB liderler zirvesinden kısmen de olsa geldi. İlk etapta Başbakan Theresa May in uzatım talebi 12 Nisan tarihine dek kabul edilirken, mevcut anlaşma sağlanan paketin Avam Kamarası nda kabul edilmesi durumunda 22 Mayıs tarihine dek güncelleme ve zaman kazanımı durumu söz konusu olacak. AB nin özellikle 22 Mayıs tarihini öne çıkarması, Başbakan May e yönelik destek çabası olarak tanımlanabilir. Öte yandan 12 Nisan tarihinin sembolik önemi ise Mayıs ayında gerçekleştirilecek olan Avrupa Parlamentosu seçimlerine İngiliz yasal düzenlemelerine göre katılım için karar verilmesi noktasında son tarih olması. Küçük ancak önemli adımların karşılıklı atılması sürece dair belirsizlikleri tam olarak ortadan kaldırmasa da kısa vadede GBP üzerindeki stresin azalmasına zemin hazırlıyor. Son akışın GBPUSD çaprazında sınırlı düzeyde iyimserlikle 1.31 üzeri hareket yaratmasını bu kapsamda okumak mümkün. Geride kalan gün içerisinde genel GOÜ varlıklarına yaklaşım düşüncesi negatif oldu. FOMC rüzgarının ikincil turunda riskler dikkate alınırken, Brezilya da bir önceki devlet başkanı Temer in Car Wash skandalı soruşturması kapsamında gözaltına alınması real cinsinden varlıklarda satış baskısına neden oldu. Lira cinsinden varlıklarda ise genel olarak hisse-para birimi ayrışması devam etti, çapraz işlemlerde baskılanma gözlendi. Ons altın Fed in yaklaşımını ilk etapta olumlu yönde fiyatlarken, $1315 seviyesindeki direnci aşmakta başarılı olamadı. Orkun.Godek@denizbank.com 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 22 MART 2019 CUMA Piyasalarda bugün... Piyasalar Türk lirası Amerikan doları karşısında FOMC sonrası ilk işlem gününde emsalleri arasında -%0.77 ile en fazla değer kaybeden para birimi olarak öne çıktı. BİST 100 endeksi %0.09 yükselişle puan seviyesinden kapanış gerçekleştirirken, 10 yıl vadeli gösterge tahvilde kapanış %15.95 oldu. EMEA bölgesi endekslerinde genel küresel fiyatlama ortamına paralel karışık bir seyir gözlendi. Euro Stoxx 50 -%0.15, FTSE 100 %0.88, CAC 40 -%0.07 ve DAX -%0.46 düzeyinde performans sergiledi. Bölge genelinde en ciddi değer kazancı %0.93 ile Rusya (RTS, USD) varlıklarında takip edilirken, zayıflamada -%0.53 ile İspanya varlıkları dikkat çekti. Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansından daha iyimser bir fiyatlama ortamı söz konusu olurken, majör ABD endeksleri seans içi dalgalanmalarını olumlu kapanışlar ile tamamladılar. Nasdaq endeksinde yükseliş gün sonunda %1.42 ile takip edilirken, S&P 500 de 2800 bölgesi üzeri eğilim korundu. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları arasında Brezilya grubu Temer e yönelik haber akışına paralel -%1.34 ile olumsuz yönde ayrışırken, Arjantin de Merval endeksinin kaybı -%1.61 düzeyinde gerçekleşti. Şili ve Kolombiya varlıkları ise sınırlı düzeyde olumlu ayrıştı. Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımızda zayıflama isteğinin devam ettiği görülmekte. TSİ de NKY 225 -%0.08, Hang Seng -%0.46, CSI 300 -%0.96 ve KOSPI - %0.15 ile fiyatlanmakta. PBOC tarafından fixing kur ayarlaması ile yuanda hafif değer kaybına işaret etmekte. Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 22 MART 2019 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... New York borsası günü yükselişle kapadı; Çarşamba günü, Fed'in ABD ekonomisindeki yavaşlamaya dikkat çekmesiyle satışa yönelen Wall Street yatırımcıları, işsizlik maaşı verisinin beklentinin altında gelmesiyle alıma geçti. Dow bir ayın en iyi gününü yaşadı Trump; halihazırda ABD'den 6 yıllık dönemde 1,2 trilyon dolar tutarında enerji, tarım ve uzak ürünleri almayı taahhüt eden Çin'in bu teklifini 'ikiye veya üçe' katlamasını istiyor Fed üyeleri bu yıl için başka faiz artırımı öngörülmediğini açıklasalar da S&P Global Ratings'e göre Fed'in faiz artırımları ile işi "henüz" bitmedi. S&P, bu yıl içinde veya gelecek yılın başlarında bir faiz artırımı daha geleceğini düşünüyor ABD'de 3 aylık bono ile 10 yıl tahvil faizleri farkı 2007'den beri ilk kez 3 baz puana kadar daraldı. Beyaz Saray Ekonomi Danışmanı Kudlow dahil pek çok ekonomistin isabetli bulduğu için takip ettiği resesyon göstergesi ABD Genelkurmay Başkanı Dunford, "Türkiye ile yaşanan S-400 sorununa çözüm bulunacağından umutluyum ama zor bir mesele" ; Dunford'a, Reuters Haber Ajansı'nın ABD'nin F-35 teslimatını askıya alabileceğine' dair bugün servis ettiği haber soruldu. Soruya yanıt veren ABD Genelkurmay Başkanı, "Kararları ben vermiyorum" derken, Trump yönetimi ve Kongre'nin, S-400'ler ile F-35'lerin Türkiye'de aynı anda bulunması konusunda zorlanacağını söyledi. Uluslararası Para Fonu (IMF) Sözcüsü Gerry Rice, Türkiye deki durumu yakından izlediklerini belirterek hükümete, ekonomideki yavaşlamaya anında ve doğru müdahale etme çağrısında bulundu; Rice, bugünkü basın brifinginde, "Türk ekonomisinde önemli bir yavaşlama var ve hükümetin bu soruna anında ve doğru yanıt vermesi gerekiyor" dedi. Türkiye ekonomisi geçtiğimiz yıl yüzde 2.6 oranında büyüyerek son 10 yılın en düşük büyüme gerçekleştirmişti. Uzun zamandır gözlenen döviz alımları devam ediyor. 15 Mart haftasında sistemdeki toplam yabancı para mevduatları 4,2 milyar dolar artış ile 203,1 milyar dolardan 207,3 milyar dolar seviyesine yükseldi. Aralık 2017 dan beri görülen en yüksek haftalık artış olmuştur / Döviz mevduatların durumu: Bankalarda toplam mevduatın yarısı döviz olarak tutuluyor. Döviz mevduatın %60'ı gerçek kişilerin hesaplarında, tercih edilen para birimi ABD doları, hesaplar en çok 1-3 ay arası vadelerde açılıyor. AB'den İngiltere'ye seçenekli erteleme teklifi; AB Brexit'i, ayrılık anlaşmasının İngiliz parlamentosunda gelecek hafta onaylanması halinde 22 Mayıs'a, aksi halde 12 Nisan'a kadar erteledi. ABD Başkanı Donald Trump ın, 'İsrail in Golan Tepeleri üzerindeki egemenliğini tanımanın zamanı geldiği' açıklamasını değerlendiren Rus askeri politika uzmanı Batyuk, bu kararın ABD ile İslam dünyası arasındaki ilişkilere darbe niteliğinde olacağı yorumunu yaptı./ Netanyahu'dan Trump'a teşekkür: İran'ın Suriye'yi İsrail'i yıkmak için bir platform olarak kullanmaya çalıştığı bir zamanda, Başkan Trump, İsrail'in Golan Tepeleri'nin egemenliğini cesaretle kabul ediyor. Teşekkürler Başkan Trump. HuseyinVedat.Tinc@denizbank.com 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 22 MART 2019 CUMA Fiyatlamalar... Fiyatlamalar ECB toplantısı sonrasında kalıcı euro değerlenmemesi fikrimizin Mayıs ayında gerçekleştirilecek olan Avrupa Parlamentosu seçimlerine dek doğru bir strateji olduğunu düşünüyoruz. Kısa vadeli tepki yükselişlerinin uzun soluklu olacağına henüz inanmıyoruz. Ancak, Mart ayı FOMC toplantısı sonrasında globalde gözlenen Amerikan doları zayıflamasının ne ölçekte ve sürede devam edeceği en büyük soru işareti olduğundan beklentimizin karşılanması ötelenebilir ve seviyeleri her iki yön açısından yakından takip edilmesi gereken noktalar. USDTRY paritesi işlemlerinde küresel risk iştahına paralel eğilim öngörüyoruz destek, direnç konumunda. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. Teknik açıdan destek, ise direnç olarak izlenebilir. DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 22 MART 2019 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Dün arasında işlem gördü ve günü +0,10% değişimle seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. X100 Dün direncini test eden endeks bu seviyeden gelen satışlarla krıtik destek seviyesinin altına gelse de bu seviye üzerinde kapatmayı başardı..bu destek seviyesi üzerinde kalınmasını pozitif seyrin devamı açısından önemli buluyoruz altında satışların artmasını ve endeksin seviyesine kadar gerileme riski olduğunu düşünüyoruz.5g ortalama ,22g ort seviyesindeler. X100 Destek olarak ve ; direnç olarak ise ve seviyelerini takip ediyoruz. X100 Bu sabah yatay açılış ve sonrasında arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma AliBarbaros.Demirer@denizbank.com 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 22 MART 2019 CUMA Teknik Yorum VIOP X30YVADE Teknik Analiz X100 Dün arasında işlem gördü ve günü +0,10% değişimle seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. X100 Dün direncini test eden endeks bu seviyeden gelen satışlarla krıtik destek seviyesinin altına gelse de bu seviye üzerinde kapatmayı başardı..bu destek seviyesi üzerinde kalınmasını pozitif seyrin devamı açısından önemli buluyoruz altında satışların artmasını ve endeksin seviyesine kadar gerileme riski olduğunu düşünüyoruz.5g ortalama ,22g ort seviyesindeler. X100 Destek olarak ve ; direnç olarak ise ve seviyelerini takip ediyoruz. X100 Bu sabah yatay açılış ve sonrasında arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma AliBarbaros.Demirer@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 22 MART 2019 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Makro Ekonomi Yurt dışı yerleşikler $228.1 mio satış gerçekleştirirken, yerleşiklerin döviz talebi devam ediyor: TCMB tarafından 15 Mart haftasına ait yurt dışı yerleşik kişi verileri açıklandı. Veri döneminde milyon dolar yurt dışı yerleşik satışı gerçekleşirken, 4 hafta aranın ardından ilk kez hisse senedi ve borçlanma senetlerinde senkronize hareket gözlendi. Hisse senetlerinden milyon dolar, borçlanma senetlerinden ise milyon dolar çıkış takip edildi. BİST 100 endeksi kapanış bazında %1.74 yükselirken, 10 yıl vadeli gösterge tahvilin faizi 75bp arttı. Hesaplamalarımıza göre, yurt dışı yerleşiklerin DİBS içerisindeki payı %14.2 den %13.8 e geriledi yılı içerisinde toplam hareketlilik milyon dolar girişe işaret ederken; hisse senetleri 1.3 milyar dolar artı, borçlanma senetleri ise (repo dahil) milyon dolar çıkış gösterdi. Bankalardaki toplam YP mevduatlar 4.2 milyar dolar artışla milyar dolar oldu. Söz konusu artış, 21 Aralık haftasındaki 4.1 milyar dolarlık yükselişin ardından en yüksek performansa işaret etmekte. Geride kalan 10 hafta içerisinde aralıksız artan mevduatlar toplamda 16.5 milyar dolar yükseldi. Yurt içi yerleşiklerin YP mevduatları aynı dönemde 4 milyar dolar yükselerek milyar dolar oldu. Son 10 hafta içerisinde 15.9 milyar dolar yükseliş aralıksız bir şekilde takip edildi. Gerçek kişi hesapları hafta bazında 1.6 milyar dolar, tüzeller ise 2.3 milyar dolar artış gösterdi. Gerçek kişi hesapları son 23 haftada 15.9 milyar dolarlık artışı düzenli bir şekilde gerçekleştirirken, tüzel hesaplar ise benzer performansı son 10 haftada 6.9 milyar dolar artışla gösterdiler yılında yurt içi yerleşiklerin YP mevduatları 14.7 milyar dolar artarken, söz konusu rakamın 9.1 milyar dolarlık kısmı gerçek kişi hesaplarından geldi. Selim.Kunter@denizinvest.com 8 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 22 MART 2019 CUMA Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık TSKB % 2.9% 10.0% YKBNK % -4.1% 11.2% VAKBN % -11.0% 8.5% TTKOM % 22.1% 11.5% SAHOL % 11.3% 10.3% TKFEN % 18.8% 10.8% FROTO % -15.5% 8.3% PGSUS % 8.0% 9.6% MGROS % -10.2% 8.8% NAKİT 11.1% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık 3.9% 2019 başından 22.9% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Rölatif Getiri -0.1% 12.1% 16.0% 8.4% Model Portföy geçmiş performansı Mar 18 May 18 Tem 18 Eyl 18 Kas 18 Oca 19 Mar 19 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 22 MART 2019 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Olay Önceki Mart 18 Pazartesi - AKSEN 4Ç18 sonuçları (Deniz Net Kar bekl.: -TRY44 mln, Konsensus bekl.: TRY102 mln) - - TAVHL Genel kurul toplantısı - - OTKAR Genel kurul toplantısı - - YKBNK Genel kurul toplantısı - Mart 19 Salı - ARCLK Genel kurul toplantısı - - TOASO temettü ödemesi (1.76 TL/hisse) Mart 20 Çarşamba 17:30 Merkezi hükümet borç stoğu (Şubat) 1,098B - AYGAZ Genel kurul toplantısı - CEMTS Genel kurul toplantısı - TUPRS Genel kurul toplantısı - DOHOL Genel kurul toplantısı - KORDS Genel kurul toplantısı - BFREN Genel kurul toplantısı - TAVHL temettü ödemesi (2.09 TL/hisse) Mart 21 Perşembe 10:00 Tüketici güveni 57,8 14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları - 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları - - EREGL Genel kurul toplantısı - ISDMR Genel kurul toplantısı - KCHOL Genel kurul toplantısı - ANHYT Genel kurul toplantısı - YONGA temettü ödemesi (0.06 TL/hisse) Mart 22 Cuma - ANSGR Genel kurul toplantısı - - BRISA Genel kurul toplantısı - Mart Haftasonu - BAGFS Genel kurul toplantısı - 10 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 22 MART 2019 CUMA Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank TUT , % % 12% 15% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 25% 25% AvivaSA AL , % % 63% 49% Garanti Bank TUT , % % 14% 16% Halkbank TUT , % % 9% 11% Isbank AL , % % 13% 15% TSKB AL , % % 15% 17% Vakif Bank AL , % % 13% 15% Yapi Kredi Bank AL , % % 11% 12% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler Enka Insaat AL , % Koc Holding TUT , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Petrol ve Gaz Aygaz AL , % Petkim AL , % Tupras AL , % Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji SAT , % Metaller ve Madencilik Erdemir TUT , % Kardemir (D) AL , % Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL , % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Tüketici Arcelik TUT , % BIM TUT , % Bizim Toptan TUT % Coca-Cola Icecek AL , % Migros AL , % n.m. n.m Ulker AL , % Vestel AL , % DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 22 MART 2019 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom TUT , % n.m Turkcell TUT , % Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports TUT , % Turkish Airlines AL , % GYO'lar Emlak GYO AL , % DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 GÜNLÜK BÜLTEN 22 MART 2019 CUMA Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart Turkey % 7 Kasım % ,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,422 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,275 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,422 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,138 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,624 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,610 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % ,374 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,670 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 13

14 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2019