Günlük Bülten 14 Mart 2014

Transkript

1 Bülten 1 Mart 1 PİYASALAR Döviz Piyasası ABD de perakende satışların son üç ayın ilk yükselişini ve işsizlik maaş başvurularının beklenmedik bir şekilde düştüğünü gösteren verilerin ardından USD/TL kuru gün içinde yükselse de, Dolar a gelen satışların etkisiyle bir miktar gerileyerek günü,3 yatay seviyeden sonlandırdı. Göre $/TL,18,3,3,% 3,9% /TL,99 3,1 3,987 -,%,9% Sepet*,1,668,667 -,1%,% /$ 1,373 1,393 1,3868 -,3%,9% $/Yen 1,31 1,76 11,8 -,9% -3,3% $ Endeks 8, 79,61 79,6,% -,% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (,$+, ),6,, 1,8 1,6 1, 1, 1 $/TL /$ Sepet Kaynak: Bloomberg,667,3 1,3868 Oca 1 May 1 Eyl 1 Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması ABD'de perakende satışların şubat ayında son 3 ayın ilk yükselişini kaydetmesiyle tüketicilerin, harcamaları beklentilerden fazla düşüren kötü hava koşullarının etkilerini üzerlerinden atmaya başladıklarının işaretleri Dolar a Euro karşısında destek sağladı. Güne 1,39 seviyelerinden başlayan EUR/USD paritesi günü 1,3868 seviyesinden tamamladı. Bugün ABD tarafında ÜFE ve Michigan tüketici güven endeksi verileri izlenecektir. Sepet bazında TL, EUR/TL deki düşüşe paralel günü %,1 gerileyerek,667 seviyesinden tamamladı. Emtia Piyasası Dün ABD perakende satış verisinin beklentiden yüksek gelmesi ile altında bir miktar gerileme görülse de ilerleyen saatlerde altın toparlandı; ancak ons başına USD 1.37 direncini kıramayarak günü ons başına USD 1.37 seviyesinden sonlandırdı. Ukrayna da yaşanan gerginlik ve Çin ile ilgili ekonomik endişeler altın fiyatlarına destek oluyor. Brent petrolün varil fiyatı, petrol stoklarında görülen artış nedeniyle günü %,6 gerileyerek USD 17, seviyesinden tamamladı. Altın($/Ons) ,3% 1,% Petrol(Brent) 11,8 18, 17, -,6% -3,1% Gümüş($/Ons) 19, 1,3 1, -,6% 8,8% Kaynak: Reuters, Bloomberg Göre 19 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) , , Kaynak: Bloomberg Oca 1 Nis 1 Tem 1 Eki 1 Oca 13 Nis 13 Tem 13 Eki 13 Oca

2 Oca.13 Şub.13 Mar.13 Nis.13 May.13 Haz.13 Tem.13 Ağu.13 Eyl.13 Eki.13 Kas.13 Ara.13 Oca.1 Şub.1 Mar.1 Bülten 1 Mart 1 Faiz Piyasası yıllık gösterge tahvilin faizi çarşamba günü Temmuz 9'dan bu yana en yükseğini görmesinin ardından dün günü 18 baz puan düşüşle %11,6 seviyesinden sonlandırdı. 1 yıllık gösterge ise kapanışta %11,13 seviyesindeydi. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 9 milyar TL düzeyine gerilerken, bu rakamın milyar TL lik kısmı %1 dan haftalık repo fonlamasından, milyar TL lik kısmı %11, den piyasa yapıcılığı imkanından oluştu. Fonlamanın maliyeti %1,1 düzeyine geriledi. Gösterge Tahvil* 1,1 11,6 11,6 -,18 1,36 USD Libor( 3 aylık),,3,3, -, EUR Libor( 3 aylık),7,8,7,, O/N İMKB Repo 7,6 11,6 11,39 -,17 3,79 Eurobond 3* 6,91 6,6 6, -, -,7 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg Türkiye'nin yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 3 seviyesine yükselirken, 3 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %6, seviyesine geriledi. Borsalar Göre * bileşik faiz TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru %1, Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Şub 1 May 1 Ağu 1 Kas 1 Şub 13 May 13 Ağu 13 Kas 13 Şub 1 Güne %,3 yükselişle başlayan BIST-1 endeksi, açılışın ardından çarşamba günü olduğu gibi banka hisselerinde yoğunlaşan alışların etkisiyle yükselişini dün ilk seansta da devam ettirdi. İkinci seansta yurtdışı piyasalardaki geri çekilmeye paralel endeks kazanımlarını azalttı ve günü %,1 yükselişle 63.3 puandan kapattı. Bankacılık endeksi ise %, yükseldi. Asya borsaları Kırım'da hafta sonunda yapılacağı açıklanan referandum öncesinde artan gerginlik nedeniyle yatırımcıların riskli varlıklardan uzaklaşmalarıyla bugün bir ayın en düşük seviyesine geriledi. ABD borsaları ise Ukrayna ve Rusya ile ilgili endişelerin artması ve Çin ekonomisinde yavaşlamaya dair yeni işaretlerin ardından dün düştü. Dow Jones ve S&P endeksleri şubat başından bu yana en kötü seansı gördü Top. Piyasa Hacmi Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*) 11, Milyon TL Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) BIST ,1% -6,6% BIST ,1% -6,8% Sanayi ,% -,1% Hizmetler ,% -,7% Mali ,3% -8,% Bankalar Endeksi ,% -9,7% Dow Jones ,% -,8% S&P ,% -,1% DAX ,9% -,6% Nikkei ,1% -9,1% Bovespa ,9% -11,8% Kaynak: Reuters, Bloomberg Göre 8 İşlem Hacmi (milyon TL) 7 BIST 1 Endeks (sağ eksen) Oca.1 Nis.1 Tem.1 Eki.1 Oca.13 Nis.13 Tem.13 Eki.13 Oca.1 Kaynak: Reuters

3 Bülten 1 Mart 1 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türk bankalarının yüksek zarar kaldırabilme olanakları sayesinde aktif kaliteleri ve performanslarına yönelik ılımlı şoklara karşı dayanıklı olduğunu söyledi. TCMB verilerine göre, 8 Şubat'ta USD 16, milyar olan brüt döviz rezervi 7 Mart itibarıyla USD 16,8 milyara yükseldi. Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü, 7 Mart haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak USD 97 milyon azaldı. Türkiye Bankalar Birliği (TBB) Başkanı Hüseyin Aydın, Arap-Türk Bankacılık Forumu sonrasında gazetecilerin sorularını yanıtladı. Almanya Merkez Bankası Başkanı Jens Weidmann istikrarın korunması için ECB'nin gevşek para politikasından çıkışı ertelememesi gerektiğini kaydederken, düşük faizin kalıcı olamayacağını dile getirdi. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, sözlü yönlendirmesinin Euro yu zayıflatıp, reel faizleri düşürerek, enflasyonun hedef düzeyde olmaması riskini azaltabileceğini söyledi. ABD'de perakende satışlar ve otomotiv dışındaki çekirdek satışlar şubatta %,3 ile beklentilerin (%,) üzerinde artış kaydetti. ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 8 Mart'ta sona eren haftada 31. ile beklentilerin (33.) altında açıklandı. ABD de ÜFE yıllık bazda beklentilerin (%1,9) altında %1,1 olarak açıklandı. ABD'de bütçe açığı, yükselen istihdamın bireysel vergileri artırması ve FED'in portföyüne daha yüksek gelirler eklemesi ile, şubat ayında daraldı. FED Başkan Yardımcılığı na aday gösterilen Fischer, FED'in tahvil alımlarının azaltımında piyasa tepkisini dikkate alınmasının gerektiğini söyledi. Dünyanın en büyük üçüncü ekonomisi olan Japonya'da sanayi üretimi kesin verilerle ocak ayında %3,8 arttı. Şili Merkez Bankası %, olan faiz oranı baz puan indirerek %'e çekti. Türkiye Bankalar Birliği (TBB) Başkanı Hüseyin Aydın, Arap-Türk Bankacılık Forumu sonrasında gazetecilerin sorularını yanıtladı. Aydın genel olarak aşağıdaki konulara değindi: Bankacılık sektöründe ocak ayında doğal olarak değerlendirdiğimiz bir karlılık düşüşü vardır. Faiz gelirlerinde ciddi düşüş görülmüştür. Faiz gelirindeki zayıflamanın sürmesini beklememekteyiz. Şubat itibarıyla öz kaynak karlılığı %1,7 seviyesinde seyretmektedir. Bankaların faaliyetleri çerçevesinde söz konusu oranın %1 nin altına inmesi istenmemektedir. Yılın tamamında bankacılık sektöründe Ocak ayındaki gibi yüksek kar düşüşü beklememekteyiz. Sektördeki kar zayıflaması geçicidir. Kredi büyümesi hala % seviyesindedir ve bu yıl %1- aralığında bir kredi büyümesi öngörmekteyiz. Karlılıkta elbette geçmiş yıllara göre gerileme olacaktır, ancak karlılık sürdürülecektir. Tahsili gecikmiş alacaklar konusunda endişe taşınmamaktadır. Sektör bu konuyu yönetmede deneyimlidir. Sorunlu krediler oranı %,7-,8 civarındadır ve asla %3'ü geçeceğini düşünmemekteyiz. Sektörde % kredi büyümesi vardır ve bu krediler hala ağırlıklı olarak üretim ve yatırıma dönüktür. Ziraat Bankası katılım bankası için bir kaç ay önce çalışmalara başlamıştır. Halen çalışmalar devam etmekte, teknoloji yatırımları yapılmakta, yasal başvuru süreci sürmektedir. Çok uzun olmayan bir sürede katılım bankasının faaliyete geçmesi planlanmaktadır. Bankalar ekonomi yönetimi ile iletişim içindedir. Ekonomi yönetimi alınması gereken tüm önlemleri almış durumdadır. Bundan sonra belki ihtiyaçlara göre bankalar lehine bazı düzenlemeler olabilir. Bankalar zorunlu karşılıklara faiz istemeye devam etmektedir, ekonomi yönetimi ile görüşülmektedir ama mevcut durumun dışında bir çalışma şu aşamada yoktur. Bankacılık sektörünün mevcut seyrinde içeride ve dışarıda borçlanması ile ilgili bir sorun yoktur. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türk bankalarının yüksek zarar kaldırabilme olanakları sayesinde aktif kaliteleri ve performanslarına yönelik ılımlı şoklara karşı dayanıklı olduğunu söyledi. Fitch yayımladığı raporda "1'ü zor bir yıl haline getiren sert kur ve faiz şoklarına karşın bankaların kredi notu görünümü bu nedenle durağan" yorumunda bulundu. Kuruluş iki yıl süreli bir stres senaryosunda bile Türk bankalarının önemli bir bölümünün sağlıklı sermaye rasyolarını korumayı başaracağını belirtti. 3

4 Mar 11 Haz 11 Eyl 11 Ara 11 Mar 1 Haz 1 Eyl 1 Ara 1 Mar 13 Haz 13 Eyl 13 Ara 13 Mar 1 Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Mar.1 Haz.1 Eyl.1 Ara.1 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 Ara.13 Mar.1 Bülten 1 Mart 1 TCMB verilerine göre, 8 Şubat'ta USD 16, milyar olan brüt döviz rezervi 7 Mart itibarıyla USD 16,8 milyara yükseldi. Altın rezervleri 7 Mart itibarıyla USD 1, milyar olurken, TCMB'nin toplam rezervi USD 18,7 milyar olarak gerçekleşti TCMB Brüt Döviz Rezervleri (USD milyon) TCMB Altın Rezervi (USD milyon) 1.3 ABD'de perakende satışlar ve otomotiv dışındaki çekirdek satışlar şubatta %,3 ile beklentilerin (%,) üzerinde artış kaydetti. Daha önce %, düşüş olarak açıklanan ocak ayı perakende satışlar verisi %,6 düşüşe, değişim kaydetmediği şeklinde açıklanan çekirdek endeks ise %,3 düşüşe revize edildi. ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 8 Mart'ta sona eren haftada 31. ile beklentilerin (33.) altında açıklandı. Önceki hafta için 33. olarak açıklanan işsizlik maaşı başvuru sayısı 3.'e revize edildi. ABD'de bütçe açığı, yükselen istihdamın bireysel vergileri artırması ve FED'in portföyüne daha yüksek gelirler eklemesi ile, şubat ayında daraldı. ABD'nin bütçe açığı geçtiğimiz ay USD 193, milyar olurken, Şubat 13'te USD 3, milyar seviyesindeydi. FED Başkan Yardımcılığı na aday gösterilen Fischer, FED'in tahvil alımlarının azaltımında piyasa tepkisinin dikkate alınmasının gerektiğini söyledi. FED Başkanı Janet Yellen tarafından FED Başkan yardımcılığına aday gösterilen Stanley Fischer, Senato Bankacılık Komitesi nde para politikası ve ekonominin genel durumuyla ilgili görüşlerini anlatıp senatörlerin sorularını yanıtladı. Fischer, FED'in genişlemeci para politikasını savunurken büyük bankaların ve finansal sistemin daha iyi düzenlenmesi gerektiğini belirtti. Tahvil alımlarının düşürülmesiyle parasal genişlemenin kontrollü ve dikkatli bir şekilde azaltılmakta olduğunun altını çizen Fischer, piyasa tepkileri de göz önünde bulundurularak çıkış hızının ayarlanabileceğini ifade etti. Fischer, ABD'de işsizlik oranının %6,7 düzeyinde bulunmasını "yüksek" olarak değerlendirdi ve FED'in iki görevi olan tam istihdama ulaşılması ve fiyat istikrarının sağlanması hedeflerinin ancak genişlemeci para politikasıyla elde edilebileceğini belirtti. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, sözlü yönlendirmesinin Euro yu zayıflatıp, reel faizleri düşürerek enflasyonun hedef düzeyde olmaması riskini azaltabileceğini söyledi. Draghi ayrıca, Euro nun güçlenmesinin enflasyonu düşürücü etkisi konusunda politika yapıcılar arasında büyüyen endişeyi de güçlü şekilde dile getirdi ve Euro nun değerlenmesinin ECB'yi ortak para birimini zayıflatmak için dizayn edilmiş tedbirler uygulamaya yönlendirebileceğini vurguladı. Euro Bölgesi'nde deflasyon riskinin oldukça sınırlı olduğunu belirten Draghi, ancak enflasyon düşük kalmaya devam ettikçe bu riskin gerçekleşmesi olasılığının yükseldiğini ifade etti. Viyana'da konuşan Draghi, "Bu nedenle ECB ek standart dışı para politikası tedbirleri hazırlıyor ve ihtiyaç olduğunda daha fazla kararlı adım atmak için hazır bekliyor" dedi.

5 Bülten 1 Mart 1 VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde mart ayı TCMB beklenti anketi izlenirken; Almanya da TÜFE, ABD de ÜFE ve Michigan tüketici güven endeksi açıklanacaktır. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.