Günlük Strateji Bülteni

Transkript

1 3.002, , , , ,5 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 15 Temmuz %Değ. Ybb BIST ,4 0,3% 15,5% BIST ,9 0,2% 16,7% VIOP030 Endeks 103,105 0,1% 17,9% S&P ,7-0,1% 5,8% DJI ,6 0,1% 6,3% DAX ,9 0,0% -6,3% RTS 963,7-0,9% 27,3% Parite 15 Temmuz %Değ. Ybb USD/TRY 2,9566-2,0% 1,4% EUR/TRY 3,2717-1,7% 3,2% ($+ )/TRY 3,1135 2,2% 2,3% EUR/USD 1,1063 0,3% 1,8% Emtia 15 Temmuz %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 47,8 0,5% 12,5% Bakır ($/ton) 4.918,0-0,5% 4,5% Altın ($/ons) 1.328,7-0,2% 25,1% Gümüş ($/ons) 20,0-1,1% 44,2% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) TGSAS 11% EGCYH -9% GARAN 654 TUCLK 11% UZERB -6% THYAO 385 LIDFA 8% ANSA -6% ISCTR 261 YONGA 8% BAKAN -6% BJKAS 182 MZHLD 7% EGLYO -5% HALKB 164 BIST 100 ve Gösterge Endeksler Geride bıraktığımız haftanın son işlem gününe hafif satışlarla üzerinden başlayan BİST, günün devamında ise yukarı yönlü hareketini sürdürmeye çalıştı üzerine kadar yükselişini sürdüren BİST, gün sonu işlemleri ardından kapanışını seviyesinden gerçekleştirdi. Fransa'daki terör saldırısının seyahat hisselerinin olumsuz etkilemesi ile Avrupa borsaları haftanın son işlem gününde değer kaybetti. Cuma günkü düşüşe karşın Avrupa'da gösterge endeks haftalık bazda %3,2 değer kazanarak Mayıs sonundan bu yana en iyi performansı kaydetti. Cuma günü ABD'de ise endeksler günü karışık bir görünümle tamamladı. Dow Jones endeksi hafif artışla rekorunu genişletirken, S&P 500 endeksi önceki günkü rekor seviyesinden bir miktar geriledi. Bu hafta ABD'de ekonomik gündemin yanı sıra yoğun bilanço gündemi yakından izlenecektir. Yurt dışı gündem tarafında önemli bir açıklama ise bulunmamakta. Sabah Çin piyasaları yatay bir seyir izlerken, Japonya tarafında yukarı hareket görüyoruz. Avrupa piyasaların açılışında ise hafif yukarı yönlü hareketler beklenmekte. Bugünden itibaren gerçekleşecek olan hisse senetleri piyasası işlemlerinde yatırımcılarımızın panik işlemlerden kaçınmaları ve ilk aşamada oluşacak olan irrasyonel fiyatlamaları dikkate almamaları ve temkinli olmaları yönündedir. Özellikle hisse senetleri piyasasında ilk hareketlilik sonrasında gün içinde yapacağımız bilgilendirme maili ile yatırımcılara yardımcı olmaya çalışacağız ancak, açılış öncesi hisse senetleri tarafında belirli kademelerde işlem görmeden yapılacak olan satış işlemlerinin kayıpları artırabileceği görüşündeyiz. Bugüne ise, kur tarafındaki sıcak hareketlerin yatışması sonrasında açılışta BİST 100 ün aralığından güne başlayabileceğini öngörüyoruz. Makro Ekonomi & Politika Haberleri Analiz: Son gelişmeler ve piyasalara etkileri Merkez Bankası finansal piyasaların etkin işleyişinin sürdürülmesi için tedbirler aldı İşsizlik oranı Nisan'da %9,3 seviyesinde gerçekleşti Sektör ve Şirket Haberleri İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) Kısa Kısa Şirket Haberleri: EKGYO, ASYAB Takvim Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 18 Tem. Çin 04:30 Haz. Yeni Konut Fiyatları- Yıllık % 50,00 6,9% 18 Tem. Türkiye 10:00 May. İhracat Birim Değer Endeksi- Yıllık % 30,00 18 Tem. ABD 17:00 Tem. NAHB Konut Piyasası Endeksi 44,80 60,00 60, /07 12/07 13/07 14/07 15/07 0 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 6

2 Analiz Son gelişmeler ve piyasalara etkileri 15 Temmuz 2016 Cuma akşamı gerçekleştirilen başarısız darbe girişiminin piyasalar üzerine etkilerini değerlendirmek üzere hazırladığımız çalışma aşağıda sunulmuştur. Buna göre söz konusu başarısız darbe girişimi sonrasında piyasaların vereceği tepki noktasında birkaç önemli hususa değinmekte yarar görüyoruz. Piyasalarda öngörülemeyen gelişmeler sonrasında verilen tepki genel olarak irrasyonel fiyatlamalar şeklinde gerçekleşmektedir. Gelişmelerin piyasaların açık olmadığı bir zamanlamaya denk gelmesi ve bu anlamda yatırımcıların alım-satım işlemleri için daha rasyonel karar alabilecekleri bir süreçten geçmesinin söz konusu irrasyonel fiyatlamanın boyutunu azaltabilir. Bu bağlamda haftanın ilk işlem günü hisse senetleri, sabit getirili menkul kıymetler ve döviz piyasasında ilk aşamada panik satışlar olabileceğini ve endeksin hali hazırda döviz piyasasındaki tepkileri dikkate alacağını öngörüyoruz. Piyasaların açılışında aşırı dalgalanmaları engellemeye ve piyasaya güven vermeye yönelik TCMB nin aldığı tedbirlerin yanı sıra Sayın Mehmet Şimşek ve TCMB Başkanı Çetinkaya nın birlikte katılımıyla yabancı yatırımcılarla son gelişmeleri değerlendirmek üzere Pazar günü gerçekleştirilen telekonferansın, özellikle yabancı yatırımcıların rasyonel fiyatlamaları açısından olumlu etkileri olabilecektir. Basına yansıyan telekonferans içeriğine göre; Şimşek, darbe girişimi ardından her şeyin düzeldiği ve hükümetin bu süreçte güçleneceğini belirtti. Başkanlık konusunda, batılı başkanlık sistemi vurgusu yapan Şimşek, erken seçim ihtimalinin söz konusu olmadığını net bir şekilde ifade etti. Turizm tarafındaki sıkıntıların büyümeyi etkilemeyeceği belirten Şimşek, %4 büyümenin oldukça ulaşılabilir olduğunu belirtti. TCMB Başkanı Çetinkaya ise piyasanın düzgün çalışması, likidite sıkıntısı olmaması için tüm gelişmelerin takip edileceğini ve piyasayla iletişimin en açık şekilde sürdürüleceğini bildirdi. Başkan Çetinkaya, normalleşme sürecinde önümüzdeki 2 gün piyasaların izlenerek karar verileceğini, enflasyona göre gerekirse duruşun değişebileceğini belirtti. Kaynak: Önerimiz; Bugünden itibaren gerçekleşecek olan hisse senetleri piyasası işlemlerinde yatırımcılarımızın panik işlemlerden kaçınmaları ve ilk aşamada oluşacak olan irrasyonel fiyatlamaları dikkate almamaları ve temkinli olmaları yönündedir. Özellikle hisse senetleri piyasasında ilk hareketlilik sonrasında gün içinde yapacağımız bilgilendirme maili ile yatırımcılara yardımcı olmaya çalışacağız ancak, açılış öncesi hisse senetleri tarafında belirli kademelerde işlem görmeden yapılacak olan satış işlemlerinin kayıpları artırabileceği görüşündeyiz. Cuma günü piyasa kapanışı ardından seviyesinden %5,5 artışla seviyelerine kadar ulaşan Dolar/TL nin, sabahki işlemlerde seviyelerine kadar geri çekildiğini görmekteyiz. Bu aşamada, Salı günü saat 14:00 de açıklanacak olan PPK kararının da görülmesi gerektiğini düşünüyoruz. Piyasada beklenti, üst bant tarafında 25 baz puanlık bir indirim olmakla birlikte, son gelişmelerin sonrasında olası bir faiz indiriminin gelmeme olasılığı bulunduğunu düşünüyoruz. Faiz indiriminin gelmemesi durumunda TL nin değer kazanacağı göz ardı edilmemelidir. Hisse senetleri piyasasının vereceği tepkiye ilişkin olarak; kur tarafındaki sıcak hareketlerin yatışması sonrasında açılışta BİST 100 ün aralığından güne başlayabileceğini öngörüyoruz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 6

3 Makro Ekonomi & Politika Merkez Bankası finansal piyasaların etkin işleyişinin sürdürülmesi için tedbirler aldı Merkez Bankası finansal piyasaların etkin işleyişinin sürdürülmesi amacıyla aşağıdaki tedbirlerin alındığını duyurdu: Merkez Bankası tarafından bankalara gerekli likidite limitsiz olarak sağlanacak. Bankalara sağlanan gün içi likidite imkânının komisyon oranı sıfır olarak uygulanacak. Türk lirası likidite sağlamak amacıyla, ihtiyaç duyulması halinde, bankalar tarafından limitsiz tutarda teminat döviz deposu getirilebilmesine imkân tanınacak. Bankaların döviz deposu almak üzere de kullanabilecekleri yaklaşık 50 mlr $ seviyesindeki mevcut limitleri gerektiğinde artırılabilecek ve kullanım şartlarında (teminat ve maliyet) iyileştirmeye gidilebilecek. Merkez Bankası nezdindeki tüm piyasalar ve sistemler (Elektronik Fon Transfer ve Elektronik Menkul Kıymet Transfer) işlemler tamamlanıncaya kadar açık tutulacak. Piyasa derinliği ve fiyat oluşumları yakından takip edilecek. Gerekli görülmesi halinde, finansal istikrarı korumaya yönelik ihtiyaç duyulacak tüm önlemler alınacak. İşsizlik oranı Nisan'da %9,3 seviyesinde gerçekleşti Türkiye de işsizlik oranı ise 0,3 puanlık azalış ile %9,3 seviyesinde gerçekleşti. Aynı dönemde tarım dışı işsizlik oranı 0,6 puanlık azalış ile %11 olarak tahmin edildi yaş grubunu içeren genç işsizlik oranı 1 puanlık azalış ile %16 olurken, yaş grubunda bu oran 0,3 puanlık azalış ile %9,5 olarak gerçekleşti. İstihdam edilenlerin sayısı 2016 yılı Nisan döneminde istihdam oranı ise 1 puanlık artış ile %47,2 oldu. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 6

4 Sektör & Şirket Haberleri Kısa Kısa Şirket Haberleri (=) Emlak Konut GYO (EKGYO) : Yılın ilk yarısında toplamda 1.77 mlr TL (KDV Hariç) değerinde, adet bağımsız bölümün satışı gerçekleştirdi. Haziran ayı içerisinde ise satışı gerçekleşen bağımsız bölüm sayısının 447 adet, KDV hariç peşin satış değerinin ise toplam 329 mn TL olduğunu açıkladı. Şirket ayrıca, önümüzdeki dönemde muhtemel arsa alımlarında kullanılmak üzere 2 mlr TL ye kadar para ve/veya sermaye piyasalarından borçlanmak (banka kredisi, bono, tahvil, sukuk ihracı, vs.) suretiyle fon temin edebilmesi için Genel Müdürlük'e yetki verdi. (-) Asya Katılım Bankası (ASYAB) : TMSF, Asya Katılım Bankası satış ihalesine ilişkin olarak şartname temin eden 3 katılımcıdan 2'sinin ön yeterlilik aşamasında ihale süreci dışında kaldığını bildirdi. Ön yeterliliği geçen 3'üncü katılımcının ise herhangi bir teklif sunmayarak ihaleden çekildiğini bildirdi. Dolayısıyla, satış ihalesine ilişkin sürecin olumlu bir şekilde sonuçlandırılmasının mümkün olmadığını, Fon Kurulu'nca verilecek karara göre işlem yapılacağını belirtti. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 6

5 Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 18 Tem. Çin 04:30 Haz. Yeni Konut Fiyatları- Yıllık % 50,00 6,9% 18 Tem. Türkiye 10:00 May. İhracat Birim Değer Endeksi- Yıllık % 30,00 18 Tem. ABD 17:00 Tem. NAHB Konut Piyasası Endeksi 44,80 60,00 60,00 19 Tem. İngiltere 11:30 Haz. TÜFE- Aylık % 92,86 0,20% 0,20% 19 Tem. İngiltere 11:30 Haz. TÜFE- Yıllık % 94,05 0,40% 0,30% 19 Tem. İngiltere 11:30 Haz. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 89,29 1,30% 1,20% 19 Tem. İngiltere 11:30 Haz. Üretici Çıktı Fiyatları-Aylık% 84,52 0,10% 0,10% 19 Tem. İngiltere 11:30 Haz. Üretici Çıktı Fiyatları-Yıllık% 82,14-0,60% -0,70% 19 Tem. Almanya 12:00 Tem. Zew Cari Endeksi 94,92 51,50 54,50 19 Tem. Almanya 12:00 Tem. Zew Beklenti Endeksi 96,61 8,00 19,20 19 Tem. Avro Bölgesi 12:00 Tem. Zew Beklenti Endeksi 68,18 20,20 19 Tem. Türkiye 14:00 Tem. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Haftalık Repo Faizi) 96,00 7,50% 7,50% 19 Tem. Türkiye 14:00 Tem. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borç Verme Faizi) 72,00 8,75% 9,00% 19 Tem. Türkiye 14:00 Tem. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borçlanma Faizi) 60,00 7,25% 7,25% 19 Tem. ABD 15:30 Haz. Konut Başlangıçları 89,60 1,170 Bin 1,164 Bin 19 Tem. ABD 15:30 Haz. Konut Başlangıçları -Aylık % 26,40 0,50% -0,30% 19 Tem. ABD 15:30 Haz. İnşaat İzinleri 62,72 1,150 Bin 1,136 Bin 19 Tem. ABD 15:30 Haz. İnşaat İzinleri - Aylık % 23,20 1,20% 0,50% 19 Tem. ABD 16:00 IMF, "Global Ekonomik Görünüm" revize raporunu açıklayacak. 20 Tem. Almanya 09:00 Haz. ÜFE - Aylık % 57,63 0,20% 0,40% 20 Tem. Almanya 09:00 Haz. ÜFE - Yıllık % 55,93-2,40% -2,70% 20 Tem. Türkiye 10:00 Tem. Tüketici Güven Endeksi 20,00 69,43 20 Tem. Türkiye 10:00 Haz. Yurt Dışı ÜFE- Aylık % 60,00 3,02% 20 Tem. Avro Bölgesi 11:00 May. Cari Denge 20,45 34 Mlr 20 Tem. İngiltere 11:30 May. Ortalama Haftalık Kazançlar-3 Aylık (Yıllık %) 25,00 2,30% 2,00% 20 Tem. İngiltere 11:30 May. ILO İşsizlik Oranı (3 aylık) 90,48 5,00% 5,00% 20 Tem. ABD 14:00 15 Tem. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 7,20% 21 Tem. Brezilya 02:00 Tem. Brezilya MB Faiz Kararı 98,39 14,25% 14,25% 21 Tem. İngiltere 11:30 Haz. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Aylık % 79,76-0,60% 1,00% 21 Tem. İngiltere 11:30 Haz. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Yıllık % 75,00 4,90% 5,70% 21 Tem. Avro Bölgesi 14:45 Tem. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Faiz kararı 97,73 0,00% 0,00% 21 Tem. Avro Bölgesi 14:45 Tem. ECB-Mevduat Faiz Oranı 86,36-0,40% -0,40% 21 Tem. Avro Bölgesi 14:45 Tem. ECB-Marjinal Borç Verme Faiz Oranı 75,00 0,25% 0,25% 21 Tem. Avro Bölgesi 15:30 ECB Başkanı Draghi'nin Basın Toplantısı 21 Tem. ABD 15:30 Haz. Chicago Ulusal Aktivite Endeksi 63,20-0,51 21 Tem. ABD 15:30 16 Tem. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,40 21 Tem. ABD 15:30 Tem. Philadelphia FED İmalat Endeksi 79,20 5,00 4,70 21 Tem. ABD 17:00 Haz. 2. EL Konut Satışları 88,00 5,47 mn 5,53 mn 21 Tem. ABD 17:00 Haz. 2. El Konut Satışları - Aylık % 52,00-1,2% 1,80% 21 Tem. ABD 17:00 Haz. CB Öncü Göstergeler Endeksi % 83,20 0,20% -0,20% 22 Tem. Türkiye 10:00 Haz. Konut Satışları- Yıllık % 60,00 6,40% 22 Tem. Fransa 10:00 Tem. Markit PMI İmalat-Öncü 90,00 47,50 48,30 22 Tem. Fransa 10:00 Tem. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 70,00 49,50 49,90 22 Tem. Fransa 10:00 Tem. Markit PMI Bileşik- Öncü 70,00 49,60 22 Tem. Almanya 10:30 Tem. Markit/BME PMI İmalat- Öncü 90,00 53,90 54,50 22 Tem. Almanya 10:30 Tem. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 70,00 53,20 53,70 22 Tem. Almanya 10:30 Tem. Markit/BME PMI Bileşik- Öncü 70,00 54,00 54,40 22 Tem. Avro Bölgesi 11:00 Tem. Markit PMI İmalat- Öncü 90,00 52,00 52,80 22 Tem. Avro Bölgesi 11:00 Tem. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 70,00 52,30 52,80 22 Tem. Avro Bölgesi 11:00 Tem. Markit PMI Bileşik- Öncü 77,27 52,50 53,10 22 Tem. ABD 16:45 Tem. Markit PMI İmalat- Öncü 90,00 51,50 51,30 Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 6

6 Genel Müdürlük Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş İstanbul (0212) Araştırma ve Strateji Müdürlüğü Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 6 / 6