Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 Bu sabah uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody s in, Türkiye nin Baa3 olan kredi notunu teyit ederken, kredi notu görünümünü durağan dan negatif e revize etmesinin ardından yurt içi bono faizleri güne yükselişle başladı. 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi sabah saatlerinde %10 seviyesinin üzerinde tutunabilir. Dünün dikkat çekici bir gelişmesi, Yunanistan ın yaklaşık 4 yıllık aradan sonra uluslararası sermaye piyasalarından borçlanmasıydı. Yunanistan 5 yıllık tahvil ihracında %4.95 faizle 3 milyar borçlandı (sayfa 2) Moody s in Türkiye nin kredi notunun görünümünü negatife çevirmesi, USD/TRY kurunun bu sabah erken saatlerde 2.12 seviyesinin üzerine yükselmesine yol açtı. Bugün yurt içinde açıklanacak Şubat ayı cari işlemler açığı verisinin piyasanın beklentisinden olumsuz yönde sapması halinde kurda yukarı yönlü tepki görülebilir ve 2.13 seviyesine yaklaşılabilir. Önümüzdeki günlerde USD/TRY kurunun seyrinde, yabancı yatırımcıların geçen haftaya göre zayıflayarak da olsa devam eden TRY alımlarının devam edip etmeyeceği önemli olacak. Bu sabah Almanya da açıklanan Mart ayı enflasyon verisi (aylık: %0.3) beklentilere paralel gerçekleşirken, veri sonrasında EUR/USD paritesi hafif yükselişle 1.39 u test etti. Bugün A.B.D. de açıklanacak Michigan Üniversitesi Güven Endeksi dışında önemli bir başlık bulunmuyor. EUR/USD paritesinin bandına yükselmesi halinde bu seviyeden EUR satışları görülebilir (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri Türkiye 10:00 Şubat ayı cari işlemler dengesi (US$ milyar) A.B.D. 16:55 Nisan ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 8.00 MB haftalık repo ihale faizi (%) Marjinal fonlama maliyeti (%) Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 89, BIST Bankacılık 137, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 16, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 1, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası Çarşamba akşamı yayımlanan Fed tutanaklarının, 2015 yılının ilk yarısında faiz artırımı olabileceği yönündeki endişeleri azaltması, gelişmekte olan ülkelere girişlere neden olurken, yurt içi bono piyasası da dün alım yönünde hareket etti. TL borçlanma maliyetlerindeki düşüş de bono faizlerinin gerilemesinde pay sahibiydi. Dün 24 Şubat 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi 23 baz puan gerileyerek %9.83 ile günü tamamladı. 10 yıllık tahvilin bileşik faizi ise 10 Ocak'tan beri ilk kez tek haneyi gördükten sonra %10.0 seviyesinden kapandı. Bu sabah erken saatlerde uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody s, Türkiye nin Baa3 olan kredi notunu teyit ederken, kredi notu görünümünü durağan dan negatif e revize etti. Yapılan açıklamada, Türkiye'nin kamunun döviz borçlarındaki payının azalması ve borçların vade yapısındaki uzama gibi olumlu mali göstergelere sahip olunduğu aktarıldı. Ancak, belirsiz politika ortamından dolayı Türkiye ye ilişkin büyüme beklentilerinin orta vade için zayıf olduğu, ülkenin dış finansman durumu üzerindeki artan baskının, yurt içi ve yurt dışında yatırımcı güvenini olumsuz etkilediği belirtildi. TCMB nin açıkladığı verilere göre, seçim sonrasındaki hafta olan 28 Mart - 4 Nisan haftasında, yurt dışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü, piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak US$ 1.3 milyar arttı (stok US$ 48.9 milyar). Söz konusu artış, 25 Ekim 2013 tarihinden beri haftalık bazda görülen en yüksek haftalık artıştı. Aynı hafta yabancıların hisse senedi portföyü de piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak US$ 0.5 milyar yükseldi (15 Kasım 2013 tarihinden beri görülen en yüksek haftalık artış, stok US$ 56.6 milyar). Çarşamba günü yayımlanan Fed tutanaklarının, 2015 yılının ilk yarısında faiz artırımı olabileceği yönündeki endişeleri azaltmasıyla birlikte A.B.D. tahvil faizlerinde dün de düşüş görüldü. 10 yıllık tahvilin faizi % tan % seviyesine kadar geriledi. Bu sabah 10 yıllık tahvil faizi %2.65 seviyesinde bulunuyor. Dünün dikkat çekici bir gelişmesi, Yunanistan ın 5 yıl vadeli tahvil ihracıyla uluslararası piyasalardan 3 milyar tutarında borçlanmasıydı. Tahvil ihracında getiri %4.95 olurken, Yunanistan bu ihraçla yaklaşık 4 yıllık aradan sonra uluslararası sermaye piyasalarından borçlandı. Euro Bölgesi nde İspanya, Portekiz ve İrlanda gibi çevre ülkelerin uzun vadeli borçlanma maliyetleri ile bölgedeki en düşük riskli varlık kabul edilen 10 yıl vadeli Alman devlet tahvillerinin faizleri arasındaki farkın son dönemde giderek azaldığı görülüyor. ECB in genişleme yönünde ek adımlar atma olasılığı ve bankanın ek adım atmasa da faizleri uzun süre düşük tutacağı beklentisinin yanı sıra bölge ekonomisinin düşük tempoda da olsa toparlanmakta olması yatırımcıların reel getirisi nispeten yüksek olan çevre ülke tahvillerine giriş yapmasında etkili oluyor. Görüş: Bu sabah uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody s in, Türkiye nin Baa3 olan kredi notunu teyit ederken, kredi notu görünümünü durağan dan negatif e revize etmesinin ardından yurt içi bono faizleri güne yükselişle başladı. 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi sabah saatlerinde %10 seviyesinin üzerinde tutunabilir. Dünün dikkat çekici bir gelişmesi, Yunanistan ın yaklaşık 4 yıllık aradan sonra uluslararası sermaye piyasalarından borçlanmasıydı. Yunanistan 5 yıllık tahvil ihracında %4.95 faizle 3 milyar borçlandı. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 163.9/164.4 Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesinden baz puan seviyesine geriledi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat US$ seviyesinden US$ seviyesine yükseldi. (0212)

3 * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası A.B.D. de dün açıklanan haftalık işsizlik maaşı başvurularında 32 bin kişilik gerileme kaydedildi ve 5 Nisan haftasında yeni işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı 300 bin kişi ile 2007 yılının Mayıs ayından bu yana görülen en düşük seviyeye geriledi. Bir önceki haftaya ait devam eden işsizlik maaşı başvuruları verisi ise, işsizlik maaşı başvurularını yenileyen kişilerin sayısının da gerilemeye devam ettiğine işaret ederek ülkede istihdam durumunun düzelmeye devam ettiğini gösterdi. Küresel döviz piyasalarında fiyatlanan oynaklığın son günlerde gerilediği gözlenirken, bu düşüş G10 para birimlerinde daha da belirgin oluyor. EUR/USD paritesine dayalı alım/satım opsiyonlarında bir aylık vadede fiyatlanan oynaklığın dün (yıllık) %5.37 ile 2007 yılının Ağustos ayından bu yana gördüğü en düşük seviyeye gerilediği gözlendi. Fiyatlanan oynaklığın gerilemesi, opsiyon piyasasındaki işlemcilerin paritede nispeten sakin bir seyir görüleceği yönündeki beklentisini yansıtıyor. EUR/USD paritesinde dün yukarı yönlü seyir görüldü. Günün büyük kısmında aralığında dar bir bantta seyreden parite, akşam saatlerinde hızlı yükselişle en son 19 Mart taki Fed toplantısı öncesinde gördüğü 1.39 seviyesini test etti. Dün İngiltere Merkez Bankası, beklenildiği üzere politika faizini %0.5 te, varlık alım programının büyüklüğünü de 375 milyarda tuttu. Çarşamba akşamı yayımlanan Fed in Mart ayı toplantısına ilişkin tutanakların USD ye değer kaybettirmesinin etkisiyle gerileyen USD/TRY kurunda dün dalgalı bir seyir gözlendi. Sabah erken saatlerde Fed tutanaklarının yayımlanmasından sonra gerilediği seviyesinden yükselerek yukarıda seviyesine ulaşan kur, günü seviyesinden tamamladı. USD/TRY kuru, bu sabah erken saatlerde kredi derecelendirme kuruluşu Moody s in Türkiye nin kredi notunun görünümünü durağan dan negatif e revize etmesinin etkisiyle 2.12 seviyesinin üzerine yükseldi. Geçen hafta yaşanan sert düşüşün ardından yabancı yatırımcıların TRY alımlarının yavaşladığı, ancak yurt içinden de belirgin bir döviz talebinin gelmemesinin etkisiyle USD/TRY kurunun hafta başından bu yana ağırlıklı olarak aralığında seyrederek yön aradığı gözleniyor. Bu sabah EUR/USD paritesi , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: Moody s in Türkiye nin kredi notunun görünümünü negatife çevirmesi, USD/TRY kurunun bu sabah erken saatlerde 2.12 seviyesinin üzerine yükselmesine yol açtı. Bugün yurt içinde açıklanacak Şubat ayı cari işlemler açığı verisinin piyasanın beklentisinden olumsuz yönde sapması halinde kurda yukarı yönlü tepki görülebilir ve 2.13 seviyesine yaklaşılabilir. Önümüzdeki günlerde USD/TRY kurunun seyrinde, yabancı yatırımcıların geçen haftaya göre zayıflayarak da olsa devam eden TRY alımlarının devam edip etmeyeceği önemli olacak. Bu sabah Almanya da açıklanan Mart ayı enflasyon verisi (aylık: %0.3) beklentilere paralel gerçekleşirken, veri sonrasında EUR/USD paritesi hafif yükselişle 1.39 u test etti. Bugün A.B.D. de açıklanacak Michigan Üniversitesi Güven Endeksi dışında önemli bir başlık bulunmuyor. EUR/USD paritesinin bandına yükselmesi halinde bu seviyeden EUR satışları görülebilir. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: (0212)

4 Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia BIST-100 endeksi dün sabah, Fed in Mart ayı toplantısına ilişkin tutanakların yayımlanmasının ardından USD/TRY kurunda yaşanan gerilemenin etkisiyle güne yükselişle başladı. Endeksteki yukarı yönlü hareket birinci seansın ilk saatinde korunurken, yukarıda 73,500 seviyesini test eden endeksin bu seviyenin üzerine tutunamadığı ve günün kalanında hafif gerilediği gözlendi. BIST-100 endeksi günü %1 lik yükselişle 73, puan seviyesinden tamamlarken, bankacılık sektör endeksi kapanışta %0.86 yukarıdaydı. Dün Avrupa borsaları günü ekside tamamladı. A.B.D. hisse senedi piyasalarında ise dün sert satış görüldü ve endeksler Fed tutanaklarının açıklanmasının ardından Çarşamba günü elde ettikleri kazanımlarını tamamen geri verdi. S&P 500 endeksi günü %2.09 düşüşle, 1, puan seviyesinden tamamladı. Böylece endeks kısa vadede önemli bir destek seviyesi oluşturan 50 günlük hareketli ortalamanın altında kapandı. Son günlerde sert fiyat hareketlerinin görüldüğü teknoloji endeksi Nasdaq, dün günü %3.1 aşağıda tamamladı. A.B.D. de gözler açıklanacak olan 1. çeyrek bilanço rakamlarına çevrilmişken, özellikle teknoloji hisse senetlerinde değerlemelerin aşırı yüksek olduğu yönünde bazı piyasa katılımcıları arasında hâkim olan görüş borsalarda hacimli satışlara yol açıyor. Dün sabah saatlerinde yaklaşık US$ 1,315 seviyesinde bulunan altının ons fiyatı, öğleden sonra US$ 1,324 seviyesinin üzerine yükseldikten sonra hafif geriledi. Bu sabah altının ons fiyatı US$ 1,319 seviyesinde bulunuyor. Görüş: Bu sabah Asya borsaları ekside. BIST-100 endeksi, A.B.D. de dün görülen sert satışların küresel hisse senedi piyasalarında yarattığı olumsuz havanın ve kredi derecelendirme kuruluşu Moody s in Türkiye nin kredi notunun görünümünü negatife çevirmesinin etkisiyle güne satıcılı başladı. USD/TRY kurunda görülecek seyrin bugün BIST-100 endeksi üzerinde etkili olması beklenebilir. BIST-100 endeksinde 72,000, 71,300 ve 70,500 destek; 73,500, 73,900 ve 74,500 ise direnç seviyeleri. A.B.D. de tahvil faizlerinde gözlenen gerileme, USD nin dünya para birimleri karşısında gösterdiği zayıf performans ve A.B.D. de hisse senetleri piyasasından yaşanan çıkışlar, altının ons fiyatını destekleyerek fiyatın yaklaşık US$ 1,320 seviyesinde hareket etmesine neden oluyor. Altının ons fiyatında US$ 1,310, US$ 1,300 ve US$ 1,284 destek; US$ 1,325, US$ 1,335 ve US$ 1,342 ise direnç seviyeleri. Bugün yurt içinde Şubat ayı cari işlemler dengesi yayımlanacak. A.B.D. de günün öne çıkan verisi ise Nisan ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi. (0212)

5 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 10/04/2014 F_AKBNK0414S F_EREGL0414S F_GARAN0414S , F_GARAN0614S F_ISCTR0414S F_ISCTR0614S , F_THYAO0414S F_THYAO0614S F_TUPRS0414S , KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI 10/04/2014 F_XAUTRY0414S , F_XAUTRY0614S F_XAUTRY0814S F_XAUUSD0414S0 1, , , , , , , ,131 14,262, ,873-1,858 F_XAUUSD0614S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD0814S0 1, , , , , , , , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0614S ,739 5,067, ,639 1,498 F_EURUSD0914S , F_EURUSD1214S , ,049 0 F_TRYEUR0414S , , F_TRYEUR0614S , , F_TRYEUR0814S F_TRYEUR1214S , F_TRYUSD0414S ,822 35,123 74,353, ,542 6,957 F_TRYUSD0614S ,402 3,014, , F_TRYUSD0814S , , F_TRYUSD1214S , , ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S , ,161 1,575,007, ,737 8,509 F_XU S ,978 17,856, , F_XU S , F_XU S ,406, ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E0414C80.000S ,090 0 O_XU030E0414C82.000S O_XU030E0414C84.000S O_XU030E0414C86.000S ,570 0 O_XU030E0414C88.000S , , , O_XU030E0414C90.000S , ,454 1 O_XU030E0414C92.000S , O_XU030E0414C94.000S , , SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_XU030E0414P70.000S ,656 0 O_XU030E0414P72.000S ,045 0 O_XU030E0414P74.000S O_XU030E0414P76.000S O_XU030E0414P82.000S O_XU030E0414P84.000S O_XU030E0414P86.000S , , Kaynak : VİOP (0212)

6 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 11 Nisan Cuma Türkiye 10:00 Şubat ayı cari işlemler dengesi (US$ milyar) Moody s, Türkiye ile ilgili değerlendirme raporunu yayımlayacak. A.B.D. 16:55 Nisan ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi Almanya 09:00 Mart ayı TÜFE artışı (aylık %/YY %) 0.3/1.0 -/- 0.3/1.0 YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

7 Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)