Günlük Bülten 7 Ocak 2019 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın Gösterge Tahvil 5,3438 6,1079 1,

Transkript

1 Günlük Bülten 7 Ocak 2019 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 5,3438 6,1079 1, ,3 19,71 Küresel riskli varlıklar, olumlu haber akışıyla toparlanma eğiliminde Fed Başkanı Powell, piyasa sinyallerini takip ettiklerini belirtti Yurt içinde ihracat 2018 yılını 168 milyar $ seviyesinde tamamladı $/TL haftaya 5,35 e yakın seviyelerden başlıyor Küresel piyasalarda Fed Başkanı Powell ın, aşağı yönlü risklerle ilgili piyasaların verdiği mesajları dinlediklerini ve ABD ekonomisi zayıfladığı takdirde, parasal sıkılaştırmaya ara verilebileceğini, belirtmesiyle ve ABD de beklentilerden oldukça güçlü açıklanan tarım dışı istihdam verileriyle, küresel riskli aktifler hızlı bir toparlanma eğilimine girdi. Cuma günü ayrıca, Çin Merkez Bankası, zorunlu karşılık oranını %1 düşürerek, 1,5 trilyon yuan likiditesini serbest bıraktı. Bu gelişmelerle; ABD hisse senedi endekslerinin Cuma gününü %3,3 ilâ %4,3 artışla kapatmasının ardından, bu sabah Asya hisse senedi piyasalarında da alıcılı bir seyir var. Dolar endeksi, 96 seviyesinin hemen altında, 10 yıllık devlet tahvili getirisi ise %2,67 de. Bugün ayrıca, ABD ile Çin arasında ticaret görüşmeleri Pekin de başlıyor. İki ülke devlet başkanları, 1 Aralık ta gün süreyle tarife artışına gidilmemesi ve müzakerelere tekrar başlanması konularında anlaşmaya varmışlardı. Küresel piyasalarda bugün ABD de açıklanacak hizmetler sektörü beklenti endeksi ile Euro Bölgesi perakende satışlar verileri takip edilecek. Yurt içinde ise; Cuma günü açıklanan Ticaret Bakanlığı öncü verilerine göre; Aralık ta ihracat artışı hız keserken (%0,4 artış), ithalat ise daralmaya (%-28,2) devam etti. Bu gerçekleşme ile; yıllıklandırılmış olarak ihracat yıllık %7,1 artarak yılı 168,1 milyar $ seviyesinde tamamladı. İthalat ise yıllık %4,6 azalırken, 223 milyar $ ile Eylül 2017 den bu yana en düşük seviyesine geriledi. Yerel piyasalarda $/TL, bu sabah 5,35 düzeylerine yakın seyrediyor. Dolar, Powell ın açıklamalarıyla zayıflıyor. /$, 1,1425 lerden haftaya başlıyor. GBP/USD 1,2450 lerde; bu hafta İngiltere Parlamentosu yeniden göreve başlarken, İngiltere Başbakanı May 15 Ocak civarında Brexit oylamasının yapılabileceğini söyledi. USD/JPY ise, dolardaki zayıflıkla geriliyor; 108,2 de. Gelişmekte olan ülke para birimlerinde ise Cuma günü ciddi toparlanma görüldü. Petrol toparlanmaya devam ediyor. Toparlanan risk iştahı, üretimde kesinti ve zayıf dolar petrole destek veriyor; Brent petrol 57,9 $/varil de. Altın ise kar satışlarının da etkisiyle $/ons ta. ABD borsaları geçtiğimiz hafta Perşembe günkü sert satışların ardından Cuma günü Fed Başkanı nın açıklamaları ve istihdam verileri sonrası yükseldi. Haftalık bazda Dow Jones endeksi %1,6, Nasdaq %2,3 değer kazandı. Avrupa borsaları da iki günlük düşüşün ardından haftayı yükselişle tamamladılar; Eurostoxx-0 endeksi Cuma günü %2,8, bankacılık endeksi %4,4 prim yaptı. Yurt içinde getiriler geçtiğimiz hafta dar bantta hareket etti; gösterge faiz haftayı %19,71 den tamamladı. 10 yıl vadeli tahvil getirileri haftalık bazda 20 baz puan arttı; %16,69 da. 2,0 1,5 0,5-0,5 - -1,5-2,0-2,5-3,0 Haftalık Getiriler (%) Veriler (Bugün) ABD ISM Hizmetler Sektörü Endeksi (Aralık) ABD Fabrika Siparişleri (Kasım, aylık % değişim) Yatırımcı Takvimi için tıklayınız Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 0,6 1,7-2,7 Dolar/TL Euro/TL Gram Altın BIST- Gösterge Tahvil Önceki Beklenti,7 59,5-2,1 0,3 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır (%) 04/01 03/ TR 2 yıllık 19,71 19,78 19,73 TR 10 yıllık 16,69 16,72 16,42 ABD 10 yıllık 2,67 2,55 2,68 Almanya 10 yıllık 0,21 0,15 0,24 $/TL 5,3323-2,5 1,1 0,8 /TL 6,0789-2,6 0,6 0,2 /$ 1,1395-0,4-0,6 $/Yen 108,51 0,8-1,6-1,1 GBP/$ 1,2723 0,8 0,2-0,2 BIST ,6-1,8-2,7 S&P ,4 1,9 FTSE ,2 1,5 1,6 DAX ,4 2,0 2,0 SMI 8.9 1,7 2,1 2,1 Nikkei ,3-2,3-2,3 MSCI EM 965 1,6 0,2-0,1 Şangay ,0 0,8 0,8 Bovespa ,3 4,5 4,5 Brent ($/varil) 57,1 2,0 9,3 6,1 Altın ($/ons) ,6 0,4 0,3 Gram Altın (TL) 219,7-3,2 1,4 0,9 Bakır ($/libre) 264,8 3,1-1,3 0,6 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 7 Ocak 2019 Piyasa ve Teknik Görünüm Cuma günü küresel büyümenin sürdürülmesine dönük çabalar piyasalarda risk iştahının yeniden geri gelmesine imkan sağladı. Geçtiğimiz haftanın son günü hisse senetleri genelde yukarı yönlü hareket ederken, doların diğer para birimlerine karşı değer kaybettiği görüldü. Asya piyasalarına ve ABD vadelilerine bakıldığında, hisse senedi tarafında iyimserliğin bu hafta başında da sürdüğü görülüyor. BIST- ise geçtiğimiz hafta e kadar geriledikten sonra Cuma günü bankacılık hisseleri öncülüğünde günü %1,5 artışla kapattı ancak haftalık bazda kayıp %1,8 i buldu. Artan fiyat oynaklığına rağmen haftalık ve aylık bazda banka endeksinin BIST- e oranla daha iyi performans gösterdiği dikkat çekiyor. Bu hafta hisse senedi tarafında küresel gelişmeler ve bölgesel sorunların çözümü doğrultusunda ABD ile yapılacak diplomatik görüşmeler belirli olacaktır. Borsanın yurtdışıyla da uyumlu şekilde haftaya alıcılı başlamasını bekliyoruz. BIST haftanın son gününde bölgesinden gelen tepkiyle yukarı yönlüydü. Kapanış seviyesinde gerçekleşti..500 bölgesi BIST'te kısa periyot için takip ettiğimiz direnç bölgesi olmaya devam ediyor. Bu bölgeye kadar oluşabilecek olası hareketi sınırlı tepki olarak değerlendiriyoruz üzerine geri dönüş saatlik periyot için olumlu yönde ilk olumlu sinyal olabilecekken,.500 üzerindeki hareket ancak kısa periyot için ortalamalarda yeniden yukarı eğilim oluşmasını sağlayabilir. Bu aşamada yakın destek bölgesi olarak belirtilebilir. Banka endeksinde desteği üzerinden başlayan tepki hareketi geçerli. Banka endeksi için seviyesi üzerini ortalamalarda yukarı eğilimin oluşacağı seviye olarak görüyoruz. BIST için destek, / direnç olarak belirtilebilir. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aselsan, Garanti, Mavi Giyim, Koza Altın, Pegasus ve Vakıfbank dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Aselsan ile Savunma Sanayii Başkanlığı arasında "TSK X-Bant Uydu Haberleşme Sistemi" ile ilgili olarak toplam bedeli 224,88 milyon TL (cari kurla 41,6 milyon dolar). Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar yıllarında gerçekleştirilecektir. Eylül 2018 de siparişler bakiyesi 8,6 milyar dolar ve ciroya oranı 5,2. Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Banka Endeksi Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piy. Değ. (mn TL) 574,130 Bankalar Piy. Değ. 234,220 Holdingler Piy. Değ. 98,541 Sanayi Piy. Değ. 234,187 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 5,221 BIST Ort. Halka Açıklık 35% Değişim (%) Hacim (mn TL) Otokar İhlas Holding Garanti Bankası Akbank T. Vakıflar Bankası Değişim (%) Hacim (mn TL) İş Finansal Kiralama Ihlas Gayrımenkul Tav Havalimanları Odaş Elektrik Net Holding En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Garanti Bankası Türk Hava Yolları Akbank Halk Bankası Aselsan VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. OTOMOTİV SEKTÖRÜ: TOKKDER den (Tüm Oto Kiralama Kuruluşları Derneği) yapılan bir basın açıklamasına göre ticari araçların kiralanabilmesinin önünü büyük ölçüde açan düzenleme yürürlüğe girdi. Türkiye de son on yılda ortalama yıllık satış 214bin adet hafif ticari araç satışı yapılmıştır de ise iç pazarda 135bin adet hafif ticari araç satıldı (yıllık %42 düşüş). Haber ticari araç talebine destek sağlayabilir, bu bağlamda otomotiv şirketleri açısından olumlu karşılanabilir. XU030 Şubat ,951 XU030 Nisan USD Şubat ,374 USD Nisan ,355 EUR Şubat ,066 Açık Pozisyon Adet Değ. XU030 Şubat 381, USD Şubat 459,

3 Şirket Haberleri Devamı OTOMOTİV SEKTÖRÜ: Otomotiv Distribütörleri Derneği nin (ODD) yayımladığı rakamlara göre yurtiçi toplam binek ve hafif ticari araç (HTA) talebi Aralık 2018 de yıllık bazda %43 daralma göstererek 77,7bin adet seviyesinde gerçekleşti (bizim bin adetlik beklentimize yakın). Sektör en son Kasım ayında satışlarda %42 daralma (58 bin adet) kaydetmişti. Böylece 2018 yılı için toplam iç satışlar yıllık bazda %35 düşüşle 621bin adet seviyesinde gerçekleşmiş oldu (Ocak-Kasım daki %34 düşüş sonrası). Şirket bazında detaylara bakınca, Aralık ayında Tofaş Oto nun piyasanın üzerinde bir performansla satışlarında %34 düşüş kaydettiğini, Ford Otosan ve Doğuş Otomotiv in satış hacimlerinde ise sırasıyla %55 ve %42 gerileme olduğunu görüyoruz. Tofaş Oto da Aralık ayında özellikle Egea Sedan binek oto satışlarındaki kuvvetli performans dikkatleri çekmektedir, bu gelişmenin şirket finansallarına etkisini değerlendireceğiz yılı toplamında, Tofaş Oto nun pazar payı yıllık 1,1 puan gerilemeyle %11,7 e, Ford Otosan ın pazar payı ise yıllık 1,1 puan gerilemeyle %10,5 seviyesine inmiştir. Yorum: Vergi teşviklerinin geçen ay olduğu gibi Aralık ayında da otomotiv talebine destek olduğunu gözlemliyoruz. Hatırlanacağı üzere, sektörün satışlarında Ağustos-Ekim döneminde %66 düşüş kaydedildikten sonra hükümet otomotiv satışlarındaki ÖTV-KDV oranlarında indirime gitmişti. Vergi indirimleri ticari araç satışlarında KDV oranının %18 yerine %1 olarak uygulanmasını ve motor hacmi cc altındaki binek araç satışların büyük kısmında ise satış fiyatına bağlı olarak %45 ve %50 olarak uygulanmakta olan ÖTV oranında 15 puanlık indirim yapılmasını öngörmekteydi. Bu indirimlerin söz konusu araçların tüketiciye olan maliyetinde %10-15 lik bir azalmaya yol açtığını hesaplamıştık (diğer şartlar sabit olmak üzere). Otomotiv şirketlerinin bu dönem içinde yaptığı kampanyaların da desteğiyle talepte toparlanma görüldü ve satış adetlerindeki yıllık daralma Kasım-Aralık döneminde %43 e kadar geriledi. Vergi indirimleri geçtiğimiz günlerde 1Ç19 da da geçerli olmak üzere uzatılmıştı. BANKACILIK SEKTÖRÜ: Türkiye Futbol Federasyonu (TFF) ve Türkiye Bankalar Birliği (TBB) tarafından futbol kulüplerinin banka borçlarının yapılandırılmasına dönük bir planın bugün akşam saatlerinde kamuoyuna duyurulması bekleniyor. Basına yansıyan haberlere göre kulüplerin toplam banka borçları 14 milyar TL yi buluyor. Bu tutarın yaklaşık 10 milyar TL lik kısmı ise dört büyük futbol kulübüne ait bulunuyor. yatırımcı

4 04/13 07/13 10/13 04/14 07/14 10/14 04/15 07/15 10/15 04/16 07/16 10/16 04/17 07/17 10/17 04/18 07/18 10/18 Göstergeler yatırımcı BIST- (bin) S&P 500 BIST-= 88,8 50 Günlük Ort= 92,4 200 Günlük Ort= 97,9 S&P 500= Günlük Ort= Günlük Ort= , $/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti 7,50 Dolar/TL= 5,34 50 Günlük Ort= 5, Günlük Ort= 5,19 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 63,1 Dolar Endeksi DXY= 96,0 (sağ) 105 6,50 5,50 4,50 5, ,50 2, ,50 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%) 28 Gösterge Faiz= 19,71 10 Yıllık Getiri= 16,69 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri= 2,67 Almanya 10 Yıllık Getiri= 0, ,71 16,69 3,0 2,5 2,0 1,5 2, ,5 0,21 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) Gram Altın (TL)= Günlük Ort= Günlük Ort= , Yıllık Ortalama= Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

5 yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."