2011 Yıllık Finansal Sunum

Transkript

1 PINAR ENTEGRE ET VE UN SAN. A.Ş Yıllık Finansal Sunum

2 in Gücü Yenilikçi ve öncü kimlik 300 den fazla SKU AR-GE deneyimi Ürün Portföyü İlk akla gelen marka* Paketlenmiş et te en beğenilen şirket** Türkiye nin Süper markalarından*** En itibarlı markalar içerisinde ilk 10 da**** Marka Değeri eri Hijyenik ve AB Standartlarında üretim Teknik deneyim ve sektörel bilgi Üretim Tedarikten son ürüne kadar her aşamada gıda güvenliği ve kalite ISO ISO ISO18001 ISO HACCP Kalite YBP Türkiye nin en büyük soğuk & donuk dağıtım zinciri satış noktası Teknik bilgi ve deneyim Süt ve et ürünlerinin dağıtımında sinerji Dağıtım Ağı 6 bölgeye yayılmış satın alma faaliyetleri Çiftçilerle güçlü ilişkiler Sözleşmeli besicilik Tedarik * GFK 2011 ** Capital GFK 2010 ***Superbrands International 2008 **** GFK&Repman

3 Pazar Dinamikleri Tütün Hariç HTÜ Ciro Büyümesi 8% 4% 0% Enflasyondan arındırılmış Ciro Büyümesi 3,1% 2,6% 0,3% 6,3% de 2010 a göre, HTÜ içindeki payını, %14 ciro büyümesiyle %46 dan %48 e çıkartan Gıda kategorisi tütün kategorisinden pay almıştır. Kaynak: Nielsen İşlenmiş Et - Paketli 60% 40% 20% 0% Paketli Şarküteri Miktar Payı % 51% Kaynak: IPSOS 55% 54% Karkas Et Ortalama Fiyat (TL) Ocak Nisan Temmuz Ekim Kırmızı ve Kanatlı Eti üretimi 2011 yılı için yaklaşık 2,4 milyon ton civarındadır(tuik) KırmızıEtPazarı1milyontonveyaklaşık10milyarUSDciroolarak tahmin dilmektedir. Sektördekatmadeğerliürünlereyönelentrendsözkonusudur Kayıtlı şarküteri pazarı 100 bin tonun üzerinde (1 milyar USD) (Toplam pazarın 200 bin tonun üzerinde olduğu tahmin edilmektedir.) Türkiye dekişibaşınatoplam ettüketimi(36 Kg)artış göstermekle birlikte, halen Dünya ortalaması civarındadır yılında Pınar Şarküteri ürünlerinin penetrasyonu %38 e yükseldi.(2010:%37,7)(ipsos)

4 Gümrük Vergisi Düzenlemeleri Nis.10 Haz.10 Eyl.10 Eki.10 Ara.10 Mar.11 May.11 Tem.11 Mar.12 Uygulama EBK'ya canlı hayvan ve karkas et ithalat yetkisi verildi. Belirli bir kota dahilinde yalnızca EBK için gümrük vergisi oranları değiştirildi. Özel sektörü de kapsayacak şekilde gümrük vergisi oranları indirildi. Besilik hayvan gümrük vergisi indirildi. Kasaplık ve Besilik Canlı Hayvan ve Karkas Et için düşük gümrük vergisi uygulaması için süre sınırı kaldırıldı. Karkas et için gümrük vergisi oranı yükseltildi. Karkas et için gümrük vergisi oranı yükseltildi. Karkas et için gümrük vergisi oranı yükseltildi. Kasaplık canlı hayvan için gümrük vergisi oranı düşürüldü. Bakanlar Kurulu tarafından daha önce geçici kararname ile açıklanan Kasaplık Canlı Hayvan gümrük vergisi kesinleşti. Oranlar Kasaplık Canlı Hayvan Kasaplık Canlı Hayvan ( 'e kadar) Kasaplık Canlı Hayvan Kasaplık Canlı Hayvan 0% 135%->30% 30%->15% 30%->15% Karkas Et Karkas Et Karkas Et Karkas Et Karkas Et ( 'e kadar) 0% 225%->30% 30%->%45 45%->%60 60%->%75 Besilik Hayvan Besilik Hayvan ( 'e ( 'e kadar) kadar) 135%->20% 20%->0% 3

5 Pazarda rakiplerinin ilerisinde Ürünler Pazar Payı Pozisyon Dondurulmuş Hazır Gıda (Et) 55% Lider Salam 34% Lider Sosis 25% Lider Sucuk 15% Lider Toplam Şarküteri 19% Lider Kaynak: Nielsen Ciro Payı şarküteri pazarında en yakın rakibinin 2 katını aşan %19 pazar payıyla liderliğini korumuştur. Lider marka olarak farklı tatlarla kategoriye yeni açılımlar getirilmiştir. Pazar Payı Karşılaştırması 60% Pınar En Yakın Rakip Paketli ürün pazarında Aytaç, Maret, Polonez, Namet ve Banvit gibi ulusal rakipler bulunmaktadır. 40% 20% 0% Dondurulmuş Hazır Gıda (Et) Salam Sosis Sucuk Toplam Şarküteri 4 Kaynak: Nielsen, Ciro Payı

6 Pazarda rakiplerinin ilerisinde 70% 60% 64% 61% 55% Sucuk (Lider) 50% Sosis (Lider) 40% 30% 20% 10% 33% 34% 30% 28% 27% 25% 15% 16% 15% Salam (Lider) Dondurulmuş Hazır Gıda (et) (Lider) Kaynak: Nielsen - Ciro Payı 5

7 Yeni Ürünler & Ürün Farklılaştırmaları Pınar markasının uzman algısını perçinlemek için up-premium Pınar Gurme serisi ve kategoride ilk light şarküteri ürünleri Pınar Delight serisi ve farklı lezzet arayışındakiler için yeni Şölen çeşitleri lansmanları yapıldı. 6

8 Kampanyalar 2011 Karlı ve stratejik kategorilerde pazarlama kampanyalarımız devam etmiştir daki önemli kampanyalar : Pınar Sucuk Pınar Sucuk Kampanyası Mayıs ve Haziran aylarında yeni ürünlerimiz olan; Kimyonlu, Acılı, Çemenli ve Gurme ürünlerinden oluşan yayınlarımız gerçekleşti. Pizzatto Kristal Elma Ödülü kazandı. Pizzatto Dondurulmuş Pizza'yla da Basın dalında ikincilik ödülü kazandık. 7

9 Kampanyalar 2012 Karlı ve stratejik kategorilerde pazarlama kampanyalarımız devam etmiştir. Pınar Sucuk Kampanyası Şubat ayında Şölen Çemenli TV kampanyası başlamıştır. Mart ayının son haftasına kadar devam edecektir deki önemli kampanyalar : Pınar Şölen Sucuk Pınar Gurme Sucuk TV kampanyasını takiben outdoor kullanımları başlamıştır. Ayrıca Babalarla Oğulları facebooksayfamız yayına açılmıştır. Sayfamızda yıl içerisinde ödüllü kampanyalarımız olacaktır. 8

10 Ürün Grupları ve Kanal Dağılımı Ürün Grupları Bazında Net Satışların Kırılımı (2011) Diğer; 3% Taze Et; 14% Şarküteri; 51% Dağıtım Kanalları Bazında Kırılım (2011) İleri İşlenmiş Ürünler; 32% İhracat 1,5% Direkt 21,0% YBP 77,5% 9

11 Satışlarda Büyüme Ürün Grupları Bazında Net Satış Büyüme Oranları % 150 8% Katma değeri yüksek ürünlerin 100 6% satışına odaklanma stratejisine devam 50-15% edilmiştir. Milyon TL 0 Diğer Taze Et İleri İşlenmiş Ürünler Şarküteri 2011 yılında net satışlarımız %8,7 büyümüştür. 10 * Et, unlu mamuller ve deniz Pınar ürünleri Et

12 Finansal Sonuçlar

13 Satış Performansı & Karlılık Net Satışlar (Mn TL) Brüt Kar (Mn TL) 281,0 306,1 307,8 352,8 383,7 62,2 65,1 64,7 59,9 60,3 CAGR -1% CAGR +8% FAVÖK* (Mn TL) 2011 yılında, satışlarımızdaki %8,7 düzeyindeki artış esas olarak miktar kaynaklı olarak gerçekleşmiştir. Pazarda fiyat rekabeti devam etmektedir. Stratejilerimiz çerçevesinde pazarlama yatırımlarına devam edilmiştir. 42,5 41,2 42,2 40,2 CAGR -6% 33,4 * Amortisman ve KTK öncesi faaliyet karı

14 Gelir Tablosu (Milyon TL) Fark % Değişim Net Satışlar 383,7 352,8 30,9 8,7 Satılan Malın Maliyeti (323,4) (292,9) (30,5) 10,4 Brüt Kar 60,3 59,9 0,3 0,6 Ar&Ge Giderleri (1,0) (0,9) (0,1) 9,5 Satış, Dağıtım ve Pazarlama Gider (20,8) (14,8) (6,0) 40,8 Genel Yönetim Giderleri (14,5) (13,8) (0,7) 5,1 Faaliyet Karı 24,0 30,5 (6,5) (21,2) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kârlarındaki Paylar 9,2 12,5 (3,4) (26,8) Diğer Gelirler 1,3 1,3 (0,1) (4,2) Diğer Giderler (1,7) (1,1) (0,6) 61,7 Finansal Giderler (Net) 2,5 3,6 (1,2) (32,2) Vergi Öncesi Kar 35,2 46,9 (11,7) (24,9) Vergi (5,5) (7,4) 1,9 (25,7) Dönem Net Karı 29,7 39,5 (9,8) (24,8) FAVÖK 33,4 40,2 (6,7) (16,7) Toplam Varlıklar 423,6 353,8 69,9 19,7 Özsermaye 310,4 281,2 29,1 10,4 13

15 Büyüme Analizi %10,2 -%1,5 %0,2 %8, Miktar Fiyat ve Ürün Miksi Kur 2011 Net Satışlar (000) TL 14

16 Kar Marjları Brüt Kar Marjları (%) Faaliyet Kar Marjları* (%) 21,0% 17,0% 15,7% 18,8% 12,8% 15,7% 10,8% 8,6% 6,3% 8,8% 9,0% 2,8% Ç10 4Ç11 3Ç Ç10 4Ç11 3Ç11 FAVÖK Marjları** (%) Net Kar Marjları (%) 13,7% 11,4% 12,4% 10,9% 13,0% 11,2% 10,9% 11,1% 8,7% 7,7% 5,5% 2,6% Ç10 4Ç11 3Ç Ç10 4Ç11 3Ç11 * Diğer gelir ve giderler hariç ** Amortisman ve KTK öncesi faaliyet karı 15

17 Çeyrek Dönem Sonuçları Net Satışlar (Mn TL) 82,4 94,9 %15 -%15 112, yılı 4. çeyreğinde net satışlarda 2010 yılı 4. çeyreğine göre %15 büyüme sağlanmıştır. FAVÖK* (Mn TL) 4Ç10 4Ç11 3Ç11 10,2 12,2 Stratejimize uygun olarak 2011 yılında da Pazar yatırımlarına ağırlık verilmiştir. Pazarda fiyat rekabeti devam etmektedir. 5,3 * Amortisman ve KTK öncesi faaliyet karı 16 4Ç10 4Ç11 3Ç11

18 Temel Rasyolar, Net Finansal Borç Net İşletme Sermayesi 31 Aralık Aralık 2010 (Milyon TL) 31 Aralık Aralık 2010 Cari Oran 1,75 2,22 Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 4,13 1,75 Kaldıraç Oranı 0,27 0,21 Kısa Vadeli Krediler 22,15 0,64 KD Finansal Borç / Toplam Fin. Borç 0,64 0,06 Uzun Vadeli Krediler 12,22 10,25 Net Finansal Borç / EBITDA 0,90 0,23 Net Finansal Borçlar * 30,24 9,13 Toplam Finansal Borç / Sermaye 0,11 0,04 * itibariyle 32 Mn TL Finansal borç aynı koşullarda Grup Şirketlerine devredilmiştir. ( :10,1 Mn TL) Mn TL K.V. Ticari Alacaklar K.V.Ticari Borçlar Stoklar İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakitte artış % ,5 Mn TL 30,6 Mn TL Sürekli risk yönetimine odaklanma Etkin çalışma sermayesi yönetimi Güçlü bilanço ve likidite yönetimi 17

19 2011 Yılı Değerlendirmesi Kırmızı et arzında 2009 un ikinci yarısında başlayan ve 2010 yılında da devam eden düşüş sonucunda oluşan fiyat dalgalanmalarına bağlı olarak kırmızı et fiyatlarında olağanüstü artışlar gerçekleşmiştir yılının son çeyreğinden itibaren hükümetin ithalata yönelik düzenlemeleri sonucunda hammadde fiyatlarında düşüş yaşanmıştır. İç piyasada yüksek maliyetli et ile ucuz ithal et arasında ikili fiyat oluşması nedeniyle fiyatlar bir bant içerisinde ancak yukarı yönlü hareket etmiş ve sonuç olarak kısmi bir fiyat istikrarı sağlanmıştır yılı toplamında ton karkas et ithalatı gerçekleşmiş, tüketimimizin yaklaşık % 20 si ithalat ile karşılanmıştır. Katma değeri yüksek ürünlere odaklanmaya, tüketicinin alım gücüne uygun daha küçük ambalajlı ürünler geliştirilmesine yönelik uygulamalara devam edilmiştir. Masraf tasarrufları ile maliyet düşürücü tedbirler alınmış ve üretimde verimliliği artırmaya yönelik projeler sürdürülmüştür. 2011yılısonuitibariyleIKEA nınetveetürünleritedarikinebaşlanmıştır. 18

20 Stratejiler ve Hedefler Etkin fiyatlama ve envanter yönetimi Farklı segmentlerdeki tüketicilere hitap eden ürün portföyü Yaygın dağıtım Sosyal medyanın etkin kullanımı Ev dışı tüketim kanalına odaklanmak Pazarlama yatırımlarımıza devam ederek Stratejik öncelikli segmentlerde pazarın üzerinde büyüme sağlamak 2012 YILI HEDEFLERİ Net Satışlarda büyüme: %15 - %18 FAVÖK Marjı: %10 - %11 Yatırım: Mn TL 19

21 Ortaklık ve İştiraklik Yapısı PETUN İMKB-100 GÖRECELİ PERFORMANSI 112,61 6,52 Ara 10 Mar 11 Tem 11 Eki 11 Oca İMKB-100'e Göre PETUN (sol eksen) PETUN (sağ eksen) %38,0 %23,4 %44,9 %26,4 20

22 Yasal Uyarı ve İletişim Bilgileri Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbir hukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Sunumda şirket yönetiminin gelecekte olması muhtemel olaylara ilişkin bugünkü görüşlerine yer verilmiştir. Tahminler temel mantık kurallarına dayandırılmasına rağmen, değişkenler ve tahminlere baz oluşturan varsayımlardaki değişiklikler tahminlerden önemli oranda sapmalara sebep olabilir. Ekteki sunumun yatırım amaçlı kullanılmasına bağlı olarak oluşabilecek herhangi bir zarardan Pınar Entegre Et ve Un San. A.Ş. ile iştirakleri, danışmanları, yöneticileri ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Şirketin mali tablolarına ve web sitelerinden erişim sağlanabilir. Yatırımcı İlişkileri Birimi Tel: Faks:

23 Teşekkür Ederiz.

24 Ekler

25 Tarihçe Türkiye nin ilk özel entegre modern et tesisi kuruldu. Hijyenik ortamda yapılan kesimlerden elde edilen etler ve el değmeden paketlenen sucuk, salam, sosis gibi şarküteri ürünleri tüketiciler tarafından beğeni ile karşılandı Yaşar Topluluğu, Türkiye nin ilk tam entegre Hindi tesislerini kurarak Türkiye yi yeni bir gıda olarak beyaz hindi ile tanıştırdı. tarafından üretilen karkas et çeşitlerinin satışı amacıyla Birmaş Market ler kuruldu TS ISO Çevre Yönetim Sistemi belgesini aldı., klasik Türk dönerlerini endüstriyel halde aynı lezzette üreterek Türkiye genelinde satışa sundu Tüketicilerimiz için pratik, tek seferde tüketilebilen Aç-Bitir ürün grubu salam,sosis,sucuk oluşturuldu Pınar Pizza ailesine Pizzatto Italiano eklendi Farklı büyüklüğü ve lezzetiyle Gurme Burger donuk ürün ailesine eklendi 2011 Şölen çemenli ve kimyonlu çeşitleri Gurme sucuk ve sosis Delight ürünler Türkiye nin ilk hamburger köftesi tarafından üretildi. Türkiye yi dondurulmuş hazır ürünlerle tanıştırdı TS ISO 9002 Kalite Sistem Belgesi ni alan ilk et kuruluşu oldu , dondurulmuş deniz ürünleri üretimini gerçekleştirdi. tarafından dilimli şarküteri ürünleri, sektörde ilk kez kurulan Clean Room ünitesi ile el değmeden ultra hijyenik koşullarda üretildi Türkiye nin köfteleri konseptiyle dokuz çeşit köfte Türk tüketicisi ile buluştu. 2008, TS ISO belgesine geçiş yaptı Yeni ürünler Pınar Misket Köfte Pınar Pizzatto Alaturka, Türk Gıda McDonald s için Sektöründe bir ilk 500 milyonuncu olarak Yalın 6 hamburger Sigma çalışmaları köftesini üretti. başladı.

26 Tedarik Satın alma faaliyetleri 6 bölgeye yayılmış durumda; 10 veteriner, ziraat mühendisleri, çiftçi, yıllık in üzerinde büyükbaş hayvan tedariği Veterinerlerin kontrolü altında en iyi kalitede büyükbaş hayvan tedariği için Sözleşmeli Besicilik geliştirilmekte ve desteklenmekte Kırmızı et ağırlıklı olarak Türkiye deki büyükbaş hayvan çiftçilerinden sağlanmakta Canlı hindi alımlarının tamamı ve büyükbaş hayvan alımlarının bir kısmı Topluluğun tarımsal üretim şirketi olan Çamlı Yem Besicilik ten sağlanmakta Yaşar Gıda Grubu, gıda güvenliği ve izlenebilirliği politikalarını benimsemeye devam ederek et endüstrisindeki rekabet avantajını sürdürmeyi ve bir adım daha ileriye taşımayı amaçlamakta 25

27 Üretim Türkiye nin ilk özel girişim entegre et işleme tesisi, Sürekli yatırımlar sayesinde modern ve verimli teknolojisi, Modern teknolojilerin kullanıldığı üretim hatları, üretim İzmir- (16 üretim hattı) Toplam alan : 330,000 m2 Kapalı alan : m2 Her aşamada üst düzey hijyen ve kalite Sektöründe sahip olunan ilk kalite-yönetim sistem belgeleri, TSE-ISO-EN 9000, 14000, 18001, Türkiye de ilk günden beri McDonald s ile işbirliği, Her yıl bağımsız kuruluş SAI GLOBAL denetimleri, 26

28 Satış & Dağıtım Gıda ve içecek ürünlerinin dağıtımı dondurulmuş ürünler için -18 C araçlarda, taze ürünler için +4 C araçlarda ve geri kalan ürünler için de klasik araçlarda gerçekleştirilmektedir. Soğuk ve donuk dağıtım zinciri ve saklama koşulları ile soğuk zincir uygulmalarında teknik bilgi ve güçlü deneyim Grup için önemli bir avantajdır. Türkiye genelinde stratejik olarak yerleştirilmiş, en son teknolojiye ve esnek organizasyon yapısına sahip dağıtım ağı; özel satış personelleriyle birlikte in üzerinde satış noktası Grup satışları Türkiye genelinde homojen bölgesel dağılımı yansıtır. YBP Sermaye Yapısı PINAR ET; 38% PINAR SÜT; 32% Direktörlük HQ Bölge Müdürlükleri Bayiler DİĞER; 8% YAŞAR HOLDİNG ; 22% 27