Günlük Bülten 22 Ekim 2021 Piyasalarda Son Görünüm*

Transkript

1 Günlük Bülten 22 Ekim 2021 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 9, ,0623 1, ,6 18,52 TCMB, politika faizinde 200 baz puan indirim gerçekleştirdi Faiz indirimi, arızi unsurların ayrıştırılmasına bağlı olarak yapıldı Yurt içinde tüketici güven endeksi, Ekim de 79,7 den 76,8 egeriledi Busabah Asya hisse piyasalarında risk algısı olumlu seyrediyor Yurt içinde, TCMB dün gerçekleştirdiği Para Politikası Kurulu toplantısında politika faizini 200 baz puan indirerek %18 den %16 ya çekti. TCMB, enflasyonda yaşanan yükselişte, gıda ve başta enerji olmak üzere ithalat fiyatlarındaki artışların, tedarik kısıtlarının, yönetilen/yönlendirilen fiyat artışlarının ve açılmaya bağlı gelişmelerin etkili olduğunu belirtiyor ve ilgili etkilerin geçici faktörlerden kaynaklandığını değerlendiriyor. TCMB; talep faktörlerinin, çekirdek enflasyon gelişmelerinin ve arz yönlü faktörlerin ayrıştırılarak değerlendirildiğini ve buna bağlı olarak, politika faizinde 200 baz puan indirim yapılmasına karar verildiğini belirtiyor. TCMB ayrıca politika faizinde, arizi unsurlar kaynaklı aşağı yönlü düzeltme için, dünkü faiz indirimi sonrası, sınırlı bir alan kaldığını belirtti. Yurt içinde tüketici güven endeksi, Ekim ayında 79,7 den 76,8 e geriledi. Alt kalemlerde, geçen 12 aylık döneme göre mevcut dönemde hanenin maddi durumunu ölçen endeks, Ekim de 62,6 dan 60,7 ye geriledi. Gelecek 12 ayda hanenin maddi durum beklentisi endeksi ise 79 dan 75,6 ya düştü. Genel ekonomik durum alt endeksi ise 79,3 ten 74,2 ye geriledi. Diğer taraftan, OECD bünyesindeki Mali Eylem Görev Gücü (FATF) Türkiye yi, gri listeye ekledi. Gri liste, kapsadığı ülkelerin artırılmış bir izlemeye takip olunmasını öngörüyor. Küresel çapta ise, ABD de haftalık işsizlik maaşı başvurularında düşüş devam etti; 16 Ekim haftasında beklentilere yakın 290 bin kişi artarken, devam eden başvurular ise 9 Ekim haftasında 2,48 milyona geriledi. İkinci el konut satışları, Eylül de aylık bazda %7,0 ile beklentilerin üzerinde artış gösterdi. Küresel piyasalarda, dün ABD de S&P500 hisse senedi endeksinin %0,3 yükselmesinin ardından bu sabah Asya hisse senedi piyasalarında alıcılı bir seyir var. Çin de mali sorunlar yaşayan konut şirketi Evergrande ın ödemesini gerçekleştirmesi, risk algısına destek veriyor. ABD 10 yıl vadeli devlet tahvili getirileri %1,68 düzeyinde. Dolar endeksi ise dün sabaha göre ılımlı yükselişle 93,7 düzeylerinde. Yurt dışında bugün Euro Bölgesi ve ABD de Ekim ayına ilişkin öncü imalat sanayi ve hizmet sektörü PMI endeksi verileri açıklanacak. Yurt içi piyasalarda $/TL, güne 9,51 düzeylerinden başlıyor. Tahvil piyasasında 10 yıllık getiriler dün günü 31 baz puan artışla %20,29 dan tamamladı. Sağlık Bakanlığı; dün, son 24 saatte 362 bin 213 Kovid-19 testi yapılırken 28 bin 465 yeni Korona virüsü vakası tespit edildiğini, 198 kişinin hayatını kaybettiğini duyurdu. En az bir doz aşı olmuş 18 yaş üstü nüfusun oranı %88,71 oldu. 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Haftalık Getiriler (%) 2,7 2,8 Veriler (Bugün) Euro Bölgesi İmalat Sanayi PMI Endeksi (Ekim, öncü) ABD İmalat Sanayi PMI Endeksi (Ekim, öncü) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 3,8 3,3 Önceki Beklenti Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır **Gerçekleşen 0,1 Dolar/TL Euro/TL Gram Altın BIST- Gösterge Tahvil Yatırımcı Takvimi için tıklayınız 58,6 57,1 60,7 60,5 (%) 21/10 20/ TLREF 18,35 17,80 17,97 TR 10 yıllık 20,29 19,98 12,90 ABD 10 yıllık 1,70 1,66 0,91 Almanya 10 yıllık -0,10-0,13-0,57 $/TL 9,5177 3,2 3,6 27,9 /TL 11,0749 3,0 3,8 22,0 /$ 1,1623-0,2 0,2-4,9 $/Yen 113,99-0,3 0,3 10,4 GBP/$ 1,3793-0,2 0,9 0,9 BIST ,6 3,1-1,4 S&P ,3 2,5 21,1 FTSE ,5-0,2 11,3 DAX ,3 0,1 12,8 SMI ,2 1,2 12,5 Nikkei ,9 0,6 4,6 MSCI EM ,6 2,1 0,1 Şangay ,2 1,0 3,5 Bovespa ,8-4,8-9,5 Brent ($/varil) 84,6-1,4 0,7 63,3 Altın ($/ons) ,0-0,7-6,1 Gram Altın (TL) 545,3 3,5 2,8 20,3 Bakır ($/libre) 455,9-3,7-1,6 29,5

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 22 Ekim Piyasa ve Teknik Görünüm Dün gündem açısından en önemli gelişme TCMB nin politika faizini 200 baz puan indirmesi oldu. Dün ayrıca OECD Mali Eylem Görev Gücü Türkiye nin risklerinin değerlendirildiğini ve gri liste ye dahil edildiğini açıkladı. Dün Borsa tarafında ise daha dengeli bir eğilim vardı. Güne alıcılı başlayan banka hisselerinde öğleden sonra gelen satışlar nispeten sınırlı kalırken, döviz geliri sağlayan şirketlere dönük ilgisinin güçlü kaldığını ve otomotiv ve demir/çelik hisselerinin güçlü kapanışlar yaptığını gördük. Yurt dışı piyasalar güne nispeten sakin seyirle başlıyor. BIST te de bugün kurdaki gelişmelerin takip edileceğini ve temkinli ve yatay seviyelerde bir başlangıç yapılacağını tahmin ediyoruz. Teknik Yorum: BIST dün gün içerisinde 1420 bölgesine yaşanan sarkmanın ardından tepki yaşadı. Kapanış 1455 seviyesinde gerçekleşti desteğinin tekrar teyit edilmesi sonrasında endekste hacimli bir hareketle ilk aşama seviye olarak belirttiğimiz 1450/65 bandına gelinmiş durumda. BIST te saatlik periyot için ortalamalarda yukarı eğilim korunurken, günlük periyotta da yukarı eğilim geçerli. Dolayısıyla endekste kısa periyotta olumlu teknik görünümün korunduğunu yineliyoruz. BIST de 1465 direnci üzerinde, son zirve bölgesi de olan 1480 seviyesinin aşılmasıyla ancak yeni yukarı hareket gelişebileceğini, bu seviyeye kadar oluşabilecek hareketin ise olağan tepki boyutunda değerlendirilebileceğini söylemek mümkün. Endekste 1430/20 bandının yakın destek, bandı altının ise kısa periyot için yeniden zayıflama bölgesi olduğunu belirtebiliriz. BIST de 1430/ /70 destek, / direnç olarak belirtilebilir. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri YBB BIST BIST Banka Endeksi Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piy. Değ. (mn TL) 1,147,878 Bankalar Piy. Değ. 147,984 Holdingler Piy. Değ. 177,011 Sanayi Piy. Değ. 645,127 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 34,269 BIST Ort. Halka Açıklık 32% Değişim (%) Hacim (mn TL) Ford Otosan Net Holding Türk Traktör Brisa Enka İnşaat Değişim (%) Hacim (mn TL) Odaş Elektrik Çemtas Kartonsan Çemaş Döküm Global Yatırım Holding En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aselsan, Ereğli, Ford, Fonet Yazaılım, Garanti, Medikal Park, Şişe Cam, Pegasus, Tüpraş. Detaylar için tıklayınız Garanti Bankası Ford Otosan Türk Hava Yolları Yapı Kredi Bankası Sasa VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU030 Ekim ,330 XU030 Aralık ,605 USD Ekim ,048 Eur Ekim ,511 Açık Pozisyon Adet Değ. XU030 Ekim USD Ekim 549,065-32, ,476-91,742

3 Şirket Haberleri Devamı Anadolu Grubu Holding, tarihinde Getir B.V. ile araç kiralama iş biriminin (MOOV) %75'ini 16.0mn Dolara satmak için bağlayıcı olmayan açıklamıştı. Şirket, kapanış düzeltmelerinin ardından satış fiyatının 23.0mn Dolar seviyesine yükseldiğini açıkladı. Net satış tutarı kapanış tarihinde belirlenecek. Nötr. Arçelik 3Ç21 de piyasa ortalama beklentisinin altında 651 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar piyasa ortalama beklentisi olan 702 milyon TL nin ve bizim beklentimiz olan 717 milyon TL nin altında gerçekleşti. Operasyonel performans beklentileri karşıladı. Net karda yaşanan sapmanın temel nedeni beklentilerden fazla gelen finansal giderlerden kaynaklanmaktadır. 3Ç21 de Whirlpool-Manisa fabrikasının satın alımı ve Hitachi nin Japonya dışı operasyonlarının %60 ının satın alımının ciroya katkısı 2,8 milyar TL oldu. Ciro 3Ç21 de yıllık %52 artarak 18,148 milyon TL ye çıktı (piyasa beklentisi 18,099 milyon TL). Ciroda yaşanan kuvvetli artışın sebebi satın alımların etkisi ve hem Türkiye de hem de Avrupa da yapılan fiyat artışları ve TL nin zayıf seyri etkili oldu. Arçelik in yurtiçi cirosu 3Ç21 de yıllık bazda %32 artarken, yurt dışı cirosu yıllık %63 yükseldi. Yönetim 2021 yılı tahminlerinde sadece ciro büyüme beklentisini yurtiçi fiyat artışları sebebiyle ~%55 e yükseltti (önceki ~50%). 3Ç21 sonuçlarının bugün hisseyi nötr etkilemesini bekliyoruz. Arçelik hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımızı 40,0 TL ve Nötr önerimizi koruyoruz. Sasa 21 Ekim tarihinde yapmış olduğu Yönetim Kurulu toplantısında; azami 500 milyon TL'ye kadar Sasa hissesi geri alımı yapacağını, bun alımlar için iç kaynakların kullanılacağını ve azami pay sayısının ise bu tutarı geçmeyecek şekilde belirlenmesine karar verdiğini açıkladı. Haziran sonunda Sasa bilançosunda 6 milyar 691 milyon TL net borç pozisyonu vardı. 21 Ekim tarihi itibariyle şirket sermayenin %1,34 oranına denk gelen kendi paylarına sahiptir. TAV Havalimanları 3Ç21 de beklenenden yüksek finansal gelir ve düşük vergi gideri sayesinde tahminlerin üzerinde net kar açıkladı. TAV 3Ç21 de 65 milyon Euro net kar açıkladı. Bu rakam geçtiğimiz yılın aynı döneminde gerçekleşen 50 milyon Euro seviyesindeki net zarar ile karşılaştırıldığında yolcu trafiğindeki iyileşme, finansal giderlerde ve vergi giderinde düşüş sayesinde ciddi bir artışa işaret etmektedir. Şirket in 3Ç21 de operasyonel performansı beklentilerimize yakın gerçekleşirken net karında önemli derecede sapma oldu (AK tahmini: 30 milyon Euro, konsensüs: 37 milyon Euro). Bu sapmada finansal gelirlerin yüksek oluşması (büyük ölçüde kur kaynaklı) ve vergi giderlerinin daha düşük olması etkili oldu. Bunun yanında Antalya Havalimanı nın özsermaye yöntemi ile net kara tahminimizin bir miktar üzerinde katkıda bulunması da destekleyen faktörlerden biriydi. TAV ın 3Ç21 operasyonel performansı beklentiler dahilindeydi (3Ç21 FAVÖK: 93 milyon Euro, AK tahmini: EUR91 milyon Euro, konsensus: 91 milyon Euro). Mayıs ayında hisse devri gerçekleşen Almati Havalimanı nın konsolide ciroya 52 milyon Euro FAVÖK e ise 7 milyon Euro katkısı bulunuyor. Yine de inorganik büyüme çıkartılarak bakıldığında ciro ve FAVÖK te geçtiğimiz yıla göre %71 ve %224 lük artış görüyoruz. Bu büyümede maliyet önlemlerinin devam ettiği dönemde yolcu trafiğinin hızlı bir toparlama sürecine girmiş olmasının etkili oldu. TAV ın beklentilerin üzerinde gerçekleşen 3Ç21 sonuçlarının hisse üzerinde olumlu tepki yapabileceğini düşünüyoruz. Yolcu sayılarındaki toparlama trendinin uzun vadeli hisse performansında etkili olmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Çarpan bazında benzerlerine göre iskontolu işlem gören TAV için olumlu görüşümüzü 31,00 TL/hisse hedef fiyat ve Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyesi ile koruyoruz. Bankacılık Sektörü: TCMB verisine göre 15 Ekim haftasında yerleşiklerin döviz mevduatı 0,2 milyar dolar artarak 234,5 milyar dolar oldu. Parite etkisi dikkate alındığındaysa 0,4 milyar dolar kadar azalma görünüyor. Aynı hafta içerisinde bankaların kredi hacimleri ise önceki haftaya göre hafif ivme kazanarak TL de ve dövizde %0,4 kadar arttı. Canlanma özel bankalardan kaynaklandı. Böylece yılbaşına göre TL kredi artışı %10,3; yabancı para kredi azalışı %1,6 oldu. Yılbaşına göre TL kredi artışı kamu bankalarında %5,8 de kalırken, özel mevduat bankalarında %17,0 oldu. Sorunlu kredi hacmi ise 1,0 milyar TL artarak 150,3 milyar TL oldu.

4 Göstergeler BIST- (bin) S&P 500 BIST Günlük Ort 200 Günlük Ort S&P 500= Günlük Ort= Günlük Ort= $/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti 9,40 8,80 8,20 7,60 7,00 6,40 5,80 5,20 4,60 4,00 3,40 2,80 2,20 1,60 Dolar/TL= 9,51 50 Günlük Ort= 8, Günlük Ort= 8,24 9, Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 55,1 Dolar Endeksi DXY= 93,7 (sağ) Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%) 28,0 24,0 20,0 16,0 12,0 8,0 4,0 Gösterge Faiz= 18,5 10 Yıllık Getiri= 20,29 20,29 18,5 ABD 10 Yıllık Getiri= 1,68 Almanya 10 Yıllık Getiri= -0,10 3,5 3,0 2,5 2,0 1,68 1,5 1,0 0,5 0,0-0,10-0,5-1,0 Gram Altın (TL) 550 Gram Altın (TL)= Günlük Ort= Günlük Ort= , Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir. 5 Yıllık CDS (baz puan) Yıllık Ortalama= /14 01/15 01/16 01/17 01/19 01/20 01/21 456

5 Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla genel yatırım tavsiyesi niteliğinde hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamlı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü içermediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Bu nedenle, işbu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgilere dayanılarak özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler nedeniyle oluşabilecek her türlü maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, her ne nam altında olursa olsun ilgililer veya 3. kişilerin uğrayabileceği doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak zarar ve ziyandan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş, Ak Yatırım A.Ş ve çalışanları sorumlu olmayacak olup, ilgililer, uğranılan/uğranılacak zararlar nedeniyle hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından herhangi bir tazminat talep etme hakkı bulunmadıklarını bilir ve kabul ederler. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamındadır; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamında genel olarak düzenlendiğinden, kişiye özel rapor, yorum ve tavsiyeler içermediğinden mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.