Günlük Bülten 3 Ekim 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 5,9976 6,9523 1,1584 98.161 232,0 26,06 Yurt içinde bugün Eylül ayı enflasyon verileri açıklanacak Beklentimiz aylık enflasyonun %3,7 olacağı yönünde Veri akışı öncesi; $/TL 6,00 a yakın seyrediyor Yurt dışında petrol fiyatlarındaki güçlü seyir devam ediyor Yurt içinde günün en önemli gelişmesi bugün açıklanacak Eylül enflasyon rakamları olacak. Beklentimiz Türk lirasında geçtiğimiz dönemde yaşanan değer kaybının ve yapılan zamların etkisiyle, enflasyonun aylık bazda %3,7 gerçekleşeceği yönünde. Bu yönde bir gerçekleşme yıllık enflasyonun da %21,5 seviyesine yükselmesine yol açma potansiyeline sahip. Enflasyon verilerinde; manşet enflasyonun yanısıra; çekirdek ve üretici fiyat enflasyonu ile fiyat artışlarının ana kalemler bazında nasıl gerçekleşeceği de, yakın gelecekte oluşabilecek fiyat dinamikleri ile ilgili yatırımcılara yeni bilgi sunuyor olacak. Ağustos ta tüketici enflasyonu yıllık bazda %15,85 ten %17, a ivmelenmişti. Yurt içinde bugün ayrıca Hazine ve Maliye Bakanı Albayrak ın yapacağı açıklamalar takip edilecek. Veri ve haber akışı öncesi, $/TL bu sabah 6,00 a yakın düzeylerde. Yurt dışında ise; İtalya nın gelecek 3 yıl için bütçe açığı/milli gelir oranı hedefini %2,4 olarak açıklamasından sonra 1,15 e kadar geri çekilen /$, açık oranının kademeli olarak %2 ye ineceğine yönelik son yayınlanan haberlerle yükseldi; 1,1585 seviyelerinde. Güçlenen dolar ve artan ABD petrol stoklarına rağmen, İran yaptırımlarının yürürlüğe girmesi öncesi petrol fiyatlarında yükseliş ise; izlenmesi gereken bir risk unsuru. Brent petrol, 85 $/varil seviyelerinde. ABD, Suudi Arabistan ve İran ın toplam üretimi son aylarda artık gerileme eğiliminde. Jeopolitik gelişmeler de, petrol fiyatlarının gelecek dönemde seyrinde etkili olacak. Petrol fiyatlarının seyri de; ABD de işsizlik oranının tarihi düşük seyrettiği bir ortamda ek enflasyonist baskı üretme riskine sahip görünüyor. Dolar endeksi DXY, son 1,5 ayın en yükseğinden geri çekiliyor. Dolar endeksi DXY /$ paritesinde yaşanan yükselişe paralel olarak 95,7 lerden 95,3 e gerilemiş durumda. USD/JPY, 114 ün üzerinde tutunamadı; 113,7 de. Dün sabah saatlerinde Endonezya öncülüğünde satış baskısında olan gelişmekte olan ülke para birimleri Brezilya ile bir miktar toparlandı. Endonezya da yükselen petrol fiyatları cari açık endişelerini artırırken, Brezilya da 7 Ekim de yapılacak seçimler öncesi yapılan anketlerde sağ adayın öne geçmesi piyasalar tarafından olumlu algılandı. Altında ise; bir miktar toparlanma görülüyor; 1,206 $/ons ta. ABD tahvil getirileri, Euro Bölgesi nde politik gelişmelerin etkisiyle bir miktar geriledi. ABD 10 yıllık devlet tahvil getirisi dün %3,06 ya kadar gerilemesinin ardından bu sabah %3,07 de. İtalya da son 3 günde toplam 56 baz puan artan 10 yıllık getiriler, %3,45 ile yaklaşık son 4,5 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Yurt içinde de getiriler yükseldi; gösterge faiz 19 bps artışla %26,06, 10 yıllıklar 61 bps artışla %18,30 a yükseldi. ABD de S&P 500 yatay kapanırken, Dow Jones sınırlı yükseldi. Avrupa da İtalya gelişmeleriyle satışlar görüldü; Eurostoxx-0 endeksi günü %0,5 değer kaybıyla tamamladı. Asya da bu sabah satıcılı seyir görülüyor. Haftalık Getiriler (%) 0,0-1,0-1,5-2,0-2,5-3,0-3,5-1,8-3,2 Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Veriler (Bugün) Türkiye Enflasyon (Eylül, yıllık % değişim) ABD ISM Hizmetler Sektörü Endeksi (Eylül) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları -0,9 Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -1,0 Önceki Beklenti 17, 21,51 58,5 58,0 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır BIST- Gösterge Tahvil (%) 02/10 01/10 2017 TR 2 yıllık 26,06 25,87 13,40 TR 10 yıllık 18,30 17,69 11,67 ABD 10 yıllık 3,06 3,08 2,41 Almanya 10 yıllık 0,42 0,47 0,42 $/TL 5,9851 0,8-2,9 57,6 /TL 6,9155 0,5-4,7 52,1 /$ 1,1548-0,3-1,9-3,8 $/Yen 113,65-0,2 0,6 0,9 GBP/$ 1,2979-1,6-4,0 BIST- 98.161-0,4-1,1-14,9 S&P 500 2.923 0,0 0,3 9,3 FTSE- 7.475-0,3-0,4-2,8 DAX 12.288-0,4-0,7-4,9 SMI 9.087-0,4 0,7-3,1 Nikkei 225 24.271 0,1 1,4 6,6 MSCI EM 1.033-1,3-0,8-10,8 Şangay 2.821 0,0 1,4-14,7 Bovespa 81.612 3,8 3,8 6,8 Brent ($/varil) 84,8-0,2 3,6 26,8 Altın ($/ons) 1.203 1,2 0,2-7,6 Gram Altın (TL) 231,1 2,0-2,7 45,5 Bakır ($/libre) 2,7 0,7 0,1-15,0 **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 3 Ekim 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm Dün endekste satış baskısı devam etti ve kritik seviyesi olan 98 bin seviyesinde kapanış gerçekleşti. TL bu sabah Dolar karşısında 6 TL seviyesinde işlem görüyor. Makro tarafta saat 10 da açıklanacak olan enflasyon verisi önemli olacak. Endeksin için bugün hafif alıcılı açılmasını bekliyoruz. BIST dün açılıştan itibaren satıcılıydı. Kapanış 98.161 seviyesinde gerçekleşti. BIST'te kısa periyot için destek olarak belirttiğimiz 97.400 bölgesinden tepki yaşandı. Buna paralel olarak yaşanan hareketi sınırlı realizasyon olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Bu seviye üzerindeki hareketin korunmasına bağlı olarak yükseliş yönlü beklentimizi devam ettiriyoruz. 97.400 altındaki kapanış durumunda ancak kısa vadeli zayıflama eğiliminden bahsediyor olacağız. BIST için 97.400-.750 bandı dışına yönelme, hareketin belirginleşmesini sağlayabilir. Banka endeksinde yaşanan düzeltme kısa periyot için destek olarak belirttiğimiz 111.000-109.000 bandıyla sınırlı kalmış durumda. 109.000 altına yaşanacak hareket durumunda kısa vade için zayıflama eğiliminden bahsetmemiz mümkün olabilecektir. 113.500 üzerine geri dönüş ise hareketin yeniden kuvvetli hale gelmesi olarak düşünülebilir. BIST için 97.400-97.000-95.0/300-94.500 destek, 99./550-.700-101.000/500-103.300/0 direnç olarak belirtilebilir. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri Yıllık BIST- -0.4-1.1 5.9-14.9 BIST-30-0.4-1.3 6.2-14.5 Mali Endeks -1.7 0.7 13.1-25.3 Sınai Endeks 0.2-1.8 1.3-2.6 Hizmetler Endeksi -0.8-0.4 9.5-12.9 BIST Piyasa Değeri (mn TL) 644,674 Bankalar Piyasa Değeri 158,943 Holdingler Piyasa Değeri 115,096 Sanayi + Diğer P. Değeri 285,267 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 8,131 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.5% Değişim (%) Hacim (mn TL) İttifak Holding 6.76 2.47 Tav Havalimanları 5.68 57.11 Işıklar Enerji 4.55 0.46 Koza Altın 2.27 316.71 Kordsa Teknik Teks 2.15 13.05 En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL) Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aselsan, Bim, Garanti, Kordsa, Koza Altın, Pegasus ve Yapı Kredi dir. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Kordsa, ticari havacılık sektörüne ileri kompozit malzemeler sağlayan "Advanced Honeycomb Technologies Corporation" ünvanlı ABD de kurulu şahıs şirketini 3,18 milyon dolar karşılığında satın aldı. ABD'deki bu yeni satın almanın kompozit gelirlerde yıllık yaklaşık 4 milyon doları artış yaratması bekleniyor. Kordsa hisseleri için hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz. Özderici G.M.Y.O. -16.13 1.68 İpek Doğal Enerji -4.79 1.08 Yapı Kredi -3.83 359.05 Migros -3.52 18.93 Koza Anadolu -3.48 217.71 En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Garanti Bankası -0.54 1225.26 Türk Hava Yolları -2. 821.61 Aselsan -0.58 6.42 Türk Telekom -2. 572.49 Yapı Kredi -3.83 359.05 VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 Ekim 124.325-0.52 165,761 XU30 Aralık 129.200-0.56 662 USD Ekim 6.047 0.44 153,996 USD Aralık 6.185 0.57 18,5 EUR Ekim 7.036 0.36 1,819 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 Ekim 418,646-6374 USD Ekim 430,292-471
Şirket Haberleri Devamı OTOMOTİV SEKTÖRÜ: Otomotiv Distribütörleri Derneği nin (ODD) dün yayımladığı rakamlara göre yurtiçi toplam binek ve hafif ticari araç (HTA) talebi Eylül 2018 de yıllık bazda %68 gibi belirgin bir oranda daralma göstererek 23,0bin adede geriledi bu rakam son on yıllık ortalama Eylül ayı satış rakamının %65 gerisindedir. İç talep en son Ağustos ayında %53 gerilemiş, Ocak-Ağustos döneminde ise kümülatif bazda yıllık %21 lik bir düşüş kaydedilmişti. Sonuç olarak 3Ç ve Ocak-Eylül dönemlerinde iç talep yıllık bazda sırasıyla %51 ve %26 düşmüş durumdadır. Şirket bazında detaylara bakınca, Eylül ayında Tofaş Oto nun satış hacimlerinde %82, Ford Otosan ve Doğuş Otomotiv in satış hacimlerinde ise sırasıyla %69 ve %76 gerileme olduğunu görüyoruz. 9 ay toplamında, Tofaş Oto nun pazar payı yıllık 1,8 puan gerilemeyle %11,1 e, Ford Otosan ın pazar payı ise yıllık 0,6 puan gerilemeyle %10,9 seviyesine inmiştir. Yorum: Yurtiçi hafif araç talebi son dönemde hızlanan aşağı yönlü trendine Eylül ayında da devam etmiştir. Mevcut şartlar devam ettiği takdirde yılsonunda toplam hafif araç pazar büyüklüğünün %30 un üzerinde bir daralmayla 650bin seviyelerine (hatta daha altına) gelmesi beklenebilir. Eylül gerçekleşmesi öncesi bizim öngörümüz 2018 için 740bin adetlik bir pazar büyüklüğü yönünde idi. Tofaş Oto ve Ford Otosan da son paylaşımlarında 2018 için daha yüksek iç pazar büyüklükleri tahmin etmişlerdi (Tofaş Oto: 0bin-820bin, Ford Otosan: ağır ticari vasıta dahil 7bin-830bin). Eylül ayında ilan edilen ve bir bölüm binek otonun daha düşük ÖTV oranından vergilendirilmesini sağlayacak ÖTV matrah değişikliklerinin bu trend karşısında talepte ileriye dönük belirgin bir olumlu etki tetiklemesini beklemiyoruz. Eylül gerçekleşmelerini otomotiv sektörü açısından olumsuz olarak değerlendiriyoruz. yatırımcı
04/13 07/13 10/13 04/14 07/14 10/14 04/15 07/15 10/15 04/16 07/16 10/16 04/17 07/17 10/17 04/18 07/18 10/18 04/13 07/13 10/13 04/14 07/14 10/14 04/15 07/15 10/15 04/16 07/16 10/16 04/17 07/17 10/17 04/18 07/18 10/18 Göstergeler yatırımcı BIST- (bin) S&P 500 BIST-= 98,2 50 Günlük Ort= 94,6 200 Günlük Ort= 105,3 S&P 500= 2.923 50 Günlük Ort= 2.873 200 Günlük Ort= 2.7 120 3.000 2923 2.0 110 2.0 98,2 2.400 2.200 2.000 1.0 1.0 70 1.400 1.200 $/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti 7,50 Dolar/TL= 6,00 50 Günlük Ort= 6,00 200 Günlük Ort= 4,63 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 62,2 Dolar Endeksi DXY= 95,3 (sağ) 105 6,50 5,50 4,50 6,00 95 85 95 3,50 2,50 75 70 65 85 1,50 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%) 24 Gösterge Faiz= 26,06 10 Yıllık Getiri= 18,30 3,5 3,0 ABD 10 Yıllık Getiri= 3,07 Almanya 10 Yıllık Getiri= 0,42 3,07 19 18,3 2,5 2,0 14 1,5 1,0 9 0,5 0,0 0,42 4 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) 0 550 500 450 400 350 300 393 2 210 1 Gram Altın (TL)= 232 50 Günlük Ort= 231 200 Günlük Ort= 189 232,0 250 200 150 5 Yıllık Ortalama= 233 110 Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.
yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."