Günlük Bülten 4 Aralık 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,9287 4,6650 1,1871 103.559 160,7 13,51 Bugün yurt içinde Kasım ayı enflasyon verileri açıklanacak ABD de başkanlık seçiminde Rusya nın olası etkisine yönelik soruşturmaya yönelik haber akışı ve gelişmeler, ülke hisse senedi piyasalarında volatilite üretti. Ancak hafta sonu Senato nun vergi reformunu onaylamasının ardından, Senato ve Temsilciler Meclisi nde onaylanan iki farklı versiyonun konsolide edilmesi ile ilgili sürecin başlayacak olmasıyla, ülke hisse senedi endeksleri vadeli işlemlerde %0,5-%1 aralığında alıcılı seyrediyor. ABD de olası bir vergi reformunun daha hızlı para politikası normalizasyonuna yol açabileceğine yönelik görüşler ise, Asya riskli aktiflerinde bu sabah primleri sınırlayan bir faktör. Tüm bu gelişmelerle, dolar endeksi de değerlenme eğiliminde. Hafta boyunca küresel yatırımcılar, yarın açıklanacak Euro Bölgesi 3. çeyrek büyüme verisi ile ABD hizmetler sektörü beklenti anketini, Çarşamba ABD Kasım ayı özel sektör istihdam rakamlarını, Cuma günü ise yine ABD de Kasım ayı işgücü verilerini takip ediyor olacak. Yurt içinde ise bu sabah açıklanacak Kasım ayı enflasyonu; yatırımcılara, son dönemde yaşanan döviz kuru gelişmelerinin tüketici fiyatlarına nasıl yansıdığı ile ilgili fikir veriyor olacak. Beklentimiz tüketici enflasyonunun aylık bazda %1,5 seviyesinde gerçekleşmesi yönünde. Ayrıca yarın Kasım ayı reel efektif döviz kuru, Cuma günüise Ekim ayı sanayi üretimi verileri takip edilecek. Dolar, vergi reformu gelişmeleriyle toparlanıyor. ABD eski ulusal güvenlik danışmanı Flynn nin Rusya ile ilişkisine yönelik soruşturma kapsamında Cuma günü yayımlanan yanlış bir haberin etkisiyle dolar endeksi DXY sert gerilerken, daha sonra haberin yayınlanması ve vergi reformunun etkisiyle toparlandı; 93,1 de. Bugün İngiltere Başbakanı May ile AB Komisyonu Başkanı Juncker in görüşmesi takip edilecek; GBP/USD bir miktar gerilemeyle 1,3460 seviyelerinde. Bitcoin in CME Group ve CBOE Global Markets tarafından vadeli işlem piyasalarında işleme açılmasıyla, bitcoin bu sabah 11.845 $ ile yeni rekor yüksek seviyesini gördü. Gelişmekte olan ülke para birimleri haftaya satıcılı bir başlangıç yapıyor; $/TL 3,9345 te. Petrol fiyatları haftaya düşüşle başlıyor. OPEC in arzda kesinti uygulamasını 2018 in sonuna kadar uzatmasına karşın, ABD de petrol kuyusu açma faaliyetlerindeki artış petrol fiyatlarını baskılıyor; Brent petrol 63,4 $/varil de. ABD tahvil getirileri vergi planı sonrası bu sabah yükselişte. 10 yıllıklar %2,40 da. Fed faizlerine duyarlı olan 2 yıl vadeli getiriler ise %1, ile Ekim 2008 den bu yana en yüksek seviyesinde. Yurt içinde gösterge faiz haftalık bazda 64 baz puan azalarak %13,51 e geriledi. ABD borsalarında S&P 500 ve Dow Jones haftalık bazda sırasıyla %1,5 ve %2,9 değer kazandı.. Avrupa da Eurostoxx-600 endeksinde haftalık düşüş %0,7 oldu. Asya da bu sabah hafif satıcılı seyir görülüyor. Haftalık Getiriler (%) 0,8% 0,4% 0,2% 0,0% -0,2% -0,4% - -0,8% -1,0% -1,2% -1,4% Veriler (Bugün) Türkiye Enflasyon (Kasım, yıllık % değişim) ;ABD Fabrika Siparişleri (Ekim, aylık % değişim) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 0,4% -1,0% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -1,1% Önceki Beklenti 11, 12,95 1,4-0,4 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır BIST- Gösterge Tahvil (%) 01/12 30/11 2016 TR 2 yıllık 13,51 13,73 10,63 TR 10 yıllık 12,12 12,36 11,39 ABD 10 yıllık 2,36 2,41 2,44 Almanya 10 yıllık 0,30 0,37 0,20 $/TL 3,9139-0,2-1,0 11,1 /TL 4,6553-0,3-1,4 25,6 /$ 1,1896-0,1-0,3 13,1 $/Yen 112,17-0,3 0,6-4,1 GBP/$ 1,3477-0,4 1,0 9,2 BIST- 103.559-0,4-0,9 32,5 S&P 500 2.642-0,2 1,5 18,0 FTSE- 7.300-0,4-1,5 2,2 DAX 12.861-1,2-1,5 12,0 SMI 9.275-0,5-0,5 12,8 Nikkei 225 22.819 0,4 1,2 19,4 MSCI EM 1.116-0,4-3,3 29,4 Şangay 3.318 0,0-1,1 6,9 Bovespa 72.264 0,4-2,6 20,0 Brent ($/varil) 63,7 0,3-0,2 3,0 Altın ($/ons) 1.281 0,4-0,6 11,6 Gram Altın (TL) 160,8 0,3-1,7 23,5 Bakır ($/libre) 306,6 0,9-3,3 22,4 **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 4 Aralık 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm ABD vergi paketinin senatodan geçmesi ABD hisse senetlerinde yeni rekorlar kırılmasının yolunu açarken, küresel piyasalarda da risk iştahının güçlü kalmasına destek oldu. Ancak jeopolitik risk algısı nedeniyle BIST in gelişmekte olan ülke rallisine zayıf bir katılım sağladığı ve BIST- ün geçtiğimiz haftayı yaklaşık %1 kayıpla kapattığı görülüyor. Yeni haftada borsanın hafif iyimser bir tonda güne başlamasını ancak yukarı yönlü hareketin, mevcut jeopolitik risk algısı piyasanın odağında kalacağından, sınırlı olmasını bekliyoruz. BIST haftanın son gününde 103 bin seviyesi üzerinde hareketini korumayı başardı. Kapanış 103.559 seviyesinde gerçekleşti. BIST'te 103 bin üzerinde tutunma çabası belirginleşiyor. Saatlik periyot için çok güçlü bir hareket henüz yok. Fakat kısa periyotta takip ettiğimiz ve geçiş seviyesi olarak gördüğümüz aralık yakın ve 104.500-105.500 bandına gelmiş durumda. Bu seviyeye kadar yaşanacak yükselişleri sınırlı tepki hareketi olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Kısa periyotta, çok kısa vadeli ortalamalar yukarı eğilim sergilese de halen uzun vadelilerin altında seyrediyor. Dolayısıyla iyimserlik için belirttiğimiz bandın geçilmesi gerekiyor. Belirtiğimiz direnç bölgesinin aşılması durumunda kısa periyot için OLUMLU yönde görüş değişikliği belirtiyor olacağız. Kısa periyot için 104.500-105.500 bandını takip ederken, daha uzun vadeli iyimserlik için ise 108-110 bin seviyesini takip ediyoruz. 103.-101.200-.700/200 destek, 104.200-105.300/700-106.250/500 direnç. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri Yıllık BIST- -0.4-0.9-8.4 32.5 BIST-30-0.5-0.9-8.5 33.2 Mali Endeks -1.3-0.7-14.9 16.7 Sınai Endeks -0.9-3.7-8.9 39.0 Hizmetler Endeksi 0.7 2.9-1.5 52.1 BIST Piyasa Değeri (mn TL) 653,092 Bankalar Piyasa Değeri 186,156 Holdingler Piyasa Değeri 110,716 Sanayi + Diğer P. Değeri 249,258 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 5,547 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.2% Değişim (%) Hacim (mn TL) Alarko Holding 7.69 50.49 Çelebi 5.48 2.25 Gözde Girişim 3.71 14.02 Park Elek. Maden 3.40 19.61 Bagfaş 3.37 6.53 Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, İş C, Kardemir D, Şişe Cam, Tofaş ve Türk Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Yapı Kredi Bankası iştiraki Yapı Kredi Bank Moscow un satışının tamamlandığını duyurdu. Banka söz konusu satış dolayısıyla yaklaşık 21 milyon TL vergi sonrası gelir kaydedileceğini açıkladı. Türk Telekom Bank of America ile milyon ABD tutarında ve LIBOR+1.85% faiz oranıyla 4 yıl vadeli kredi anlaşması imzaladı. En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL) Kron Telekom -3.67 2.54 Vakıflar Bankası -3.63 111.72 Metro Holding -3.06 14.72 Aksa -2.96 5.39 Tüpraş -2.64 133.31 En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Aselsan -0. 810.08 Türk Hava Yolları 1.96 793.01 Garanti Bankası -1.35 442.21 İş Bankası (C) 1.30 254.65 Halk Bankası -0. 233.04 VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 ARALIK 128.300-0.41 154,619 XU030 ŞUBAT 131. -0.36 2,003 USD ARALIK 3.960 0.11 208,572 USD ŞUBAT 4.039 0.17 4,755 EUR ARALIK 4.703-0.28 10,309 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 ARALIK 357,966-8613 USD ARALIK 620,398-3542
Şirket Haberleri Devamı Kardemir Ocak-Kasım 2017 döneminde 2 milyon 188 bin ton sıvı çelik üretimi gerçekleştirdi, geçen yıl aynı dönemde 2 milyon 173 bin ton üretim gerçekleşmişti. Yılsonu itibariyle sıvı çelik üretiminin 2 milyon 400 bin ton seviyesine ulaşması bekleniyor. Şirket bu hedefini daha önce açıklamıştı. Ray - Profil üretimi geçtiğimiz yıl 360 bin ton iken bu yılın Ocak-Kasım döneminde 367 bin ton üretim gerçekleşti. Yıl sonu itibariyle ray-profil üretiminin 400 bin tona ulaşması bekleniyor. Çubuk Kangal üretimi geçtiğimiz yıl 55 bin ton iken, bu yılın 11 aylık döneminde 242 bin tona ulaştı. Yılsonu itibariyle 274 bin tonluk çubuk kangal üretimine ulaşılması bekleniyor. 2016 da yatırım tamamlandıktan sonra ilk defa 2017 de tüm yıl çubuk kangal üretimi gerçekleşmiş olacak. 2016 yılında 2 milyon 64 bin ton olan esas ürün satışı, bu yılın 11 aylık döneminde 2 milyon 127 bin tona ulaştı. Yılsonunda esas ürün satışlar 2 milyon 320 bin tona ulaşması bekleniyor. Bu hedef de daha önce açıklanmıştı. Açıklanan üretim ve satış rakamları yılsonu hedeflerin yakalanacağını gösterdiğini düşünüyoruz. Bu açıklamalarla hisse senedi üzerinde hafif olumlu etki olacağını düşünüyoruz. Enerji Sektörü: Botaş elektrik santralleri için sağladığı doğalgaz tarifesinde 1 Aralık itibariyle geçerli olmak üzere %8,4 lük bir artışa gitti. Doğalgaz tarifesinde bu fiyat artışının, spot elektrik fiyatlarında da belli ölçüde artış olarak yansımasını bekliyoruz. Bunun dışında, Habertürk ün haberine göre Botaş doğalgaz santrallerine ihtiyaç duydukları gazın %40 ını satmayı, talebin geri kalan kısmının da özel sektör doğalgaz ithalatçıları ya da toptancıları tarafından karşılanmasını değerlendiriyor. Böyle bir sınırlamanın maliyet baskını bir miktar daha artırması beklenebilir. Halka açık şirketler arasında, gelişmenin Akenerji nin marjları açısından olumsuz olabileceğini değerlendiriyoruz. Aksa Enerji de ise yıllık FAVÖK ün % ini Afrika daki operasyonlardan sağlaması beklendiği için, etkinin oldukça sınırlı olması beklenebilir. Öte yandan, spot elektrik fiyatlarındaki olası artış, Karabiga ithal kömür santralinde %50 ortaklığı olan Alarko için olumlu olabileceğini değerlendiriyoruz. yatırımcı
05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 120.000 2.700 S&P 500 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı 110.000 2.500.000.000.000 2.300 2. 1.0 1.700 70.000 1.500 60.000 1.300 $/TL GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) 105 95 85 95 75 85 70 65 60 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 15 Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 13 11 3,0 2,5 2,0 9 1,5 7 5 1,0 0,5 0,0 3-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS 350 300 250 200 150 5 Yıllık ortalama: 214 Gram Altın (TL) 170 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 160 150 140 130 120 110 70
Bu rapor Akbank tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com Hakan Aklar Hakan.Aklar@akbank.com M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Sibel.Yapici@akbank.com Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."