Günlük Bülten 21 Aralık 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 5,2568 6,0253 1,1445 91.854 212,3 20,63 Küresel risk iştahı zayıf seyrini sürdürüyor Güvenli liman talebi arttı; altın, yen ve tahvil değerleniyor Hisse senetleri ve petrol geriliyor $/TL 5,2575 seviyelerinde işlem görüyor Küresel piyasalarda; Fed kararı, büyüme endişeleri ve ABD de hükümetin kapanması riski ile satışlar devam ediyor. Fed den, yatırımcıların beklediği derecede güvercin açıklamalar gelmedi; kurum, risklerin dengede olduğu ve bilanço küçültmesine 2019 yılında devam edeceğini belirtmesi satış baskısını artırdı. IMF in Ekim ayı başında, büyüme tahminlerini düşürmesinin ardından satış baskısının trend haline geldiği görülürken, dün de Dünya Ticaret Örgütü ekonomisti yavaşlama risklerinin arttığını belirtti. Ayrıca; ABD Başkanı Trump, eğer Meksika ya duvar örülmesi için bütçe çıkmazsa, bütçe planını onaylamayacağını belirtti. ABD de ayrıca, Trump ın ABD askerlerinin Suriye den çekileceğini açıklaması sonrası, Savunma Bakanı görevinden istifa etti. Gelişmelerle güvenli liman talebi artıyor: Hisse senetleri ve petrol geriliyor; altın, yen ve tahviller değerleniyor. Bugün açıklanacak ABD 3. çeyrek büyüme verisi revizyonu ile, kişisel gelirler, kişisel harcamalar ve çekirdek kişisel tüketim harcamaları enflasyonu verileri takip edilecek. Veriler büyüme odaklı olduğu için piyasaların yönünde etkili olacak. Ayrıca; bugün ABD piyasalarında birçok vadeli işlem ürününde vade sonuna gelindiği için volatilite artışı olabilir. Dolarda ve petrolde görülen zayıflama TL varlıklara da olumlu yansıyor. $/TL 5,2575 seviyelerinde. Tahvil getirileri dün gerilemeye devam etti; gösterge faiz %20,63 e, 10 yıl vadeli getiriler de 21 baz puan azalışla %16,66 ya geriledi. Hazine avro ve ABD cinsi tahvil ihraçlarını talep toplam süresini, yatırımcılardan gelen talep doğrultusunda uzattı; buna göre 24-25-26 Aralık tarihlerinde de talep toplama sürecek. Ayrıca dün 555 milyon avro tutarında Aralık 2020 itfa tarihli kira sertifikası ihracı gerçekleştirildi. Ekonomik aktivitede ise yavaşlama devam ediyor; Kasım ayında konut satışları %27 geriledi. Dolar sert geriledi. Fed kararı sonrası ilk tepki olarak güçlenen dolar endeksi DXY 96,5 e geriledi. /$, dün 1,1485 seviyelerine kadar yükseldikten sonra, bu sabah 1,1450 seviyelerinde. BoE, dün politika çerçevesinde değişikliğe gitmezken, Brexit risklerine değindi; GBP/USD de yükseliş sınırlı, 1,2650 seviyelerinde. BoJ dan gelen, faizlerin negatif seviyelerde olmasının bir sorun yaratmayacağına yönelik açıklamalarına rağmen, yen güvenli liman talebiyle değerlendi; USD/JPY 111,4 lerde. Dün İsveç ve Meksika Merkez Bankaları ise faiz artırımına gitti; İsveç -%0,50 den -%0,25 e, Meksika %8 den %8,25 e yükseltti. Gelişmekte olan ülke para birimlerinde ise genel olarak olumlu bir hava hakim. ABD borsalarında sert düşüşler sürüyor; Nasdaq borsası son iki günde %3,8, Dow Jones endeksleri %3,4 değer kaybetti. Avrupa borsalarında da sert satışlar görüldü; Eurostoxx-0 bankacılık endeksi %3,4, teknoloji endeksi %2,8 düşüş gösterdi. Nikkei-225 endeksi bu sabah %, Şangay borsası %1,2 düşüşle işlem görüyor. Haftalık Getiriler (%) 2,0 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0 - -2,0-2,5-2,0 Veriler (Bugün) Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Aralık) ABD GSYH (3Ç2018, çeyreksel, yıllıklandırılmış % değişim) Yatırımcı Takvimi için tıklayınız Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları -0,7-0,3 Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Önceki Beklenti 59,6-3,5 3,5 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır 0,9 BIST- Gösterge Tahvil (%) 20/12 19/12 2017 TR 2 yıllık 20,63 20,71 13,40 TR 10 yıllık 16,66 16,87 11,67 ABD 10 yıllık 2,81 2,75 2,41 Almanya 10 yıllık 0,23 0,24 0,42 $/TL 5,2625-0,4-38,6 /TL 6,0316 0,3-0,7 32,7 /$ 1,1446 0,6 0,7-4,7 $/Yen 111,28-1,1-2,1-1,3 GBP/$ 1,2656 0,4 0,1-6,3 BIST- 91.854-0,8 0,5-20,4 S&P 500 2.467-1,6-6,9-7,7 FTSE- 6.712-0,8-2,4-12,7 DAX 10.611-1,4-2,9-17,9 SMI 8.414 - -4,5-10,3 Nikkei 225 20.393-2,8-6,5-10,4 MSCI EM 9-0,8-2,6-17,1 Şangay 2.536-0,5-3,7-23,3 Bovespa 85.269-0,5-2,9 11,6 Brent ($/varil) 54,4-5,0-11,6-18,7 Altın ($/ons) 1.2 1,3 1,4-3,3 Gram Altın (TL) 212,7 0,9 0,0 33,9 Bakır ($/libre) 270,2-0,7-2,2-18,1 **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 21 Aralık 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm FED'in büyüme tahminlerini aşağı yönlü güncellemesinin getirdiği endişeler ve ABD yönetimi içerisindeki görüş ayrılıkları ABD borsalarından başlayarak hisse senetlerinde gerilemeye neden oluyor. İçeride ise Türk aktiflerinin diğer gelişmekte olan piyasalardan olumlu ayrıştığı dikkat çekiyor. Bununla birlikte küresel faktörlerin piyasanın yönü konusunda daha belirleyici olacağını düşünüyoruz. Ayrıca bugün kapanışa yakın, Birleşik Krallık ve ABD finansal piyasalarında vade sonu ayarlamaları nedeniyle işlem hacimlerinde artış gözlenebilir. Bu beklentiler paralelinde BİST'in güne hafif satıcılı başlamasını bekliyoruz. BIST dün gün başından itibaren satış ağırlıklıydı. Kapanış 91.854 seviyesinde gerçekleşti. BIST'te aşağı hareket 91.300 seviyesiyle sınırlı kalırken, kısa periyot için destek olarak belirttiğimiz 94.500-93.0 bandı üzerindeki seyir korunuyor. Dolayısıyla yaşanan geri çekilmeyi olağan sınırlar içerisinde sınırlı düzeltme olarak değerlendiriyoruz. Bu bandın altındaki bir kapanış yeni zayıflama sinyali olabilecekken, 92.0 seviyesinin aşılmasıyla yükseliş eğiliminin yeniden güç kazanabileceğini düşünüyoruz. Saatlik periyotta kısa vadeli ortalamalar daha uzun vadeli ortalamaların üzerindeki seyrini koruyor. 93.700-94.0 bandının test edilmesine yönelik iyimserliğin korunduğunu düşünüyoruz. Banka endeksinde güçlü görünümün korunduğunu düşünüyoruz. Banka endeksinde saatlik periyot için ortalamalarda eğilim yukarı. 118.500 üzerindeki hareket yükseliş eğiliminin güçlenmesini sağlayabilir. 121.500-122.000 bandına yönelik hareketin korunduğunu düşünüyoruz. Banka endeksinde 114.500-113.500 kısa periyot için takip ettiğimiz destek bölgesi. BIST için 91.500-.500-89.0/500 destek, 92./0-93.000/700-94.200/0 direnç olarak belirtilebilir. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aselsan, Bim, Garanti, Kordsa, Koza Altın, Pegasus ve Yapı Kredi dir. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Aksa Akrilik dün 7,38-7,45TL fiyat aralığından 67bin lot hisse geri alımı yaptı. Emlak Konut Antalya-Muratpasa arsa satışı karşılığı gelir paylaşımı işini tasfiye etmiş olup arsa TOKI ye iade edilecektir. Hatırlanacağı üzere, şirket bu yıl 3 arsa satışı karşılığı gelir paylaşımı ihalesi iptal etmişti. İş Bankası da kamu bankalarını takiben aktif kredi müşterisi olan firmaların ürettiği konutlardan satın almak isteyen bireysel müşterilere, aylık %0,98 oranında konut kredisi kullandıracağı, söz konusu kredilerin azami 10 yıl vadeli ve en çok 0 bin TL tutarında olacağını duyurdu. Bilindiği üzere kampanyada yer alan firmalar da kredi için aylık %0, faiz maliyeti üstleniyor ve böylece kredinin bankaya getirisi aylık %1,78 e geliyor. TCMB verilerine göre konut kredilerinde aylık ortalama faiz 7 Aralık haftasında %2,33 seviyesinde bulunuyordu. Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST- -0.8 0.5 0.2-20.4 BIST-30-0.8 0.8 0.2-19.0 Banka Endeksi -0.8 4.5-0.2-26.2 Sınai Endeks -1.1-1.4-1.4-17.4 Hizmetler Endeksi 0.0-0.1 3.7-13.4 BIST Piy. Değ. (mn TL) 592,632 Bankalar Piy. Değ. 219,255 Holdingler Piy. Değ. 102,651 Sanayi Piy. Değ. 242,951 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 6,007 BIST Ort. Halka Açıklık 35% Değişim (%) Hacim (mn TL) Sinpaş G.M.Y.O. 12.5 21.2 İhlas Holding 10.0 4.6 Yataş 4.5 25.5 Çemaş Döküm 4.0 42.2 Global YatırıM 3.1 10.3 Değişim (%) Hacim (mn TL) Özderici G.M.Y.O. -19.7 2.1 Icbc Turkey Bank -10.1 44.1 Göltaş Çimento -4.4 3.4 Karsan Otomotiv -3.1 21.2 Sasa -3.0 52.7 En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları 1.2 9.8 Garanti Bankası -1.8 666.9 Halk Bankası 1.1 332.0 Kardemir (D) -0.4 287.0 Aselsan -1.8 233.3 VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 Aralık 115.975-0.88 194,820 XU030 Şubat 120.150-0.99 20,485 USD Aralık 5.263-0.33 194,366 USD Şubat 5.448-0.37 15,463 EUR Aralık 6.028-0.27 1,086 Açık Pozisyon Adet Değ. XU30 Aralık 387,232-7823 USD Aralık 871,128 4293
Şirket Haberleri Devamı İş Bankası dün 1,04-1,07 TL fiyat aralığından 1,15mn nominal İş GYO hissesi aldığını açıkladı. Bu alım ile birlikte İş Grubu nun İş GYO daki payı %62,7 e çıktı. Bankacılık Sektörü: Merkez Bankası verilerine göre 14 Aralık haftasında döviz mevduatı 0,3 milyar dolar azalarak 189,2 milyar dolar oldu. Aynı hafta içerisinde TL mevduatlar da 17,6 milyar TL artarak 1.054 milyar TL ye geldi. Söz konusu hafta içerisinde krediler TL ve döviz (dolar bazında) tarafında %0,2 daraldı. Böylece yıl başına göre kredi artışı nominal bazda %16,0 ve kur etkisinden arındırılmış bazda %0,7 oldu. Banka grupları bazında kur etkisinden arındırılmış kredi hacminin kamu bankalarında %10,5 arttığı, ancak özel bankalarda %8,0 ve yabancı bankalarda %3,5 daralmalar olduğu dikkat çekti. Takipteki alacaklar ise ilgili hafta tahminen 1,3 milyar TL lik alacak satışı nedeniyle, 0,9 milyar TL azalarak 92,3 milyar TL ye düştü (takipteki alacakların kredilere oranı: %3,6). yatırımcı
04/13 07/13 10/13 04/14 07/14 10/14 04/15 07/15 10/15 04/16 07/16 10/16 04/17 07/17 10/17 04/18 07/18 10/18 04/13 07/13 10/13 04/14 07/14 10/14 04/15 07/15 10/15 04/16 07/16 10/16 04/17 07/17 10/17 04/18 07/18 10/18 Göstergeler yatırımcı BIST- (bin) S&P 500 BIST-= 91,9 50 Günlük Ort= 93,6 200 Günlük Ort= 99,2 S&P 500= 2.467 50 Günlük Ort= 2.700 200 Günlük Ort= 2.755 120 3.000 2.0 110 2.0 2467 2.400 91,9 2.200 2.000 1.0 1.0 70 1.400 1.200 $/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti 7,50 Dolar/TL= 5,26 50 Günlük Ort= 5,42 200 Günlük Ort= 5,11 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 62,3 Dolar Endeksi DXY= 96,5 (sağ) 105 6,50 5,50 4,50 5,26 95 85 95 3,50 2,50 75 70 65 85 0 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%) 28 Gösterge Faiz= 20,63 10 Yıllık Getiri= 16,66 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri= 2, Almanya 10 Yıllık Getiri= 0,23 24 20 16 20,63 16,66 3,0 2,5 2,0 2, 12 8 1,0 0,5 0,0 0,23 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) 0 550 500 2 Gram Altın (TL)= 212 50 Günlük Ort= 214 200 Günlük Ort= 204 450 400 350 300 367 210 1 212,3 250 200 150 5 Yıllık Ortalama= 242 110 Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.
yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."