Günlük Bülten 23 Kasım 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,9331 4,6556 1,1827 105.964 162,7 14,34 Dolardaki küresel değer kaybıyla, $/TL kuru da bir miktar geriledi Dün akşam açıklanan Fed toplantı tutanakları, Fed üyeleri arasında ekonomik aktivite konusunda olumlu görüşlerin devam ettiğine işaret ederken, birçok Fed üyesinin, enflasyonun daha önce beklenenden daha uzun süre %2 hedefinin altında seyretmesinden endişe ettiği görülüyor. Bu görüş; bir önceki gün Fed Başkanı Yellen ın gelecek dönemde enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışlarının durağan olabileceğine yönelik işaretler olduğu açıklamalarına da paralellik içeriyor. Tutanaklar ayrıca; bazı Fed üyelerinin, yükselen hisse senedi değerlemeleri ile finansal piyasalardaki düşük volatilite düzeylerinin, potansiyel finansal dengesizlik oluşumuna yol açmasından endişe ettiğine işaret ediyor. Özellikle enflasyonun seyri konusunda beklenenden daha güvercin tutanaklar; dolar cinsi faizlerde düşüşe, dolarda da bir miktar değerkaybına neden oldu. Küresel yatırımcılar, bugün Euro Bölgesi ekonomik beklenti endeksleri ile Almanya 3. çeyrek milli gelir istatistiklerini takip ediyor olacak. ABD piyasaları ise Şükran günü nedeniyle kapalı. Yurt içi piyasada ise; dolardaki küresel değer kaybına paralel olarak, diğer gelişmekte olan ülke para birimleriyle beraber Türk lirası da dolara karşı değer kazandı. Önceki gün TCMB nin, bankaların gecelik borçlanma limitlerini sıfıra indirme kararının ardından, dün ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti de %12,25 seviyesine yükseldi. Dolar, Fed tutanakları ile sert geriledi. Dün, %0,8 gerileyen dolar endeksi DXY, 93,2 ile son 1 ayın en düşüğünde. Önceki gün %97 seviyelerinde olan Aralık ta Fed den faiz artırım beklentileri %92,3 e geriledi. /$, 1,1825 seviyelerine yükseldi. Dolardaki geri çekilmeyle, gelişmekte olan ülke (GOÜ) para birimlerinde %1 i aşan değer kazançları görüldü; TL nin de diğer GOÜ lere paralel hareket ettiği görüldü. Dün 3,9830 ile yeni rekor yüksek seviyesini gören $/TL, bu sabah 3,9370 seviyelerinde. Dün TCMB, uzlaşmalı vadeli döviz satım ihalesi (NDF) gerçekleştirmezken, bugün 1 ay vadeli 150 milyon $ lık ihale yapılacak. Altın, Fed tutanaklarıyla yükseldi. Dün 1.2 $/ons tan, 1.295 $/ons seviyelerine kadar yükselen altın fiyatları, bu sabah 1.289 $/ons ta. Dün 164 TL ile rekor yüksek seviyeyi gören gram altın fiyatı ise bugün 163 TL. Kanada dan ABD ye petrol sağlayan boru hattındaki problem nedeniyle petrol akışının durmasıyla petrol fiyatlarında yükseliş görüldü. WTI tipi petrol 58 $/varil i aşarak Temmuz 2015 ten bu yana en yüksek seviyeyi gördü. ABD 2 yıllık tahvil getirileri, tutanaklar sonrası geriledi; %1,73 de. 10 yıllıklar da %2,32 ile son bir haftanın en düşük seviyesinde. Yurt içinde gösterge faiz yükselişini sürdürdü ve %14,34 ile Mart 2009 dan bu yana en düşük seviyesinde. ABD de Nasdaq borsası çok sınırlı yükselerek rekor seviyeden günü tamamlarken, S&P ve Dow Jones endeksleri bir miktar geriledi.. Bu sabah Asya borsaları, satış eğilimli işlem görüyor. Haftalık Getiriler (%) 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% 1,8% Veriler (Bugün) Türkiye Konut Satışları (Ekim, yıllık % değişim) Euro Bölgesi İmalat Sanayi PMI Endeksi (Kasım, öncü) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 2,3% 2,7% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -0,9% -1,1% BIST- Gösterge Tahvil Önceki Beklenti 28,8-58,5 58,2 (%) 22/11 21/11 2016 TR 2 yıllık 14,34 14,28 10,63 TR 10 yıllık 13,02 13,18 11,39 ABD 10 yıllık 2,32 2,36 2,44 Almanya 10 yıllık 0,35 0,35 0,20 $/TL 3,9183-1,0 1,0 11,2 /TL 4,6313-0,3 1,2 25,0 /$ 1,1822 0,7 0,3 12,4 $/Yen 111,22-1,1-1,5-4,9 GBP/$ 1,3325 0,6 1,2 8,0 BIST- 105.964 0,7-1,6 35,6 S&P 500 2.597-0,1 1,3 16,0 FTSE- 7.419 0,1 0,6 3,9 DAX 13.015-1,2 0,3 13,4 SMI 9.292-0,4 2,2 13,0 Nikkei 225 22.523 0,5 2,2 17,8 MSCI EM 1.157 0,5 4,1 34,1 Şangay 3.430 0,6 0,8 10,5 Bovespa 74.519-0,1 5,2 23,7 Brent ($/varil) 63,3 1,2 2,3 3,0 Altın ($/ons) 1.292 0,9 1,1 12,6 Gram Altın (TL) 162,5-0,1 2,1 24,7 Bakır ($/libre) 313,7 0,3 2,7 25,2 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 23 Kasım 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm Dün açıklanan FED tutanaklarında 2018 yılı para politikasına ilişkin görüş ayrılıkları olduğu algısı doların diğer para birimleri karşısında değer kaybetmesine neden oldu. Bundan TL nin de bir miktar faydalandığını gözledik. BIST te ise hisse bazlı tepki alımları ile BIST- endeksi günü %0,7 artışla tamamladı. Bugün seans öncesi işlemlerde döviz tarafının nispeten sakin olduğu gözleniyor. Borsanın da güne dünkü eğilime benzer şekilde hafif alım yönünde yatay bir seyir ile başlamasını bekliyoruz. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Yıllık BIST- 0.7-1.6-2.3 35.6 BIST-30 0.8-1.5-2.2 36.4 Mali Endeks 2.0-4.2-8.1 20.9 Sınai Endeks 0.3 0.4-1.3 44.6 Hizmetler Endeksi -0.1 0.1-0.2 47.7 BIST gün başındaki yükseliş denemesi sonrasında yaşanan gerilemenin ardından yeniden alıma döndü. Kapanış 105.964 seviyesinde gerçekleşti. BIST te yükseliş denemeleri zayıf. Saatlik periyot için ortalamalarda bir miktar yukarı eğilim oluşsa da çok kısa vadeliler halen uzun vadeliler altında bulunuyor. Dolayısıyla iyimser değiliz. Bu periyotta 106.0-107.0 bandına kadara yaşanacak olası yükseliş denemelerini sınırlı tepki hareketi olarak değerlendiriyor olacağız. Bu bant üzerinde ancak bir miktar iyimserlik görülebileceğini düşünüyoruz. 104.200 seviyesi altında ise zayıflama daha da belirginleşebilir. Bu durumda da 102.200-101.200 bandı gündeme gelebilecektir. 106.0-107.0 geçilmeden kısa periyotta teknik görünümde iyileşme olmayacağını yineliyoruz. Daha uzun vade için ise tekrar 110 bin seviyesini takip ediyoruz. 105.300-104.150-103.0/150 destek, 106.000/250-106.500-107.000/700 direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, İş C, Kardemir D, Şişe Cam, Tofaş ve Türk Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Albaraka Türk yurtdışından 101 milyon dolar tutarında murabaha sendikasyonu kapsamında yabancı kaynak sağladı. 367 gün vadeli kredinin maliyeti LIBOR+%1.3 olarak belirlendi. Bankacılık Sektörü: İslam Kalkınma Bankası Hazine Müsteşarlığı ve Türkiye Kalkınma Bankası kanalından Türkiye ye 312 milyon avro ve 200 milyon dolar tutarında iki ayrı kredi sağladı. Hazine ye sağlanan 312 milyon avroluk kredi yüksek hızlı tren projesinde ve TKB ye sağlanan 200 milyon dolar kredi enerji ve enerji verimliliğinde kullandırılacak. Piyasa Verileri BIST Piyasa Değeri (mn TL) 667,318 Bankalar Piyasa Değeri 192,391 Holdingler Piyasa Değeri 113,759 Sanayi + Diğer P. Değeri 255,718 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 8,119 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.2% En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL) Sasa 19.86 2.44 Tümosan 12.81 150.68 Otokar 5.11 92.41 İhlas Holding 4.17 8.61 Enka İnşaat 3.73 25.73 Değişim (%) Hacim (mn TL) Migros -8.53 104.10 Mavi Giyim -2.04 7.39 Ford Otosan -1.62 32.74 Alarko Holding -1.56 7. Banvit -1.54 15. En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları 2.78 1785.34 Garanti Bankası 1.97 992. Sasa 19.86 2.44 Halk Bankası 0.74 265.42 Kardemir (D) 0.92 259. VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 ARALIK 131.875 0.65 235,645 XU030 ŞUBAT 134.600 0.62 3,514 USD ARALIK 3.9-0.32 239,920 USD ŞUBAT 4.073-0.32 3,046 EUR ARALIK 4.707 0.02 5,610 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 ARALIK 374,7-2866 USD ARALIK 387,172 4657
Şirket Haberleri Devamı Dünya gazetesine konuşan Orge CEO su Nevhan Gunduz, yurtdışında ilgilendikleri projeler olduğunu ve bunlardan birinin teklif verme aşamasında oldukları Macaristan da bir proje olduğunu açıkladı. Haber akışı şirketin büyüme potansiyeli açısından olumlu olarak değerlendirilebilir. Şirket geçtiğimiz senelerde, yurtdışına kıyasla genellikle daha iyi marjlar elde edilen yurtiçi projelere odaklandı. yatırımcı
05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 120.000 2.700 S&P 500 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı 110.000 2.500.000.000.000 2.300 2. 1.0 1.700 70.000 1.500 60.000 1.300 $/TL GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) 105 95 85 95 75 85 70 65 60 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 13 Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 12 11 10 9 8 7 6 5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS 350 300 250 200 150 5 Yıllık ortalama: 214 Gram Altın (TL) 160 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 150 140 130 120 110 70
Bu rapor Akbank tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com Hakan Aklar Hakan.Aklar@akbank.com M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Sibel.Yapici@akbank.com Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."