PERFORMANS & FİNANSAL SONUÇLAR 6A14 7 Ağustos 214
1 Performans & Finansal Sonuçlar 6A14 Bizi Tanıyın İş Yatırım Performansı Finansal Sonuçlar
Bizi Tanıyın Ortaklık Yapısı Faaliyetler 2 Aracılık Hizmetleri Yatırım Danışmanlığı Kurumsal Finansman Araştırma Fiili Dolaşım 29% İş Bankası ve İş Bankası Grup Şirketleri 71% Portföy Yönetimi İştirakler* İş Girişim Sermayesi Yat. O. A.Ş.: (Pay: 29.1%) (ISGSY) Payları 24 ten beri Borsa da işlem gören Şirket, gerçekleştirdiği 11 çıkıştan ABD Doları bazında %26,5 yıllık bileşik getiri elde etti Kredi Derecelendirme Notu AA+(tur) Türkiye de (AA+) kredi derecelendirme notuna sahip ilk ve tek aracı kurum Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu AAA(Trk) 8,81 Türkiye de kurumsal yönetim derecelendirmesine sahip tek aracı kurum İş Yatırım Ortaklığı A.Ş.: (Pay: %28,9) (ISYAT) Türkiye nin önde gelen yatırım ortaklığı, 25 milyon TL portföy büyüklüğüyle sektörün %5 sinden fazlasının oluşturuyor; payları 1996 dan beri işlem görüyor İş Portföy Yönetimi A.Ş.: (Pay: %7,) Yoğunlukla İş Grubu fonlarını yöneten Türkiye nin lider portföy yönetim şirketi yönettiği 15,3 milyar TL fon büyüklüğüyle sektörün %2 sini temsil ediyor Maxis Investments Ltd.: (Pay: %1,) Londra merkezli B grubu sermaye piyasaları lisansına sahip IS Investments Gulf Ltd.: (Pay:%1,) Bağlı ortaklığımızın faaliyetlerine son verilerek tasfiye edilmesine karar verildi Efes Varlık Yönetim A.Ş.: (Pay: %74,) Özellikle bankaların sorunlu alacaklarının yönetimi konusunda faaliyet gösteriyor * Sahip olunan doğrudan paylar
3 Performans & Finansal Sonuçlar 6A14 Bizi Tanıyın İş Yatırım Performansı Finansal Sonuçlar
Sermaye Piyasaları İşlem Hacimleri* 4 Pay Piyasası (Milyar TL) İş Yatırım ın Piyasa Payı (Milyar TL) 9 8 7 6 5 4 3 2 1 85 %(4) 819 213/6 214/6 8 7 6 5 4 3 2 1 1 1 8,3% 7,7% 7,5 %(11) 63, 213/6 214/6 1% 8% 6% 4% 2% % İşlem Hacmi Piyasa Payı Sıra Kaynak: Borsa İstanbul #1 İş Yatırım %7,7 Aracı Kurum 1 %7,5 Aracı Kurum 2 %7,2 Aracı Kurum 3 %4,7 Aracı Kurum 4 %3,8 Dalgalı piyasalara rağmen, ilk 6 ayda işlem hacmi geçen yılı yakalarken endeks seviyesi %3 yukarıda gerçekleşti Piyasadaki liderliğimiz devam ederken, ilk 1 kurumdaki düşüşe paralel bizim de payımız geçici olarak azaldı * Üye bazında işlem hacimleri
Sermaye Piyasaları İşlem Hacimleri* 5 VİOP (Milyar TL) İş Yatırım ın Piyasa Payı (Milyar TL) 5 4 8 7 6 1 1 14,% 11,2% 16% 14% 12% 3 2 1 462 411 5 4 3 2 1 64,8 45,9 1% 8% 6% 4% 2% 213/6 214/6 213/6 214/6 % İşlem Hacmi Piyasa Payı Sıra Kaynak: Borsa İstanbul & VOB #1 İş Yatırım %11,2 Aracı Kurum 1 %1,5 Aracı Kurum 2 %6,7 Aracı Kurum 3 %5,5 Aracı Kurum 4 %4,7 Pay piyasasındaki baskı türev işlemleri de olumsuz etkiledi Yatırımcıların bekle&gör stratejisi nedeniyle azalan piyasa payımıza rağmen %11,2 ile hala lider durumdayız * Üye bazında işlem hacimleri
Sermaye Piyasaları İşlem Hacimleri* 6 Tahvil&Bono Piyasası (Milyar TL) İş Yatırım ın Piyasa Payı* (Milyar TL) 5 4 3 2 1 467 324 6 5 4 3 2 1 5 4 7,1% 6,5% 4,9 %(13) 4,2 8% 6% 4% 2% 213/6 214/6 213/6 214/6 % İşlem Hacmi Piyasa Payı Sıra Source: Borsa İstanbul Aracı Kurum 1 %29,8 Aracı Kurum 2 %23,5 #4 Aracı Kurum 3 %9,5 İş Yatırım %7,1 Aracı Kurum 4 %4,9 * Aracı kurumlar arası piyasa payı Öngörülemeyen para politikası ve yüksek faiz artırımı yatırımcıları piyasadan uzak tutan en önemli etken oldu Özel sekör tahvillerindeki aktif tutumumuz sayesinde piyasadan daha iyi performans gösterdik * Üye bazında işlem hacimleri
Sermaye Piyasaları İşlem Hacimleri* 7 Ödünç Pay Piyasası (Milyon TL) İş Yatırım ın Piyasa Payı (Milyon TL) 6. 5. 4. 3. 2. 1. 3.438 5.47 1.2 1. 8 6 4 2 3,1% 18,8% 1.34 %(2) 1.17 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% 213/6 214/6 213/6 214/6 % İşlem Hacmi Piyasa Payı Rank Kaynak: İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. Düşük maliyetler ve pay piyasasındaki volatilite, piyasanın iyi performansında etkili oldu Düşen fiyatlar ÖPP ye olan ilgimizi azalttı * Üye bazında işlem hacimleri
Sermaye Piyasaları Birincil Piyasa 8 Özel Sektör SGMK İhraçları (Milyar TL) İş Yatırım ın Piyasa Payı (Milyar TL) 35 3 25 2 15 1 5 5, 19,5 11,2 22, 8 7 6 5 4 3 2 1,2 6,2,9 6,9 213/6 214/6 213/6 214/6 Halka Arz Nitelikli Yatırımcıya İhraç Halka Arz Nitelikli Yatırımcıya İhraç Kaynak: Borsa İstanbul - Yüksek borçlanma faizlerine rağmen toplam ihraç büyüklüğü %36 arttı - Nitelikli yatırımcıya ihraç yöntemi daha çok tercih edildi Satışına aracılık ettiğimiz 45 adet borçlanma aracıyla (23 adet halka arz, 22 adet tahsisli satış) %23 piyasa payı elde ederken, halka arzlardaki piyasa payımız %31 olarak gerçekleşti
Sermaye Piyasaları İşlem Hacimleri 9 Kaldıraçlı Foreks İşlemleri* (Milyar TL) İş Yatırım ın Piyasa Payı (Milyar TL) 35 3 25 2 15 1 5 2.34 3.245 213/6 214/6 45 4 35 3 25 2 15 1 5 1 1 14,1% 12,4% 43 287 213/6 214/6 2% 15% 1% 5% % İşlem Hacmi Piyasa Payı Sıra Kaynak: TSPB * Likidite sağlayıcılarla yapılan işlemler dahildir #1 İş Yatırım %12,4 Aracı Kurum 1 %1,4 Aracı Kurum 2 %9,7 Aracı Kurum 3 %8, Aracı Kurum 4 %7,8 Türkiye de kaldıraçlı foreks işlemleri büyümeye devam ederken, biz de en aktif kurumlardan biri olmaya devam ediyoruz Üye bazında işlem hacimleri
Sermaye Piyasaları İşlem Hacimleri 1 Uluslararası Sermaye Piyasaları Kredili Menkul Kıymet İşlemleri (Milyon TL) Milyon $ 8 7 6 5 4 3 2 1 412 363 649 532 551 316 Bin 45 4 35 3 25 2 15 1 5 3 25 2 15 1 5 28 259 2% 15% 1% 5% 213/6 214/6 213/6 214/6 % SGMK Hisse Senetleri Türev Kontrat Sayısı (Sağ eksen) Volume Market Share #REF! Kaynak: İş Yatırım Kaynak: İş Yatırım Önemli bir faaliyetimiz olan uluslararası işlemler, gelirlerimizi çeşitlendirerek değer yaratmaya devam ediyor Yüksek faizlere rağmen kredili işlemlere ilgi devam etti; tamamı teminatlı olan kredi bakiyemiz yıllık bazda %25 yükseldi
Sermaye Piyasaları Portföy Yönetimi 11 Portföy Yönetimi (Milyar TL) Yönetilen Portföy Büyüklüğü (Milyar TL) 7 6 5 4 3 2 1 Yatırım Fonları Emeklilik Fonları 31, 33,6 3,4 23,2 213/6 214/6 Yatırım Fonları* Pension Funds Diğer Fonlar** 18 16 14 12 1 8 6 4 2 7,6 8, 5,8 4,4 2,3 2,5 213/6 214/6 Piyasa Payı %23 Piyasa Payı %19 Kaynak: İş Yatırım & İş Portföy Yönetimi 213 ün başında yürürlüğe giren teşviklerin katkısıyla, bireysel emeklilik fonları yıllık bazda %31 yükselmeye devam etti Yönetilen portföy büyüklüğü yıllık bazda %8 artarak 15,8 milyar TL olurken, portföy yönetim komisyonlarında daha fazla pay alan emeklilik fonları yıllık %32, çeyrek bazda ise %12 yükseldi * A ve B tipi yatırım fonları ile borsa yatırım fonları içermektedir. ** Diğer fonlar özel portföy yönetimi, alternatif yatırım ürünleri, Türkishfund (SICAV) ve İş Yatırım Ortaklığı A.Ş. portföyünü içermektedir.
12 Performans & Finansal Sonuçlar 6A14 Bizi Tanıyın İş Yatırım Performansı Finansal Sonuçlar
Finansal Sonuçlar Konsolide 13 İş Yatırım - Konsolide Bin TL 6A13 6A14 Yıllık Değişim (%) Toplam Varlıklar 4.38.774 4.972.434 15 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 467.299 534.43 14 Net Dönem Karı 23.36 34.777 49 Milyon TL 5.5 5. 4.5 4. 3.5 3. 2.5 2. 1.5 1. 5 19,4% 1.241 17,9% 1.569 22,5% 2.539 2.686 18,2% 3.63 13,5% 4.166 15,9% 4.771 15,2% 4.972 17,2% 244 268 329 375 4 46 52 534 38,4 67,5 45,9 64,2 52,4 68,7 74,4 85,9 27 28 29 21 211 212 213* 6A14 * Yeniden düzenlenmiş Toplam Varlıklar Net Dönem Karı (Son 4 Çeyrek) Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Özkaynak Karlılığı (Sağ eksen) ROAE 24% 2% 16% 12% 8% 4% % Yılın ilk yarısında %17 özkaynak karlılığı elde ettik
Finansal Sonuçlar Konsolide Net Kar 14 Milyon TL 8 7 6 5 2. Çeyrek 1. Çeyrek Yıllık 4 3 2 1 13,7 74,4 67,5 68,7? 64,2 52,4 45,9 11,1 24, 38,4 29,8 31,6 11,7 12,6 7,4 18,2 1,5 1, 11,6 4,9 7,9 2,1 5, 27 28 29 21 211 212 213* 214 * Yeniden düzenlenmiş İkinci çeyrek karımız yıllık bazda %154, çeyrek bazda %492 arttı; İkinci çeyrekler arasında en yüksek net karı elde ettik
Finansal Sonuçlar Konsolidasyon Etkisi 15 Konsolide Net Kar= [İş Yatırım Solo Net Kar + İştirak Etkisi] Eliminasyon Düzeltmesi Yıllık Değişim Net Kar (TL) 6A13 6A14 (%) İş Yatırım Solo Net Kar İş Yatırım (Solo) 36.954.945 32.436.929 (12) İş Yatırım Ortaklığı 1.796.182 4.828.727 169 İştirak Etkisi İş Girişim 954.43 3.82.233 223 İş Portföy 3.447.823 3.557.261 3 Efes Varlık Yönetim (3.378.242) 6.44.928 a.d. Eliminasyon Düzeltmesi Konsolide Net Kar Eliminasyon Düzeltmesi* (16.468.854) (15.569.366) a.d. Konsolide Net Kar 23.36.257 34.776.712 49 * İştiraklerden elde edilen temettü ve gelir eliminasyonu Pay halka arzının olmadığı ve aracılık faaliyetlerinin zayıf geçtiği ilk yarıda solo karımız yıllık bazda sadece %12 geriledi Yükselen pay piyasası ve portföyündeki değişken faizli kıymetler sayesinde İş Yatırım Ortaklığı nın katkısı ikinci çeyrekte önemli ölçüde arttı İş Portföy ün istikrarlı katkısı devam etti Efes Varlık olumlu katkı yapmaya başladı Bağlı ortaklığımız Camiş Menkul ile birleşmeden doğan sinerjiyi önümüzdeki dönemde görmeye başlayacağız
Finansal Sonuçlar Faaliyet Gelirleri 16 Faaliyet Gelirleri (Bin TL) 6A13 6A14 Yıllık Değişim(%) Faiz ve Alım Satım Geliri 33.31 94.818 187 Komisyon Gelirleri* 86.424 59.561 (31) Toplam Faaliyet Gelirleri 119.455 154.379 29 Faaliyet Gelirleri 6A13 Faaliyet Gelirleri 6A14 Hizmet Gelirleri 72% 119,5 milyon TL Faiz ve Alım Satım Geliri 28% Hizmet Gelirleri 39% 154,4 milyon TL Faiz ve Alım Satım Geliri 61% * Tamamen müşteri işlemlerinden oluşan kaldıraçlı alım/satım işlem gelirleri komisyon gelirlerine dahil edilmiştir Faiz makasındaki artış, yükselen pay piyasası ve varlık yönetim faaliyetinin katkılarıyla faiz ve alım satım gelirleri yıllık bazda önemli oranda yükseldi
Finansal Sonuçlar Komisyon Gelirleri 17 Komisyon Gelirleri (Bin TL) 6A13 6A14 Yıllık Değişim(%) Aracılık Komisyonları* 55.539 39.852 (28) Kurumsal Finansman Gelirleri 15.42 5.774 (62) Portföy Yönetim Komisyonları 15.447 12.572 (19) Diğer Komisyonlar 396 1.362 244 Toplam 86.424 59.561 (31) Komisyon Gelirleri 6A13 Komisyon Gelirleri 6A14 Portföy Yönetim Komisyonları 18% Kurumsal Finansman Gelirleri 17% Diğer Komisyonlar 1% 86,4 milyon TL Aracılık Komisyonları 64% Portföy Yönetim Komisyonları 21% Kurumsal Finansman Gelirleri 1% Diğer Komisyonlar 2% 59,6 milyon TL Aracılık Komisyonları 67% * Kaldıraçlı alım/satım işlem gelirleri aracılık komisyonlarına dahil edilmiştir. İlk çeyrekteki düşük işlem hacmi, düşük kaldıraçlı foreks komisyon gelirleri ve pay halka arzının olmadığı bu dönemde komisyon gelirlerimiz olumsuz etkilendi
Finansal Sonuçlar Faize Duyarlı Faaliyetler 18 Kredi İşlem Gelirleri Faiz & Vadeli İşlem Gelirleri Milyon TL 12 1 8 6 11, 11,1 4 8,9 8,9 6,8 7,1 2 5,3 5,1 5,1 4,9 1Ç12 2Ç12 3Ç12 4Ç12 1Ç13 2Ç13 3Ç13 4Ç13 1Ç14 2Ç14 Milyon TL 14 12 1 8 13,2 6 11,5 9,3 1,1 9,9 4 7,9 2 2,8 2,6 3,1-2 -2,6-4 1Ç12 2Ç12 3Ç12 4Ç12 1Ç13 2Ç13 3Ç13 4Ç13 1Ç14 2Ç14 Yılın ilk yarısında, kredili işlem gelirleri yıllık bazda %121; faiz & vadeli işlem gelirleri %23 yükseldi
Finansal Sonuçlar Faaliyet Giderleri 19 Faaliyet Giderleri (Bin TL) 6A13 6A14 Yıllık Değişim(%) Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri 13.815 13.288 (4) Genel Yönetim Giderleri 75.223 86.344 15 Toplam 89.38 99.632 12 Faaliyet Giderleri 6A13 Faaliyet Giderleri 6A14 Gen. Yön. Giderleri 84% 89, milyon TL Paz., Satış ve Dağ. Giderleri 16% Gen. Yön. Giderleri 87% 99,6 milyon TL Paz., Satış ve Dağ. Giderleri 13% Gider yönetiminde gösterdiğimiz hassasiyetle konsolide faaliyet giderlerimizdeki artış %12 ile sınırlı kaldı
Finansal Sonuçlar Fiyat Performansı 2 Fiyat Çarpanları Analist Beklentileri F/K 12 11 1 9 8 7 6 5 4 F/DD 1,2 1,1 1,,9,8,7,6,5,4 214e Edison Oyak Yatırım Net Kar 62,1 milyon TL 55, milyon TL Temettü Verimliliği %5,2 %5,6 F/K 6,2 6,9 F/DD,7,7 F/K F/DD ISMEN 5,2 F/K ve,8 F/DD çarpanlarıyla oldukça iskontolu işlem görüyor
Finansal Sonuçlar Temettü 21 Nakit Temettü Temettü Verimliliği Milyon TL 3 32,5% 25 3% 3,% 3,% 2 15 1 19,9 2, 5 9,5 12,9 3,1% 3,1% 15,1 2, 36,% 24,5 4% 32% 24% 16% 8% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 4,1% 3,3% 8,2% 2,3% 4,8% 4,% 3,1% 2,% 2,1% 2,2% 4,1% 6,3% 1,8% 1,9% Mayıs 8 Mayıs 9 Mayıs 1 Mayıs 11 Mayıs 12 Mayıs 13 Mart 14 % % Mayıs 8 Mayıs 9 Mayıs 1 Mayıs 11 Mayıs 12 Mayıs 13 Mart 14 Nakit Temettü Temettü Dağıtım Oranı ISMEN Temettü Verimliliği BIST Temettü Verimliliği Kaynak: BİAŞ / Konsolide Veriler / Piyasa Değerleri Mart 214 itibarıyla halka arz gelirimizin %122 sini yatırımcılarımıza nakit olarak geri ödedik %6,9 oranında bedelsiz pay şeklinde temettü dağıtmıyla birlikte toplam temettü dağıtım oranı %67,6 oldu Temettü verimliliğimiz %6,3 ile borsa ortalamasının 3 katı Son 7 yılın ortalama temettü verimliliği %5 oldu
Yatırımcı İlişkileri 22 Ms. Çağlan Mursaloğlu Genel Müdür Yardımcısı Tel : +9 212 35 23 48 Faks : +9 212 35 2 1 e-posta : cmursaloglu@isyatirim.com.tr Ozan Altan Müdür Yardımcısı Tel : +9 212 35 28 72 Faks : +9 212 35 2 1 e-posta : oaltan@isyatirim.com.tr Yatırımcı İlişkileri, pay ve menfaat sahiplerine ticari sır kapsamı dışında kalan, gerekli bilgi ve açıklamaların zamanında, hızlı, doğru, tam, karşılaştırılabilir ve kolay erişilebilir olarak iletilmesinden sorumludur http://www.isyatirim.com.tr/wwa_ir_new.aspx Alper Alkan, CFA Uzman Tel : +9 212 35 25 22 Faks : +9 212 35 2 1 e-posta : aalkan@isyatirim.com.tr
Uyarı 23 Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 24 GENEL MÜDÜRLÜK İş Kuleleri Kule-2 Kat:12 3433 4. Levent İstanbul T: 212 35 2 F: 212 35 2 1 ADANA ŞUBESİ Çınarlı Mah. Turhan Cemal Beriker Bulvarı İş Kuleleri Kule-2 Kat:4 No:31 Kat:9 Seyhan ADANA 3433 4. Levent İSTANBUL LEVENT T: 322 355 97 T: 212 35 29 ŞUBESİ F: 322 355 97 1 F: 212 35 29 1 AKARETLER ŞUBESİ Süleyman Seba Cad. No:44 B1 Blok D:1 Büyükdere Cad. Nurol Plaza No: 257 34357 Akaretler İSTANBUL 34398 Maslak İSTANBUL MASLAK T: 212 326 87 T: 212 367 85 ŞUBESİ F: 212 326 86 87 F: 212 367 85 1 ANKARA ŞUBESİ Tahran Cad. No: 3/8 Köybaşı Cad. İskele Çıkmazı No:6 67 Kavaklıdere ANKARA 34464 Yeniköy İSTANBUL YENİKOY T: 312 455 26 5 T: 212 363 1 ŞUBESİ F: 312 466 6 62 F: 212 363 1 1 ANTALYA ŞUBESİ BURSA ŞUBESİ Şirinyalı Mahallesi İsmet Gökşen Caddesi Havalimanı Kavşağı EGS Business Park No:8/2 Muratpaşa ANTALYA, TURKEY B3 Blok No:47 YEŞİLKÖY T: +9 266 294 8 34149 Yeşilköy İSTANBUL ŞUBESİ F: +9 266 294 8 1 T: 212 463 2 F: 212 463 2 1 Atatürk Cad. Nalbantoğlu Mah. No:71/3 Bağdat Cad. Kılıçoğlu Apt. No:451 Kat:1 D:4 161 Osmangazi BURSA 3474 Suadiye İSTANBUL SUADİYE T: 266 294 8 T: 216 665 46 İRTİBAT BÜROSU F: 266 294 8 1 F: 216 665 46 1 İZMİR ŞUBESİ İsmet Kaptan Mah. Şehit Nevres Bulvarı 2nd Floor, Block A2 Samal Towers 97, No:1 Deren Plaza K:4, Konak İZMİR Zholdasbekov St, 551 ALMAATA KAZAKİSTAN ALMAATY T: 232 488 9 T: +7 727 334 5 8 İRTİBAT BÜROSU F: 232 488 9 1 F: +7 727 334 5 9 KALAMIŞ ŞUBESİ Fener Kalamış Cad. Tibaş Belvü Sitesi A2 Blok D:3 MAXIS INVESTMENTS LTD 34726 Fenerbahçe İSTANBUL 8 Princes Street T: 216 542 72 İŞTİRAK London EC2R 8HL UNITED KINGDOM F: 216 414 57 57 Tel: +4427 397 1431
PERFORMANS & FİNANSAL SONUÇLAR 6A14 7 Ağustos 214