Yatırımcı İlişkileri Sunumu 2016 2. Çeyrek Sonuçları Güncelleme: Ekim 2016 Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 1
Gündem Doğuş Otomotiv / Değer Zinciri 2016 Makroekonomik Görünüm Otomotiv Pazarı Finansal Performans Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 1
Doğuş Otomotiv / Değer Zinciri 2016 Otomotiv Değer Zincirinin Her Halkasında Var Olmak Ana Faaliyetler Otomotivle İlgili Yardımcı Faaliyetler İthalat ve Dağıtım Perakende Yedek Parça ve Satış Sonrası Hizmetler İkinci El Araç Satışı Finans Diğer Yatırımlar Yedek Parça ve Lojistik Her Markaya Hızlı Çözümler Otomotiv Finansmanı Yüce Auto DOD İkinci El Araç Satışı TÜVTÜRK Sigorta Doğuş Otomotiv Bağımsız Yetkili Bayiler Sigorta * Bağlı Ortaklıklar ** Temsilcilik Ofisleri Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 2
Makroekonomik Görünüm Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 3
Makroekonomik Göstergeler Yıllık Enflasyon (%) Yıllık TÜFE Yıllık ÜFE Nominal Döviz Kuru USD/TL EUR/TL Sepet (0,5US$+0,5EUR) 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 %13,67 %12,98 %11,14 %8,05 %3,03 3,40 3,10 2,80 2,50 2,20 1,90 1,60 1,30 1,00 3,36 3,18 3,00-5,00 09-10 12-10 03-11 06-11 09-11 12-11 03-12 06-12 09-12 12-12 03-13 06-13 09-13 12-13 03-14 06-14 09-14 12-14 03-15 06-15 09-15 12-15 03-16 06-16 09-16 01-10 05-10 09-10 01-11 05-11 09-11 01-12 05-12 09-12 01-13 05-13 09-13 01-14 05-14 09-14 01-15 05-15 09-15 01-16 05-16 09-16 Oto Kredi Faiz Oranları (%) TL EURO USD Tüketici Güven Endeksi Tüketici Güven Endeksi Perakende Satış Toplamı (Binek+Hafif Ticari) 2,70 2,20 1,70 1,20 0,70 0,20 %2,13 %1,09 %1,44 %1,15 105,0 100,0 95,0 90,0 85,0 80,0 75,0 70,0 65,0 60,0 55,0 180.000 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 09-05 03-06 09-06 03-07 09-07 03-08 09-08 03-09 09-09 03-10 09-10 03-11 09-11 03-12 09-12 03-13 09-13 03-14 09-14 03-15 09-15 03-16 09-16 12-09 03-10 06-10 09-10 12-10 03-11 06-11 09-11 12-11 03-12 06-12 09-12 12-12 03-13 06-13 09-13 12-13 03-14 06-14 09-14 12-14 03-15 06-15 09-15 12-15 03-16 06-16 09-16 Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 4
Nüfus ve Demografi Nüfus İstatistikleri ( 000) 87.349 Yaş Demografisi %12 60 %15 üzeri Genç nüfus ve mali reformlar ülkeyi sürdürülebilir büyümeye yöneltmektedir. 80.551 84.247 %31 35-59 %34 Nüfus her yıl ortalama %1,5 artış göstermektedir. 77.696 %33 15-34 %30 Nüfusun %64 ü 15 ile 59 yaş aralığında olacaktır. 2014 2018 2023 2028 Ekonomi %24 0-14 %21 2014 2023 Oto Sanayi Ticaret Dengesi (US$ bn) 35 ile 59 yaş aralığındaki insanların payı %3 artış gösterecektir. Reel GSYİH GSYİH Yıllık Büyüme (%) Ticaret Açığı İhracat İthalat GSYİH - (milyar TL) 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 Yıllık GSYİH Büyümesi (%) 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 12/02 06/03 12/03 06/04 12/04 06/05 12/05 06/06 12/06 06/07 12/07 06/08 12/08 06/09 12/09 06/10 12/10 06/11 12/11 06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00 Not: Tüm rakamlar yuvarlanmıştır. Baz yıl 2009 dur. Kaynak: IMF, TÜİK, Frost Sullivan Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 5
Otomotiv Pazarı Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 6
Dünya Araç Pazarı ve Volkswagen Grup Binek Araç Satışları (1) (Satışlarda yıllık büyüme, Ocak-Haziran 2016 ve 2015 dönemi) Araç Pazarı VW Grup Kuzey Amerika Batı Avrupa Orta & Doğu Avrupa Güney Amerika Dünyanın Geri Kalanı Asya Pasifik %8,6 %2,9 %-1,7 %2,5 %6,0 %3,1 %1,2 %5,9 %5,1 %-3,7 %-16,4 Kaynak: VW Grubu 2016 Sunumu. %-26,8 (1) *Grafiğe Volkswagen Ticari Araçlar, Scania ve MAN hariçtir. Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 7
Volkswagen Grup MARKALAR BAZINDA SATIŞLAR ( 000 araç) Oca-Haz 2015 Oca-Haz 2016 Değişim %1,5 (1) 5.039 5.117 %-0,7 Binek Araçlar Ticari Araçlar 2.946 2.925 %5,6 %4,6 %0,2 %3,5 %7,0 %-1,1 %9,0 902 953 544 569 216 217 114 118 223 239 50 49 37 40 VOLKSWAGEN GROUP VW Binek AUDI SKODA SEAT PORSCHE VW Hafif Ticari MAN (2) SCANIA (1) Grafiğe Volkswagen Grubu nun tüm markaları (Binek Araçlar ve Ticari Araçlar) dahildir; %+1,2 Volkswagen Ticari Araçlar, Scania ve MAN hariçtir. (2) MAN rakamlarına MAN Latin Amerika GVW>5t Kamyon ve Otobüsleri dahildir. Kaynak: VW Grubu 2016 Sunumu. Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 8
Volkswagen Grup FİNANSAL VE SATIŞ PERFORMANSI (EUR mn) 2Ç2014 2Ç2015 2Ç2016 Değişim %-37 %-1 %13 %8 %-1 %2 %10,0 %-3 108.776 107.935 98.808 6.186 6.990 7.517 7.777 7.664 4.810 5.207 5.039 5.117 6,3 6,4 7,0 7,9 7,0 4,5 Satış Gelirleri (EUR mn) Faliyet Kârı (EUR mn) Vergi Öncesi Kâr (EUR mn) Satışlar ( 000 adet) Faliyet Kârı Marjı (%) Vergi Öncesi Kâr Marjı (%) Kaynak: VW Grup 2Ç2016 Faaliyet Raporu. Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 9
DOAŞ Toptan Pazar - 2015 12A2014 12A2015 Değişim 12A2014 12A2015 Değişim DOAŞ TOPLAM 155.995 205.593 %32 %32 VW Binek 85.134 106.677 %25 VW Ticari 23.191 33.411 %44 AUDI 17.070 21.100 %24 SKODA 14.397 22.435 %56 %25 SEAT 12.540 17.212 %37 SCANIA 2.014 3.291 %63 KRONE 716 158 %-78 PORSCHE 601 877 %46 %44 %24 %56 %37 %63 %-78 %46 %32 %-10 %200 MEILLER 309 407 %32 BENTLEY 21 19 %-10 LAMBORGHINI 2 6 %200 DOAŞ TOPLAM VW Binek VW Ticari Krone Doğuş Treyler Sanayi Ve Ticaret A.Ş nin toplam sermayesinin %49 unu temsil eden şirketimiz ve Doğuş Grubu ile Fahrzeugwerk Bernard Krone GmbH arasında 29.01.2015 tarihinde imzalanmış satış sözleşmesi sonrasında, gerekli yasal izinler alınmış ve satış devir işlemi tamamlanmıştır. AUDI SKODA SEAT SCANIA KRONE* PORSCHE MEILLER BENTLEY LAMBORGHINI Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 10
DOAŞ Toptan Pazar - Eylül 2016 09A2015 09A2016 Değişim 09A2015 09A2016 Değişim %-6 DOAŞ TOPLAM 156.206 147.554 %-6 VW Binek 83.954 74.586 %-11 VW Ticari 25.320 22.888 %-10 AUDI 13.849 13.993 %1 %-11 SKODA 16.395 19.732 %20 SEAT 13.314 14.340 %8 SCANIA 2.267 1.443 %-36 KRONE 151 2 %-99 PORSCHE 584 550 %-6 %-10 %1 %20 %8 %-36 %-99 %-6 %-98 %-45 %0 MEILLER 355 8 %-98 BENTLEY 11 6 %-45 LAMBORGHINI 6 6 %0 DOAŞ TOPLAM VW Binek VW Ticari Krone Doğuş Treyler Sanayi Ve Ticaret A.Ş nin toplam sermayesinin %49 unu temsil eden şirketimiz ve Doğuş Grubu ile Fahrzeugwerk Bernard Krone GmbH arasında 29.01.2015 tarihinde imzalanmış satış sözleşmesi sonrasında, gerekli yasal izinler alınmış ve satış devir işlemi tamamlanmıştır. AUDI SKODA SEAT SCANIA KRONE* PORSCHE MEILLER BENTLEY LAMBORGHINI Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 11
Toptan Pazar Aylık Satışlar 2014 2015 2016 Değişim (Çeyreksel 16/15) %-5 %4 %-15 142.245 33.674 36.953 32.020 64.348 39.316 62.761 93.765 90.750 88.785 85.574 49.456 56.425 96.172 96.479 84.313 93.342 63.963 63.088 90.856 83.025 63.494 72.069 61.477 59.563 72.355 71.982 71.401 68.580 67.936 89.044 88.100 134.289 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara DOAŞ Aylık Satışlar 2014 2015 2016 Değişim (Çeyreksel 16/15) %-8 %3 %-16 7.826 8.935 6.911 15.760 15.541 9.088 20.141 18.103 10.378 20.827 20.323 19.486 18.243 17.468 15.811 12.966 13.498 11.805 22.051 13.943 13.726 19.262 17.313 11.873 16.074 14.573 10.724 15.859 16.062 13.719 15.766 20.948 19.843 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 12
Pazar Değerlendirmesi-Toptan - 2015 TOPTAN DOAŞ Aralık 2014 Aralık 2015 Değişim Aralık 2014 Aralık 2015 Değişim %27 1.005.156 %25 %32 205.028 %30 793.097 726.477 582.117 %25 %36 %8 154.970 129.765 168.326 %24 %44 %63 245.027 75.756 94.829 179.919 31.061 33.652 17.694 22.002 23.191 33.411 2.014 3.291 Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari* Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari* *Krone ve Meiller hariç Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 13
Pazar Değerlendirmesi-Toptan - Eylül 2016 TOPTAN DOAŞ Eylül 2015 Eylül 2016 Değişim Eylül 2015 Eylül 2016 Değişim %-5 %-5 705.932 669.215 %-2 155.700 147.544 %-4 514.889 506.554 128.113 123.213 %-11 %-5 %-46 %1 %-10 %-36 167.494 149.868 65.665 62.419 23.549 12.793 14.450 14.555 25.320 22.888 2.267 1.443 Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari* Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari** *Eylül 2016 Ağır Ticari pazarı tahmini satış rakamıdır. **Krone ve Meiller hariç Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 14
Pazar Payı - Perakende - 2015 PERAKENDE PAZAR 2013 YIL SONU 2014 YIL SONU 2015 YIL SONU 2013 YIL SONU/ 2014 YIL SONU DEĞİŞİM 2014 YIL SONU/ 2015 YIL SONU DEĞİŞİM BİNEK ARAÇ % DOĞUŞ OTOMOTİV 19,3 22,2 23,1 2,9 0,9 RENAULT 18,9 20,1 19,2 1,2-0,9 TOFAŞ 7,8 6,9 7,1-0,9 0,3 OPEL 8,4 6,7 6,5-1,7-0,2 HYUNDAI 7,2 7,7 6,9 0,5-0,8 FORD 8,8 6,4 6,5-2,5 0,2 TOYOTA 5,4 5,8 6,6 0,4 0,8 MERCEDES-BENZ 3,1 3,9 4,2 0,8 0,3 DİĞER 21,1 19,9 19,8-1,2-0,1 HAFİF TİCARİ ARAÇ % FORD 26,4 27,5 29,5 1,1 2,0 TOFAŞ 25,1 27,5 25,6 2,4-1,9 DOĞUŞ OTOMOTİV 12,6 13,3 13,1 0,7-0,3 RENAULT 10,1 8,5 9,6-1,6 1,1 PEUGEOT 5,8 3,9 4,8-1,9 0,9 MERCEDES-BENZ 5,5 4,5 3,5-1,1-1,0 CITROEN 5,5 4,5 4,9-1,0 0,4 MITSUBISHI 2,0 2,4 1,9 0,4-0,6 DİĞER 7,0 8,0 7,3 1,0-0,7 BİNEK ARAÇ + HAFİF TİCARİ ARAÇ % DOĞUŞ OTOMOTİV 17,8 20,1 20,6 2,3 0,5 RENAULT 17,0 17,4 16,8 0,4-0,6 FORD 12,7 11,3 12,3-1,4 0,9 TOFAŞ 11,5 12,0 11,8 0,5-0,2 OPEL 6,6 5,1 4,9-1,5-0,2 HYUNDAI 5,8 6,1 5,4 0,3-0,7 TOYOTA 4,5 4,7 5,3 0,2 0,6 MERCEDES-BENZ 3,6 4,1 4,0 0,5 0,0 DİĞER 20,5 19,6 19,2-0,9-0,4 BİNEK İLK 5 ARALIK 2015 %23,1 %19,2 DOĞUŞ OTOMOTİV HAFİF TİCARİ İLK 5 ARALIK 2015 %29,5 FORD TOFAŞ DOĞUŞ RENAULT PEUGEOT OTOMOTİV BİNEK+HAFİF TİCARİ İLK 5 ARALIK 2015 %20,6 DOĞUŞ OTOMOTİV RENAULT TOFAŞ OPEL HYUNDAI %25,6 %16,8 %7,1 %13,1 %12,3 %6,9 %6,6 %9,6 %11,8 %4,9 %5,4 RENAULT FORD TOFAŞ OPEL Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 15
Pazar Payı - Perakende - Eylül 2016 PERAKENDE PAZAR 2014 YIL SONU 2015 YIL SONU KÜMÜLE EYLÜL 15 KÜMÜLE EYLÜL 16 2015 YIL SONU/ KÜM EYL 2016 DEĞİŞİM KÜM EYL 2015/ KÜM EYL 2016 DEĞİŞİM BİNEK ARAÇ % DOGUS OTOMOTİV 22,2 23,1 24,2 23,3 0,2-0,9 RENAULT 20,1 19,2 18,6 19,8 0,7 1,2 OPEL 6,7 6,5 6,0 7,2 0,7 1,1 TOFAS 7,2 7,14 7,1 7,1 0,0 0,0 HYUNDAI 7,7 6,9 6,9 6,8-0,2-0,2 TOYOTA 5,8 6,6 6,4 5,9-0,7-0,5 FORD 6,4 6,5 6,9 5,8-0,7-1,1 MERCEDES-BENZ 3,9 4,2 4,2 4,4 0,2 0,2 DİĞER 20,1 19,9 19,7 19,8-0,1 0,1 HAFİF TİCARİ ARAÇ % FORD 27,5 29,5 29,1 30,0 0,5 0,9 TOFAŞ 27,5 25,6 24,0 23,2-2,4-0,8 DOGUS OTOMOTİV 13,3 13,1 14,4 15,3 2,2 0,9 RENAULT 8,5 9,6 8,8 8,6-1,0-0,2 PEUGEOT 3,9 4,8 4,9 4,7-0,1-0,2 CITROEN 4,5 4,9 5,7 3,7-1,2-2,0 MERCEDES-BENZ 4,5 3,5 3,7 3,6 0,1-0,2 TOYOTA 0,9 1,2 0,7 2,4 1,1 1,6 DİĞER 9,5 7,9 8,7 8,7 0,8 0,0 BİNEK ARAÇ + HAFİF TİCARİ ARAÇ % DOGUS OTOMOTİV 20,1 20,6 21,8 21,5 0,9-0,4 RENAULT 17,4 16,8 16,2 17,2 0,5 1,0 FORD 11,3 12,3 12,3 11,4-0,9-0,9 TOFAŞ 12,0 11,8 11,3 10,9-0,9-0,4 OPEL 5,1 4,9 4,6 5,5 0,6 1,0 HYUNDAI 6,1 5,4 5,4 5,4 0,1 0,0 TOYOTA 4,7 5,3 5,0 5,1-0,2 0,1 MERCEDES-BENZ 4,1 4,0 4,1 4,2 0,2 0,1 DİĞER 19,3 19,2 19,4 18,9-0,2-0,4 BİNEK İLK 5 EYLÜL 2016 %23,3 DOĞUŞ OTOMOTİV HAFİF TİCARİ İLK 5 EYLÜL 2016 %30,0 FORD TOFAS DOĞUŞ RENAULT PEUGEOT OTOMOTİV BİNEK+HAFİF TİCARİ İLK 5 EYLÜL 2016 %21,5 DOĞUŞ OTOMOTİV %19,8 %7,2 %7,1 %6,8 RENAULT OPEL TOFAS HYUNDAI %23,2 %17,2 %15,3 %11,4 %8,6 %10,9 %4,7 %5,5 RENAULT FORD TOFAS OPEL Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 16
Finansal Performans Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 17
Konsolide Gelir Tablosu (mn TL, SPK) 30 Haz-16 30 Haz-15 Değişim (%) Net Satışlar 5.360 4.969 %8 Brüt Kâr 555 541 %3 Operasyonel Giderler -369-296 %24 Satış ve Pazarlama Giderleri -157-134 %29 Genel Yönetim Giderleri -190-140 %36 Garanti Giderleri, net -38-31 %22 Diğer Operasyonel Giderler, net 16 8 %103 EBITDA 217 267 %-19 EBIT 186 245 %-24 Marjlar 30 Haz-16 30 Haz-15 Değişim (%) Brüt Kâr %10,4 %10,9 %-5 Faaliyet Giderleri/Net Satışlar %6,9 %6,0 %15 EBITDA Marjı %4,0 %5,4 %-25 EBIT Marjı %3,5 %4,9 %-29 Net Kâr Marjı %2,1 %4,3 %-51 Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 18
Konsolide Gelir Tablosu (TL '000) 30 Haz 16 Dikey Analiz (%) 30 Haz 15 Dikey Analiz (%) Değişim (%) Gelir 5.359.824 4.969.151 %8 Satışların Maliyeti -4.804.731 %-90-4.428.219 %-89 %9 Brüt Kâr 555.093 %10 540.932 %11 %3 Satış. Pazarlama ve Dağıtım Giderleri -156.875 %-3-133.539 %-3 %17 Genel Yönetim Giderleri -189.943 %-4-139.523 %-3 %36 Garanti Giderleri -37.840 %-1-31.015 %-1 %22 Diğer Faaliyet Gelir/Gider. net 16.033 %0 7.907 %0 %103 Faaliyet Kârı 186.468 %3 244.762 %5 %-24 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 9.259 37.324 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kâr/Zararlarındaki Paylar 56.368 37.675 %50 Finansal Gelirler/Giderler. net -124.291-63.534 %96 Vergi Öncesi Kâr 127.804 %2 256.227 %5 %-50 Vergi Gideri -14.635-41.178 %-64 Dönem Kârı 113.169 %2 215.049 %4 %-47 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kâr/Zararlarındaki Paylar 30.06.2016 Kümülatif 30.06.2015 Kümülatif VDF 25.937 6.926 Doğuş Sigorta 885 1.357 SKODA (Yüce Oto) 6.461 4.511 VDF Servis Holding 6.712 5.697 TÜVTURK Group 16.161 19.132 Meiller-Doğuş -514-188 Doğuş Teknoloji 726 240 Toplam 56.368 37.675 Satışların Maliyeti Brüt kar marjını ve maliyetleri bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla olumsuz yönde etkileyen gelişmeler aşağıdaki gibidir: -- 1Y16 da EUR/TL kurundaki artış. (Pazardaki rekabet nedeniyle, kur dalgalanmalarının araç satış fiyatlarına tam olarak yansıtılamamış olması) -- Bazı binek araç modellerinde yapılan FOB fiyat artışı. -- Emisyon problemi nedeniyle Doğuş Otomotiv etkilenmiş olan Jetta modellerinin satışını Ekim 2015 te durdurmuştur. -- OEM kaynaklı üretim kısıtmaları ve model dağılımda yaşanan sorunlar Satış, Pazarlama ve Dağıtım Giderleri Tanıtım Giderlerinde %15 artış Genel Yönetim Giderleri Personel Giderlerinde %30 artış Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 19
Finansman Giderleri (mn TL, SPK) 30 Haz-16 30 Haz-15 Değişim (%) Finansman Giderleri -124,29-63,53 %96 Safi Finansman Giderleri, net -124,26-61,11 %103 Borçlanma Faizleri -121,92-59,09 %106 Teminat Mektubu Giderleri -1,64-1,49 %10 Diğer Finansman Maliyetleri -0,71-0,54 %32 Kur Farkı Geliri/Gideri, net* -0,03-2,42 %-99 *kredilerden kaynaklanan SPK: Türkiye Sermaye Piyasası Kurulu Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 20
Konsolide Bilanço (TL 000) 30 Haz 16 31 Ara 15 VARLIKLAR 4.219.644 3.979.903 Nakit ve Nakit Benzerleri 44.551 71.870 Ticari Alacaklar 911.703 1.103.939 Stoklar 1.527.397 1.214.122 Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar 697.233 684.891 Finansal Yatırımlar 533.196 511.815 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 260.780 239.010 Diğer 244.784 154.256 YÜKÜMLÜLÜKLER 3.088.142 2.617.020 Finansal Borçlar 1.924.736 1.941.124 Ticari Borçlar 711.813 509.411 Borç Karşılıklar 71.033 68.920 Diğer 380.560 97.565 ÖZKAYNAKLAR 1.131.502 1.362.883 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 30 Haz 16 31 Ara 15 İştirakler VDF 111.218 85.281 Doğuş Sigorta 32.645 32.709 Yüce Auto (SKODA) 20.562 17.298 VDF Servis 39.564 32.852 Doğuş Bilgi İşlem 6.629 4.523 Müştereken Kontrol Edilen Ortaklıklar TÜVTURK Kuzey - Güney (Konsolide) 45.449 60.354 Meiller-Doğuş 5.479 5.993 Total 261.546 239.010 Diğer 30 Haz 16 31 Ara 15 Ödenecek KDV 31.270 61.501 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 525 3.166 Alınan Sipariş Avansları 26.099 13.604 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 8.811 13.894 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 872 2.625 Diğer 5.734 2.775 Borç Karşılıkları 30 Haz 16 31 Ara 15 Garanti Karşılıkları 36.383 35.617 Dava ve Tazminat Karşılıkları 15.890 14.173 İzin Karşılığı 5.637 5.193 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 13.699 13.937 Stoklar Yoldaki mallardaki artış (araç) 30 Haziran 2016: 1.880.211 bin TL 31 Aralık 2015: 1.214.122 bin TL 30.06.2016 da araç sayısı 14.426 adetten 28.139 adede yükselmiştir. Ticari Borçlar: 31 Aralık 2015 tarihine göre ticari borçlarda meydana gelen 106% artışın temel sebebi, 2016 nın ilk yarısında artan stok miktarına bağlı olarak üretici firmalara olan borç tutarının artmasıdır. Finansal Borçlar: Finansal Borçlar; Grup un kısa vadeli kredilere ilişkin borçlanma maliyeti bir önceki yılın aynı dönemine göre yaklaşık 2 baz puan artış göstermiştir. Diğer 30 Haz 16 31 Ara 15 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 20.016 20.222 Üretici firmalardan garanti ve fiyat farkı alacakları 26.704 28.072 Gelecek aylara ait giderler 64.234 15.749 Verilen avanslar 9.793 3.449 Sigorta şirketinden alacaklar 11.522 9.459 Ertelenmiş vergi varlıkları 8.102 5.662 Maddi duran varlıklara ilişkin verilen avanslar 19.368 28.090 Gelecek yıllara ait giderler 6.809 721 Devreden KDV 1.751 20.403 Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar 2.209 15.984 Diğer 10.542 6.445 Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 21
Konsolide Bilanço (Bilanço mn, TL) 30 Haz-16 31 Ara-15 Değişim (%) Toplam Varlıklar 4.727 3.980 %19 Toplam Özkaynaklar 1.180 1.363 %-13 Net İşletme Sermayesi -357 236 %-251 Net Nakit Pozisyonu -2.329-1.902 %22 Yatırım Tutarı (CAPEX) 99 169 %-42 Alacak Devir Hızı (gün) 37 37 %1 Stok Devir Hızı (gün) 71 45 %58 Borç Devir Hızı (gün) 40 19 %109 Net Borç/EBITDA 5.3 3.7 %44 Aktif Getirisi (ROA) % 2.4 %7.6 %-68 Özkaynak Getirisi (ROE) % 9.6 %22.2 %-57 Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 22
Hisse Performansı 1,60 BIST 100 Relatif DOAŞ TL 20,00 1,40 18,00 16,00 1,20 14,00 1,00 12,00 0,80 10,00 0,60 0,40 8,00 6,00 4,00 0,20 2,00 0,00 Eyl 06 Mar 06 Eyl 07 Mar 07 Eyl 08 Mar 08 Eyl 09 Mar 09 Eyl 10 Mar 10 Eyl 11 Mar 11 Eyl 12 Mar 12 Eyl 13 Mar 13 Eyl 14 Mar 14 Eyl 15 Mar 15 Eyl 16 0,00 Hissedar Yapısı % Pay Miktar (TL) DOĞUŞ HOLDİNG AŞ. 35,21 77.461.218 DOĞUŞ ARAŞTIRMA GEL. VE MÜŞ. HİZM.A.Ş. 30,29 66.638.086 DİĞER DOĞUŞ GRUP ŞİRKETLERİ 0,00 696 HALKA AÇIK 34,50 75.900.000 TOPLAM 100,00 220.000.000 Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 23
Uyarı Dokümanlar ve eklerden oluşan bu sunumda ( Döküman ) yer alan tüm bilgiler, Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (DOAŞ) hakkında bilgi, öngörü ve ifadeleri sunmak amacıyla DOAŞ tarafından hazırlanmıştır. Bu sunumdaki bilgilerin dogruluğu, yeterliliği ve eksiksizliği teminat edilmemiştir ve bu sunumun kullanımından ya da içeriğinden kaynaklanan hiçbir sonuç için DOAŞ herhangi bir yükümlülük kabul etmez. Bu sunum bildirisiz değişikliğe tabidir. Bu sunum hiçbir yatırım tavsiyesi içermez ya da DOAŞ hisse satışı için bir teklif veya davet teşkil etmez. Bu döküman ve/ veya bilgiler DOAŞ tarafından ilgili şahıs ile paylaşılmadığı ya da gönderilmediği takdirde kopyalanamaz, açıklanamaz veya hiçbir şahsa dağıtılamaz. Bu dökümandaki her ve tüm bilgi çok gizlidir. Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 2Ç 2016 24