1Ç 2016 ANALİST BİLGİLENDİRME SUNUMU. Dr. Berk Çağdaş 9 Mayıs 2016

Transkript

1 1Ç 2016 ANALİST BİLGİLENDİRME SUNUMU Dr. Berk Çağdaş 9 Mayıs 2016

2 1Q2016 DOAS DEVELOPMENTS 1Ç2016 da 1Ç2015 e göre Perakende Pazar satışları 5%, DOAS satışları ise 8% düşüş göstermiştir. Uluslararası VW problemi nedeniyle, Doğuş Otomotiv gönüllü olarak etkilenen Jetta ve Caddy modellerinin satışı Ekim 2015 te durdurmuştur. Bazı lokomotif ürünlerde yaşanan stok yetersizliği ve araç tedarik zorlukları Net Satışlar 1Ç2016 da 1Ç2015 e göre 4% artış göstermiştir. Bazı binek modellerde FOB fiyatlarına yapılan artışlar, satılan malın maliyetinde artışa neden olmuştur. EBITDA 1Ç2016 da 1Ç2015 e göre 32% düşüş göstermiştir. Yeni model lansmanları nedeniyle pazarlama giderleri artış göstermiştir. Genel yönetim giderlerindeki artışın nedenleri personel sayısında, maaşlarda ve bonus ödemelerinde artıştır Net Kar 1Ç2016 da 1Ç2015 e göre 64% düşüş göstermiştir. 1 Ç15 Leaseplan satış karını ve Doğuş Holding ten gelen temettüyü içermektedir. Stoklar 1Ç2016 da 1Ç2015 e göre 26% artış göstermiştir. Lokomotif ürünlerde stoklama döneminde olduğumuz için stok seviyelerinde artış yaşanmaıştır.

3 1Ç 2016 DOĞUŞ OTOMOTİV ANA SEGMENT SATIŞ PERFORMANSI Perakende PERAKENDE PAZAR GELİŞİMİ DOAS PERFORMANS

4 REKABET Perakende KÜM KÜM 15/16 KÜM MAR 15/16 ERAKENDE PAZAR YIL SONU YIL SONU MAR 15 MAR 16 BİNEK ARAÇ % DOGUS OTOMOTİV 22,2 23,1 24,9 21,9-1,2-3,0 RENAULT 20,1 19,2 19,0 20,8 1,6 1,7 HYUNDAI 7,7 6,9 7,6 7,5 0,6 0,0 TOFAS 6,9 7,14 7,4 7,3 0,2-0,1 FORD 6,4 6,5 6,3 6,6 0,1 0,4 OPEL 6,7 6,5 5,6 6,0-0,5 0,4 TOYOTA 5,8 6,6 6,9 5,4-1,2-1,5 MERCEDES-BENZ 3,9 4,2 3,2 4,1-0,1 1,0 DİĞER 19,9 19,8 19,1 20,3 0,5 1,2 HAFİF TİCARİ ARAÇ % FORD 27,5 29,5 29,8 29,6 0,1-0,3 TOFAŞ 27,5 25,6 24,6 22,4-3,2-2,2 DOGUS OTOMOTİV 13,3 13,1 15,3 17,8 4,8 2,5 RENAULT 8,5 9,6 7,5 7,1-2,5-0,4 MERCEDES-BENZ 4,5 3,5 3,9 4,5 1,0 0,6 PEUGEOT 3,9 4,8 4,3 3,9-0,9-0,4 CITROEN 4,5 4,9 4,8 3,4-1,5-1,4 MITSUBISHI 2,4 1,9 2,8 2,3 0,4-0,5 DİĞER 8,0 7,3 7,0 9,1 1,8 2,2 BİNEK ARAÇ + HAFİF TİCARİ ARAÇ % DOGUS OTOMOTİV 20,1 20,6 22,4 20,9 0,4-1,4 RENAULT 17,4 16,8 16,0 17,5 0,7 1,5 FORD 11,3 12,3 12,6 12,2-0,1-0,4 TOFAŞ 12,0 11,8 12,0 10,9-0,8-1,1 HYUNDAI 6,1 5,4 5,8 5,9 0,6 0,2 OPEL 5,1 4,9 4,1 4,6-0,3 0,5 TOYOTA 4,7 5,3 5,2 4,5-0,7-0,7 MERCEDES-BENZ 4,1 4,0 3,4 4,2 0,2 0,9 DİĞER 19,6 19,2 18,6 19,3 0,1 0,7 Emisyon problemi nedeniyle son 5 aydır Jetta dizel araç satışı yapılamamaktadır. Kümüle binek satışları içerisinde markalarımızdan VW 13,1% Pazar payı ile 2. sırada yer almaktadır. Skoda ve Seat sırasıyla 0,43% ve 0,01% Pazar payı artışı kaydetmiştir. Audi ise lüks segmentte Pazar payını 0,13% artırmayı başarmıştır. Hafif Ticari Araç satışları içerisinde markalarımızdan VW Ticari nin pazar payı 2,47% yükseliş göstererek, rekor seviye olan 17,8% e ulaşmıştır. DOAS pazar payını korumaya devam ederek, 1Ç2016 dönemini %20,9 pazar payıyla lider olarak tamamlamıştır.

5 1Ç 2016 BİNEK PAZAR GELİŞİMİ (%) Perakende - 1Ç2016 döneminde Binek Araç pazarı 1Ç2015 dönemine göre 5% düşüş göstermiştir. - DOAS ın Binek Araç pazarındaki pazar payı 24,9% dan 21,9% e düşmüştür.** - Bu segmentte DOAS ı 20,8% lik pazar payı ile Renault takip etmektedir. - Doğuş Otomotiv markalarından satışlarda en yüksek paya VW sahip olup, VW içinde en yüksek paya sahip; Polo A0/HB 20,7% (1.sırada) Golf A/HB 32,2% (1.sırada) Jetta* A/NB 3,9% (11.sırada) Passat B/NB 34,9% (1.sırada) *Doğuş Otomotiv etkilenmiş olan Jetta modellerinin satışını Ekim 2015 te durdurmuştur. **4Ç2015 te artan satışlar nedeniyle, araç stok yetersizliği. - Lüks Segment: Audi: A3 SB&Sedan A 39,9% (1.sırada) A4 B 26,6% (3.sırada) A6 C 14,4% (3.sırada) Porsche: Cayenne D Suv 6,6% (8.sırada) 911 Carrera D C&C 7,9% (4.sırada) Panamera D NB 3,9% (5.sırada)

6 1Ç 2016 HAFİF TİCARİ ARAÇ PAZAR GELİŞİMİ (%) Perakende - 1Ç2016 döneminde Hafif Ticari Araç pazarı 1Ç2015 dönemine göre 12% düşüş göstermiştir. - Azalış gösteren bu pazarda, DOAS 1Ç2016 da pazar payını 15,3% ten 17,8% e yükseltmeyi başarmıştır.* - Bu segmentte DOAS ın en güçlü rakipleri % 29,6 pazar payı ile Ford ve %22,4 pazar payı ile Tofaş tır. Caddy A 22,1% (2.sırada) Transporter B 56,0% (1.sırada) Amarok B CDP 23,2% (3.sırada) Crafter C-D 8,1% (4.sırada) *4Ç2015 te arttırılan stok miktarı ile 1Ç2015 te yeterli stoğa sahip olunması.

7 1Ç 2016 DOĞUŞ OTOMOTİV MARKA SATIŞ PERFORMANSI Toptan TOPTAN SATIŞLAR 1Ç2015 1Ç2016 Δ VW Binek % VW Ticari % AUDI % SKODA % SEAT % SCANIA % KRONE % PORSCHE % MEILLER % BENTLEY % LAMBORGHINI % DOAS TOPLAM %

8 FİNANSAL PERFORMANS

9 FİNANSAL PERFORMANS *1Ç2015 te Faal.Gid./Satışlar tarihi düşük seviyedeydi. Net Satışlar EBITDA Net Kar **1Ç15 Net Kar dan Leaseplan satış karı ve Doğuş Holding ten gelen temettü hariç tutulmuştur. 133 **Leaseplan satış karı ve Doğuş Holding ten gelen temettü hariç tutulmuştur. CapEx Toplam Aktifler İşletme Sermayesi* * Nakit ve nakit benzerleri, ticari alacaklar ve stoklardan oluşmaktadır.

10 MARJLAR % *1Ç2015 te Faal.Gid./Satışlar tarihi düşük seviyedeydi % Hedef Brüt Kar Marjı Faaliyet Giderleri/Satışlar EBITDA Marjı* %8 Kons. Maks %5 Solo Maks 7,1% 6,0% 5,7% 7,2% EBIT Marjı Net Kar Marjı Toptan Pazar Payı 6,1% **1Ç15 Net Kar dan Leaseplan satış karı ve Doğuş Holding ten gelen temettü hariç tutulmuştur.

11 GELİR TABLOSU TL 000 1Ç Ç 2015 Δ 1Ç16/ 1Ç15 Gelir % Satılan malın maliyeti % Brüt kar % Toplam Faaliyet Giderleri % Faaliyet karı % Yatırım faaliyetlerinden gelirler % Özkaynak Yön. Değ. Yat. Kar/Zararlarındaki Paylar Brüt kar marjı oranı geçen senenin aynı dönemine göre 1 baz puan düşerek 11,2% olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjını ve maliyetleri olumsuz yönde etkileyen gelişmeler aşağıdaki gibidir: EUR/TL de 1Ç16 da oynaklığın artması, (Pazardaki rekabet nedeniyle, kurdaki artışın araç fiyatlarına tam olarak yansıtılamaması) Bazı binek araç modellerinde FOB fiyat artışı Emisyon problemi nedeniyle, Doğuş Otomotiv etkilenmiş olan Jetta modellerinin satışını Ekim 2015 te durdurmuştur. Satış Pazarlama Giderleri: Dağıtım giderlerinin 21,024 TL den 22,679 TL ye ; 8% oranında artması, Reklam ve tanıtım giderlerinin 14,469 TL den 22,853 TL ye 58% oranında artması Genel Yönetim Giderleri: Büyük oranda personel giderinden oluşmaktadır (42,949 TL). Personel giderleri geçen sene aynı döneme göre TL tutarında 33% artış göstermiştir. Bunun nedenleri ise personel sayısında, maaşlarda ve bonus ödemelerinde artıştır. 1Ç2015 te tek seferlik durumlar: Leaseplan satış karı ve Doğuş Holding ten gelen temettü % Finansal gelirler/ giderler, net % Vergi Öncesi Kar % Vergi Gideri % Dönem Karı %

12 ÖZKAYNAK YÖNTEMİ İLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar TL 000 1Ç2016 1Ç2015 Δ 1Ç16/1Ç15 İştirakler VDTF* % Doğuş Sigorta % Yüce Auto % VDF Servis % TÜVTÜRK K&G % Krone-Doğuş** (Konsolide) % Meiller-Doğuş*** % Doğuş Teknoloji % Toplam % * VDTF den gelen katkı MAN Finansman ile birleşilmesi nedeniyle etkilenmiştir. ( ). VDTF yapılanması 2016 yılında devam edecektir. ** Krone hisselerinin satışı 8 Nisan 2015 te tamamlanmıştır. *** Meiller Doğuş Damper Sanayi Ve Ticaret Limited Şirketi, 19 Kasım 2015 tarihinde üretimin durdurulmasına karar verildiğini bildirmiştir. Üretimin durdurulması sonrasında, Meiller markasının distribütörlük faaliyetleri Şirketimiz tarafından devam ettirilmektedir.

13 BİLANÇO TL Δ VARLIKLAR % Nakit ve Nakit Benzerleri % Ticari Alacaklar % Stoklar % Finansal yatırımlar % Özkaynak yöntemine göre değ. yatırımlar % Maddi ve maddi olmayan duran % varlıklar Yatırım amaçlı gayrımenkuller % Diğer % YÜKÜMLÜKLER % Finansal Borçlar % Ticari Borçlar % Borç Karşılıkları % Diğer % ÖZKAYNAKLAR % Stoklar, te bin TL olan stok değer, itibariyle bin TL ye yükselmiştir olan araç adedi sayısı itibariyle adede yükselmiştir. of Ticari Borçlar, e göre 40% artış göstermiştir. Ticari borçlarda meydana gelen artışın temel sebebi, 2016 nın ilk üç ayında artan stok miktarına bağlı olarak üretici firmalara olan borç tutarının artmasıdır. Finansal Borçlar: Grup un kısa vadeli kredilere ilişkin borçlanma maliyeti bir önceki yılın aynı dönemine göre 2 baz puan artış göstermiştir. Özkaynak yöntemine göre değerlenen yatırımlar TL İştirakler Doğuş Sigorta VDF Servis VDTF Yüce Auto Doğuş Teknoloji İş Ortaklıkları TÜVTÜRK K&G (Konsolide) Meiller-Doğuş Toplam

14 FİNANSMAN GİDERLERİ Milyon TL 1Ç2016 1Ç2015 Δ 1Ç16/1Ç15 Finansman giderleri, net -54,248-28,273 92% Safi finansman giderleri -54,248-26, % Borçlanma Faizleri -53,490-25, % Teminat Mektubu Giderleri -0,749-0,704 6% Diğer Finansman Maliyetleri -0,009-0,245-96% Kredi Kur farkı gideri, net 0,000-1, % *Satış hacmindeki artış işletme sermayesinde artış gerekliliğine neden olmuştur. Faizler 1Ç2015 e göre 2 baz puan yükselmiştir.

15 FİNANSAL PERFORMANS Milyon TL Δ İşletme sermayesi % Net nakit pozisyonu % Alacak devir hızı (gün) % Stok devir hızı (gün) % Borç devir hızı (gün) % Milyon TL Δ Yatırım tutarı (CAPEX) % ROA 1,1% 7,6% -85% ROE 4,2% 22,2% -81%

16 2016 da Yapılan Başlıca Özel Durum Açıklamaları Meiller Doğuş Damper Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi: Meiller markasının distribütörlük faaliyetleri Şirketimiz tarafından devam ettirilmekte olup, Şirketimizin % 49 oranında paya sahip olduğu Meiller Doğuş Damper Sanayi Ve Ticaret Limited Şirketi'nin geleceği ile ilgili alınacak yeni kararlar kamuoyu ile paylaşılacaktır Yönetici Sorumluluk Sigortası: Şirketimiz Yönetim Kurulu Üyeleri, görevleri esnasındaki kusurları ile şirkette sebep olacakları zarara karşılık, Doğuş Holding A.Ş. tarafından yıllık 25 milyon USD tutarında teminatla "Yönetici Sorumluluk Sigorta Poliçesi" kapsamına alınmışlardır Filo Kiralama Şirketi: Araç filo kiralama konusunda faaliyet gösterecek olan ,-TL sermayeli VDF Filo Kiralama A.Ş. unvanlı şirketin kuruluşunun İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu tarafından tescil edilerek tamamlandığı tarafımıza bildirilmiştir. VDF Filo Kiralama A.Ş.'nin % 100 pay sahibi VDF Servis ve Ticaret A.Ş. olup, VW Financial Services AG ile şirketimiz dolaylı ortaklarıdır Faaliye Karından Temettü Dağıtımı: Şirketimizin 25 Mart 2016 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul toplantısında ortaklarımıza ödenmesine karar verilen toplam ,-TL tutarındaki nakit kar payının dağıtımına, 7 Nisan 2016 da başlanmıştır.

17 TEŞEKKÜRLER SORU VE CEVAP

18