Günlük Bülten 14 Nisan 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,6639 3,8914 1,0614 89.871 150,9 11,22 Küresel piyasalarda, risk iştahı zayıf seyrediyor Küresel çapta devam eden jeopolitik gerginlikler, piyasa değerlemelerini de etkilemeye devam ediyor. Bu da gelişmiş ülke devlet tahvilleri, altın, Japon yeni gibi güvenli liman niteliğindeki varlıklara talebi canlı tutuyor. ABD de birçok bankacılık kar açıklamasının olumlu olmasına rağmen, hisse senedi piyasaları görülen satıcılı seyir izledi. Bunda, hisse senedi değerleme seviyelerinin tarihi ortalamalarına göre hali hazırda yüksek olmasının etkili olduğunu düşünüyoruz. Bugün ABD de açıklanacak Mart ayı enflasyon ve perakende satışlar verileri, küresel ekonomik görünüm hakkında yatırımcılara yeni bilgi sunuyor olacak. Ancak Paskalya tatili nedeniyle birçok yurt dışı piyasanın kapalı olmasının, piyasalardaki fiyat hareketlerini de sınırlandırabilecek bir gelişme olabileceğini değerlendiriyoruz. Yurt içinde ise; hafta sonu yapılacak referandum öncesi, spot piyasada dolar/tl kuru, hafta başında yaşadığı düşüşün ardından, son iki gündür göreli yatay bir seyir izliyor. Ancak spot kurdaki gerilemeye rağmen, döviz kuru piyasasında ima edilen volatilitede son günlerde görülen yükseliş, yatırımcıların temkinli olmasını gerektiğine işaret ediyor. Yerel piyasalarda da işlem hacminin göreli düşük olabileceği ve yurt içi ekonomik veri akışının sınırlı olduğu günde; öğleden sonra açıklanacak ABD verileri, piyasa yönü açısından takip edilecektir. Global borsalarda jeopolitik gelişmeler kaynaklı satışlar sürüyor. ABD borsalarında %0,5-%0,7 arası, Avrupa da da %0,3-%1,2 arası değer kayıpları görüldü. Avrupa da Eurostoxx bankacılık endeksindeki düşüş 4. güne taşındı; toplam değer kaybı %4,6. Asya da da bu sabah satıcılı seyir gözleniyor. Güçlü seyreden güvenli liman talebiyle, ABD 10 yıllık tahvil getirileri dün gün içinde %2,22 ile 17 Kasım dan bu yana en düşük seviyesini gördü. Getiriler bu sabah %2,24 de. Yurt içinde gösterge faiz 9 baz puan azalışla %11,22 ye gerilerken, 10 yıllık getiriler sınırlı artışla %10,97 de. Dolar endeksi bu sabah yatay. Trump ın açıklamaları sonrası bir miktar gerileyen endeks bu sabah,52 de. $/Yen, güvenli liman talebiyle bu sabah %0,2 değer kaybıyla işlem görüyor; 108,91 de. Haftanın ilk üç gününde dolar karşısında değer kazanan TL, dün bir miktar değer kaybetti; bu sabah $/TL 3,6721 de. Altın fiyatlarında da yükseliş sürdü. Artan jeopolitik gerilim ve Trump açıklamalarının etkisiyle altın fiyatlarında haftalık bazda kazanç %2,7 ye ulaştı: 1.288,4 $/ ons ta. Petrol fiyatları dün %0,1 ile sınırlı yükseldi, bu sabah 55,89$/varil ile yatay. Haftalık Getiriler (%) 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% -2,0% -2,5% -1,9% Veriler (Bugün) Türkiye Kısa Vadeli Dış Borç Stoku (Şubat, milyar $) ABD Enflasyon (Mart, yıllık % değişim) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları -1,7% 0,6% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız 1,6% Önceki Beklenti 99,8-2,7 2,6 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır 0,3% BIST- Gösterge Tahvil (%) 13/04 12/04 2016 TR 2 yıllık 11,22 11,31 10,63 TR 10 yıllık 10,97 10,95 11,39 ABD 10 yıllık 2,24 2,24 2,44 Almanya 10 yıllık 0,19 0,20 0,20 $/TL 3,6632 0,4-1,2 4,0 /TL 3,8945-0,1-1,4 5,1 /$ 1,0613-0,5-0,3 0,9 $/Yen 109,09 0,1-1,6-6,7 GBP/$ 1,2503-0,3 0,3 1,3 BIST- 89.871-1,2 1,3 15,0 S&P 500 2.329-0,7-1,2 4,0 FTSE- 7.328-0,3 0,3 2,6 DAX 12.109-0,4-1,0 5,5 SMI 8.629-0,4-0,1 5,0 Nikkei 225 18.427-0,7-0,9-3,6 MSCI EM 963 0,5 0,0 11,7 Şangay 3.276 0,1-0,2 5,6 Bovespa 62.826-1,7-2,2 4,3 Brent ($/varil) 55,9 0,1 1,8 3,0 Altın ($/ons) 1.288 0,1 2,9 12,2 Gram Altın (TL) 151,4 0,5 1,5 16,2 Bakır ($/libre) 257,1 1,0-3,3 2,6 **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 14 Nisan 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm Referandum öncesi son işlem gününde; yurtdışı dinamikler açısından bir miktar zayıf bir küresel risk algısıyla güne başlıyoruz. Dünkü satışların ardından BIST- endeksi Pazartesi günkü kazançlarının yaklaşık yarısını geri vererek günü %1 üzerinde düşüşle bin seviyesinin altında tamamladı. Bugün Paskalya Tatili nedeniyle hisse senedi piyasasına yabancı katılımının düşük kalması beklenebilir. Yurt içinde, referanduma ilişkin olasılıklar fiyatlanmaya çalışılacak. Piyasanın yataya yakın bir açılışla güne başlamasını ve bekle-gör eğilimiyle haftayı kapatmasını bekliyoruz. BIST dün gün başındaki sınırlı yükseliş denemesi sonrasında satıcılıydı. Kapanış 89.871 seviyesinde gerçekleşti. Gerek gün içi hareket gerekse kapanış itibarıyla kısa periyot için destek olarak belirttiğimiz 89.0 seviyesi civarı korunmuş durumda. Dolayısıyla bir miktar zayıflamaya rağmen saatlik periyot için de halen bir miktar iyimserlik belirtebiliriz. Bu seviyenin altına yaşanacak bir sarkmada kısa vadeli zayıflama bir miktar belirginleşebilecek ve 89.000 seviyesi tekrar gündeme gelebilecektir. Günlük bazda ise ana destek bölgesi olarak değerlendirdiğimiz seviye 88.000-87.500 bandı olarak kalmaya devam ediyor. Üzerindeki hareket yukarı yönlü ana trendin devamı olarak değerlendirilebilir. 89.500-89.000-88.000 destek, 91.300-91.0-92.500 direnç. Endeks, VIOP ve büyük banka hisseleri için trend takip listemizde 13 Aralık 2016 tarihinden bu yana «OLUMLU" teknik görünümüne işaret eden ana trend devam ediyor. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri Yıllık BIST- -1.2 1.3 0.5 15.0 BIST-30-1.2 1.7 0.6 15.6 Mali Endeks -1.7 4.1 2.5 15.2 Sınai Endeks -1.1-0.1-1.0 12.5 Hizmetler Endeksi -0.6-0.1 0.0 14.7 BIST Piyasa Değeri (mn TL) 575,579 Bankalar Piyasa Değeri 186,153 Holdingler Piyasa Değeri,460 Sanayi + Diğer P. Değeri 209,317 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 4,021 BIST Ortalama Halka Açıklık 33.0% Değişim (%) Hacim (mn TL) Kartonsan 1.74 58.31 Ülker 1.63 19.15 Tümosan 0.84.76 Turkcell 0.84 41.41 Türk Telekom 0.68 24.51 Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL) Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, Halkbank, Logo, Migros, Petkim, Şişe Cam, Tofaş. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Ülker 3 yıl vadeli, 6 ayda bir faiz ödemeli, toplamı 375 milyon dolar olmak üzere (136 milyon dolar ve 225 milyon Avro tutarında) sendikasyon kredi sözleşmesi imzaladığını açıkladı. Sendikasyon kredisi; 2017 yılı içerisinde vadesi dolacak mevcut kredilerin geri ödenmesi ve devam eden operasyonların yatırım finansmanında kullanılacağını belirtti. BANKACILIK SEKTÖRÜ Bankalardaki döviz mevduatı, TCMB verilerine göre 7 Nisan haftasında yaklaşık 1,4 milyar dolar gerileyerek 184,5 milyar dolara düştü. Hatırlanacağı üzere geçtiğimiz yıl ortasında 193 milyar dolar ile zirve yapan döviz mevduat tutarı Kasım ayına kadar gerileyerek 170 milyar dolara kadar düşmüş ardından yeniden artmaya başlamıştı. Mart ayının son haftasında %1,4 artan kredi hacmi 7 Nisan hafta sonunda da %0,9 büyüdü. Buna göre yılbaşına göre kredilerdeki nominal artış %6,4 oldu. Tekfen Holding -4. 34.76 İpek Doğal Enerji -4.39 32.42 Odaş Elektrik -4.21 9.42 Metro Holding -4.10 18.99 Koza Anadolu -4.04 95.45 En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Garanti Bankası -1.36 482.00 Türk Hava Yolları -1.98 335.38 Halk Bankası -1. 305.85 Akbank -1.65 171.68 Ereğli Demir Çelik -2.15 169.55 VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU 30 Nisan 110.600-1.162 124,754 XU 30 Haziran 112.450-1.012 3,332 USD Nisan 3.679-0.027 259,320 USD Haziran 3.745-0.043 20,667 Euro Nisan 3.923 0.435 7,495 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU 30 Nisan 354,815-9668 USD Nisan 266,985-12616
Şirket Haberleri Devamı TL kredilerde artış %8,2 olurken, döviz krediler dolar bazında %1,8 daraldı. Kur etkisinden arındırıldığında da yılbaşına göre kredi büyümesi %4,2 oldu. Büyümede %5,7 artış kaydeden kamu bankalarını yabancı bankalar %4,9 ve özel bankalar %3,4 artış ile takip etti. Sektörde takipteki alacakların da 60,8 milyar TL civarında ve takipteki alacak rasyosunun da %3,2 ile sene başındaki düzeyinde olduğu görülüyor. Basında çıkan haberlere göre, Maliye Bakanı Naci Ağbal perakende sektörü için 1 Ocak 2018 de yeni nesil ödeme kaydedici cihazlara geçme mecburiyetinin kaldırıldığını açıkladı. Hatırlanacağı üzere, bu segmentte de faaliyette bulunan Arçelik in yeni nesil yazar kasa POS makinalara geçiş dolayısıyla olumlu beklentileri bulunuyordu. Bu kapsamda, haberin potansiyel etkisinin Arçelik için olumsuz olabileceğini düşünüyoruz. yatırımcı BUGÜN ÖDENECEK TEMETTÜLER Nakit temettü (brüt, Yeni hedef fiyat Şirket Kod Verim TL/hisse) (12ay, TL/hisse) Petkim PETKM 0,4 %8,0 5, Sasa SASA 0,25629 %5,8 - Hedef Girişim HDFGS 0,015 %11,5 -
Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 95.000 2.500 S&P 500 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı.000 2.300 85.000.000 75.000 70.000 2. 1.0 1.700 65.000 1.500 60.000 1.300 $/TL GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) 105 3,50 3,00 95 85 95 2,50 2,00 75 70 65 85 1,50 60 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 12 Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 11 3,0 10 2,5 9 2,0 8 1,5 7 1,0 6 0,5 5 0,0 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) 350 160 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 300 150 140 250 130 120 200 5 Yıllık ortalama: 216 110 150 70
yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."