Günlük Bülten 21 Mart 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,6188 3,8935 1,0757.2 142,6 11,64 Yurt içinde, uzun vadeli tahvil faizlerindeki düşüş dikkat çekiyor Küresel piyasalarda; Fed in geçtiğimiz hafta faiz artırımına rağmen piyasa beklentilerinden daha güvercin tonu, ABD de genişleyici maliye politikalarının kongre onay sürecinin çok kolay geçmeyebileceğine yönelik beklentiler ve piyasa volatilitesinin ılımlı seyri, doların da göreli zayıf seyretmesine neden oluyor. ABD kaynaklı petrol arzının artmasının da etkisiyle; petrol fiyatlarında son haftalarda görülen hızlı gerilemeler de, enflasyon baskısını küresel çapta azaltarak, Fed in faiz normalizasyonunu daha yavaş gerçekleştirebileceği beklentisine destek veriyor. Bu gelişme de; dolaylı olarak, doların zayıf seyretmesine olanak tanıyor. Ancak özellikle ABD de riskli aktif değerlemelerinin ulaştığı göreli yüksek düzeyler ve yaşanan hızlı yükselişin ardından son günlerde gözlenen momentum kaybı, küresel piyasalarda izlenmesi gereken bir risk faktörü. Yurt içinde ise; kredi derecelendirme kuruluşu Moody s in Türkiye kredi görünümünü negatife çekmesine rağmen, TCMB nin göreli yüksek enflasyona karşı izlediği sıkı para politikasının da verdiği destekle, Türk lirasındaki güçlü seyir sürüyor. TL deki bu güçlü seyre paralel, faiz piyasasında uzun vadeli tahvillerin gördüğü talep ise, verim eğrisinin negatif eğiminin artmasına neden oluyor. Dolarda zayıf seyir devam ediyor. Fed in geçtiğimiz hafta faiz artırmasının ancak bu yıl için faiz artırım beklentisini toplamda 3 te tutmasının ardından gerileyen dolar, dün Chicago Fed Başkanı Evans ın (oy hakkı var) açıklamalarının da bu projeksiyonu teyit etmesiyle zayıf seyrini sürdürüyor; dolar endeksi,3 te. /$, 1,0765 seviyelerinde; anketlerin Fransa da AB yanlısı Macron un oylarında artışa işaret etmesi de euroya destek veriyor. Dün İngiltere nin 29 Mart itibariyle AB den çıkış sürecini başlatacağını duyurmasıyla, GBP/USD son 3 haftanın en yükseğinden (1,2435) geriledi; bu sabah 1,2350 seviyelerinde. Gelişmekte olan ülke para birimlerinde ise olumlu hava devam ediyor; dün %0,6 ya varan kazançlar görüldü. TL de Moody s sonrası kayıplarını geri aldı; $/TL, 3,6185 seviyelerinde. Petrol ise zayıf seyrini sürdürüyor; Brent petrol 51,8 $/varil de. Fed faiz kararından bu yana ABD 10 yıllık getirilerindeki gerileme sürdü; dün %2,46 ile son 2 haftanın en düşük seviyesini gören getiriler bu sabah %2,48 de. Yurt içinde gösterge faiz yükselirken (%11,64), 10 yıllık getiriler %10,92 ile Mart başından bu yana en düşük seviyesine geriledi. Hazine bugün 13 ay vadeli kuponsuz devlet tahvili ihalesi gerçekleştirecek. ABD borsaları finans hisseleri öncülüğünde sınırlı geriledi; S&P 500 endeksi %0,2 değer kaybetti. Avrupa borsalarında da FTSE ve SMI hariç %0,1-%0,5 arası değer kayıpları görüldü. Asya da Nikkei-225 endeksi bu sabah hafif satıcılı, Şangay ise hafif alıcılı işlem görüyor. Haftalık Getiriler (%) 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% -3,0% -4,0% -3,3% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Veriler (Bugün) İngiltere Enflasyon (Şubat, yıllık % değişim) ABD Cari İşlemler Dengesi (4Ç2016, milyar $) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları -1,9% -0,9% Yatırımcı Takvimi için tıklayınız 2,0% Önceki Beklenti 1,8 2,1-113 -129 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır -0,1% BIST- Gösterge Tahvil (%) 20/03 17/03 2016 TR 2 yıllık 11,64 11,57 10,63 TR 10 yıllık 10,92 10,99 11,39 ABD 10 yıllık 2,46 2,50 2,44 Almanya 10 yıllık 0,44 0,43 0,20 $/TL 3,6160-0,6-3,4 2,6 /TL 3,8846-0,4-2,6 4,8 /$ 1,0739 0,0 0,8 2,1 $/Yen 112,55-0,1-2,0-3,8 GBP/$ 1,2358-0,3 1,1 0,1 BIST-.2 0,5 1,6 16,3 S&P 500 2.373-0,2 0,0 6,0 FTSE- 7.430 0,1 0,9 4,0 DAX 12.053-0,4 0,5 5,0 SMI 8.695 0,0 0,1 5,8 Nikkei 225 19.522 0,0-0,6 2,1 MSCI EM 972 0,7 3,6 12,8 Şangay 3.251 0,4 0,4 4,7 Bovespa 64.884 1,1-1,0 7,7 Brent ($/varil) 51,6-0,3 0,5 3,0 Altın ($/ons) 1.234 0,4 2,5 7,6 Gram Altın (TL) 143,2-0,2-0,9 10,0 Bakır ($/libre) 265,6-0,9 1,5 6,0 **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 21 Mart 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm Küresel piyasalarda gelişmekte olan ülkelere dönük olarak ihtiyatlı iyimserlik sürüyor. Ancak içeride kuvvetli bir katalizörün olmaması alımların genele yayılmasını sınırlıyor. Dün endeksin beklentilerimiz paralelinde yukarı yönlü hareket ettiğini ancak 91 bin seviyesini aşamadığını gözledik. Bugün de benzer dinamikler etkili olduğu için açılışta alım yönlü bir eğilim görmeyi bekliyoruz. Öğleden sonra ABD den faiz politikasına ilişkin beklenen açıklamalar dolara destek vererek piyasada hafif bir dalgalanmaya yol açabilir. Ancak yapıcı yönlü eğilim sürmesini bekliyoruz. BIST beklentimizi paralelinde olumlu seyrini devam ettiriyor. Gün içi çok sınırlı bir geri çekilmenin ardından kapanış.2 seviyesinde gerçekleşti. BIST için teknik anlamda olumlu görüşümüzü sürdürüyoruz. Gerek günlük, gerekse saatlik bazda takip ettiğimiz ortalamalarda olumsuzluk adına hiçbir işaret yok. Dolayısıyla yükseliş beklentimizi devam ettiriyoruz. Kısa periyot için 89.000-89.750 bandı yakın destek olarak görülebilir. Ana trend olarak takip ettiğimiz seviye ise biraz daha aşağıda ve 87.500 civarında bulunuyor. 89.750/500 altındaki hareketler ancak 87.500 desteğinin yeniden gündeme gelebilmesini sağlayacak etken olarak düşünülmeli. 91.500 üzeri ise ilk aşamada 93.000 seviyesini gündeme taşıyabilecektir..500-89.750-89.000 destek, 91.-91.500-93.200 direnç. Endeks, VIOP ve büyük banka hisseleri için trend takip listemizde 13 Aralık 2016 tarihinden bu yana «OLUMLU" teknik görünümüne işaret eden ana trend devam ediyor. Teknik Analiz için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aygaz, Garanti Bankası, Logo Migros, Şişe Cam, Tofaş ve Yapı Kredi Bankası. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Halk Bankası 30 Mart ta olacağı açıklanan Genel Kurul un 5 Mayıs a ertelendiğini duyurdu. Buna göre bankanın temettü ödeme başlangıcı da 4 Nisan dan 9 Mayıs a ertelendi. Borsa Istanbul Aksa Enerji nin 2016 finansalları itibarıyla sermayesinin %50 sinden daha fazlasını kaybetmiş olması sebebiyle, Kotasyon Yönergesinin 35.maddesi uyarınca uyarılmasına karar verdi. Şirket ise bugün yaptığı KAP açıklamasında, BIST açıklamasının prosedürel olduğunu ve Aksa Enerji nin yapılan santral satışlarının finansallara yansıması ile beraber özsermaye açısından önemli bir iyileşme sağlayacağını belirtti. Ek olarak, Gana Santrali nde üretimin önümüzdeki günlerde, Madagaskar santralinin Temmuz ayı sonunda ve Mali santralinin de Haziran ayı sonunda devreye girmesinin planlandığı açıklandı. Haberi Aksa Enerji açısından nötr olarak değerlendiriyoruz. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST- 0.5 1.6 2.6 16.3 BIST-30 0.5 1.8 2.7 16.9 Mali Endeks 0.7 1.2 1.6 15.3 Sınai Endeks 0.1 1.8 2.7 15.7 Hizmetler Endeksi 0.8 1.9 4.1 16.8 BIST Piyasa Değeri (mn TL) 584,702 Bankalar Piyasa Değeri 183,334 Holdingler Piyasa Değeri,566 Sanayi + Diğer P. Değeri 213,021 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 3,518 BIST Ortalama Halka Açıklık 33.0% Değişim (%) Hacim (mn TL) Park Elektrik Made 20.00 348. Alcatel Teletaş 15.02 181.04 İhlas Holding 5.13 12.70 Odaş Elektrik 4.98 23.65 Alarko Holding 3.77 53.53 Değişim (%) Hacim (mn TL) Beşiktaş -3.45 54.86 Netaş Telekom. -3.41 69.70 Yazıcılar Holding -2.86 10.58 Ülker -1.66 15.78 Logo Yazılım -1.55 0.81 En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Park Elektrik Made 20.00 348. Garanti Bankası 1.57 336.99 Türk Hava Yolları 0.34 300.06 Alcatel Teletaş 15.02 181.04 Halk Bankası 0.18 125.94 VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU 30 Nisan 111.300 0.746 102,136 XU 30 Haziran 112.050 0.764 1,049 USD Nisan 3.666 0.098 78,959 USD Haziran 3.733 0.102 430 Euro Nisan 3.950 0.170 1,140 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU 30 Nisan 360,714 397 USD Nisan 278,624-17850
yatırımcı Şirket Haberleri Devamı Pegasus Havayolları, şirket aktiflerinde yer alan 7 adet Boeing 737-0NG uçağı toplam 178.7 milyon Dolar bedelle Air Lease Corporation a sattığını açıkladı. Şirket yönetimi daha önce filo optimizasyonu planları çerçevesinde uçak satışına ilişkin görüşmeler yaptıklarını belirtmiş olduğundan, haber piyasa açısından bir sürpriz içermemektedir. Şirketin tarafından son paylaşılmış filo planı da, yapılması planlanan satışlar ve yıl içinde teslim alınacak olan 5 yeni uçakla birlikte, Şubat ayındaki 82 uçaktan sonra 2017 yılsonunda 81 uçaklık bir filo büyüklüğü öngörmektedir. Pegasus yönetimi geçtiğimiz günlerde gerçekleştirdikleri telekonferansta, 2016 yaz sezonunda (Nisan-Ekim arası) 73 uçak uçurduklarını, 2017 nin aynı döneminde ise 76-77 uçak uçurmayı planladıklarını belirtmişti. Uçak satış haberini Pegasus açısından nötr olarak değerlendiriyoruz. BANKALAR: Moody s Cuma günkü ülke kredi notu görünümünü düşürme kararının ardından 17 Türk bankası hakkında da değerlendirmelerde bulundu. Buna göre ondört bankanın kredi notları sabit tutulup görünümleri durağandan olumsuza çekilirken, iki bankanın hem kredi notları hem de görünümleri sabit tutuldu. Moodys Şekerbank (SKBNK TI) nın uzun vadeli mevduat notunu ise B1 den B2 ye indirdi. Resmi Gazete de çıkan habere göre, Arçelik-LG ve Vestel Beyaz tarafından gerçekleştirilen başvuru sonucunda Çin menşeli yalnız duvar tipi split klima ürünlerine yönelik yürürlükte bulunan damping karşı uygulamalarının nihai gözden geçirme soruşturması açılmasına karar verildiğini açıkladı. Haberin yerli klima üreticileri olan Arçelik ve Vestel Beyaz için potansiyel olarak olumlu olabileceğini düşünüyoruz.
Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 95.000 2.500 S&P 500 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı.000 2.300 85.000.000 75.000 70.000 2. 1.0 1.700 65.000 1.500 60.000 1.300 $/TL GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) 105 3,50 3,00 95 85 95 2,50 2,00 75 70 65 85 1,50 60 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 12 Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 11 3,0 10 2,5 9 2,0 8 1,5 7 1,0 6 0,5 5 0,0 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) 350 160 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 300 150 140 250 130 120 200 5 Yıllık ortalama: 216 110 150 70
yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."