Günlük Bülten 11 Ekim 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,7037 4,3764 1,1813 103.394 153,0 12,24 IMF, küresel büyüme tahminini yukarı yönlü revize etti Küresel piyasalarda; Uluslararası Para Fonu nun, ticarette, yatırımlarda ve tüketici güvenindeki iyileşmeye paralel olarak ilişkin küresel büyüme tahminini 2017 yılı için %3,6 ya ve 2018 yılı için %3,7 çekmesi, piyasa algısını olumlu etkiliyor. ABD de hisse senedi endeksleri rekor yüksek seviyelere yakın kapanmasının ardından, bu sabah Asya riskli aktifleri de alıcılı seyir izliyor. Dün Katalan özerk bölgesi liderinin, bağımsızlık ilan etmemesi ve bölgenin geleceği için İspanya merkezi hükümeti ile görüşmek istediklerini belirtmesinin ardından, Avrupa da siyasi belirsizlikleri azaltan bir gelişme ve bu sabah Euro/$ ın tekrar 1,18 in üzerinde seyretmesine destek veriyor. Günlük bazda, bu akşam açıklanacak Fed Eylül ayı toplantı tutanakları, küresel yatırımcılar tarafından yakından izlenecek. Fed, Eylül ayındaki toplantısında politika faizini değiştirmemiş, ancak bilanço küçültmesinin başlayacağına ilişkin kararını açıklamıştı. Yurt içinde ise; $/TL döviz kuru, devam eden belirsizliklerle tekrar 3,70 seviyesinin üzerinde seyrediyor. Döviz kurlarında gözlenen dün akşama göre daha yüksek seyir, yerel riskli aktiflerin destekleyici küresel piyasa görünümünün olumlu etkisini de sınırlayabilecek bir faktör. Bugün ayrıca, Ağustos ayı cari işlemler dengesi açıklanacak. IMF, Küresel Ekonomik Görünüm Raporu nda Euro Bölgesi, Japonya, Gelişmekte olan Asya ve Avrupa ile Rusya büyüme tahminlerinde yukarı yönlü revizyon yaparken, ABD ve İngiltere nin ise aşağı yönlü revize etti. Raporda, birçok gelişmiş ülkede enflasyonun hedef seviyenin altında seyrettiği belirtildi. Kısa vadeli risklerde dengelenme görülürken, orta vadeli riskler aşağı yönlü baskı oluşturmaya devam ediyor. IMF, Türkiye nin büyümeye tahminini 2017 için %5,1, 2018 %3,5, enflasyon için sırasıyla %10,9, %9,3 olarak açıkladı. TL, diğer gelişmekte olan ülkelerden (GOÜ) negatif ayrışmaya devam ediyor. ABD ile vize gerginliğinin devam etmesinin etkisiyle, dün diğer GOÜ para birimlerinde değer kazançları görülmesine karşın, TL değer kaybetti; $/TL bu sabah hafif toparlanmasına rağmen 3,7005 seviyelerinde. Dolar endeksi DXY ise Fed toplantı tutanakları öncesi, vergi reformuna ilişkin endişelerin de etkisiyle, gerilemede; 93,2 te. Altın yükselişini 4. güne taşıyor. Zayıflayan doların da etkisiyle altın 1.289 $/ons ta. Petrol de yükselişte; Brent 56,7 $/varil de. ABD de 10 yıllıklar dün gün içinde en düşük %2,32 yi görmesinin ardından günü %2,36 ile yatay kapattı. Yurt içinde getiriler Pazartesi günkü sert yükselişin bir kısmını geri verdi; gösterge faiz 27 baz puan düşüşle günü %12,24, 10 yıllıklar da 13 baz puan azalışla %11,39 dan tamamladı. Ancak bugün tahvil getirilerinde yeniden yukarı yönlü hareket görülebilir. Haftalık Getiriler (%) 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% 3,7% Veriler (Bugün) Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Ağustos, milyar $) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 4,2% 4,7% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın -1,1% Önceki Beklenti -5,12-1,35 ABD Fed Toplantı Tutanakları - - Yatırımcı Takvimi için tıklayınız Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır -0,4% BIST- Gösterge Tahvil (%) 10/10 09/10 2016 TR 2 yıllık 12,24 12,51 10,63 TR 10 yıllık 11,39 11,52 11,39 ABD 10 yıllık 2,36 2,36 2,44 Almanya 10 yıllık 0,44 0,44 0,20 $/TL 3,7111 0,2 3,9 5,3 /TL 4,3836 0,8 4,5 18,3 /$ 1,18 0,6 0,5 12,3 $/Yen 112,45-0,2-0,4-3,9 GBP/$ 1,3203 0,5-0,3 7,0 BIST- 103.394 2,1-0,5 32,3 S&P 500 2.551 0,2 0,6 13,9 FTSE- 7.538 0,4 0,9 5,5 DAX 12.949-0,2 0,4 12,8 SMI 9.267 0,1-0,2 12,7 Nikkei 225 20.824 0,6 1,0 8,9 MSCI EM 1.113 1,1 1,4 29,0 Şangay 3.383 0,3 1,0 9,0 Bovespa 76.897 1,5 0,2 27,7 Brent ($/varil) 56,6 1,5 1,1 3,0 Altın ($/ons) 1.288 0,3 1,3 12,2 Gram Altın (TL) 153,4 0,6 5,3 17,8 Bakır ($/libre) 306,1 1,0 3,3 22,2 **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 11 Ekim 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm ABD de bilanço açıklama dönemi ile birlikte olumlu gelen veriler ve FED faiz artışlarında acele edilmeyeceği beklentisi küresel iyimserliği artırıyor. Ancak jeopolitik riskler ve ABD ile yaşanan diplomatik gerginlik nedeniyle içeride borsa, kur ve faiz üzerinde bir baskı olduğunu ve Türkiye piyasalarının dışarıdan bir miktar olumsuz ayrıştığını gözlemliyoruz. Dün ABD ile ilişkilerde pürüzlerin kısa süreceği beklentisi ile BIST in Pazartesi günkü kayıplarını büyük ölçüde telafi ederek günü %2 artışla 103 binin üzerinde kapattığını izledik. Ancak seans kapanışı sonrası konu ile ilgili olarak yurtdışından gelen açıklamalar piyasanın bugün güne bir miktar temkinli başlamasına neden olabilir. Bu beklentiye paralel şekilde dün akşamdan beri kurda bir miktar zayıflama olduğunu gözlemliyoruz. Benzer şekilde BIST in de güne bir miktar satıcılı başlayabileceğini düşünüyoruz. BIST yüksek açılışla başladığı günün genelinde alım ağırlıklı seyrini sürdürdü. Kapanış 103.394 seviyesinde gerçekleşti. -101 bin desteği civarında yaşanan tutunmanın ardından tepkinin daha belirgin hale geldiğini belirtebiliriz. Endeks dünkü hareketiyle saatlik periyot için önemli olduğunu belirttiğimiz 102.500-103.000 bandı üzerine geri dönmüş durumda. Bu periyot için ortalamalarda da yeniden yukarı eğilim görüyoruz. Fakat ortalamalar için hareketin teyit edilmesi 103.750 seviyesinin geçilmesiyle mümkün olabilecektir. Bu durumda ancak kısa vadeli iyimserliğe geri dönüldüğünü belirtiyor olacağız. Günlük bazda ise yükseliş hareketinin yeniden güçlenmesini 106.000-107.000 bandı üzerine geri dönüşle mümkün görüyoruz. 103.000-102.650-102.150-101.700 destek, 103.750-104.000/400-104.0 direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Arçelik, Garanti Bankası, İş C, Kardemir D, Şişe Cam, Tofaş, Tüpraş ve Türk Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Aselsan ile Ukrayna'da yerleşik bir müşteri arasında haberleşme sistemleri tedarikine yönelik 43.63 milyon dolar tutarında bir sözleşme imzalandı. Sözleşme kapsamında teslimatlar 2018 yılı içerisinde gerçekleştirilecektir. Aselsan yılbaşından bu yana, bu sözleşme dahil, bizim hesabımıza göre toplamda yaklaşık 939 milyon dolarlık yeni sözleşme imzaladı. 2Ç17 sonunda Aselsan ın 6,4 milyar dolar tutarında bakiye siparişleri vardı ve bakiye siparişlerin geçmiş 12 aylık satışlara oranı 4,7. Haberi Aselsan için olumlu olarak değerlendiriyoruz. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST- 2.1-0.5-4.7 32.3 BIST-30 2.1-0.5-4.8 32.5 Mali Endeks 2.5 0.1-6.0 21.9 Sınai Endeks 1.9-0.4-2.6 41.3 Hizmetler Endeksi 1.4-0.4-4.8 37.3 BIST Piyasa Değeri (mn TL) 652,688 Bankalar Piyasa Değeri 207,822 Holdingler Piyasa Değeri 105,824 Sanayi + Diğer P. Değeri 250,796 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 6,251 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.2% Değişim (%) Hacim (mn TL) Afyon Çimento 19.89 391.55 Banvit 6.81 23.26 Yazıcılar Holding 6.14 4.21 Gözde Girişim 4.82 21.20 Kardemir (D) 4.62 200.11 Değişim (%) Hacim (mn TL) Ülker -0.95 12.50 İhlas Holding 0.00 30.74 T.S.K.B. 0.00 5.56 Bim 0.49 62.47 Trakya Cam 0.52 8.99 En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları 2.73 1350.54 Afyon Çimento 19.89 391.55 Garanti Bankası 2.19 385.09 Tüpraş 1.57 205.83 Kardemir (D) 4.62 200.11 VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 EKİM 127.275 1.96 146,7 XU30 ARALIK 129.425 1.89 4,4 USD EKİM 3.702-1.53 315,777 USD ARALIK 3.768-1.49 31,979 EUR EKİM 4.374-1.03 10,972 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 EKİM 394,627 10987 USD EKİM 328,538 56191
Şirket Haberleri Devamı Garanti Bankası Genel Müdürü Fuat Erbil, basına yansıyan açıklamasında 2017 yılı kredi artışlarının %21-22 ye ulaşarak, sene başında öngördükleri %14-15 seviyesini aşmasını beklediklerini belirtti. Erbil ayrıca banka olarak GSYİH artışlarını üçüncü çeyrek için %8 in üzeri ve yılın tamamı için %6 olarak öngördüklerini vurguladı. Erbil ayrıca kurumlar vergisinin yükseltilmesinin bu senenin kârı üzerinde 150 milyon TL kadar azaltıcı etkisi olacağını belirtti. Yapı Kredi Bankası dün borsaya gönderdiği açıklamada 411,3 milyon dolar ve 799,7 milyon avro cinsinden toplam 1,35 milyar dolar tutarında bir yıl ve iki yıl vadeli dilimlerde sendikasyon kredisi sağladığını duyurdu. Bankanın borçlanma maliyeti Libor/Euribor +1,35%/1,25% (iki yıllık dilim için +2,2% ve 2,1%) veoldu. Bu borçlanma ile banka borcunu %110 üzerinde bir oranla yeniledi. yatırımcı
05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 120.000 2.500 S&P 500 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı 110.000 2.300.000 2..000 1.0.000 1.700 70.000 1.500 60.000 1.300 $/TL GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) 105 95 85 95 75 85 70 65 60 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 12 Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 11 3,0 10 2,5 9 2,0 8 1,5 7 1,0 6 0,5 5 0,0 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS 350 300 250 200 150 5 Yıllık ortalama: 216 Gram Altın (TL) 160 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 150 140 130 120 110 70
yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."