Günlük Strateji Bülteni

Transkript

1 2.595, , , , ,5 Günlük Strateji Bülteni Piyasa Verileri Endeksler 5 Ocak %Değ. Ybb BIST ,1 0,2% -1,4% BIST ,3 0,2% -1,5% VIOP030 Endeks ,0-2,3% 0,0% S&P ,7-1,5% -1,5% DJI ,9-1,6% -1,6% DAX ,4-4,3% -4,3% RTS 749,3-1,0% -1,0% Parite 5 Ocak %Değ. Ybb USD/TRY 2,961-0,2% 1,5% EUR/TRY 3,207-0,1% 1,2% ($+ )/TRY 3,083-0,1% 1,3% EUR/USD 1,083 0,1% -0,3% Emtia 5 Ocak %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 37,5 0,7% 0,5% Bakır ($/ton) 4.609,5-2,0% -2,0% Altın ($/ons) 1.077,4 0,3% 1,5% Gümüş ($/ons) 14,0 0,6% 0,6% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL mn) OSMEN 20% ISKUR -26% GARAN 720 KLGYO 14% MRTGG -13% THYAO 479 GEDIZ 11% SONME -12% AKBNK 252 IHLAS 9% EPLAS -12% HALKB 246 COSMO 8% ARTI -10% ISCTR 149 BIST 100 ve Gösterge Endeksler Piyasalara Bakış Güne tepki alımlarıyla seviyelerinden başlayan Borsa İstanbul, açılış sonrasında yukarı hareketini sürdürmekte zorlandı. Kur ve faiz tarafındaki yukarı hareketin devamı BİST 100 endeksinde satışları beraberinde getirirken, satışlar ardından desteğine kadar devam etti. Yurt dışı piyasaların da satış baskısında olması BİST tarafını da olumsuz etkilemeye devam etti. Günün devamında ise yurt dışı piyasalarda yaşanan yukarı hareketin ardından BİST tarafında da aşılarak yükseliş seviyelerine taşınmaya çalışıldı. Günün kapanışı ise seviyesinden gerçekleşti. Çin MB'sının, finansal sisteme 130 mlr yuan (20 mlr $) tutarında kısa vadeli fon vermesinin ardından piyasaların rahatlaması ile güne olumu başlayan Avrupa borsaları gün boyu dalgalı bir seyir izledi ve günü yükselişlerle tamamladı. Avro Bölgesi nde enflasyon Aralık ta yıllık bazda %0,2 artış ile beklentilerin altında gerçekleşti ve ECB teşviklerine karşın sıfır seviyesine yakın seyretmeye devam etti. ABD hisse senetleri ise Pazartesi günü yaşanan sert düşüşe tepki olarak güne olumlu başladı ancak petrol fiyatlarındaki gerilemenin etkisi ile negatif bölgeye geçti. Bugün yurt içinde önemli bir veri açıklaması bulunmazken, Avrupa tarafında PMI verileri, ABD tarafında ise özel sektör istihdamı, fabrika siparişleri ve yurt içi piyasaların kapanışı sonrasında Fed toplantı tutanakları açıklanacak. Sabah itibariyle Asya piyasaları karışık seyir izlerken Avrupa piyasalarının ise güne satışlarla başlaması bekleniyor. BİST tarafında ise seviyesinin altından satıcılı bir seyirle başlanacağını düşünüyoruz. Günün devamında ise faiz ve kur tarafındaki hareketlere ek olarak yurt dışı piyasalarının seyri de izlenerek dalgalı seyir sürecektir. Makro Ekonomi & Politika Türk Lirası reel döviz Kuru endeksi Kasım ayında düşüş gösterdi Soğuk hava, meyve ve sebze fiyatlarını yükseltti (-) Hızlı tüketim harcamaları Kasım da yıllık bazda azalırken, aylık bazda yükseldi (=) İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) Sektör ve Şirket Haberleri Aselsan (ASELS) 373 mn TL tutarında anlaşma imzaladı (+) İş Bankası (ISCTR) iştirak hissesi alım işlemleri (=) Migros Aralık ayı içerisinde açtığı yeni mağaza sayısını açıkladı (=) Emlak Konut GYO (EKGYO), 2016 yılı satış hedeflerini açıkladı (=) Kısa Kısa Şirket Haberleri: SAHOL, GARAN, ISCTR, NETAS /12 30/12 31/12 4/01 5/ Takvim MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 6 Oca. ABD 15:15 Ara. ADP İstihdam Raporu 83, Bin 217 Bin 6 Oca. ABD 17:00 Ara. ISM Hizmet Endeksi 76,61 56,00 55,90 6 Oca. ABD 21:00 FED Toplantı Tutanakları (15-16 Aralık) Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 6

2 Makro Ekonomi & Politika Türk Lirası reel döviz Kuru endeksi Kasım ayında düşüş gösterdi TCMB verilerine göre 2003=100 bazlı reel efektif döviz kuru endeksi TÜFE bazında aylık %1,0 değer kaybederek 99,48 puandan 98,45 puana indi. Yurt içi ÜFE bazında ise kur %0,9 düşüşle 99,55 puandan 98,66 puana geldi. Türk Lirası'nın gelişmekte olan ülkeler bazlı reel efektif endeksi 67,84 puandan 67,80 puana, gelişmiş ülkeler bazlı reel efektif endeksi 117,59 puandan 115,39 puana geldi. Soğuk hava, meyve ve sebze fiyatlarını yükseltti (-) Türkiye'nin en önemli meyve sebze üretim merkezlerinden olan Antalya'da Rusya krizinin etkileri devam ederken soğuk havalarla birlikte sebze meyve fiyatları uçuşa geçti. Halde dolmalık biberin fiyatı 5 liraya kadar çıktı. Domatesin fiyatı ise 3 buçuk lira oldu. Kabak, 2 lira 60 kuruş, patlıcan ise 3 lira 80 kuruştan satılıyor. Soğuk havaların meyve sebze fiyatları üzerindeki etkileri konusunda değerlendirmede bulunan Antalya Toptancı Hal Komisyoncuları Derneği Başkanı Cüneyt Doğan, Şu anda bazı ürünlerin fiyatları yükselmeye başladı. Salatalık, kabak, dolma biberler, biber çeşitleri ve patlıcan fiyatları arttı. Artmaya devam edecek. Kardan dolayı günü birlik ulaşım aksamlarından dolayı, ürünlerin gitmediği oluyor. Talebe karşılık ürün de gelmediği için fiyat oluşuyor. Soğuktan dolayı ürün gelmediği için patlıcan, salatalık ve biber çeşitlerinin tonajında düşme oluyor. Arzı azalıyor. Bundan dolayı fiyatlar yükseliyor. Kabak yılbaşında önce 1,80 liraydı şimdi 2-3 lira daha da yükselebilir. Patlıcan 2,70 liraydı, şimdi 3,5 liraya kadar satılıyor. Sivri biber 2.80 liraydı, 3,5 lira oldu daha da artması bekleniyor. Domateste bir artış olacağını tahmin etmiyorum. Çünkü domateste yetişmiş bir meyve var. Sadece hale gelecek. Domateste soğuğun etkisini daha sonra göreceğiz." şeklinde konuştu. Yorum: Çekirdek enflasyondaki yükselişin yanı sıra Ocak ayı itibariyle yürürlüğe giren ve asgari ücretteki zamların etkisini dikkate alırsak, enflasyon açısından zorlu bir döneme gireceğimizi düşünüyoruz. Rusya yaptırımları nedeniyle yurtiçinde gıda fiyatlarında beklenen düşüşün tersine, önümüzdeki ayda soğuklar nedeniyle gıda fiyatlarının enflasyona artış yönlü etki etmesini bekleyebiliriz. Hızlı tüketim harcamaları Kasım da yıllık bazda azalırken, aylık bazda yükseldi (=) Hızlı tüketim harcamaları Kasım 2015 te Kasım 2014 e göre %3,7 azaldı, Ekim 2015 e göre ise %2,6 arttı. GFK'den yapılan açıklamaya göre, Kasım 2015 verilerine göre en yüksek değerler Gıda (%42) ve Taze Gıda (%34,5) kategorilerine ait. Hızlı tüketim harcamalarında internet üzerinden yapılan harcamalar, toplam harcamalar içerisinde hala düşük bir paya sahip olsa da, yılbaşından bu yana bir önceki senenin aynı dönemine göre toplam hızlı tüketim harcamalarında %8 lik bir artış yaşanırken, internet üzerinden yapılan harcamalarda %38 lik bir artış yaşandı. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 6

3 Sektör & Şirket Haberleri Aselsan (ASELS) 373 mn TL tutarında anlaşma imzaladı (+) Öneri: Öneri Yok Hisse F: 17,34 TL Hedef F: - Cari FD/FAVÖK:18,4x Cari F/K: a.d. Aselsan ile İçişleri Bakanlığı Nüfus ve Vatandaşlık İşleri Genel Müdürlüğü arasında Mekansal Adres Kayıt Sistemi Veri Üretimi ve Yaygınlaştırma Projesi kapsamında, toplam bedeli 373 mn TL tutarında bir sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar yılları arasında gerçekleştirilecektir. Yorum: İmzalanan sözleşme tutarı Aselsan ın en son bakiye siparişlerinin %2,5 ine, son 12 aylık satış gelirlerinin ise %15 ine karşılık gelmektedir. Teslimatları 3 yıl içinde gerçekleştirilecek olmasının Aselsan için ihmal edilebilir düzeyde küçük etkisi olacağından düşünmekle birlikte son zamanlarda alınan projelerle birlikte değerlendirildiğinde gelişmeleri şirket için sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz. İş Bankası (ISCTR) iştirak hissesi alım işlemleri (=) Öneri: Öneri Yok Hisse F: 4,51 TL Hedef F: - Cari PD/DD:0,69x Cari F/K:6,7x İş Bankası, Borsa İstanbul'da işlem gören bazı ortaklıklarında ödenmiş sermayelerinin azami %3,0'ü ile sınırlı olmak kaydıyla, piyasadan satın alınması kararı almıştı. Söz konusu karar doğrultusunda 04 Ocak 2016 tarihinde gerçekleştirilen alımlar şu şekildedir: Migros Aralık ayı içerisinde açtığı yeni mağaza sayısını açıkladı (=) Öneri: Öneri Yok Hisse F: 16,94 TL Hedef F: - Cari FD/FAVÖK:8,7x Cari F/K: a.d. Şirket Aralık ayı içerisinde 9 adet Migros, 20 adet Migros Jet ve 1 adet Macrocenter formatında toplam 30 adet satış mağazası hizmete açılmıştır. 31 Aralık 2015 itibariyle Şirketin mağaza sayısı yurtiçinde ve yurtdışında iştirakleri vasıtasıyla 47 olmak üzere toplam 1.410'dur. (2014 sonu: yurtiçi 1.148, toplam mağaza) Yorum: Şirket 31 Aralık 2015 itibariyle 2014 yılına göre 220 adet yeni mağaza açılışı gerçekleştirmiş olup, 9A15 dönemi yatırımcı sunumunda açıkladığı +225 e paralel açıklanmıştır. Emlak Konut GYO (EKGYO), 2016 yılı satış hedeflerini açıkladı (=) Öneri: Öneri Yok Hisse F: 2,58 TL Hedef F: - Cari FD/FAVÖK:16,6x Cari F/K:15,4x Emlak Konut GYO, 2016 yılında, devam etmekte olan ve geliştirilmesi hedeflenen projelerinde yaklaşık adet bağımsız bölümün satışının yapılabileceğini, satışı beklenen söz konusu bağımsız bölümlerin toplam satılabilir alanının yaklaşık 1,5 mn m2'ye ulaşacağını, tüm bu bağımsız bölümlerin satış değerleri toplamının da yaklaşık 7,6 mlr TL olacağını tahmin ettiğini açıkladı. Şirket, 2016 yılında net karının ise 1,5 mlr TL olabileceğini öngörmektedir. Yorum: Bloomberg konsensüs tahminlerine göre, Şirket in net karının 2016 yılında ortalama 1,51 mlr TL seviyesinde gerçekleşeceği beklenmektedir. Şirket tarafından açıklanan tahmin ile piyasa beklentisinin yakın olması nedeniyle haberi nötr olarak değerlendiriyoruz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 6

4 Sektör & Şirket Haberleri Kısa Kısa Haberler (+) Sabancı Holding (SAHOL) : Bağlı ortaklığı EXSA nın pay geri alım programı kapsamında, 04 Ocak 2016 tarihinde 7,86-8,01 TL fiyat aralığından 1 mn adet alış işlemi gerçekleştirdiğini duyurdu. (=)Garanti Bankası (GARAN): Banka, 23 Ocak 2015 de onaylanan izah name kapsamında; yurtiçinde toplam 12,0 mlr TL nominal tutarındaki limitinden kullanılmak üzere toplam 300 mn TL; ihraca daha fazla talep gelmesi durumunda toplam ihraç tutarı 450 mn TL'ye artırılabilecek şekilde TL cinsinden banka bonosu ve iskontolu tahvili ihraç edilmesi için Sermaye Piyasası Kurulu'na başvurduğunu açıklamıştır. (=) Türkiye İş Bankası (ISCTR): Banka, yurt dışında ihraç edilmek üzere, toplamda 5 milyar $ veya TL da dahil diğer para birimlerinde muadili tutara kadar, borçlanma aracı ihraç edilmesine ilişkin olarak gerekli işlemlerin yapılması konusunda Genel Müdürlüğe yetki verdiğini açıklamıştır. (=) Netaş (NETAS): OEP Turkey in (Netaş ana hissedarlarından) Netaş ile ilgili olarak muhtemel ortaklık, işbirliği ve/veya hisse satışı gibi stratejik opsiyonları tespit ve doğabilecek imkanları değerlendirme süreci devam ediyor Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 6

5 Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 6 Oca. Çin 03:45 Ara. Caixin PMI İmalat Dışı 70,00 51,20 6 Oca. Çin 03:45 Ara. Caixin PMI Bileşik 70,00 50,50 6 Oca. Fransa 09:45 Ara. Tüketici Güven Endeksi 83,33 95,00 96,00 6 Oca. Fransa 10:50 Ara. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 50,00 50,00 6 Oca. Fransa 10:50 Ara. Markit PMI Bileşik 70,00 50,30 50,30 6 Oca. Almanya 10:55 Ara. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 55,40 55,40 6 Oca. Almanya 10:55 Ara. Markit/BME PMI Bileşik 70,00 54,90 54,90 6 Oca. AB 11:00 Ara. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 53,90 53,90 6 Oca. AB 11:00 Ara. Markit PMI Bileşik 76,74 54,00 54,00 6 Oca. İngiltere 11:30 Ara. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 55,90 55,90 6 Oca. İngiltere 11:30 Ara. Markit PMI Bileşik 70,00 55,80 6 Oca. AB 12:00 Kas. ÜFE - Aylık % 51,16-0,20% -0,30% 6 Oca. AB 12:00 Kas. ÜFE - Yıllık % 48,84-3,15% -3,10% 6 Oca. ABD 14:00 31 Ara. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 7,30% 6 Oca. ABD 15:15 Ara. ADP İstihdam Raporu 83, Bin 217 Bin 6 Oca. ABD 15:30 Kas. Dış Ticaret Dengesi 84,68-44,25 Mlr $ -43,9 Mlr $ 6 Oca. ABD 16:45 Ara. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 55,40 53,70 6 Oca. ABD 16:45 Ara. Markit PMI Bileşik 70,00 53,50 6 Oca. ABD 17:00 Ara. ISM Hizmet Endeksi 76,61 56,00 55,90 6 Oca. ABD 17:00 Kas. Fabrika Siparişleri 87,10-0,20% 1,50% 6 Oca. ABD 17:00 Kas. Dayanıklı Mal Siparişleri 92,74 0,00% 0,00% 6 Oca. ABD 17:00 Kas. Ulaşım Hariç Mal Siparişleri 74,19 0,00% -0,10% 6 Oca. ABD 21:00 FED Toplantı Tutanakları (15-16 Aralık) 7 Oca. Almanya 09:00 Kas. Fabrika Siparişleri- Aylık % 91,53 0,10% 1,80% 7 Oca. Almanya 09:00 Kas. Fabrika Siparişleri- (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 62,71 1,05% -1,40% 7 Oca. AB 12:00 Ara. Ekonomi Güven Endeksi 53,49 106,00 106,10 7 Oca. AB 12:00 Ara. Reel Kesim Güven Endeksi 39,53-2,90-3,20 7 Oca. AB 12:00 Ara. Tüketici Güven Endeksi 86,05-5,70-5,70 7 Oca. AB 12:00 Kas. İşsizlik Oranı 74,42 10,70% 10,70% 7 Oca. AB 12:00 Kas. Perakende Satışlar- Aylık % 60,47 0,20% -0,10% 7 Oca. AB 12:00 Kas. Perakende Satışlar- Yıllık % 55,81 2,00% 2,50% 7 Oca. ABD 15:30 1 Oca. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98, Bin 267 Bin 8 Oca. Almanya 09:00 Kas. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 93,22 0,50% 0,20% 8 Oca. Almanya 09:00 Kas. Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 67,80 0,45% 0,00% 8 Oca. Almanya 09:00 Kas. Perakende Satışlar- Aylık % 66,10 0,50% -0,10% 8 Oca. Almanya 09:00 Kas. Perakende Satışlar- Yıllık % 64,41 3,65% 2,10% 8 Oca. Almanya 09:00 Kas. Dış Ticaret Dengesi 61,02 20,2 Mlr 22,3 Mlr 8 Oca. Almanya 09:00 Kas. Cari Denge 54,24 21 Mlr 23 Mlr 8 Oca. Almanya 09:00 Kas. İthalat-Aylık % 59,32 0,50% -1,30% 8 Oca. Almanya 09:00 Kas. İhracat-Aylık % 52,54 1,00% -3,30% 8 Oca. Türkiye 10:00 Kas. Perakende Satış Hacmi- Aylık % 50,00 1,40% 8 Oca. Fransa 09:45 Kas. Dış Ticaret Dengesi 61,11-3,8 Mlr -4,6 Mlr 8 Oca. Fransa 09:45 Kas. Sanayi Üretimi- Aylık % 97,22-0,30% 0,50% 8 Oca. Fransa 09:45 Kas. Sanayi Üretimi- Yıllık % 91,67 3,05% 3,60% 8 Oca. Türkiye 10:00 Kas. Sanayi Üretimi- Aylık % 56,52 0,12% 8 Oca. Türkiye 10:00 Kas. Sanayi Üretimi- Yıllık % 34,78 4,63% 8 Oca. İngiltere 11:30 Kas. Dış Ticaret Dengesi 67,86-2,8 Mlr -4,14 Mlr 8 Oca. ABD 15:30 Ara. İşsizlik Oranı 89,27 5,00% 5,00% 8 Oca. ABD 15:30 Ara. Tarım Dışı İstihdam 99, Bin 211 Bin 8 Oca. ABD 17:00 Kas. Toptan Stoklar- Aylık % 80,65-0,10% -0,10% 8 Oca. Türkiye 17:30 Ara. Hazine Nakit Dengesi 50,00-9,3 Mlr TL 9 Oca. Çin 03:30 Ara. TÜFE- Yıllık % 97,30 1,70% 1,50% 9 Oca. Çin 03:30 Ara. ÜFE - Yıllık % 91,89-5,80% -5,90% 11 Oca. AB 11:30 Oca. Sentix Yatırımcı Güven Endeksi 11,63 15,74 Ajandanın tamamına ulaşmak için lütfen tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 6

6 Genel Müdürlük Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş İstanbul (0212) Araştırma ve Strateji Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Genel Müdürlük Pazarlama Menkul Kıymet İşlem Aracılığı Türev Araçlar İşlem Aracılığı Mesut ÖZKAYA Yunus Uğurhan ÖZZEYBEK Fatih SORAL Vakıf Yatırım A.Ş Şube Bilgileri ANKARA ŞUBESİ İZMİR ŞUBESİ KONYA ŞUBESİ Barbaros Mah. Tunalı Hilmi Cad. No: Kavaklıdere/Ankara Fevzipaşa Bulvarı No:141 Kat:7 Basmane, Konak/İzmir Şemsi Tebrizi Mah. Hükümet Meydanı 1. Vakıf İş Hanı Kat:1 No:33 D: Karatay/Konya KIZILAY ŞUBESİ ANTALYA ŞUBESİ BURSA ŞUBESİ İzmir Cad. No:6 Kat:5 Kızılay Çankaya/ Ankara Tahıl pazarı Mah. Amenderes Bulvarı Yüce 2 Apt. No:31 Kat:1 D2/A Muratpaşa/Antalya Atatürk Cad. Vakıf Finans Center No:70 Kat:3 Heykel, Osmangazi/Bursa ADANA ŞUBESİ Atatürk Cad. Fatih Terim Sok. No:27/ Seyhan/Adana SAMSUN ŞUBESİ Kale mah. Kazım Paşa cad. Kaptan ğlu Sok. No: İlkadım / Samsun Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 6 / 6