11 Haziran 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 1

Transkript

1 Gündem Borsa İstanbul Dün borsa çok önemli bir seviyeden kapandı. MSCI endeksinde ağırlığı beklenen BIST-100'ün ağırlığı değiştirilmedi ve bu konudaki spekülasyonlar da sona ermiş oldu. Teknik olarak BIST-100 endeksi 'deki önemli direncini yukarı kırdı diyebiliriz. Endeksin 82 bin 85 bin arasındaki boşluğu doldurması beklenebilir. Fakat son bir yılın en yüksek seviyesinde olduğumuzdan dolayı yatırımcıların bundan sonraki alımlarında zararı kes seviyesini önceden belirleyerek alım yapmaları gerekir. Bugün seans içi destek seviyesinde bulunuyor. Çok önemli olumsuz bir gelişme olmadıkça endeksin 81 bini destek yaparak 82 bin civarını yukarı kırma çabasını da görebiliriz. Tahvil ve Bono Piyasası Tahvil ve Bono piyasasında dün hafif satıcılı eğilim vardı. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, önceki kapanışa göre 9 baz puan yükselerek gün içi en yüksek %8.27, en düşük %8.14 seviyesini gördü ve %8.21 noktasından kapandı. Büyüme verilerinin takip edildiği ve beklentinin üzerinde açıklandığı günde, yine daha önceki günlere benzer olarak tahvil bono piyasasında sakin bir piyasa izledik. Bugün Teknik olarak aşağıda %8, yukarıda ise %8.60 seviyesi önemini korumaya devam etmekte. JP Morgan yayınladığı raporda, tahvil piyasası için Ağırlığını Artır olan tavsiyesini korudu. Hazine dün gerçekleştirdiği ihalede ROT dahil milyon TL borçlanma gerçekleştirdi. VIOP Asya borsalarından Japonya da % 0,25 değer artışı mevcut. ABD' de Dow Jones en yakın vadeli kontratları güne 8 puanlık değer kaybı ile devam ediyor. Haziran vadeli endeks kontratında adet işlem oldu, adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı e yükseldi. Haziran vadeli Dolar/TL kontratlarında ise adet işlem olurken adet pozisyon kapandı ve açık pozisyon sayısı e geriledi. Haziran vade endeks kontratlarının güne puan düşüşle başlamasını bekliyoruz. FX Piyasaları Dolar/TL gün içinde ve arasında dalgalanarak günü seviyesinden kapattı. Kurda teknik olarak en kuvvetli direnç ve destek seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 günlük üssel hareketli ortalamasının altında hareket eden kurda al sat stratejisi olarak; short pozisyon için aşağı kırılınca a stop koyularak hedefi, long pozisyon için yukarı kırılınca ye stop koyularak hedefi belirlenebilir. Saatlik grafikte RSI ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD triggerini yukarı kırarak al konumunda bulunmaktadır. ABD den MBA mortgage başvuruları, 10 yıllık tahvil ihalesi takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. Türkiye Günlük Veriler Kapanış Günlük Değ. % Yılbaşı Değ. % Hisse Senedi Piyasaları BIST ,14% 20,46% BIST ,16% 22,39% BIST Mali ,42% 29,03% BIST Sanayi ,08% -4,37% BIST 100 İşlem Hacmi (Mln TL) BIST-30 Vadeli 100,43 0,70% 22,02% Sabit Getirili Menkul Kıymet Gösterge Faiz (2 yıllık) 8,21% 0,37% -18,71% Bono Faizi (10 yıllık) 8,91% 0,68% -14,00% Gecelik Faiz 9,02% -0,44% 30,72% CDS TR (5 yıllık) 170,29 0,37% -30,41% Pariteler USD/TRY 2,0805 0,00% -1,71% EUR/TRY 2,8168-0,05% -5,60% Döviz Sepeti 2,4530-0,33% -3,97% Dün Türkiye de en önemli gündem maddesi 1. Çeyrek büyümesi idi. Türkiye ekonomisi 2014 yılı ilk çeyreğinde, beklentilerin üzerinde yıllık bazda %4.3 büyüme gösterdi (Beklenti: %4.0). Çeyreklik büyüme ise %1.7 oldu. Beklentilerden iyi açıklanan verilerin ardından, yabancı kuruluşlardan büyüme tahminine ilişkin yukarı yönlü revizyonlar geldi. JP Morgan büyüme tahminini %1.9 dan %3 e yükseltirken; Morgan Stanley % 2 den %3.5 e yükseltti. Hazine dün gerçekleştirdiğini ihalede milyon TL borçlandı. Yurtiçinde bugün açıklanacak herhangi bir veri bulunmuyor. Küresel Piyasalar ABD piyasalarında dün Dow Jones rekor tazelerken, S&P500 dün itibariyle, açıklanan verilerin ABD ekonomisinin toparlanmaya başladığını göstermesi ile, 11 Nisan da gördüğü dip seviyesinden bu yana %7.5 değer kazandı. MSCI tarafından yapılan açıklamada herhangi bir değişiklik olmadığı söylendi. G. Kore ve Tayvan gelişmiş ülke sınıfına alınmadığı gibi gelişmiş ülke sınıfllandırması için izlemeden de çıkarıldı.. MSCI ayrıca, Çin`in A-tipi yerel hisselerinin gelişmekte olan ülkeler endeksine dahil edilmediğini de belirtti. Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) geçen hafta açıkladığı önlemlerin etkisinin hissedildiği Avrupa piyasaları ise günü yükselişle kapatarak altı yılın zirvesini korudu. 11 Haziran 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 1

2 B r a tanb l e a il Borsa İstanbul Dün borsa çok önemli bir seviyeden kapandı. MSCI endeksinde ağırlığı artması beklenen BIST-100'ün ağırlığı değiştirilmedi ve bu konudaki spekülasyonlar da sona ermiş oldu. Daha önceki yorumlarımızda da belirttiğimiz üzere bu aşamada piyasa faiz beklentilerine odaklanmış durumda. Şunu belirtmeliyiz ki, piyasaları etkileyen en önemli parametre faizler değil faiz beklentileridir. Merkez Bankası kararından önce, bu konudaki beklentiler çok büyük bir oranda fiyatlara girmiş olacaktır. Faiz kararından sonra piyasaların yönünü belirleyecek olan şey ise faiz indiriminin piyasa beklentisinin ne kadar üzerinde ya da altında olduğu karşılaştırmasıdır. Eğer beklentilerden yüksek veya düşük bir faiz indirimi olursa piyasa sert reaksiyon verir. Son açıklanan çeyrek büyüme rakamı yüzde 4.3 ile beklentilerden yüksek geldi. Son beş çeyrekte büyüme, hep sanayi üretimi artışından yüksek olmuştu. Son açıklanan rakamlara göre, 1. çeyrek sanayi üretimi yüzde 5.3 olurken, büyüme bunun altında kaldı. Büyümede sorun yok ve ihracat kaynaklı bir büyüme olduğunu görüyoruz. Bu büyüme verisi faiz indirimi kararını etkiler mi? Faiz kararını iki yönden etkiler. Büyümenin beklentilerden yüksek gelmesi faiz indiriminin ölçülü olmasını yani beklenenden daha düşük yapılmasını gerektirir. Fakat büyümenin neden yüksek geldiğine baktığımızda, en büyük payın ihracattan geldiğini görüyoruz. Yüzde 4.3 lük büyümenin 2.92 puanı ihracattan gelmiş durumda ve ithalatın büyüme üzerine etkisi ise sadece puan olmuş. Bu ne anlama geliyor? Bir bakıma döviz kurlarının yükselmesi ihracatı olumlu, ithalatı ise frenleyici etki yapmış ve hem cari açığın hem de dış ticaret açığının düşmesini sağlamış. Dolayısıyla, döviz kurlarında daha fazla gevşemeye izin verilmemeli. Yani faiz indirmek sakıncalı değil ve rahatlıkla 100 baz puan indirim yapılabilir. Merkez Bankası bu iki dengeyi bir arada sağlayacak bir indirim yapacaktır. Bunun da 100 baz puan olması uygundur. Aynı zamanda koridorun üst seviyesini de 50 veya 100 baz puan aşağı çekebilir. Dış piyasalara baktığımızda dengeli bir yapı görüyoruz. Dün ABD borsa endeksleri neredeyse açıldıkları seviyeden kapandı. Bu sabah ABD vadeli endeksleri yüzde 0.05 aşağıda bulunuyorlar. Teknik olarak BIST-100 endeksi 'deki önemli direncini yukarı kırdı diyebiliriz. Endeksin 82 bin 85 bin arasındaki boşluğu doldurması beklenebilir. Fakat son bir yılın en yüksek seviyesinde olduğumuzdan dolayı yatırımcıların bundan sonraki alımlarında zararı kes seviyesini önceden belirleyerek alım yapmaları gerekir. Bugün seans içi destek seviyesinde bulunuyor. Çok önemli olumsuz bir gelişme olmadıkça endeksin 81 bini destek yaparak 82 bin civarını yukarı kırma çabasını da görebiliriz. Bu aşamada talep göstergeleri olumlu olup, yabancı takasının da artmaya devam ettiğini görüyoruz. Henüz aşağı yönlü dönüş sinyali olabilecek belirti yok, fakat, bir günde bile önemli hareketlerin olabileceği göz önünde bulundurularak yatırım kararı verilmelidir. Dün borsa çok önemli bir seviyeden kapandı. MSCI endeksinde ağırlığı beklenen BIST-100'ün ağırlığı değiştirilmedi ve bu konudaki spekülasyonlar da sona ermiş oldu. Teknik olarak BIST-100 endeksi 'deki önemli direncini yukarı kırdı diyebiliriz. Endeksin 82 bin 85 bin arasındaki boşluğu doldurması beklenebilir. Fakat son bir yılın en yüksek seviyesinde olduğumuzdan dolayı yatırımcıların bundan sonraki alımlarında zararı kes seviyesini önceden belirleyerek alım yapmaları gerekir. Bugün seans içi destek seviyesinde bulunuyor. Çok önemli olumsuz bir gelişme olmadıkça endeksin 81 bini destek yaparak 82 bin civarını yukarı kırma çabasını da görebiliriz. Son Değer Günlük % Değ. Aylık % Değ. İşlem Hacmi (Mln TL) BIST ,14% 8,1% MSCI GOP ,18% 2,05% - BIST ,16% 8,9% BANKA END ,42% 10,9% SANAYİ END ,08% 7,6% - Göst. Faiz 8,21% 0,37% -9,5% - Tahvil ve Bono Piyasası Tahvil ve Bono piyasasında dün hafif satıcılı eğilim vardı. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, önceki kapanışa göre 9 baz puan yükselerek gün içi en yüksek %8.27, en düşük %8.14 seviyesini gördü ve %8.21 noktasından kapandı. Büyüme verilerinin takip edildiği ve beklentinin üzerinde açıklandığı günde, yine daha önceki günlere benzer olarak tahvil bono piyasasında sakin bir piyasa izledik. Bugün Teknik olarak aşağıda %8, yukarıda ise %8.60 seviyesi önemini korumaya devam etmekte. JP Morgan yayınladığı raporda, tahvil piyasası için Ağırlığını Artır olan tavsiyesini korudu. Hazine dün gerçekleştirdiği ihalede ROT dahil milyon TL borçlanma gerçekleştirdi. Yaşar Erdinç-Emin Tay 11 Haziran 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 2

3 Borsalarda Dün ABD hisse senetleri piyasalarından Nasdaq % 0,03 değer kaybederken, S&P500 % 0,32 puan değer kazandı. Dow Jones ise günü % 0,53 değer artışı ile puandan tamamladı. Avrupa borsalarından Almanya % 0,48, İngiltere % 0,22 değer kazandı. BIST 100 Endeksi önceki seansta puan aralığında hareket etti ve günü % 1,41 değer artışı ile puandan tamamladı. Nisan vadeli endeks kontratında adet işlem olurken adet pozisyon kapandı ve açık pozisyon sayısı e geriledi. Haziran vadeli endeks kontratında ise adet işlem oldu, adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı e yükseldi. Asya borsalarından Japonya da % 0,98 değer azalışı mevcut. ABD' de Dow Jones en yakın vadeli kontratları güne 17 puanlık değer artışı ile devam ediyor. Nisan vadeli endeks kontratında adet işlem olurken adet pozisyon kapandı ve açık pozisyon sayısı e geriledi. Nisan vadeli Dolar/TL kontratlarında ise adet işlem olurken adet pozisyon kapandı ve açık pozisyon sayısı e geriledi. Nisan vade endeks kontratlarının güne önceki kapanışa yakın bir seviyeden başlamasını bekliyoruz. Endeks opsiyonlarında ağırlıklı olarak alım (Call) endeks opsiyonları işlem gördü. Nisan vadeli kullanım fiyatlı alım opsiyonunda 370 adet işlem geçti ve açık pozisyon sayısı e geriledi. Döviz Piyasasında Dün Nisan vadeli Dolar/TL kontratlarında adet işlem olurken adet pozisyon kapandı ve açık pozisyon sayısı e geriledi. Haziran vadeli Dolar/TL kontratlarında ise adet işlem olurken adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı e yükseldi. Piyasalarda Bugün En yakın vadeli NYMEX kontratında petrol fiyatı 100,86 USD, Altın ın onsu USD, Dolar kuru 2,1295 ve Euro/USD paritesi ise 1,3862 seviyesinde. Spot piyasa Dolar/TL kurunda satışların gelmesi durumunda destek olarak 2,1220, 2,1145, 2,1100 seviyeleri mevcut. Alımlarda ise 2,1300, 2,1380, 2,1490 seviyeleri direnç olacaktır. Nisan vadeli dolar kontratı 2,1250-2,1350 bandında işlem görebilir. Asya borsalarından Japonya da % 0,98 değer azalışı mevcut. ABD' de Dow Jones en yakın vadeli kontratları güne 17 puanlık değer artışı ile devam ediyor. Nisan vadeli endeks kontratında yukarı yönlü hareketlerde 88,800, 89,600, 90,400 direnç, aşağı yönlü hareketlerde ise , 87,200, 86,500 destek konumundadır. Nisan vade endeks kontratlarının güne önceki kapanışa yakın bir seviyeden başlamasını bekliyoruz. Tolga Er 11 Haziran 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 3

4 FX iya aları Dolar /TL Dolar/TL gün içinde ve arasında dalgalanarak günü seviyesinden kapattı. Kurda teknik olarak en kuvvetli direnç ve destek seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 günlük üssel hareketli ortalamasının altında hareket eden kurda al sat stratejisi olarak; short pozisyon için aşağı kırılınca a stop koyularak hedefi, long pozisyon için yukarı kırılınca ye stop koyularak hedefi belirlenebilir. Saatlik grafikte RSI ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD triggerini yukarı kırarak al konumunda bulunmaktadır. ABD den MBA mortgage başvuruları, 10 yıllık tahvil ihalesi takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. Euro/Dolar Günü seviyesinden kapatan parite gün içinde en düşük seviyesini görürken, en yüksek seviyesini test etti. Günlük grafikte 21 günlük üssel hareketli ortalaması altında hareket eden paritede teknik olarak direnç ve destek seviyesinde bulunmaktadır. Gün içinde al sat stratejisi olarak aşağı kırılması halinde e stop koyarak hedefi için short ve seviyesi yukarı kırılınca a stop koyularak hedefi için long pozisyon açılabilir. Saatlik grafikte CCI alt referansını ve ortalamasını yukarı kırarak al sinyali üretmektedir. RSI ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Bugün EURO bölgesinde İtalya 6 ve 12 aylık BOT ihaleleri takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. USD/JPY Gün içinde ve arasında dalgalanan parite günü seviyesinden kapattı. Paritede teknik olarak en güçlü destek en güçlü direnç ise seviyesinde bulunuyor. Günlük grafikte 21 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde seyreden paritede al sat stratejisi olarak aşağı kırılınca a stop koyularak hedefi için short ve yukarı kırılması halinde 102,30 a stop koyularak hedefi için long pozisyon açılabilir. Saatlik grafikte, RSI ortalaması altında sat konumunda aşırı satım bölgesine yakın hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesi ve triggeri altında sat konumunda bulunmaktadır. Bugün ABD den MBA mortgage başvuruları, 10 yıllık tahvil ihalesi, aylık bütçe beyanı takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. Altın (onz) Günü seviyesinden kapatan Onz Altın gün içinde ve arasında dalgalandı. Rusya-Ukrayna gerginliğinin etkisiyle yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü altın, günlük grafikte 21 günlük üssel hareketli ortalaması altında seyretmektedir. Teknik olarak kısa vadede en güçlü direnç ve en güçlü destek olarak görülmektedir. Gün içinde al sat stratejisi olarak; short pozisyon için seviyesi aşağı kırılınca stop olmak üzere hedefi seçilebilir. Long pozisyon için yukarı kırılması halinde stop olmak üzere seviyesi hedeflenebilir. Saatlik grafikte MACD triggeri üzerinde fakat zayıf bir görünüm çizmektedir. RSI ortalaması altında sat sinyali üretmektedir. ABD den MBA mortgage başvuruları, 10 yıllık tahvil ihalesi takip edilmelidir. A. Erkan Tanacıoğlu 11 Haziran 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 4

5 ürkiye Türkiye ekonomisi 1. Çeyrekte beklentilerin üzerinde %4.3 büyüdü yılı 1. çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla(GSYH) verilerini açıkladı. TÜİK verilerine göre Türkiye ekonomisi 2014 yılının ilk çeyreğinde yıllık bazda, piyasa beklentilerinin hafif üzerinde %4.3 (Beklenti: % 4.0) oranında reel büyüme gösterdi. Çeyreklik bazda büyüme ise %1.7 oldu. Büyümede en önemli etken dış talep oldu. İlk çeyrekte dış talebin büyümeye katkısı 2.7 oldu. Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ve Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi yapmış oldukları açıklamalarda, ekonominin beklentilerden yüksek büyüdüğünü ve önümüzdeki dönemde ihracatın katkısının güçlü bir şekilde devam edeceğini belirttiler. Dün Türkiye de en önemli gündem maddesi 1. Çeyrek büyümesi idi. Türkiye ekonomisi 2014 yılı ilk çeyreğinde, beklentilerin üzerinde yıllık bazda %4.3 büyüme gösterdi (Beklenti: %4.0). Çeyreklik büyüme ise %1.7 oldu. Beklentilerden iyi açıklanan verilerin ardından, yabancı kuruluşlardan büyüme tahminine ilişkin yukarı yönlü revizyonlar geldi. JP Morgan büyüme tahminini %1.9 dan %3 e yükseltirken; Morgan Stanley %2 den %3.5 e yükseltti. Hazine dün gerçekleştirdiğini ihalede milyon TL borçlandı. Yurtiçinde bugün açıklanacak herhangi bir veri bulunmuyor. JP Morgan ve Goldman Sachs büyüme verilerini değerlendirdi. JP Morgan ve Morgan Stanley 1. Çeyrek büyüme verilerini değerlendirdiler. JP Morgan yapmış olduğu analizde; yerel talebin gücü ve ihracattaki sert artış etkisiyle beklentilerin üzerinde büyüdüğünü belirtirken, 2014 yıl sonu büyüme beklentisini %1.9 dan %3.0 a yükseltti. Goldman Sachs ise değerlendirmesinde güçlü ihracat ve kamu harcamalarının ilk çeyrekte büyümeyi desteklediğine vurgu yaparken, aşağı yönlü revizyon ihtimalini dışlamadıklarını ekledi ve büyüme beklentisini mekanik olarak %2.0 dan %3.5 e yükseltti. Hazine, gerçekleştirdiği ihale ile milyon TL borçlandı. Hazine Müsteşarlığı, 14 ay vadeli kuponsuz tahvil ihalesi gerçekleştirdi. İhalede nominal satış tutarı 563,3 milyon TL olurken, net 511,8 milyon TL lik satış gerçekleştirdi. Böylece Hazine, 409,5 milyon TL lik ROT satış ile beraber 921,3 milyon TL borçlanma gerçekleştirdi. İhaleye toplam teklif 1,83 milyar TL olurken, ortalama bileşik faiz %8.37, ortalama basit faiz ise %8,44 seviyesinde gerçekleşti. Diğer Başlıklar; JP Morgan, Türkiye tahvil piyasası için Ağırlığını Artır olan tavsiyesini korudu. OECD Türkiye Ekonomik Göstergeler endeksi Nisan da aylık %0.05 yıllık %2.30 azalarak seviyesine geriledi. TCMB 20 milyon dolar tutarında döviz satım ihalesi düzenledi. İhalede teklif 28 milyon dolar oldu. Kemal Ozan Sayın 11 Haziran 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 5

6 üre el iya alar Amerika ABD piyasalarında dün Dow Jones rekor tazelerken, S&P500 ise %0.02 geriledi. S&P500 dün itibariyle, açıklanan verilerin ABD ekonomisinin toparlanmaya başladığını göstermesi ile, 11 Nisan da gördüğü dip seviyesinden bu yana %7.5 değer kazandı. ABD de toptan satışlar yıllık bazda %1.3, aylık bazda ise %1.1 ile beklentinin üstünde arttı. ABD 10 yıllık tahvilleri hafif yükselişle %2.65 ile işlem görüyor. Ham petrol WTI ile Brent petrol arasındaki fark, ABD petrol stoklarının düşeceği tahmini ile iki ayın en düşük seviyesine geriledi. Bugün açıklanacak önemli veriler: Aylık bütçe beyanı (beklenti:-$106 milyar), ham petrol envanteri olacak. Genelde sakin bir hafta geçirmesini beklediğimiz ABD piyasaları için bugün de diğer iki güne benzer şekilde volatilitenin az olmasını bekliyoruz. Asya MSCI gelişen ülke endeksinde değişiklik olması beklenirken, yapılan açıklamayla herhangi bir değişiklik olmadığı söylendi. Özellikle G. Kore ve Tayvan ülkelerinin gelişmiş ülke kategorisine alınacağı sanılıyordu. İki ülke gelişmiş ülke kategorisine alınmadığı gibi, gerekli reformlara yönelik adım atılmadığı gerekçesiyle gelişmiş ülke sınıfllandırması için izlemeden de çıkarıldı. MSCI ayrıca, Çin`in A-tipi yerel hisselerinin gelişmekte olan ülkeler endeksine dahil edilmediğini de belirtti. HSBC yaptığı tahminde Çin'in zorunlu karşılıkları indirmesiyle sisteme 70 milyar yuan gireceğini savundu. Güney Kore'de açıklanan verilere göre, önceki ay % 3.7 olan işsizlik oranı Mayıs ayında da aynı kaldı (beklenti: %3.6). Japonya'da ÜFE yıllık bazda %4.1 olan beklentilerin üzerinde %4.4 oldu. Avrupa ABD piyasalarında dün Dow Jones rekor tazelerken, S&P500 dün itibariyle, açıklanan verilerin ABD ekonomisinin toparlanmaya başladığını göstermesi ile, 11 Nisan da gördüğü dip seviyesinden bu yana %7.5 değer kazandı. MSCI tarafından yapılan açıklamada herhangi bir değişiklik olmadığı söylendi. G. Kore ve Tayvan gelişmiş ülke sınıfına alınmadığı gibi gelişmiş ülke sınıfllandırması için izlemeden de çıkarıldı.. MSCI ayrıca, Çin`in A-tipi yerel hisselerinin gelişmekte olan ülkeler endeksine dahil edilmediğini de belirtti. Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) geçen hafta açıkladığı önlemlerin etkisinin hissedildiği Avrupa piyasaları ise günü yükselişle kapatarak altı yılın zirvesini korudu. Son Değer Günlük % Değ. Aylık % Değ. DOW JONES 16, % 1.50% SP500 1, % 2.85% NASDAQ 4, % 4.68% DXY % 1.18% ÇİN 2, % -0.30% JAPONYA 15, % 6.24% G. KORE 2, % 2.22% ALMANYA 10, % 3.36% FRANSA 4, % 2.26% Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) geçen hafta açıkladığı önlemlerin etkisinin hissedildiği Avrupa piyasaları günü yükselişle kapatarak altı yılın zirvesini korudu. Nisan ayı Sanayi Üretimi Fransa'da % 0.3 (Beklenti: % 0.2), İtalya'da % 0.7 (Beklenti: % 0.4) ile beklentilerin üzerinde; İngiltere'de % 0.4 ile beklentilere paralel olarak gerçekleşti. İtalya ekonomisi 2014 yılının ilk çeyreğinde beklentilere paralel olarak çeyreklik bazda % 0.1; yıllık bazda % 0.5 oranında daraldı. Almanya Merkez Bankası Başkanı ve AMB üyesi Weidmann, AMB'nin geçen hafta aldığı tedbirlerin finans ve emlak piyasalarındaki potansiyel aşırı reaksiyonlara karşı tetikte olunması için bir uyarı olduğunu vurguladı. Weidmann ayrıca, para politikasının gerektiğinden daha uzun süre gevşek devam etmesine karşı olduğunu da ifade etti. AMB üyesi ve Finlandiya Merkez Bankası Başkanı Liikanen AMB'nin geçen hafta aldığı tedbirlerin Banka'nın oldukça genişlemeci para politikasını devam ettirme kararlılığının kanıtı olduğunu söyledi. Avrupa Birliği üyesi ülkelerin enerji bakanları 13 Haziran'da Lüksemburg'da biraraya gelecekler. Konuya yakın kaynaklar, toplantıda, resmi gündemde olmamasına rağmen Güney Akım doğal gaz boru hattı projesinin Bulgaristan'daki geleceğinin masaya gelebileceğini ifade etti. AB, Bulgaristan'dan Güney Akım üzerindeki çalışmalarını durdurmasını istemiş, Bulgaristan'ın ardından Sırbistan da proje üzerinde çalışmayı askıya almıştı. TSİ 11:30'da İngiltere Mayıs ayı ILO işsizlik verisi açıklanacak (Beklenti: % 6.7). Emin Tay Erol Gürcan Pamir Eryolalan 11 Haziran 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 6

7 Haberi A Çelebi Hava Servisi (CLEBI): Şirket, Suudi Arabistan havacılık sektörünün önde gelen şirketlerinden FlyNas ile danışmanlık anlaşması imzalamıştır. Söz konusu anlaşma ile FlyNas'a ilk aşamada Suudi Arabistan'daki havaalanı yer hizmetleri operasyonel süreçlerinin ilgili mevzuat kapsamında kurulması ve yer hizmetleri operasyonlarının yönetiminin geliştirilmesi konularında Riyad, Cidde, Damman ve Medine havaalanlarında 2016 yılı sonuna kadar danışmanlık hizmeti verecektir. Ayrıca FlyNas'a ilave hizmetler için yer hizmetleri faaliyetlerinde kullanılacak makina ve ekipman içeriğinin belirlenmesi ve temin edilmesi konusunda da görüşmelere başlamıştır. Netaş Telekominikasyon (NETAS): Texas Instruments ve Netaş, Türkiye de kurulacak olan yeni kamu güvenliği ağı konusunda işbirliğine gideceklerini açıkladılar. Türkiye Kalkınma Bankası (KLNMA): Çorlu Halı Üretim Fabrikası ve müştemilatının Batu Yatırım Holding A.Ş. ye satış işlemi iptal edilmiştir. Akbank (AKBNK): Banka, nitelikli yatırımcılara satılmak üzere 107 gün vadeli TL nominal ve 176 gün vadeli TL nominal değerdeki bonoların ihraç edilebilmesi için çalışmalara başlamış olup, söz konusu kıymetler ile ilgili talep toplama işlemi gerçekleştirilmiştir. Enka İnşaat (ENKAI): Şirket payları ile ilgili olarak, adet hissenin satışı TL fiyat aralığından Enka Spor, Eğitim ve Sosyal Yardım Vakfı tarafından yapılmıştır. Enka Spor Eğitim Vakfı, kurul kaydında olan ancak borsada işlem görmeyen statüde 2 milyon TL nominal tutarlı Enka İnşaat pay senetlerinin borsada satışa konu edilebilmesi amacıyla MKK ya başvurdu. Kartonsan (KARTN): Tevsi ve modernizasyon yatırımı kapsamında, şirketin 1 Nolu ve 2 nolu karton üretim hattında demontaj çalışmalarına bağlı olarak üretime 02 Haziran 2014 tarihi itibariyle ara verilmiştir. Söz konusu yatırım çalışmaları neticesinde, 1 nolu üretim hattının 15 Temmuz 2014 ve 2 Nolu üretim hattının ise 01 Ağustos 2014 tarihinde devreye alınarak üretime başlanması planlanmaktadır. Çemtaş Çelik Makina Sanayi (CEMTS): Şirket yatırım programı kapsamında, mevcut sistemi mekanik, elektrik, elektronik açıdan ileri teknolojiye taşıyacak kalite, verimlilik ve kapasite arttırıcı sistemi gerçekleştirmek üzere artan acil talepler doğrultusunda Çelikhanede 16 Haziran - 05 Temmuz 2014 tarihleri arasında ve Haddehanelerde ise 27 Haziran - 12 Temmuz 2014 tarihleri arasında yaklaşık 3 hafta gibi üretime ara verilecektir. Akyürek Tüketim Ürünleri (AKPAZ): Şirket, JCR Avrasya Derecelendirme AŞ (JCR Eurasia Rating) ile kredi derecelendirme notu raporlaması konusunda sözleşme imzalamıştır. Körfez Gmyo (KRGYO): Körfez Tatil Beldesi, şirket payları ile ilgili olarak pay satışı yapacağını duyurmuştur. Orge Enerji (ORGE): Şirket TL olan çıkarılmış sermayesinin TL tutarında artırılarak TL'ye çıkartılması için SPK ya başvurmuştur. Ceren Bakçay 11 Haziran 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 7

8 eri ak imi 9 Haziran Pazartesi 02:50/Japonya/Cari İşlemler Dengesi/Nisan/(Bek: 322,5 mlr Yen Önc: 116 mlr Yen Ger: 18,4 mlr Yen) 02:50/Japonya/GSYH (Çeyreksel)/1Ç14/(Bek: %1.4 Önc: %1.5 Ger: %1.6) 02:50/Japonya/GSYH (Yıllıklandırılmış)/1Ç14/(Bek: %5.6 Önc: %5.9 Ger: %6.7) 02:50/Japonya/Tüketici Güven Endeksi/Mayıs/(Bek: 37.7 Önc: 37.0 Ger: 39.3) 11:30/Euro Bölgesi/Sentix Yatırımcı Güven Endeksi/Haziran/(Bek: 13 Önc: Ger: 8.5) 16:10/ABD/St. Louis FED Başkanı James Bullard konuşacak. 20:30/ABD/Boston FED Başkanı Eric Rosengren konuşacak. 10 Haziran Salı 04:30/Çin/TÜFE (Aylık)/Mayıs/(Bek: -%0,10 Önc: %0,30 Ger: %0,1) 04:30/Çin/TÜFE (Yıllık)/Mayıs/(Bek: %2,30 Önc: %1,80 Ger: %2,5) 04:30/Çin/ÜFE (Yıllık)/Mayıs/(Bek: -%1,55 Önc: -%2,00 Ger: -%1,4) 11:30/İngiltere/Sanayi Üretimi (aylık)/nisan/(bek: -%0,30 Önc: -%0,10 Ger: %0.4) 11:30/İngiltere/Sanayi Üretimi (yıllık)/nisan/(bek: %2,70 Önc: %2,30 Ger: %3.0) 14:30/ABD/NFIB İş İyimserlik Endeksi/Mayıs/(Bek: 94.3 Önc: 95.2 Ger: 96.6) 14:45/ABD/Zincir Mağaza Satışları (Haftalık)/4 Haziran/(Önc: %2,9 Ger: -%2.8) 14:45/ABD/Zincir Mağaza Satışları (Yıllık)/4 Haziran/(Önc:%3,1 Ger: %3.0) 17:00/ABD/Toptan Eşya Stokları (aylık)/nisan/(bek: %0,5 Önc: %1,1 Ger: %1.1) 11 Haziran Çarşamba 11:30/İngiltere/ILO İşsizlik Oranı/Nisan/(Bek: %6,70 Önc: %6,80) 14:00/ABD/MBA Mortgage Başvuruları (Haftalık)/6 Haziran/(Bek: %0,48 Önc: -%3,10) 21:00/ABD/Hazine Bütçe Dengesi/Mayıs/(Bek: -143 mlr $ Önc: 107 mlr $) 12 Haziran Perşembe 02:50/Japonya/Makine Siparişleri (aylık)/nisan/(önc: %19,1) 02:50/Japonya/Makine Siparişleri (yıllık)/nisan/(önc: %16,1) 12:00/Euro Bölgesi/Sanayi Üretimi (aylık)/nisan/(önc: -%0,30) 12:00/Euro Bölgesi/Sanayi Üretimi (yıllık)/nisan/(önc: -%0,10) 15:30/ABD/Perakende Satışlar (aylık)/mayıs/(bek: %0,40 Önc: %0,10) 15:30/ABD/Perakende Satışlar (yıllık)/mayıs/(bek: %4,61 Önc: %4,0) 15:30/ABD/Perakende Satışlar-Oto. Hariç (aylık)/mayıs/(bek: %0,40 Önc: %0,00) 15:30/ABD/İhracat Fiyatları Endeksi (aylık)/mayıs/(bek: %0,0 Önc: -%1,0) 15:30/ABD/İthalat Fiyatları Endeksi (aylık)/mayıs/(bek: %0,2 Önc: -%0,4) 15:30/ABD/Haftalık İşsizlik Başvuruları/6 Haziran/(Bek: 305,000 Önc: 312,000) 15:30/ABD/Devam Eden İşsizlik Başvuruları/30 Mayıs/(Bek: 2,616,000 Önc: 2,603,000) 17:00/ABD/İşletme Stokları/Nisan/(Bek: %0,4 Önc: %0,4) 13 Haziran Cuma 06:30/Japonya/BOJ Para Politikası Toplantısı Faiz Kararı/Haziran/(Bek: %0,10 Önc: %0,10) 07:30/Japonya/Sanayi Üretimi (aylık)/nisan/(bek: -%2,5 Önc: %0,7) 07:30/Japonya/Sanayi Üretimi (yıllık)/nisan/(bek: %4,10 Önc: %7,4) 07:30/Japonya/Kapasite Kullanım Oranı (aylık artış)/nisan/(önc: %0,38) 08:30/Çin/Perakende Satışlar (yıllık)/mayıs/(bek: %12,1 Önc: %11,9) 08:30/Çin/Sanayi Üretimi (yıllık)/mayıs/(bek: %8,9 Önc: %8,7) 09:00/Almanya/TÜFE (aylık)/mayıs/(bek: %0,1 Önc: -%0,1) 09:00/Almanya/TÜFE (aylık)/mayıs/(bek: %1,1 Önc: %0,9) 12:00/Euro Bölgesi/Dış Ticaret Dengesi/Nisan/(Önc: 17 mlr ) 15:30/ABD/ÜFE (aylık)/mayıs/(bek: %0,1 Önc: %0,6) 15:30/ABD/ÜFE (yıllık)/mayıs/(önc: %2,1) 16:55/ABD/Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi- Öncü/Haziran/(Bek: 82,75 Önc: 81,9) Türkiye Gündemi /10:00/Sanayi Üretimi (aylık)/nisan/(önc: -%0,41 Ger: %0,1) /10:00/Sanayi Üretimi (yıllık)/nisan/(bek: %3,6 Önc: %4,16 Ger: %4.6) /14:00/BDDK Bankacılık Sektörü Kâr-Zarar Durumu/Nisan/(Önc: -%13,9 Ger: -%16) /10:00/GSYH (Çeyreksel)/1Ç14/(Önc: %0,51 Ger: %1.7) /10:00/GSYH (Yıllıklandırılmış)/1Ç14/(Bek: %4,0 Önc: %4,40 Ger: %4.3) /13:00/Hazine 2015 vadeli tahvil ihalesi düzenleyecek /10:00/Cari İşlemler Dengesi/Nisan/(Bek: -3,6 mlr $ Önc: -3,19 mlr $) /10:00/Sanayi Ciro Endeksi (aylık)/nisan/(önc: -%2,70) /10:00/Sanayi Ciro Endeksi (yıllık)/nisan/(önc: %18,20) Kemal Ozan Sayın 11 Haziran 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 8

9 Araştırma Ekibi Gedik Yatırım Menkul Değerler Murat Tanrıöver Genel Müdür Yardımcısı Yaşar Erdinç Genel Müdür Danışmanı Nuri Sevgen Vadeli İşlemler Müdürü Gökhan Mısırlıoğlu Müdür Hikmet Erdinç Müdür Yardımcısı Araştırma Ozan Sayın GYO, Ulaştırma, Tekstil&Deri *118 Emin Tay Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler *115 Ceren Bakçay Gıda&İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler *116 Ali Erkan Tanacıoğlu FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento *113 Erol Gürcan Bankalar, Bilişim&Teknoloji, İletişim, Turizm, Ambalaj *117 Pamir Eryolalan Enerji *114 Hakan Çal Metal Ana Sanayi *119 Tolga Er VİOP Müşteri Temsilcisi Ekonomi ve Strateji İbrahim Aksoy Baş Ekonomist YASAL UYARI Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 11 Haziran 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 9

10 Ş belerimiz Genel Müdürlük Cumhuriyet Mah.E-5 Yanyol No: Yakacık/Kartal/İSTANBUL Tel: (216) E-Posta: İstanbul Altıyol Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut Sitesi D: Fenerbahçe/Kadıköy Tel: (216) E-Posta: altiyol@gedik.com Bakırköy Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No:1 Kat:3 Bakırköy Tel: (212) E-Posta: bakirkoy@gedik.com Caddebostan Bağdat Cad. Murat Apt. K: 2 Daire:10 Erenköy/Kadıköy Tel: (216) E-Posta: ykadikoy@gedik.com Etiler Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D:7, K: 3 Levent / Beşiktaş Tel: (212) E-Posta: etiler@gedik.com Gaziosmanpaşa Merkez Mah. Cami Karşısı No:88 Kat:3 Gaziosmanpaşa Tel: (212) E-Posta: gop@gedik.com Kapalıçarşı Kürkçüler Sk. No:25 Eminönü / Kapalıçarşı Tel: (212) E-Posta: kcarsi@gedik.com Maltepe Gedik İş Hanı Bağdat Cad. No: 162 K: 2 Maltepe Tel: (216) E-Posta: maltepe@gedik.com Perpa Gülbahar Mah. Avni Dilligil Sk. Çelik İş Merkezi B Blok No 9/11 Mecidiyeköy Tel: (212) E-Posta: perpa@gedik.com Şaşkınbakkal Bağdat Cd. No: 377/5 Esen Ap. Şaşkınbakkal Tel: (216) E-Posta: sbakkal@gedik.com Tophane Necatibey Cad. Alipasa Degirmen Sok. No: Tophane/Karaköy Tel: (212) E-Posta: tophane@gedik.com Ümraniye Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/2 Ümraniye Tel: (216) E-Posta: umraniye@gedik.com Ankara Çankaya Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya Tel: (312) E-Posta: cankaya@gedik.com Kızılay Sümer Birinci Sok. No:13/3 Demirtepe Tel: (312) E-Posta: ankara@gedik.com Ulus Ulus Şehir Çarşısı No: 170 Ulus Tel: (312) E-Posta: ulus@gedik.com Antalya Tahıl Pazarı Mah.404 Sok.Hafız Ahmet Bedesteni No:5/29-30 Tel: (242) E-Posta: antalya@gedik.com Bursa Şehreküstü Mah. Aytı Plaza İş Merkezi No: 17 Fomara Tel: (224) E-Posta: bursa@gedik.com Denizli Saraylar Mah.İkinci Ticari Yol Sk.No: 56 Kat:4 Tel: (258) E-Posta: denizli@gedik.com Düzce Şerefiye Mah. Cengiz Topel Sk. Taşhan Apt. No : Tel: (380) E-Posta: duzce@gedik.com Elazığ Yeni Mah. Gazi Cd. No : 28/3 Tel: (424) / E-Posta: elazig@gedik.com Eskişehir Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No:1 Kat:4 Tel: (222) E-Posta: eskisehir@gedik.com Kocaeli Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze Tel: (262) E-Posta: gebze@gedik.com İzmir Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat:2 D:3/4 Alsancak Tel: (232) E-Posta: izmir@gedik.com Konya Nalçacı Cad. Acentacılar Sitesi No:81 Selçuklu Tel: (332) E-Posta: konya@gedik.com Manisa Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt. No:34/1 Tel: (236) E-Posta: manisa@gedik.com Uşak İsmetpaşa Cad. No: 63 K:2 Mavi Plaza Tel: (276) E-Posta: usak@gedik.com 11 Haziran 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 10