Borsa İstanbul. Tahvil ve Bono Piyasası VIOP. Türkiye. FX Piyasaları. Küresel Piyasalar. 15 Ağustos 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 1

Transkript

1 Gündem Borsa İstanbul Dün BİST-100 endeksi dar banttaki hareketlerine devam etti. Yaklaşık 1500 puanlık bantta verilerle yön bulmaya çalışan piyasalarda bugün yurtiçinde işsizlik, İngiltere de büyüme ve ABD tarafında ise enflasyon verileri takip edilecek. Teknik anlamda baktığımızda üstü hareketler seviyesini gündeme getirecek. Aşağıda ise ve Fibonacci geri dönüş destek seviyelerinden noktaları önemli destek noktaları. Dünde belirttiğimiz üzere bandına inilmesi durumunda stop belirlenerek bir miktar alım denenebilir. Bugün BİST-100 ün yatay açılış sonra yön bulma arayışına devam edeceğini düşünmekteyiz. Tahvil ve Bono Piyasası Tahvil ve bono piyasasında dün Ukrayna Devlet Başkanı Putin'in açıklamaları ve Euro bölgesi büyüme verisi alımlara neden oldu. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, dün en yüksek %9.45, en düşük %9.20 seviyesini gördü ve %9.25 den kapandı. VIOP Asya borsalarından Japonya yatayda hareket ediyor. ABD' de Dow Jones en yakın vadeli kontratları güne 2 puanlık değer kaybı ile devam ediyor. Ağustos vadeli endeks kontratında adet işlem oldu, adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı e yükseldi. Ağustos vadeli Dolar/TL kontratlarında adet işlem olurken adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı e yükseldi. Ağustos vade endeks kontratlarının güne puan yükselişle başlamasını bekliyoruz. FX Piyasaları Dolar/TL gün içinde ve arasında dalgalanarak günü seviyesinden kapattı. Kurda teknik olarak en kuvvetli direnç ve destek seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde hareket eden kurda al sat stratejisi olarak; short pozisyon için aşağı kırılınca a stop konularak hedefi, long pozisyon için yukarı kırılınca a stop konularak hedefi belirlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde dalgalanmaktadır. MACD sıfır seviyesi altında ve triggeri üzerinde yukarı yönlü seyretmektedir. Türkiye den bütçe dengesi ve ABD den PPI verileri, endüstriyel üretim, Michigan tüketici güveni beklentisi takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. Türkiye Haziran ayında cari işlemler açığı 4.09 milyar dolar ile 3.7 milyar dolar olan piyasa beklentilerinden daha yüksek gerçekleşti. Yıllıklandırılmış bazda cari işlemler açığı ise 52.2 milyar dolar oldu. Bu veriler sonrasında cari açık 2014 yılının ilk yarısında geçen yılın aynı dönemine göre 12.9 milyar dolar azalarak 24.2 milyar dolara geriledi. Geçen hafta açıklanan enflasyon ve sanayi üretimi verilerinin beklentileri karşılamaması sonrasında, dün açıklanan verinin de beklentilerden yüksek gerçekleşmesinin TCMB'nin 27 Ağustos'taki PPK toplantısında faiz indirimine gitme olasılığını iyice azalttığını söyleyebiliriz. TÜİK, bugün 10:00 da Mayıs ayı İşsizlik verilerini açıklayacak. Geçmiş dönemlerdeki işsizlik oranın aylık bazda değişim ortalamalarını baz alarak yaptığımız hesaplama doğrultusunda; 2014 yılı Mayıs ayında işsizlik oranının % 8.5 oranına gerileyeceğini tahmin ediyoruz. Bugün işsizlik verilerinin yanı sıra 11:00'da Temmuz ayı Bütçe Dengesi ve 14:30'da Ağustos ayı TCMB Beklenti Anketi açıklanacak. Küresel Piyasalar Günlük Veriler Kapanış Günlük Değ. % Yılbaşı Değ. % Hisse Senedi Piyasaları BIST ,06% 14,41% BIST ,08% 15,36% BIST Mali ,45% 17,47% BIST Sanayi ,16% 16,31% BIST 100 İşlem Hacmi (Mln TL) BIST-30 Vadeli 95,68-0,39% 16,25% Sabit Getirili Menkul Kıymet Gösterge Faiz (2 yıllık) 9,25% -2,12% -8,42% Bono Faizi (10 yıllık) 9,32% -1,06% -10,04% Gecelik Faiz 7,57% -2,45% 9,71% CDS TR (5 yıllık) 189,17 0,00% -22,70% Pariteler USD/TRY 2,1532-0,12% 1,72% EUR/TRY 2,8807-0,13% -3,46% Döviz Sepeti 2,5153-0,09% -1,54% Dün Ukrayna krizinin hafifleyeceği söylentilerinin etkisi ile ABD endeksleri değer kazandı. ABD haftalık işsizlik başvuruları 311 bin ile beklentinin(295 bin) üzerinde açıklandı. Bugün ABD de aylık ÜFE (beklenti:%0.1), Endüstriyel Üretim(beklenti:%0.3) takip edilecek. Japonya Merkez Bankası 2014 mali yılı için büyüme tahminini aşağı yönlü revize etmeyi değerlendirdiğini söyledi. Bu sabah Asya borsalarına baktığımızda Japon Nikkei225 endeksindeki yatay dalgalanma yaşanırken Çin Shanghai %0.8 primli. Avrupa endeksleri dünü kazançlarla kapattı. Euro Bölgesi ekonomisi ikinci çeyrekte büyüme kaydetmeyerek, çeyreklik bazda %0.1 lik büyüme beklentisin karşılayamadı. Rusya tarafında Putin den ılımlı mesajlar geldi. 15 Ağustos 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 1

2 Borsa stan ul e a il Borsa İstanbul BİST 100 endeksi dün yatay hareket ile puandan kapandı. Bankacılık endeksi %0.45 yükselirken, sanayi endeksi ise %0.16 düştü. Toplam işlem hacmi 3.5 milyon TL oldu. Dün BİST-100 endeksi dar banttaki hareketlerine devam etti. Yaklaşık 1500 puanlık bantta verilerle yön bulmaya çalışan endekste cari açığın beklentilerden fazla gelmesi bir miktar satışlara neden olsa da, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'in, ülkesi ile Ukrayna arasındaki gerginliği durdurabilmek için herşeyi yapacağını açıklaması ve ABD işsizlik maaş başvurularının beklentilerden yüksek gelmesi endekste alımlara neden oldu. Seans sonuna doğru seviyesinin üstüne çıkan endeks buralardan gelen satışlarla yatay seviyeden kapandı. Gösterge faiz ve Dolar/TL kuru ise gün içinde aşağı eğilimli trend içindelerdi. Dün BİST-100 endeksi dar banttaki hareketlerine devam etti. Yaklaşık 1500 puanlık bantta verilerle yön bulmaya çalışan piyasalarda bugün yurtiçinde işsizlik, İngiltere de büyüme ve ABD tarafında ise enflasyon verileri takip edilecek. Teknik anlamda baktığımızda üstü hareketler seviyesini gündeme getirecek. Aşağıda ise ve Fibonacci geri dönüş destek seviyelerinden noktaları önemli destek noktaları. Dünde belirttiğimiz üzere bandına inilmesi durumunda stop belirlenerek bir miktar alım denenebilir. Bugün BİST-100 ün yatay açılış sonra yön bulma arayışına devam edeceğini düşünmekteyiz. Yurtdışında dün gelen zayıf büyüme verileri dikkat çekiciydi. Piyasalarda Euro bölgesi ekonomisinin beklenmedik şekilde büyüme gösterememesinin ardından merkez bankası teşviklerinin artacağı yönünde beklentilere neden oldu. St. Louis Fed Başkanı James Bullard yaptığı açıklamada 2015 ilk çeyreğinde faiz artışına gidilebileceğini söyledi. James Bullard ın Fed kararlarında oy hakkı bulunmamakta. Bugün yurtiçinde işsizlik, İngiltere de büyüme ve ABD tarafında ise enflasyon verileri öne çıkacak. Teknik anlamda baktığımızda dün BİST-100 endeksi aralığında kanal hareketine devam etti seviyesinin üstüne çıkılması ardından satışların gelmesi negatif bir görüntü oluşturmuş olsa da, bu seviyenin üstünde kalmamız seviyelerini gündeme getirecektir. Aşağıda ise ve günlük grafiklerde aralığında çizilen Fibonacci geri dönüş destek seviyelerinden seviyesi önemli destek noktaları olarak görülmekte. Dünde belirttiğimiz üzere bandına inilmesi durumunda stop belirlenerek bir miktar alım denenebilir. Bültenin hazırlandığı an itibariyle Dolar/TL kuru 2.15 seviyelerinde. Çin borsası %1 yukarıda seyrederken Japonya ve ABD vadeliler yatay seviyelerde. Bugün BİST-100 ün yatay açılış sonra yön bulma arayışına devam edeceğini düşünmekteyiz. Son Değer Günlük % Değ. Aylık % Değ. İşlem Hacmi (Mln TL) BIST ,06% -4,5% MSCI GOP ,61% 0,42% - BIST ,08% -5,0% BANKA END ,45% -6,6% SANAYİ END ,16% -3,1% - Göst. Faiz 9,25% -2,12% 12,9% - Tahvil ve Bono Piyasası Tahvil ve bono piyasasında dün Ukrayna Devlet Başkanı Putin'in açıklamaları ve Euro bölgesi büyüme verisi alımlara neden oldu. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, dün en yüksek %9.45, en düşük %9.20 seviyesini gördü ve %9.25 den kapandı. Hakan Çal 15 Ağustos 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 2

3 Borsalarda Dün ABD hisse senetleri piyasalarından Nasdaq % 0,43, S&P500 % 0,43 değer kazandı. Dow Jones ise günü % 0,37 değer artışı ile puandan tamamladı. Avrupa borsalarından Almanya % 0,29, İngiltere % 0,43 değer kazandı. BIST 100 Endeksi önceki seansta puan aralığında hareket etti ve günü % 0,06 değer kaybı ile puandan tamamladı. Ağustos vadeli endeks kontratında adet işlem oldu, adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı e yükseldi. Asya borsalarından Japonya yatayda hareket ediyor. ABD' de Dow Jones en yakın vadeli kontratları güne 2 puanlık değer kaybı ile devam ediyor. Ağustos vadeli endeks kontratında adet işlem oldu, adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı e yükseldi. Ağustos vadeli Dolar/TL kontratlarında adet işlem olurken adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı e yükseldi. Ağustos vade endeks kontratlarının güne puan yükselişle başlamasını bekliyoruz. Döviz Piyasasında Dün Ağustos vadeli Dolar/TL kontratlarında adet işlem olurken adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı e yükseldi. Piyasalarda Bugün En yakın vadeli NYMEX kontratında petrol fiyatı 95,63 USD, Altın ın onsu USD, Dolar kuru 2,1530 ve Euro/USD paritesi ise 1,3364 seviyesinde. Spot piyasa Dolar/TL kurunda satışların gelmesi durumunda destek olarak 2,1480, 2,1420, 2,1350 seviyeleri mevcut. Alımlarda ise 2,1610, 2,1670, 2,1750 seviyeleri direnç olacaktır. Ağustos vadeli dolar kontratı 2,1500-2,1750 bandında işlem görebilir. Asya borsalarından Japonya yatayda hareket ediyor. ABD' de Dow Jones en yakın vadeli kontratları güne 2 puanlık değer kaybı ile devam ediyor. Ağustos vadeli endeks kontratında yukarı yönlü hareketlerde , , direnç, aşağı yönlü hareketlerde ise 94,800, 94,200, 93,500 destek konumundadır. Ağustos vade endeks kontratlarının güne puan yükselişle başlamasını bekliyoruz. Tolga Er 15 Ağustos 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 3

4 FX iyasaları Dolar /TL Dolar/TL gün içinde ve arasında dalgalanarak günü seviyesinden kapattı. Kurda teknik olarak en kuvvetli direnç ve destek seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde hareket eden kurda al sat stratejisi olarak; short pozisyon için aşağı kırılınca a stop konularak hedefi, long pozisyon için yukarı kırılınca a stop konularak hedefi belirlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde dalgalanmaktadır. MACD sıfır seviyesi altında ve triggeri üzerinde yukarı yönlü seyretmektedir. Türkiye den bütçe dengesi ve ABD den PPI verileri, endüstriyel üretim, Michigan tüketici güveni beklentisi takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. Euro/Dolar Günü seviyesinden kapatan parite gün içinde en düşük seviyesini görürken, en yüksek seviyesini test etti. Günlük grafikte 21 günlük üssel hareketli ortalaması altında hareket eden paritede teknik olarak direnç ve destek seviyesinde bulunmaktadır. Gün içinde al sat stratejisi olarak aşağı kırılması halinde e stop konularak hedefi için short ve seviyesi yukarı kırılınca e stop konularak hedefi için long pozisyon açılabilir. Saatlik grafikte CCI ortalamasını yukarı kırarak al sinyali üretmektedir. RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü seyretmektedir. ABD den PPI verileri, endüstriyel üretim, Michigan tüketici güveni beklentisi takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. USD/JPY Gün içinde ve arasında dalgalanan parite günü seviyesinden kapattı. Paritede teknik olarak en güçlü destek en güçlü direnç ise seviyesinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde seyreden paritede al sat stratejisi olarak aşağı kırılınca ye stop konularak hedefi için short ve yukarı kırılması halinde a stop konularak hedefi için long pozisyon açılabilir. Saatlik grafikte, RSI kendi ortalaması üstünde ve aşırı alım bölgesine yakın hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesi ve triggeri üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. ABD den PPI verileri, endüstriyel üretim, Michigan tüketici güveni beklentisi takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. Altın (onz) Günü seviyesinden kapatan Onz Altın gün içinde ve arasında dalgalandı. Günlük grafikte 21 günlük üssel hareketli ortalaması üstünde hareket eden altın için teknik olarak kısa vadede en güçlü direnç ve en güçlü destek olarak görülmektedir. Short pozisyon için seviyesi aşağı kırılınca stop olmak üzere hedefi seçilebilir. Long pozisyon için yukarı kırılınca stop olmak üzere hedef olarak seçilebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalamasını yukarı kırarak al sinyali üretmektedir. MACD sıfır seviyesi ve triggeri altında seyretmektedir. ABD den PPI verileri, endüstriyel üretim, Michigan tüketici güveni beklentisi takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. A. Erkan Tanacıoğlu 15 Ağustos 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 4

5 ürkiye 10:00'da Mayıs ayı İşsizlik verileri açıklanacak. TÜİK, bugün 10:00 da Mayıs ayı İşsizlik verilerini açıklayacak. Yeni yıla çift hanelerde başlayan işsizlik oranı, Mart ayında beklentilerden daha olumlu gelen veriyle birlikte yeniden % 9.7 ile tek hanelere gerilemişti. Mart ayı sonundaki yerel seçimlere kadar artan iç siyasi gerilim, iş dünyasını temkinli bir duruşa yönlendirmiş ve bunun yansımaları işsizlik verilerinde de hissedilmişti. Seçimlerin ardından iç siyasi gerilimin azalması ve dış dinamiklerde oluşan görece olumlu hava, Nisan ayında % 9.0 seviyesine gerileyen işsizlik verileri üzerinde de hissedildi. Tarihsel veriler aylık bazda incelendiğinde; İşsizlik oranının Ocak Haziran döneminde aşağı yönlü bir trend izlediği; Temmuz Aralık döneminde ise yukarı yönlü bir trende sahip olduğu görülmektedir. Geçmiş dönemlerdeki işsizlik oranın aylık bazda değişim ortalamalarını baz alarak yaptığımız hesaplama doğrultusunda; 2014 yılı Mayıs ayında işsizlik oranının % 8.5 oranına gerileyeceğini tahmin ediyoruz(grafiği en sağdaki kırmızı bar tahminimizi göstermektedir). Cari açık Haziran ayında 4.09 milyar dolar ile beklentileri aştı. TCMB dün Haziran ayı Ödemeler Dengesi verilerini açıkladı. Bu verilere göre Türkiye'nin Haziran ayında cari işlemler açığı 4.09 milyar dolar ile 3.7 milyar dolar olan piyasa beklentilerinden daha yüksek gerçekleşti. Yıllıklandırılmış bazda cari işlemler açığı ise 52.2 milyar dolar oldu. Bu veriler sonrasında cari açık 2014 yılının ilk yarısında geçen yılın aynı dönemine göre 12.9 milyar dolar azalarak 24.2 milyar dolara geriledi. Bu gerilemede, dış ticaret açığının 11.3 milyar dolar azalarak 29.3 milyar dolara düşmesi, net hizmet gelirlerinin 883 milyon dolar artarak 9.3 milyar dolara yükselmesi ve gelir dengesi açığının 956 milyon dolar azalarak 4.5 milyar dolara gerilemesi etkili oldu. Mayıs ayında Cari Açık, 3.4 milyar dolar ile -3.8 milyar dolar olan piyasa beklentisinden daha olumlu gerçekleşmiş ve yıllıklandırılmış bazda cari dengedeki toparlanmanın sürmekte olduğu işaret etmişti. Geçen hafta açıklanan enflasyon ve sanayi üretimi verilerinin beklentileri karşılamaması sonrasında, dün açıklanan verinin de beklentilerden yüksek gerçekleşmesinin TCMB'nin 27 Ağustos'taki PPK toplantısında faiz indirimine gitme olasılığını iyice azalttığını söyleyebiliriz. Haziran ayında cari işlemler açığı 4.09 milyar dolar ile 3.7 milyar dolar olan piyasa beklentilerinden daha yüksek gerçekleşti. Yıllıklandırılmış bazda cari işlemler açığı ise 52.2 milyar dolar oldu. Bu veriler sonrasında cari açık 2014 yılının ilk yarısında geçen yılın aynı dönemine göre 12.9 milyar dolar azalarak 24.2 milyar dolara geriledi. Geçen hafta açıklanan enflasyon ve sanayi üretimi verilerinin beklentileri karşılamaması sonrasında, dün açıklanan verinin de beklentilerden yüksek gerçekleşmesinin TCMB'nin 27 Ağustos'taki PPK toplantısında faiz indirimine gitme olasılığını iyice azalttığını söyleyebiliriz. TÜİK, bugün 10:00 da Mayıs ayı İşsizlik verilerini açıklayacak. Geçmiş dönemlerdeki işsizlik oranın aylık bazda değişim ortalamalarını baz alarak yaptığımız hesaplama doğrultusunda; 2014 yılı Mayıs ayında işsizlik oranının % 8.5 oranına gerileyeceğini tahmin ediyoruz. Bugün işsizlik verilerinin yanı sıra 11:00'da Temmuz ayı Bütçe Dengesi ve 14:30'da Ağustos ayı TCMB Beklenti Anketi açıklanacak. İşsizlik Oranı (Ocak - Mayıs Gerçekleşmeleri, Yüzde) Cari İşlemler Dengesi (mlr $) Kaynak: TÜİK Diğer başlıklar Bugün işsizlik verilerinin yanı sıra 11:00'da Temmuz ayı Bütçe Dengesi ve 14:30'da Ağustos ayı TCMB Beklenti Anketi açıklanacak. Tarım ÜFE, 2014 yılı Temmuz ayında bir önceki aya göre %0,73 azalırken, bir önceki yılın aynı ayına göre %6,32 artış gösterdi. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış toplam sanayi ciro endeksi bir önceki aya göre %0.9; önceki yılın aynı ayına göre %13.5 arttı. Bankalardaki toplam mevduat 8 Ağustos itibariyle milyar TL'ye geriledi (Önceki: milyar TL). Kaynak: TCMB Erol Gürcan 15 Ağustos 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 5

6 üresel iyasalar Amerika Dün Ukrayna krizinin hafifleyeceği söylentilerinin etkisi ile ABD endeksleri değer kazandı. ABD haftalık işsizlik başvuruları 311 bin ile beklentinin(295 bin) üzerinde açıklandı. Böylece İşsizlik başvuruları son altı haftanın en yüksek seviyesini gördü. Dün açıklanan İthalat fiyat listesi -%0.2 ile beklentilere paralel geldi. FED New York şubesi, ABD'de otomobil kredilerinin son sekiz yılın en yüksek seviyesine çıktığını açıkladı. Bu durumun tüketicilere verilen yüksek riskli kredilerden kaynaklandığını, ancak yeni bir finansal krize yol açacak büyüklükte olmadığını belirtti. St. Louis Fed başkanı J.Bullard, Fed'in 2015 yılı mart ayında faiz artışına gidebileceğini söyledi. Fed'in düşük işsizlik ve ve %2 enflasyon hedefine beklenenden daha yakın olduğunu belirtti. Bu sabah ABD on yıllıklar %2.40 ve brent petrol 102 dolar seviyelerinden işlem görüyor. Bugün ABD piyasaları veri akışı yönünden yoğun olacak: Aylık ÜFE (beklenti:%0.1), Endüstriyel Üretim(beklenti:%0.3), New York İmalat endeksi(beklenti:20.00) ve Minneapolis Fed başkanı N. Kocherlakota'nın konuşması. Asya Japonya Maliye Bakanı yaptığı açıklamayla Japonya'nın ılımlı bir toparlanma içinde olduğunu söyledi ve "satış vergisinin yeniden artırılıp artırılmayacağına genel ekonomik şartlara bakarak karar vereceğiz" ifadelerini kullandı. Japonya Merkez Bankası 2014 mali yılı için büyüme tahminini aşağı yönlü revize etmeyi değerlendirdiğini söyledi. Mevcut durumda üyelerin büyüme tahmininin medyanı %1 oranında. Çin Devlet Konseyi'nden yapılan yazılı açıklamada ise ihtiyatlı politikanın devam edeceği ama ekonominin destekleneceği ifade edildi. Bu sabah Asya borsalarına baktığımızda Japon Nikkei225 endeksindeki yatay dalgalanma yaşanırken Çin Shanghai %0.8 primli işlem görüyor. Hindistan ve G. Kore borsalarının ise kapalı olduğu günde MSCI Asya endeksi yatay seyir izliyor. Dün Ukrayna krizinin hafifleyeceği söylentilerinin etkisi ile ABD endeksleri değer kazandı. ABD haftalık işsizlik başvuruları 311 bin ile beklentinin(295 bin) üzerinde açıklandı. Bugün ABD de aylık ÜFE (beklenti:%0.1), Endüstriyel Üretim(beklenti:%0.3) takip edilecek. Japonya Merkez Bankası 2014 mali yılı için büyüme tahminini aşağı yönlü revize etmeyi değerlendirdiğini söyledi. Bu sabah Asya borsalarına baktığımızda Japon Nikkei225 endeksindeki yatay dalgalanma yaşanırken Çin Shanghai %0.8 primli. Avrupa endeksleri dünü kazançlarla kapattı. Euro Bölgesi ekonomisi ikinci çeyrekte büyüme kaydetmeyerek, çeyreklik bazda %0.1 lik büyüme beklentisin karşılayamadı. Rusya tarafında Putin den ılımlı mesajlar geldi. Son Değer Günlük % Değ. Aylık % Değ. DOW JONES 16, % -2.48% SPX500 1, % -1.33% NASDAQ 4, % 0.61% DXY 16, % -2.48% ÇİN 2, % 7.74% JAPONYA 15, % -0.41% HİNDİSTAN 26, % 2.17% HONG KONG 24, % 6.16% ALMANYA 9, % -6.43% İNGİLTERE 6, % -1.47% Avrupa Avrupa endeksleri dünü kazançlarla kapattı. Euro Bölgesi ekonomisi ikinci çeyrekte büyüme kaydetmeyerek, çeyreklik bazda %0.1 lik büyüme beklentisin karşılayamadı, ve %0 olarak gerçekleşti. (Birinci çeyrekte %0.2 genişleme kaydedilmişti). Almanya GSYH %0.2 daraldı (beklenti %0.1); Fransa GSYH %0 kaldı (beklenti %0.1). İspanya ise %0.6 artışla, olumlu geldi. Euro Bölgesi nde enflasyon Temmuz ayında beklentilere paralel olarak yıllık bazda %0.4arttı. Bu oran Ekim 2009 dan bu yana en düşük olarak kaydedildi. Aylık bazda ise Haziran ayına göre %0.6 gerileme beklenirken %0.7 geriledi. Bu veriler, ECB nin Haziran ayındaki parasal politika kararlarının ekonomiyi ve enflasyonu canlandırma açısından yeterli olmadığını, ve ek parasal politikalara (olası parasal genişlemeye) ihtiyaç duyulduğu gerçeğini destekledi. Rusya tarafında Putin den ılımlı mesajlar geldi. Putin, Ukrayna daki gerginliği durdurabilmek için her şeyi yapacağını söyledi. Brics in döviz rezerv havuzuna 30 milyar dolar göndereceğini ve yabancı yatırımcıların Rusya da kendinigüvende hissetmesi için gereken teşvik ve politikaların devam edeceğini söyledi. Bugün İngiltere 2. çeyrek GSYH (çeyreklik beklenti %0.8) açıklanacak. Emin Tay Pamir Eryolalan 15 Ağustos 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 6

7 Ha eri A Yapı ve Kredi Bankası (YKBNK): Banka; 178 gün vadeli 300 Milyon TL nominal değerli bono ve 367 gün vadeli 100 Milyon TL nominal değerli değişken faizli tahvillerin (talep gelmesi halinde toplam tutar 600 Milyon TL'ye kadar artırılabilecek) halka arz edilerek ihraçlarının gerçekleştirilmesi ve Borsa İstanbul'da işlem görmesi de dahil olmak üzere gerekli bütün işlemlerin yerine getirilmesi için çalışmalara başlanmış olup, söz konusu ihraçla ilgili olarak SPK'ya gerekli başvuru yapmıştır. *** Asya Katılım Bankası payları ile ilgili olarak, Borsa Yönetim Kurulu, 15/08/2014 tarihinden itibaren kapsamında bulunduğu Bist endekslerinden çıkarılmasına karar verdi. Asya Katılım Bankası (ASYAB): Borsa Yönetim Kurulu, Asya Katılım Bankası A.Ş. nin ortaklık yapısı ile ilgili olarak; basın yayın organlarında çelişkili haberlerin yer alması, bu haberlerin pay senedi fiyatında ciddi ve süreklilik arz eden dalgalanmalara yol açması, Bankanın ortaklık yapısı ve yönetim değişimi ile ilgili olarak yürütülen sürecin açık ve net olarak duyurulmaması, yatırımcıların algısında Bankanın ortaklık yapısı ve yönetiminin değişimine ilişkin oluşabilecek muğlaklığın sağlıklı fiyat oluşumunu zedeleyebilecek olması sebepleriyle, Bankanın durumuna ilişkin makul bir iktisadi ve finansal gerekçeyle açıklanamayan dalgalanmalar meydana gelebileceğinden ve piyasanın güven, açıklık ve istikrar içinde çalışmasını bozacak nitelikte eylemler için elverişli bir ortam oluşmasına imkan vermemek amacıyla Bankanın uyarılmasına ve paylarının işlem sırasının kapalılık halinin ortaklık yapısındaki belirsizlik giderilene kadar devam etmesine karar vermiştir. Halk Bankası (HALKB): Banka tarafından yapılan finansal inceleme sonucunda, Sırbistan'da bankacılık faaliyetinde bulunan Cacanska Banka A.D.'nin satışa sunulan %76,76'lık hisselerinin satın alınması için fiyat teklifinde bulunulmuş olup gelişmeler hakkında kamuoyu ayrıca bilgilendirilecektir. Pegasus (PGSUS): Şirketin bağlı ortaklığı IHY İzmir Havayolları A.Ş.'de %29,51 oranında payı bulunan Air Berlin'e şirketteki pay oranını %47,62'ye artırma imkanı veren pay alım hakkı için tanınan süre 14 Ağustos 2014 itibariyle dolmuş olup söz konusu alım hakkı Air Berlin tarafından belirtilen süre içerisinde kullanılmamıştır. Koç Holding (KCHOL): Koç Holding 'in 2014/6 aylık konsolide net karı TL (2013/6 aylık: TL) olarak açıklandı. Tekfen Holding (TKFEN): Tekfen Holding'in 2014/6 aylık konsolide net karı TL (2013/6 aylık: TL) olarak açıklanmıştır. Park Elektrik (PRKME): Şirket Adana/Ceyhan da ve Edirne/Merkez de kurulması planlanan doğal gaz yakıtlı termik kombine çevrim tipindeki üretim tesisleri ile ilgili yatırım kararının durdurulmasına ve lisans başvurusunun iptali Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu na başvurulmasına karar vermiştir. Ceren Bakçay 15 Ağustos 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 7

8 eri ak imi 11 Ağustos Pazartesi 07:00/Japonya/Merkez Bankası (BoJ) Aylık Ekonomi Raporu/Temmuz/ 08:00/Japonya/Tüketici Güven Endeksi/Temmuz/(Bek: 42.3 Önc: 41.1 Ger: 41.5) 10:15/ABD/Dallas FED Başkanı Richard Fisher ın konuşması. 12 Ağustos Salı 02:50/Japonya/ÜFE (Yıllık)/Temmuz/(Bek: %4.4 Önc: %4.6 Ger: %4.3) 07:30/Japonya/Sanayi Üretimi (Aylık)/Haziran/(Bek: %1.0 Önc: -%3.3 Ger: - %3.4) 07:30/Japonya/Sanayi Üretimi (Yıllık)/Haziran/(Bek: %0.7 Önc: %3.2 Ger: %3.1) 12:00/Almanya/Zew Cari Durum Endeksi/Ağustos/(Bek: 55 Önc: 61.8 Ger: 44.3) 12:00/Almanya/Zew Ekonomik Güven Endeksi/Ağustos/(Bek: 18 Önc: 27.1 Ger: 8.6) 12:00/Euro Bölgesi/Zew Ekonomik Güven Endeksi/Ağustos/(Bek: 41.3 Önc: 48.1 Ger: 23.7) 14:30/ABD/NFIB İş Dünyası İyimserlik Endeksi/Temmuz/(Bek: 95.3 Önc: 95.0 Ger: 95.7) 14:45/ABD/Zincir Mağaza Satışları (haftalık)/6 Ağustos/(Önc: %0.2 Ger: - %1.4) 14:45/ABD/Zincir Mağaza Satışları (yıllık)/6 Ağustos/(Önc: %4.5 Ger: %3.2) 21:00/ABD/Hazine Bütçe Dengesi/Temmuz/(Bek: -98 mlr $ Önc: 70.5 mlr $ Ger: -95 mlr $) 13 Ağustos Çarşamba 02:50/Japonya/GSYH Öncü (Çeyreklik)/2Ç14/(Bek: -%1.8 Önc: %1.6 Ger: - %1.7) 02:50/Japonya/GSYH Öncü (Yıllıklandırılmış)/2Ç14/(Bek: -%7.05 Önc: %6.7 Ger: -%6.8) 02:50/Japonya/Merkez Bankası (BoJ) Toplantı Tutanakları/Ağustos/ 08:30/Çin/Perakende Satışlar (yıllık)/temmuz/(bek: %12.5 Önc: %12.4 Ger: %12.2) 08:30/Çin/Sanayi Üretimi (yıllık)/temmuz/(bek: %9.1 Önc: %9.2 Ger: %9.0) 09:00/Almanya/TÜFE (Aylık)/Temmuz/(Bek: %0.3 Önc: %0.3 Ger: %0.3) 09:00/Almanya/TÜFE (Yıllık)/Temmuz/(Bek: %0.8 Önc: %0.8 Ger: %0.8) 11:30/İngiltere/ILO İşsizlik Oranı (3 Aylık)/Haziran/(Bek: %6.4 Önc: %6.5 Ger: %6.4) 12:00/Euro Bölgesi/Sanayi Üretimi (aylık)/haziran/(bek: %0.4 Önc: -%1.1 Ger: -%0.3) 12:00/Euro Bölgesi/Sanayi Üretimi (yıllık)/haziran/(bek: %0.1 Önc: %0.5 Ger: %0.0) 12:30/İngiltere/Merkez Bankası (BoE) Enflasyon Raporu/Temmuz/ 14:00/ABD/MBA Mortgage Başvuruları (Haftalık)/8 Ağustos/(Önc: %1.6 Ger: -%2.7) 15:30/ABD/Perakende Satışlar (Aylık)/Temmuz/(Bek: %0.3 Önc: %0.2 Ger: %0.0) 15:30/ABD/Perakende Satışlar (Yıllık)/Temmuz/(Bek: %4.6 Önc: %4.3 Ger: %3.7) 15:30/ABD/Otomotiv Hariç Perakende Satışlar (Aylık)/Temmuz/(Bek: %0.4 Önc: %0.4 Ger: %0.1) 16:05/ABD/New York FED Başkanı William Dudley in konuşması. 16:20/ABD/Boston FED Başkanı Eric Rosengren in konuşması. 17:00/ABD/İşletme Stokları/Haziran/(Bek: %0.4 Önc: %0.5 Ger: %0.4) 14 Ağustos Perşembe 02:50/Japonya/Makine Siparişleri (Aylık)/Haziran/(Bek: %15.3 Önc: -%19.5 Ger: %8.8) 02:50/Japonya/Makine Siparişleri (Yıllık)/Haziran/(Bek: %3.0 Önc: -%14.3 Ger: -%3.0) 09:00/Almanya/GSYH Öncü (Çeyreklik)/2Ç14/(Bek: -%0.1 Önc: %0.8 Ger: - %0.2) 09:00/Almanya/GSYH Öncü (Yıllık)/2Ç14/(Bek: %1.2 Önc: %2.5 Ger: %0.8) 11:00/Euro Bölgesi/Merkez Bankası (ECB) Aylık Raporu/ 12:00/Euro Bölgesi/TÜFE (Aylık)/Temmuz/(Bek: -%0.6 Önc: -%0.6 Ger: - %0.7) 12:00/Euro Bölgesi/TÜFE (Yıllık)/Temmuz/(Bek: -%0.4 Önc: -%0.4 Ger: %0.4) 12:00/Euro Bölgesi/Çekirdek TÜFE (Yıllık)/Temmuz/(Bek: %0.8 Önc: %0.8 Ger: %0.8) 12:00/Euro Bölgesi/GSYH Öncü (Çeyreklik)/2Ç14/(Bek: %0.1 Önc: %0.2 Ger: %0.0) 12:00/Euro Bölgesi/GSYH Öncü (Yıllık)/2Ç14/(Bek: %0.7 Önc: %0.9 Ger: %0.7) 15:30/ABD/Haftalık İşsizlik Başvuruları/9 Ağustos/(Bek: 304,000 Önc: 289,000 Ger: 311,000) 15:30/ABD/Devam Eden İşsizlik Başvuruları/28 Temmuz/(Bek: 2,500,000 Önc: 2,518,000 Ger: 2,544,000) 15:30/ABD/İthalat Fiyat Endeksi (Aylık)/Temmuz/(Bek: -%0.3 Önc: %0.1 Ger: -%0.2) 15:30/ABD/İhracat Fiyat Endeksi (Aylık)/Temmuz/(Bek: -%0.1 Önc: -%0.4 Ger: -%0.2) 15 Ağustos Cuma 11:30/İngiltere/GSYH Öncü (Çeyreklik)/2Ç14/(Bek: %0.8 Önc: %0.8) 11:30/İngiltere/GSYH Öncü (Yıllık)/2Ç14/(Bek: %3.1 Önc: %3.1) 15:30/ABD/New York FED Sanayi Endeksi/Ağustos/(Bek: 20.0 Önc: 25.6) 15:30/ABD/ÜFE (Aylık)/Temmuz/(Bek: %0.1 Önc: %0.4) 15:30/ABD/ÜFE (Yıllık)/Temmuz/(Bek: %1.75 Önc: %1.9) 16:15/ABD/Sanayi Üretimi (Aylık)/Temmuz/(Bek: %0.3 Önc: %0.22) 16:15/ABD/Sanayi Üretimi (Yıllık)/Temmuz/(Bek: %4.8 Önc: %4.3) 16:15/ABD/Kapasite Kullanım Oranı/Temmuz/(Bek: %79.2 Önc: %79.1) 16:55/ABD/Michigan Uni. Tüketici Güven Endeksi (Öncü)/Ağustos/(Bek: 82.5 Önc: 81.8) Türkiye Gündemi /10:00/Perakende Satış Hacmi (aylık)/haziran/(bek: %0.6 Önc: %0.7 Ger: %0.3) /10:00/Perakende Satış Hacmi (yıllık)/haziran/(bek: %6.4 Önc: %4.1 Ger: %5.2) /13:00/2015 vadeli tahvil ihalesi yapılacak /10:00/Sanayi Ciro Endeksi (aylık)/haziran/(önc: -%1.5 Ger: %0.9) /10:00/Cari İşlemler Dengesi/Haziran/(Bek: -3.8 mlr $ Önc: mlr $ Ger: mlr $) /10:00/Tarım ÜFE (aylık)/temmuz/(önc: -%0.18 Ger: -%0.73) /10:00/Tarım ÜFE (aylık)/temmuz/(önc: %7.37 Ger: %6.32) /10:00/İşsizlik Oranı/Mayıs/(Bek: %8.9 Önc: %9.0) /11:00/Bütçe Dengesi(Maliye)/Temmuz/ /14:30/TCMB Beklenti Anketi/Ağustos/ Kaynak: Bloomberg, TradingEconomics Kemal Ozan SAYIN 15 Ağustos 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 8

9 Araştırma Eki i Gedik Yatırım Menkul Değerler Murat Tanrıöver Genel Müdür Yardımcısı Yaşar Erdinç Genel Müdür Danışmanı Nuri Sevgen Vadeli İşlemler Müdürü nsevgen@gedik.com Gökhan Mısırlıoğlu Müdür gmisirlioglu@gedik.com Hikmet Erdinç Müdür Yardımcısı herdinc@gedik.com Araştırma Ozan Sayın GYO, Ulaştırma, Tekstil&Deri osayin@gedik.com *118 Emin Tay Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler etay@gedik.com *115 Ceren Bakçay Gıda&İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler cbakcay@gedik.com *116 Ali Erkan Tanacıoğlu FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento atanacioglu@gedik.com *113 Erol Gürcan Bankalar, Bilişim&Teknoloji, İletişim, Turizm, Ambalaj egurcan@gedik.com *117 Pamir Eryolalan Enerji peryolalan@gedik.com *114 Hakan Çal Metal Ana Sanayi hcal@gedik.com *119 Tolga Er VİOP Müşteri Temsilcisi tolgae@gedik.com Ekonomi ve Strateji İbrahim Aksoy Baş Ekonomist iaksoy@gedik.com YASAL UYARI Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 15 Ağustos 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 9

10 Şu elerimiz Genel Müdürlük Cumhuriyet Mah.E-5 Yanyol No: Yakacık/Kartal/İSTANBUL Tel: (216) E-Posta: İstanbul Altıyol Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut Sitesi D: Fenerbahçe/Kadıköy Tel: (216) E-Posta: altiyol@gedik.com Bakırköy Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No:1 Kat:3 Bakırköy Tel: (212) E-Posta: bakirkoy@gedik.com Caddebostan Bağdat Cad. Murat Apt. K: 2 Daire:10 Erenköy/Kadıköy Tel: (216) E-Posta: ykadikoy@gedik.com Etiler Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D:7, K: 3 Levent / Beşiktaş Tel: (212) E-Posta: etiler@gedik.com Gaziosmanpaşa Merkez Mah. Cami Karşısı No:88 Kat:3 Gaziosmanpaşa Tel: (212) E-Posta: gop@gedik.com Kapalıçarşı Kürkçüler Sk. No:25 Eminönü / Kapalıçarşı Tel: (212) E-Posta: kcarsi@gedik.com Maltepe Gedik İş Hanı Bağdat Cad. No: 162 K: 2 Maltepe Tel: (216) E-Posta: maltepe@gedik.com Perpa Gülbahar Mah. Avni Dilligil Sk. Çelik İş Merkezi B Blok No 9/11 Mecidiyeköy Tel: (212) E-Posta: perpa@gedik.com Şaşkınbakkal Bağdat Cd. No: 377/5 Esen Ap. Şaşkınbakkal Tel: (216) E-Posta: sbakkal@gedik.com Tophane Necatibey Cad. Alipasa Degirmen Sok. No: Tophane/Karaköy Tel: (212) E-Posta: tophane@gedik.com Ümraniye Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/2 Ümraniye Tel: (216) E-Posta: umraniye@gedik.com Ankara Çankaya Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya Tel: (312) E-Posta: cankaya@gedik.com Kızılay Sümer Birinci Sok. No:13/3 Demirtepe Tel: (312) E-Posta: ankara@gedik.com Ulus Ulus Şehir Çarşısı No: 170 Ulus Tel: (312) E-Posta: ulus@gedik.com Antalya Tahıl Pazarı Mah.404 Sok.Hafız Ahmet Bedesteni No:5/29-30 Tel: (242) E-Posta: antalya@gedik.com Bursa Şehreküstü Mah. Aytı Plaza İş Merkezi No: 17 Fomara Tel: (224) E-Posta: bursa@gedik.com Denizli Saraylar Mah.İkinci Ticari Yol Sk.No: 56 Kat:4 Tel: (258) E-Posta: denizli@gedik.com Düzce Şerefiye Mah. Cengiz Topel Sk. Taşhan Apt. No : Tel: (380) E-Posta: duzce@gedik.com Elazığ Yeni Mah. Gazi Cd. No : 28/3 Tel: (424) / E-Posta: elazig@gedik.com Eskişehir Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No:1 Kat:4 Tel: (222) E-Posta: eskisehir@gedik.com Kocaeli Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze Tel: (262) E-Posta: gebze@gedik.com İzmir Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat:2 D:3/4 Alsancak Tel: (232) E-Posta: izmir@gedik.com Konya Nalçacı Cad. Acentacılar Sitesi No:81 Selçuklu Tel: (332) E-Posta: konya@gedik.com Manisa Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt. No:34/1 Tel: (236) E-Posta: manisa@gedik.com Uşak İsmetpaşa Cad. No: 63 K:2 Mavi Plaza Tel: (276) E-Posta: usak@gedik.com 15 Ağustos 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 10