Borsa İstanbul. Tahvil ve Bono Piyasası. Türkiye VIOP. Küresel Piyasalar. FX Piyasaları. 24 Ekim 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 1

Transkript

1 Gündem Borsa İstanbul Bugün yurt dışında İngiltere büyüme (TSİ:11.30) ve ABD yeni konut satışları (TSİ:17.00) takip edilecek. Teknik anlamda bakacak olursak olası kar satışlarında seviyesinin aşağısına inilmesi durumunda bandına kadar düşüş sürebilir. Bu bandın aşağısında ise en önemli destek noktası seviyesinde. Yukarıda ise üstünde ki kalıcı hareketlerde bandına kadar yükselişin süreceğini düşünmekteyiz. Orta vadede baktığımızda üstü kapanış yapmamız durumunda düşüş trendinin son bulacağını ve noktasının gündeme geleceğini söyleyebiliriz. Bugün BİST-100 endeksinde hafif alıcılı açılış beklemekteyiz. Tahvil ve Bono Piyasası Tahvil ve bono piyasasında dün satıcılı seyir vardı. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi dün en yüksek %8.75, en düşük %8.65 seviyesini gördü ve günü %8.75 den kapattı. TCMB Para Politikası toplantısı sonucunda herhangi bir faiz indirimi olmaması nedeniyle volatilite yaşamayan gösterge faizde, bandının kırılması takip edilecek. VIOP Asya borsalarından Japonya'da % 0,97 değer artışı mevcut. ABD' de Dow Jones en yakın vadeli kontratları güne 30 puanlık değer azalışı ile devam ediyor. Ekim vadeli endeks kontratında adet işlem oldu, adet pozisyon kapandı ve açık pozisyon sayısı e geriledi. Buna karşılık Aralık Vadeli Endeks 30 kontratında adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı 'a yükseldi. Ekim Vadeli Dolar/TL kontratlarında adet işlem olurken adet pozisyon kapandı ve açık pozisyon sayısı e geriledi. Buna karşılık Aralık Vadeli Dolar/TL kontratlarında adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı 'e yükseldi. Ekim vade endeks kontratlarının güne puan düşüşle başlamasını bekliyoruz. FX Piyasaları Dolar/TL gün içinde ve arasında dalgalanarak günü seviyesinden kapattı. PPK toplantısı sonrasında kurda aşağı yönlü hareketler görülse de seviyesinin destek edinilerek tekrar toparlanma olduğunu gördük. Teknik olarak kısa vadeli direnç ve destek seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 günlük üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için seviyesi aşağı kırılınca ye stop konularak seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için yukarı kırılınca e stop konularak seviyesi takip edilebilir. Bugün ABD den yeni ev satışları, yeni konut satışları, ECRI haftalık endeksi takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. Türkiye Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), dün gerçekleştirdiği, Ekim ayı Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında beklenildiği gibi faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmedi. Politika faizini % 8.25'te sabit tutan TCMB, koridorun alt ve üst bandını % % 11.25'te, bankaların gecelik borçlanma imkanı faizini de % 10.75'te bıraktı. TCMB'nin enflasyon tarafında kalıcı bir toparlanma oluştuğunu görmeden ölçülü faiz indirimlerine devam etmesini beklemiyoruz. Diğer taraftan, TCMB'nin, son 1 aylık dönemde Döviz Depo Piyasası, İhracat Reeskont Kredisi ve Zorunlu Karşılıklar aracılığıyla yapılan müdahalelerin para politikasında gevşemeye gitmeden ekonomik büyümeyi güçlendirecek ve Fed kaynaklı risklere karşı önlem oluşturacak, şu an için sembolik ama gerektiğinde başvurulabilecek, önemli alternatif adımlar attığını düşünüyoruz. Bugün 10:00'da Eylül ayı Konut Satışları verisi açıklanacak (Beklenti - Yıllık: % 25.0) Küresel Piyasalar Günlük Veriler Kapanış Günlük Değ. % Yılbaşı Değ. % Hisse Senedi Piyasaları BIST ,06% 17,25% BIST ,70% 18,27% BIST Mali ,94% 22,51% BIST Sanayi ,05% -2,06% BIST 100 İşlem Hacmi (Mln TL) BIST-30 Vadeli 97,85 2,43% 18,89% Sabit Getirili Menkul Kıymet Gösterge Faiz (2 yıllık) 8,75% 0,57% -13,37% Bono Faizi (10 yıllık) 8,83% -0,67% -14,77% Gecelik Faiz 9,98% -0,20% 44,64% CDS TR (5 yıllık) 185,66 0,09% -24,13% Pariteler USD/TRY 2,2399-0,23% 5,82% EUR/TRY 2,8331-0,30% -5,05% Döviz Sepeti 2,5340-0,35% -0,80% ABD'de, olumlu gelen şirket bilançoları piyasalar üzerinde pozitif yansımaya devam ediyor. Dün açıklanan haftalık işsizlik başvuruları 283 bin ile beklentinin (282 bin) üstünde geldi. Ebola riskine yönelik söylentilerde, ABD piyasaları üzerinde etkili olabilir. Avrupa hisseleri dün yükselişini, PMI verileri öncülüğünde üçüncü güne taşıdı. Asya kıtasında işlem gören hisse senedi endeksleri ise ABD'deki şirketlerin beklentinin üzerinde kar açıklamasına ve Avrupa'nın güçlü verilerine rağmen karışık bir görünümde. 24 Ekim 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 1

2 B r a tan l e a il Borsa İstanbul BİST 100 endeksi dün %1.81'lik yükseliş ile puandan kapandı. Bankacılık endeksi %2.51, sanayi endeksi %1.29 yükseldi. Toplam işlem hacmi 4.2 milyar TL oldu. Dün güne yatay başlangıç yapan BİST-100 endeksi Almanya ve Euro bölgesi PMİ verilerinin beklentilerin üstünde gelmesi ile birlikte ilk seansı yükselişle kapadı. Öğle arasında açıklanan Merkez Bankası Para Politikası Kurulu faiz kararı sonrasında alıcılı seyrin gün sonuna kadar devam ettiğini izledik. Dolar/TL kuru ise 2.25 seviyelerini görmesinin ardından noktasına kadar düşerek yükselişi desteklediğini söyleyebiliriz. Bugün yurt dışında İngiltere büyüme (TSİ:11.30) ve ABD yeni konut satışları (TSİ:17.00) takip edilecek. Teknik anlamda bakacak olursak olası kar satışlarında seviyesinin aşağısına inilmesi durumunda bandına kadar düşüş sürebilir. Bu bandın aşağısında ise en önemli destek noktası seviyesinde. Yukarıda ise üstünde ki kalıcı hareketlerde bandına kadar yükselişin süreceğini düşünmekteyiz. Orta vadede baktığımızda üstü kapanış yapmamız durumunda düşüş trendinin son bulacağını ve noktasının gündeme geleceğini söyleyebiliriz. Bugün BİST-100 endeksinde hafif alıcılı açılış beklemekteyiz. TCMB bir hafta vadeli repo ihale faizi yüzde 8.25'te sabit bıraktı. TCMB ayrıca faiz koridorunda da bir değişiklik yapmadı. Faiz koridorunun üst sınırı olan gecelik marjinal fonlama oranı yüzde 11.25'te ve alt sınır olan gecelik borçlanma faizi ise yüzde 7.50'de korundu. Bugün yurt içinde konut satışları verisi olmasına rağmen BİST-100 endeksi üzerinde herhangi bir etki yaratacağını düşünmemekteyiz. Yurt dışında ise İngiltere büyüme (TSİ:11.30) ve ABD yeni konut satışları (TSİ:17.00) takip edilecek. Teknik anlamda bakacak olursak son 5 gündür yaşanan yükselişi dün de gün boyunca devam ettiğini izledik. Olası kar satışlarında seviyesinin aşağısına inilmesi durumunda bandına kadar düşüş sürebilir. Bu bandın aşağısında ise en önemli destek noktası seviyesinde. Yukarıda ise üstünde ki kalıcı hareketlerde bandına kadar yükselişin süreceğini düşünmekteyiz. Orta vadede baktığımızda üstü kapanış yapmamız durumunda düşüş trendinin son bulacağını ve noktasının gündeme geleceğini söyleyebiliriz. Rapor yazıldığı an itibariyle Dolar/TL kuru seviyelerinde. ABD vadeliler dün yaşanan yükseliş sonrasında hafif satıcılı seyir hakim. Asya piyasalarında ise hava genel olarak olumlu. Bugün BİST-100 endeksinde hafif alıcılı açılış beklemekteyiz. Tahvil ve Bono Piyasası Son Değer Günlük % Değ. Aylık % Değ. İşlem Hacmi (Mln TL) BIST100 79,495 1,06% 5.7% MSCI GOP % -5.17% - BIST30 97,510 0,70% 6.0% 3,618 BANKA END 149,370 0,94% 7.4% 2,102 SANAYİ END 74,552 1,05% 5.4% - Göst. Faiz 8.75% 0.57% -6.1% - Tahvil ve bono piyasasında dün satıcılı seyir vardı. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi dün en yüksek %8.75, en düşük %8.65 seviyesini gördü ve günü %8.75 den kapattı. TCMB Para Politikası toplantısı sonucunda herhangi bir faiz indirimi olmaması nedeniyle volatilite yaşamayan gösterge faizde, bandının kırılması takip edilecek. Hakan Çal 24 Ekim 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 2

3 Borsalarda Dün ABD hisse senetleri piyasalarından Nasdaq % 1,60, S&P500 % 1,23 değer kazandı. Dow Jones ise günü % 1,32 değer artışı ile puandan tamamladı. Avrupa borsalarından Almanya % 1,20, İngiltere % 0,30 değer kazandı. BIST 100 Endeksi önceki seansta puan aralığında hareket etti ve günü % 1,81 değer artışı ile puandan tamamladı. Ekim vadeli endeks kontratında adet işlem oldu, adet pozisyon kapandı ve açık pozisyon sayısı e geriledi.buna karşılık Aralık Vadeli Endeks 30 kontratında adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı 'a yükseldi. Asya borsalarından Japonya'da % 0,97 değer artışı mevcut. ABD' de Dow Jones en yakın vadeli kontratları güne 30 puanlık değer azalışı ile devam ediyor. Ekim vadeli endeks kontratında adet işlem oldu, adet pozisyon kapandı ve açık pozisyon sayısı e geriledi. Buna karşılık Aralık Vadeli Endeks 30 kontratında adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı 'a yükseldi. Ekim Vadeli Dolar/TL kontratlarında adet işlem olurken adet pozisyon kapandı ve açık pozisyon sayısı e geriledi. Buna karşılık Aralık Vadeli Dolar/TL kontratlarında adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı 'e yükseldi. Ekim vade endeks kontratlarının güne puan düşüşle başlamasını bekliyoruz. Döviz Piyasasında Dün Ekim Vadeli Dolar/TL kontratlarında adet işlem olurken adet pozisyon kapandı ve açık pozisyon sayısı e geriledi. Buna karşılık Aralık Vadeli Dolar/TL kontratlarında adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı 'e yükseldi. Piyasalarda Bugün En yakın vadeli NYMEX kontratında petrol fiyatı 80,24 USD, Altın ın onsu USD, Dolar kuru 2,2370 ve Euro/USD paritesi ise 1,2655 seviyesinde. Spot piyasa Dolar/TL kurunda satışların gelmesi durumunda destek olarak 2,2280, 2,2200, 2,2140 seviyeleri mevcut. Alımlarda ise 2,2420, 2,2530, 2,2650 seviyeleri direnç olacaktır. Ekim vadeli dolar kontratı 2,2350-2,2550 bandında işlem görebilir. Asya borsalarından Japonya'da % 0,97 değer artışı mevcut. ABD' de Dow Jones en yakın vadeli kontratları güne 30 puanlık değer azalışı ile devam ediyor. Ekim vadeli endeks kontratında yukarı yönlü hareketlerde 98,200, 98,800, 99,300 direnç, aşağı yönlü hareketlerde ise 97,300, 96,400, 95,600 destek konumundadır. Ekim vade endeks kontratlarının güne puan düşüşle başlamasını bekliyoruz. Tolga Er 24 Ekim 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 3

4 FX iya aları Dolar /TL Dolar/TL gün içinde ve arasında dalgalanarak günü seviyesinden kapattı. PPK toplantısı sonrasında kurda aşağı yönlü hareketler görülse de seviyesinin destek edinilerek tekrar toparlanma olduğunu gördük. Teknik olarak kısa vadeli direnç ve destek seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 günlük üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için seviyesi aşağı kırılınca ye stop konularak seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için yukarı kırılınca e stop konularak seviyesi takip edilebilir. Bugün ABD den yeni ev satışları, yeni konut satışları, ECRI haftalık endeksi takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. Euro/Dolar Günü seviyesinden kapatan parite gün içinde en düşük seviyesini görürken, en yüksek seviyesini test etti. Euro bölgesi imalat PMI verisi beklenti üzerinde açıklandı. PMI verileri sonrasında toparlanma görülen paritede seviyesine kadar yükseliş görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 günlük üssel hareketli ortalaması altında hareket eden paritede teknik olarak kısa vadede direnç destek olarak görülmektedir. Gün içinde al sat stratejisi olarak aşağı kırılınca a stop konularak seviyesi için short pozisyon açılabilir yukarı kırılması halinde stop olmak üzere seviyesi için long pozisyon açılabilir. Bugün EURO bölgesinde GFK tüketici güven endeksi, İtalya perakende satış verileri, ABD den yeni ev satışları, yeni konut satışları, ECRI haftalık endeksi takip edilebilir. USD/JPY Gün içinde ve arasında dalgalanan parite günü seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en güçlü destek ve en güçlü direnç seviyesinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde seyreden paritede gün içi al sat stratejisi olarak; altında kalındığı müddetçe seviyesi için short pozisyon korunabilir yukarı kırılması halinde stop olmak üzere seviyesi takip edilebilir. Saatlik grafikte RSI aşırı alım seviyesini ve kendi ortalamasını aşağı kırarak sat konumunda bulunmaktadır. MACD sıfır seviyesi üzerinde triggerini aşağı kırarak sat sinyali üretmektedir. Bugün ABD den yeni ev satışları, yeni konut satışları, Ekonomik Döngü Araştırma Enstitüsü Haftalık Endeksi takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. Altın (onz) Günü seviyesinden kapatan Onz Altın gün içinde ve arasında dalgalandı. Bu sabah günlük grafikte 5 günlük üssel hareketli ortalaması altında hareket eden altın için kısa vadede en kuvvetli direnç ve en kuvvetli destek seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için seviyesi aşağı kırılınca stop olmak üzere seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için yukarı kırılınca stop olmak üzere seviyesi hedeflenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesi altında al sinyali üretmektedir. Bugün ABD den yeni ev satışları, yeni konut satışları, Ekonomik Döngü Araştırma Enstitüsü Haftalık Endeksi takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. A. Erkan Tanacıoğlu 24 Ekim 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 4

5 l Günlük Bülten ürkiye TCMB, beklenildiği gibi, faizlerde değişikliğe gitmedi. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), dün gerçekleştirdiği, Ekim ayı Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında beklenildiği gibi faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmedi. Politika faizini % 8.25'te sabit tutan TCMB, koridorun alt ve üst bandını % % 11.25'te, bankaların gecelik borçlanma imkanı faizini de % 10.75'te bıraktı. TCMB'nin enflasyon tarafında kalıcı bir toparlanma oluştuğunu görmeden ölçülü faiz indirimlerine devam etmesini beklemiyoruz. Diğer taraftan, TCMB'nin, son 1 aylık dönemde Döviz Depo Piyasası, İhracat Reeskont Kredisi ve Zorunlu Karşılıklar aracılığıyla yapılan müdahalelerin para politikasında gevşemeye gitmeden ekonomik büyümeyi güçlendirecek ve Fed kaynaklı risklere karşı önlem oluşturacak, şu an için sembolik ama gerektiğinde başvurulabilecek, önemli alternatif adımlar attığını düşünüyoruz. Karar sonrasında TCMB tarafından yayınlanan toplantı özetinde de kullanılan dil değişiklik göstermedi ve önceki toplantı da vurgu yapılan konular yinelendi. Özette, sıkı para politikası duruşunun ve alınan makro ihtiyati önlemlerin etkisiyle kredi büyüme hızları makul düzeylerde seyretmekte olduğu; zayıflayan küresel talebe rağmen ihracatın dengeli büyümeyi desteklemeye devam ettiği ifade edildi. Yılın başında alınan makro ihtiyati önlemlerin ve para politikasındaki sıkı duruşun çekirdek enflasyon eğilimi üzerindeki olumlu etkilerinin gözlendiği belirtilirken; gıda fiyatlarındaki yüksek seyrin enflasyon görünümündeki iyileşmeyi geciktirdiği ancak, başta petrol olmak üzere düşen emtia fiyatlarının önümüzdeki yıl için enflasyonda öngörülen düşüş sürecini destekleyeceğinin öngörüldüğü kaydedildi. Enflasyon beklentilerinin, fiyatlama davranışlarının ve enflasyonu etkileyen diğer unsurların izlenerek; enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar getiri eğrisini yataya yakın tutmak suretiyle para politikasındaki sıkı duruş sürdürüleceği ifadesi de yinelendi. Diğer başlıklar Dolar/TL, Merkez Bankası'nın kararı sonrasında 2,2311'e kadar inerek son bir ayın en düşük seviyesini gördü. TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, yurt dışında yerleşik kişilerin hisse senedi stoku, 17 Ekim haftasında yaptıkları milyon dolarlık net satışa karşın hisse senedi değerlerindeki artışla milyar dolara; DİBS stoku ise aynı dönemde yaptıkları milyon dolar tutarındaki net alışla milyar dolara yükseldi. TCMB Haftalık Para ve Bankacılık İstatistiklerine göre 17 Ekim ile biten haftada; o M3 para arzı önceki haftaya göre % 0.52 artarak trilyon liraya yükseldi. o Mevduat bankalarının tüketici kredileri % 0.02 o azalarak milyar liraya geriledi. TCMB'nin toplam rezervleri, 292 milyon dolar azalarak milyar dolara geriledi Bankacılık sektörünün toplam kredi hacmi, 17 Ekim haftasında % 0.20 azalarak trilyon liraya geriledi. Plan ve Bütçe Komisyonu'nda, 2015 yılı Merkezi Yönetim Bütçe Kanun Tasarısı sunumunu yapan Maliye Bakanı Şimşek; mali dengelerimizin birçok gelişmekte olan ülkeden daha iyi durumda olduğunu ifade ederken; sürdürülebilir bir büyüme için tasarrufların artırılması gerektiğini söyledi. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), dün gerçekleştirdiği, Ekim ayı Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında beklenildiği gibi faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmedi. Politika faizini % 8.25'te sabit tutan TCMB, koridorun alt ve üst bandını % % 11.25'te, bankaların gecelik borçlanma imkanı faizini de % 10.75'te bıraktı. TCMB'nin enflasyon tarafında kalıcı bir toparlanma oluştuğunu görmeden ölçülü faiz indirimlerine devam etmesini beklemiyoruz. Diğer taraftan, TCMB'nin, son 1 aylık dönemde Döviz Depo Piyasası, İhracat Reeskont Kredisi ve Zorunlu Karşılıklar aracılığıyla yapılan müdahalelerin para politikasında gevşemeye gitmeden ekonomik büyümeyi güçlendirecek ve Fed kaynaklı risklere karşı önlem oluşturacak, şu an için sembolik ama gerektiğinde başvurulabilecek, önemli alternatif adımlar attığını düşünüyoruz. Bugün 10:00'da Eylül ayı Konut Satışları verisi açıklanacak (Beklenti - Yıllık: % 25.0) TCMB Politika Faizi ve Faiz Koridoru Oranları (Yüzde) Enflasyon Raporu Tahmini (Yüzde, Enflasyonun tahmin aralığı içinde kalma olasılığı % 70 tir.) Kaynak: TCMB Kaynak: TCMB Erol Gürcan 24 Ekim 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 5

6 üre el iya alar Amerika ABD'de, olumlu gelen şirket bilançoları piyasalar üzerinde pozitif yansımaya devam ediyor. Beklentilerin üzerinde kâr açıklayan şirketlerin etkisi ile Dow Jones %1.32, S&P500 %1.23 değer kazandı. Dün açıklanan haftalık işsizlik başvuruları 283 bin ile beklentinin (282 bin) üstünde geldi. Dört haftalık işsizlik başvurusu ortalaması ise 281 bin ile 2000 yılından bu yana düşük seviyeyi gördü. İşsizlik başvurularının beklentilerin üzerinde gelmesine rağmen, düşüş eğiminde olması olumlu bir görünüm sergilemektedir. ABD merkez bankası Fed, bankalar için her yıl yaptığı stres testi senaryosunu netleştirdi. En büyük 31 bankayı tabi tutacağı stres testinde, en kötü senaryoya göre, borsalarda %60 düşüş, işsizlik oranında %10 ve petrol fiyatlarının 110 dolara çıkma riskini ele alacak. Bu sabah brent petrol dolardan, ABD on yıllıklar ise %2.25 seviyesinden işlem görüyor. Yeni Ev Satışları(beklenti: 470 bin) bugün açıklanacak önemli veri olacak. Ebola riskine yönelik söylentilerde, ABD piyasaları üzerinde etkili olabilir. Asya Bu sabah açıklanan verilere göre Güney Kore çeyreklik bazda %0.9 (beklenti: %0.9), yıllık bazda ise %3.2 büyüdü (beklenti: %3.3). G. Kore'de tüketici harcamalarındaki artış dikkate alındığında politika yapıcıların ekonomiyi destekleme çabalarının sonuç verdiği söylenebilir. Buna ek olarak kamu harcamalarında da artışın yaşanması büyümenin beklentilere yakın gerçekleşmesini sağladı. Bu sabah Asya kıtasında işlem gören hisse senedi endeksleri ABD'deki şirketlerin beklentinin üzerinde kar açıklamasına ve Avrupa'nın güçlü verilerine rağmen karışık bir görünümde. Hindistan da piyasalar tatil nedeniyle kapalı. Çin'de dün yapılan 3 halka arzdan sonra bugün de 6 şirketin halka arzı var. Avrupa ABD'de, olumlu gelen şirket bilançoları piyasalar üzerinde pozitif yansımaya devam ediyor. Dün açıklanan haftalık işsizlik başvuruları 283 bin ile beklentinin (282 bin) üstünde geldi. Ebola riskine yönelik söylentilerde, ABD piyasaları üzerinde etkili olabilir. Avrupa hisseleri dün yükselişini, PMI verileri öncülüğünde üçüncü güne taşıdı. Asya kıtasında işlem gören hisse senedi endeksleri ise ABD'deki şirketlerin beklentinin üzerinde kar açıklamasına ve Avrupa'nın güçlü verilerine rağmen karışık bir görünümde. Son Değer Günlük % Değ. Aylık % Değ. DOW JONES 16, % -3.09% SPX500 1, % -2.38% NASDAQ 4, % -2.25% DXY 16, % -3.09% ÇİN 2, % -1.39% JAPONYA 15, % -5.55% HONG KONG 23, % -2.61% ALMANYA 9, % -6.36% İNGİLTERE 6, % -4.28% Avrupa hisseleri dün yükselişini, PMI verileri öncülüğünde üçüncü güne taşıdı. Gösterge endeks olan Stoxx Europe, günü %0.7 artışla tamamladı. Bu artışta Euro Bölgesi PMI ve tüketici güveni verilerinin beklentileri aşması etkili oldu. Bu durum bölge ekonomisinin yeni bir daralmadan uzaklaştığı algısı yaratarak piyasalara destek oldu. Almanya da Ekim ayı öncü İmalat PMI verisi 51.8 (Bek: 49.5) olurken, Euro Bölgesi nde aynı veri 50.7 (Bek: 49.9) olarak açıklandı. Beklentiler verilerin düşüş göstereceğine işaret ederken, mevcutta tam tersi bir durum söz konusu. İngiltere Perakende Satışlar verisi aylık bazda %0.3 ile beklentilerin üzerinde daralma gösterdi.(bek: - %0.1) Basında yer alan haberlere göre, ECB nin varlık alım programını başlatmasından bu yana yaptığı ipotekli tahvil alımları 800 milyon euroya ulaştı. Bugün gündemde 09:00 da açıklanacak olan Almanya GfK Tüketici Güven Endeksi takip edilecek. Ayrıca ECB 26 Ekim de bankaların stres testi sonuçlarını açıklayacak. Uzmanlar, bu testte odak noktasının bankaların geçer not alması değil, varlık kalitesi değerlendirmelerinin, sermaye rasyolarını ve donuk kredileri ne kadar etkileyeceği olacağını ifade etti. Emin Tay K. Ozan Sayın 24 Ekim 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 6

7 Ha eri A Akbank (AKBNK): Akbank'ın 2014/9 aylık konsolide olmayan net karı TL (2013/9 aylık: TL) olarak açıklandı. İş Bankası (ISCTR): Banka tarafından Türkiye dışında yerleşik gerçek ve tüzel kişilere Dolar cinsinden tahvil ihracı düzenlenmesi için Citigroup, Commerzbank, MUFG, Natixis ve Standard Chartered Bank yetkilendirilmiştir. Finansbank (FINBN): Banka, TL olan mevcut çıkarılmış sermayesinin TL'ye kadar bedelli olarak artırılarak TL'ye kadar çıkarılmasını teminen, Banka hisselerinin bir bölümünün halka arz edilmesi hususunda ilk taslağı hazırlanan izahnameyle birlikte, SPK ya başvurmuştur. Turkcell (TCELL): Turkcell'in 2014/9 aylık konsolide net karı TL (2013/9 aylık: TL) olarak açıklandı. Şişe Cam (SISE, TRKCM,ANACM,SODA): Şirketin bağlı ortaklıklarından Trakya Cam Sanayii A.Ş., Anadolu Cam Sanayii A.Ş. ve Soda Sanayii A.Ş.'nin portföyünde, toplam TL nominal değerdeki Paşabahçe Cam Sanayii ve Ticaret A.Ş. hisselerinin Euro bedelle European Bank for Reconstruction and Development'a (EBRD) satışına yönelik sözleşmelerin tarihinde imzalanmasına karar verilmiştir. Şirket Ceo su Ahmet Kırman, hisse satışı ile Paşabahçe nin değerinin 1.1 milyar dolar hesaplandığını, hisse satışının halka arz planlarını değiştirmediğini söyledi. Soda Sanayi nin halka açıklık oranını da artırmak istediklerini sözlerine ekledi. Tav Havalimanları (TAVHL): Malezya Havayolları Holding, Limak'tan Sabiha Gökçen'deki % 40'lık hisseyi 285 milyon Euro ya satın alma hakkını kullanmaya karar verdi. Doğan Şirketler Grubu (DOHOL): Şirketin, TL kayıtlı sermaye tavanı ve TL başlangıç sermayesi ile kuruluşuna teşebbüs edilen Melek Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi'nin kuruluşuna TL sermaye payı (%100) ile kurucu ortak olarak iştirak edilmesine, Melek Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi'nin kuruluşunun ve Esas Sözleşmesi'nin onaylanması amacıyla SPK ya başvurulmasına karar verilmiştir. Aksa Akrilik (AKSA): Şirketin müşterek yönetime tabi ortaklığı DowAksa Advanced Composites Holdings BV, Alman prepreg üreticisi "C-m-p GmbH"nin %50'lik hissesinin satın alınması konusunda şirket ile gerekli şartlar üzerinde anlaşmıştır. Alman Rekabet Kurulu izni ve sair ön şartların tamamlanması için gerekli süreç devam etmektedir. Mct Danışmanlık (MCTAS): Şirket İstanbul Gaz Dağıtım Sanayi ve Ticaret.A.Ş.( İGDAŞ ) tarafından yapılan IIP STANDARDI GELİŞİM SÜRECİ ihalesini TL+KDV bedel ile kazanmıştır. Bilanço Tarihleri - Bugün: ARCLK (3Ç Beklenti: 156 mn TL) - 27 Ekim: GARAN (3Ç Beklenti: 817 mn TL) - 27 Ekim: YKBNK (3Ç Beklenti: 402 mn TL) - 30 Ekim: EREGL (3Ç Beklenti: 403 mn TL) Ceren Bakçay 24 Ekim 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 7

8 eri ak imi 20 Ekim Pazartesi 01:00/Japonya/Öncü Göstergeler Endeksi/Ağustos/(Bek: 104 Önc: Ger: 104.4) 09:00/Almanya/ÜFE (aylık)/eylül/(bek: %0.0 Önc: -%0.1 Ger: %0.0) 09:00/Almanya/ÜFE (yıllık)/eylül/(bek: -%1.0 Önc: -%0.8 Ger: -%1.0) 11:00/Euro Bölgesi/Cari İşlemler Dengesi/Ağustos/(Önc: 32.3 mlr Ger: 15.1 mlr ) 21 Ekim Salı 05:00/Çin/Perakende Satışlar (Yıllık)/Eylül/(Bek: %11.7 Önc: %11.9 Ger: %11.6) 05:00/Çin/Sanayi Üretimi (Yıllık)/Eylül/(Bek: %7.5 Önc: %6.9 Ger: %8) 05:00/Çin/GSYH (Yıllık)/3Ç14/(Bek: %7.2 Önc: %7.5 Ger: %7.3) 14:45/ABD/Zincir Mağaza Satışları (Haftalık)/15 Ekim/(Önc: -%0.7 Ger: - %0.3) 14:45/ABD/Zincir Mağaza Satışları (Yıllıklandırılmış)/15 Ekim/(Önc: %3.8 Ger: %2.1) 17:00/ABD/2.El Konut Satışları/Eylül/(Bek: 5.1 mn Önc: 5.05 mn Ger: 5.17 mn) 17:00/ABD/2.El Konut Satışları (Aylık %)/Eylül/(Bek: %0.99 Önc: -%1.75 Ger: %2.4) 22 Ekim Çarşamba 02:50/Japonya/Dış Ticaret Dengesi/Eylül/(Bek: -773 mlr Yen Önc: mlr Yen Ger: mn Yen) 02:50/Japonya/İhracat (Yıllık)/Eylül/(Bek: %6.5 Önc: -%1.3 Ger: %6.9) 02:50/Japonya/İthalat (Yıllık)/Eylül/(Bek: %2.7 Önc: -%1.4 Ger: %6.2) 11:30/İngiltere/Merkez Bankası (BoE) Toplantı Tutanakları/Ekim/ 14:00/ABD/MBA Mortgage Başvuruları (Haftalık)/17 Ekim/(Önc: %5.6 Ger: %11.6) 15:30/ABD/TÜFE (Aylık)/Eylül/(Bek: %0.1 Önc: -%0.2 Ger: %0.1) 15:30/ABD/TÜFE (Yıllık)/Eylül/(Bek: %1.6 Önc: %1.7 Ger: %1.7) 15:30/ABD/Çekirdek TÜFE (Yıllık)/Eylül/(Bek: %1.8 Önc: %1.7 Ger: %1.7) 23 Ekim Perşembe 04:35/Japonya/Markit İmalat PMI (Öncü)/Ekim/(Bek: 52.0 Önc: 51.7 Ger: 52.8) 04:45/Çin/HSBC İmalat PMI (Öncü)/Ekim/(Bek: 50.2 Önc: 50.2 Ger: 50.4) 10:30/Almanya/Markit&BME İmalat PMI (Öncü)/Ekim/(Bek: 49.5 Önc: 49.9 Ger: 51.8) 10:30/Almanya/Markit Hizmet PMI (Öncü)/Ekim/(Bek: 55.0 Önc: 55.7 Ger: 54.8) 10:30/Almanya/Markit&BME Bileşik PMI (Öncü)/Ekim/(Bek: 53.6 Önc: 54.1 Ger: 54.3) 11:00/Euro Bölgesi/Markit İmalat PMI (Öncü)/Ekim/(Bek: 49.9 Önc: 50.3 Ger: 50.7) 11:00/Euro Bölgesi/Markit Hizmet PMI (Öncü)/Ekim/(Bek: 52.0 Önc: 52.4 Ger: 54.8) 11:00/Euro Bölgesi/Markit Bileşik PMI (Öncü)/Ekim/(Bek: 51.5 Önc: 52.0 Ger: 52.2) 11:30/İngiltere/Perakende Satışlar (Aylık)/Eylül/(Bek: -%0.2 Önc: %0.4 Ger: -%0.3) 11:30/İngiltere/Perakende Satışlar (Yıllık)/Eylül/(Bek: %2.8 Önc: %3.9 Ger: %2.7) 11:30/İngiltere/Perakende Satışlar (Otomotiv Hariç-Aylık)/Eylül/(Bek: %0.2 Önc: %0.2 Ger: -%0.3) 11:30/İngiltere/Perakende Satışlar (Otomotiv Hariç-Yıllık)/Eylül/(Bek: %3.6 Önc: %4.5 Ger: %3.1) 15:30/ABD/Chicago Ulusal Aktivite Endeksi/Eylül/(Önc: Ger: 0.47) 15:30/ABD/Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları/18 Ekim/(Bek: 290,000 Önc: 264,000 Ger: 283,000) 15:30/ABD/Devam Eden İşsizlik Maaşı Başvuruları/6 Ekim/(Bek: 2,380,000 Önc: 2,389,000 Ger: 2,351,000) 16:45/ABD/Markit İmalat PMI (Öncü)/Ekim/(Bek: Önc: 57.5 Ger: 56.2) 17:00/Euro Bölgesi/Tüketici Güven Endeksi (Öncü)/Ekim/(Bek: Önc: Ger: -11.1) 17:00/ABD/Öncü Göstergeler Endeksi/Eylül/(Bek: %0.7 Önc: %0.2 Ger: %0.8) 18:00/ABD/Kansas City FED İmalat Sanayi Endeksi/Eylül/(Önc: 6.0 Ger: 3.0) Euro Bölgesi/AB Liderler Zirvesi/23-24 Ekim/ 24 Ekim Cuma 09:00/Almanya/GfK Tüketici Güven Anketi/Kasım/(Bek: 8.05 Önc: 8.3) 11:30/İngiltere/GSYH (Çeyreklik-Öncü)/3Ç14/(Bek: %0.7 Önc: %0.9) 11:30/İngiltere/GSYH (Yıllıklandırılmış-Öncü)/3Ç14/(Bek: %3.0 Önc: %3.2) 17:00/ABD/Yeni Konut Satışları/Eylül/(Bek: 470,000 Önc: 504,000) 17:00/ABD/Yeni Konut Satışları (Aylık %)/Eylül/(Bek: -%6.75 Önc: %18.0) Türkiye Gündemi /10:00/Özel Sektörün Uzun Vadeli Borcu/Ağustos/(Önc: mlr $ Ger: mlr $) /10:00/Yurt Dışı ÜFE (Aylık)/Eylül/(Önc: %1.17 Ger: %0.31) /10:00/Yurt Dışı ÜFE (Yıllık)/Eylül/(Önc: %9.82 Ger: %6.88) /17:30/Merkezi Yönetim Borç Stoku/Eylül/(Ger: mlr TL) /10:00/Kısa Vadeli Dış Borç/Ağustos/(Önc: mlr $ Ger: mlr $) /14:00/TCMB PPK Toplantısı-Politika Faizi/Ekim/(Bek: %8.25 Önc: %8.25 Ger: %8.25) /14:00/TCMB PPK Toplantısı-Gecelik Borç Verme Faizi/Ekim/(Bek: %11.25 Önc: %11.25 Ger: %11.25) /14:00/TCMB PPK Toplantısı-Gecelik Borçlanma Faizi/Ekim/(Bek: %7.5 Önc: %7.5 Ger: %7.5) /10:00/Konut Satışları (Yıllık)/Eylül/(Önc: %25.0) Kaynak: TradingEconomics, TrInvesting, Matriks Kemal Ozan SAYIN 24 Ekim 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 8

9 Araştırma Eki i Gedik Yatırım Menkul Değerler Murat Tanrıöver Genel Müdür Yardımcısı Yaşar Erdinç Genel Müdür Danışmanı Nuri Sevgen Vadeli İşlemler Müdürü nsevgen@gedik.com Hikmet Erdinç Müdür Yardımcısı herdinc@gedik.com Araştırma Ozan Sayın GYO, Ulaştırma, Tekstil&Deri osayin@gedik.com *118 Emin Tay Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler etay@gedik.com *115 Ceren Bakçay Gıda&İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler cbakcay@gedik.com *116 Ali Erkan Tanacıoğlu FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento atanacioglu@gedik.com *113 Erol Gürcan Bankalar, Bilişim&Teknoloji, İletişim, Turizm, Ambalaj egurcan@gedik.com *117 Pamir Eryolalan Enerji peryolalan@gedik.com *114 Hakan Çal Metal Ana Sanayi hcal@gedik.com *119 Tolga Er VİOP Müşteri Temsilcisi tolgae@gedik.com YASAL UYARI Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 24 Ekim 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 9

10 Ş elerimiz Genel Müdürlük Cumhuriyet Mah.E-5 Yanyol No: Yakacık/Kartal/İSTANBUL Tel: (216) E-Posta: İstanbul Altıyol Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut Sitesi D: Fenerbahçe/Kadıköy Tel: (216) E-Posta: altiyol@gedik.com Bakırköy Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No:1 Kat:3 Bakırköy Tel: (212) E-Posta: bakirkoy@gedik.com Caddebostan Bağdat Cad. Murat Apt. K: 2 Daire:10 Erenköy/Kadıköy Tel: (216) E-Posta: ykadikoy@gedik.com Etiler Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D:7, K: 3 Levent / Beşiktaş Tel: (212) E-Posta: etiler@gedik.com Gaziosmanpaşa Merkez Mah. Cami Karşısı No:88 Kat:3 Gaziosmanpaşa Tel: (212) E-Posta: gop@gedik.com Kapalıçarşı Kürkçüler Sk. No:25 Eminönü / Kapalıçarşı Tel: (212) E-Posta: kcarsi@gedik.com Maltepe Gedik İş Hanı Bağdat Cad. No: 162 K: 2 Maltepe Tel: (216) E-Posta: maltepe@gedik.com Perpa Gülbahar Mah. Avni Dilligil Sk. Çelik İş Merkezi B Blok No 9/11 Mecidiyeköy Tel: (212) E-Posta: perpa@gedik.com Şaşkınbakkal Bağdat Cd. No: 377/5 Esen Ap. Şaşkınbakkal Tel: (216) E-Posta: sbakkal@gedik.com Tophane Necatibey Cad. Alipasa Degirmen Sok. No: Tophane/Karaköy Tel: (212) E-Posta: tophane@gedik.com Ümraniye Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/2 Ümraniye Tel: (216) E-Posta: umraniye@gedik.com Ankara Çankaya Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya Tel: (312) E-Posta: cankaya@gedik.com Kızılay Sümer Birinci Sok. No:13/3 Demirtepe Tel: (312) E-Posta: ankara@gedik.com Ulus Ulus Şehir Çarşısı No: 170 Ulus Tel: (312) E-Posta: ulus@gedik.com Antalya Tahıl Pazarı Mah.404 Sok.Hafız Ahmet Bedesteni No:5/29-30 Tel: (242) E-Posta: antalya@gedik.com Bursa Şehreküstü Mah. Aytı Plaza İş Merkezi No: 17 Fomara Tel: (224) E-Posta: bursa@gedik.com Denizli Saraylar Mah.İkinci Ticari Yol Sk.No: 56 Kat:4 Tel: (258) E-Posta: denizli@gedik.com Düzce Şerefiye Mah. Cengiz Topel Sk. Taşhan Apt. No : Tel: (380) E-Posta: duzce@gedik.com Elazığ Yeni Mah. Gazi Cd. No : 28/3 Tel: (424) / E-Posta: elazig@gedik.com Eskişehir Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No:1 Kat:4 Tel: (222) E-Posta: eskisehir@gedik.com Kocaeli Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze Tel: (262) E-Posta: gebze@gedik.com İzmir Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat:2 D:3/4 Alsancak Tel: (232) E-Posta: izmir@gedik.com Konya Nalçacı Cad. Acentacılar Sitesi No:81 Selçuklu Tel: (332) E-Posta: konya@gedik.com Manisa Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt. No:34/1 Tel: (236) E-Posta: manisa@gedik.com Uşak İsmetpaşa Cad. No: 63 K:2 Mavi Plaza Tel: (276) E-Posta: usak@gedik.com 24 Ekim 2014, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 10