GÜNLÜK BÜLTEN

Transkript

1 Tekstil Yatırım er GÜNLÜK BÜLTEN Đç Piyasalar 31/01/2011 Kapanış Değişim % IMKB IMKB USD/TL 1, EUR/USD 1, ALTIN 1, PETROL (BRENT) /02/2011 Piyasa Verileri USD/TL Dün EUR/USD Tahvil ( ) BRENT Dış Piyasalar 31/01/2011 Kapanış Değişim % Bovespa 67, XETRA DAX 7, Dow Jones 11, FTSE 5, Nikkei 10, S&P 500 1, Vadeli Piyasalar 01/02/2011 Değişim % FDOW 0.23 FSPX 0.29 FDAX 0.50 Bakış Açısı Đlk Çeyrekte Faiz Artırım Olasılığı? Çin'de tüketici fiyatlarının, yüksek gıda fiyatlarının etkisi ile Ocak ayında yüzde 5.0 civarında arttığı tahmin ediliyor. Hatırlatma yapmak gerekirse geçtiğimiz ay China Securities Journal gazetesinde yer alan bir değerlendirmede Çin'in faizleri Şubat ayı başlarında tekrar artırabileceği tahminine yer verilmiş, tüketici fiyatlarında geçen yılın aynı dönemine göre artışın yılın ilk yarısında bazı aylarda yüzde 6 seviyelerine ulaşabileceği belirtilmişti. 1)Yılın tamamında enflasyonun %3.0 civarında tutulması amaçlanıyordu. 2) Aralık ayında TÜFE %4.6 olarak gerçekleşmişti. 3)Mart ayında teknoloji şirketleri ve bankalar yükselirken bir çok ABD hisse senedi Çin de tahminlerden daha yüksek enflasyonun ülkenin faiz oranlarını artırmak zorunda kalabileceği spekülasyonunu desteklemesi ile değer kaybetmişti. 4)Çin Merkez Bankası danışmanı Çin'de faiz oranlarının yılın ilk çeyreğinde artabileceğini belirtmişti. Belirgin Düşüş Đçin Merkez Bankası Ocak ayında yıllık enflasyonun belirgin bir düşüş göstereceğini, yılın ilk çeyreği boyunca 2011 yılı hedefi olan %5,5 düzeyinin altında seyredeceğini vurgularken, enflasyonun ikinci çeyrekten itibaren ise dalgalı bir seyir izleyerek yıl sonunda hedefle uyumlu gerçekleşeceğini açıklamıştı. Bunda geçen yılın Ocak ayında gerçekleşen %1.4- %1.8'lik oranların baz etkisinden dolayı etkili olacağını düşünüyoruz. Aylık bazda TÜFE'de yüzde 0.94'nin altında gelecek rakamlar yıllık bazda TÜFE'yi yüzde 5.5'nin altına çekecektir. Hatırlatma yapmak gerekirse Aralık ayında yıllık bazda enflasyon %6.40 olarak gerçekleşirken, ĐTO verilerine göre ise 2010 yılı Aralık ayında perakende fiyatlarda yüzde -0,20 azalış göstermişti. Đddialı Beklentiler Cuma günü ABD'de açıklanacak Aralık ayındaki 103 bin artışı takiben Ocak ayında tarım dışı istihdamın 140 bin artış göstermesi beklenirken, işsizlik oranının ise %9.4'den %9.5 seviyesine yükselmesi beklenmektedir. Perşembe günü açıklanacak ABD işsizlik başvurularında beklenti ise 454 bin seviyesinden 420 bin seviyesine gerileme yönündedir. Piyasa Beklentisi 200 ve 10 günlük ortalamalar satış fırsatı yaratabilir. Olası bu band üzerinde ve alçalan trend direnci 65600'dedir. Bu seviyeyi geçemeyen hareket satış yönünde izlenebilir. Gündem ABD ISM Đmalat Endeksi Beklenti: 57.5 Avro Bölg. Aralık Đşsizlik Oranı 12:00 B:%10.1 Almanya Ocak Đşsizlik Oranı 10:55 Önceki: %7.5 B:%7.5 Đstanbul'da Perakende Fiyatlar (ĐTO) 12:00 ABD ISM Đmalat endeksi 17:00 Beklenti: 57.5 Önceki: 57.0 ABD Đnşaat Harcamaları 17:00 Beklenti: %0.2 Önceki: %0.4

2 Küresel Piyasalar ABD ISM endeksleri beklentileri aşarken, kişisel gelirler ve harcamalar beklentiler dahilinde, Dallas FED aktivite endeksi beklentinin altında gerçekleşti. Yüksek gelen Euro CPI endeksinin Euro yu desteklediğini ancak risk iştahının halen yetersiz kaldığını söyleyebiliriz. Sene başından beri global ekonomik görünümün iyileşmeye başlaması ile değer kaybeden dolar ve güvenli limanlara olan talepte yaşanan gerileme, pariteyi yukarı çekerken emtialarda gerilemelere yol açmıştı. Dün de bu duruma benzer bir gün geçirdik ve Euro dolar karşısında yeniden 1,37 üzerine çıktı, gün içi destek 1,3560-1,35 direnç 1,3780-1,3835. Avustralya ve Rusya faizleri değiştirmezken, Rusya zorunlu karşılıkları arttırarak sıkılaştırma adımı attı. Altın enflasyon ve Mısır daki halk ayaklanmasının yarattığı endişeler ile değerlenirken, ülkelerden gelebilecek faiz arttırımları fiyatlar üzerinde baskı oluşturmaya devam edecektir. Petrol 2 gündür sert yükselirken fiyatlar $92 seviyesini aşmış durumda ancak kar satışları gelebileceğinden dikkatli olunmalı. Şirket Haberleri Tekfen Holding Bağlı ortaklıklarımızdan Tekfen Đnşaat ve Tesisat A.Ş., Katar'da devam eden mevcut otoyol projesine ilaveten Katar Emirlik Divanı'na bağlı Özel Projeler Ofisi'nin açtığı 9 km'lik "Ceremonial National Day Road" isimli yeni bir otoyol projesine ilişkin ihaleyi kazandığına dair mektup almıştır. Hemen başlanması öngörülen projenin büyüklüğü yaklaşık 75 milyon ABD Doları olup, 10 ay içerisinde bitirilmesi planlanmaktadır. Đzmir Demir Çelik Ocak 2011 tarihinde bitirilmesi planlanan tonluk hurda makası yatırımında montaj tamamlanmış, test çalışmalarına başlanmıştır. Berkosan Yalıtım ve Tecrit Maddeleri Üretim ve Ticaret A.Ş.'nin halka arzı, 31 Ocak - 1 Şubat 2011 tarihlerinde ĐMKB Birincil Piyasa'da (BRKSN.BY) gerçekleşecektir. Netaş Avaya şirketinden ABD Doları tutarında bir iş emri alınmıştır. Zentiva Kimyasal Ürünler San. ve Tic. AŞ'nin ("Zentiva") maliki bulunduğu ilaç etken maddesi üretimi ile iştigal eden m2'si kapalı olmak üzere m2 Üretim Tesisi, Üretim Tesisi'nde mevcut bulunan makine ve ekipman ile mezkur tesiste çalışmakta olan 61 personel, Deva Holding A.Ş tarafından devralınmıştır. Emlak GYO 31 Aralık 2010 tarihli Net Aktif Değerini (NAD) milyar TL olarak açıkladı. Bahsi geçen rakam çeyreksel bazda 22% lik büyüme anlamına geliyor. Şirketin 4Ç10 da halka arzdan elde ettiği 1.05 milyar TL yi arındırdığımızda ise NAD çeyreksel bazda 0.44% lık çok küçük bir daralmaya işaret ediyor. Emlak GYO nun son bir aydaki 50% lik endeks üstü performansı göz önüne alındığında (son bir haftada 10% luk endeks üstü performans) açıklanan NAD hisse senedi üzerinde bir miktar baskı yaratması beklenebilir. Galatasaray Şirketimizce başvurulan uzlaşma sonuçlanmış olup, ödenecek vergi tutarı 2.93 Milyon TL olarak belirlenmiş, vergi ziyaı cezası ise kaldırılmıştır. LKMNH.Y, Lokman Hekim Engürüsağ Sağlık Turizm Eğitim Hizmetleri ve Đnşaat Taahhüt A.Ş., Đkinci Ulusal Pazar, Maksimum Lot: 2.500, Sermaye: TL, Halka Açıklık Oranı: % 20, Baz Fiyat: 4,13 TL, Fiyat Marjı: 3,71 / 4,55 TL Ekonomi Haberleri Bizim Toptan'ın halka arzında talep toplama süreci tamamlandı. Mevcut paylarının yüzde 35'i için Ocak 2011 tarihlerinde talep toplamaya çıkan Bizim Toptan, yurtiçi bireysel yatırımcıdan 18.4 kat talep aldı. Hisselerinin %35'ine yurtiçi ve yurtdışı yatırımcılardan beklenenin üzerinde talep alan Bizim Toptan, % 5'lik ek satış hakkını da kullanarak hisselerin yüzde 40'ını halka arz etmiş oldu. Bizim Toptan hisseleri 25 TL fiyatla işlem görmeye başlayacak. Deloitte'un 'Yeni pazarlara açılmak: Perakendenin Küresel Güçleri 2011' raporunda 'En Hızlı Büyüyen Đlk 50 Perakendeci' sıralamasında, Afrika-Ortadoğu bölgesinde 3 milyar 691 milyon dolar satışla Migros Ticaret 4'üncü, 3 milyar 440 milyon dolar satışla BĐM 6'ncı sırada yer aldı. (Zaman) Đthal kumaş ve konfeksiyon ürünlerine yüzde oranında ek vergi hazırlığı, üretimini yurtdışına kaydıran tekstil ve hazır giyimcileri zor durumda bıraktı. Ek verginin ertelenmesi ya da oranların azaltılması talebiyle dün Ankara'da Bakan Çağlayan'la görüşen sektör temsilcileri, istedikleri sonucu elde edemedi. (Zaman) Karsu, Air-Jet makinelerle % 15 büyüdü. Genel Müdür Nevzat Seyok, 'Üretimimizin yüzde 40'ını direkt olarak biz ihraç ediyoruz yılında ihracatımız 40 milyon TL civarında oldu yılında da milyon liralık bir ihracat hedefimiz var yılı toplam ciromuz ise 117 milyon lira oldu" diye konuştu. (Sabah) THY Sırp Hava Yolları nı mart ayında alabilir. Sırp hükümeti bakanlarından Sulejman Ugljanin, THY nin Sırbistan ın borç krizindeki ulusal havayolu şirketi JAT la anlaşmaya yakın olduğunu söyledi. Ugljanin, Reuters a yaptığı açıklamada, Mart ayında bir anlaşma sağlanabilir dedi.thy Basın Sözcüsü Ali Genç ise yönetim kurulunun aldığı bir karar bulunmadığını söyledi. (Milliyet) Rusya Merkez Bankası, yerel para cinsinden zorunlu karşılık oranlarını 25 baz puan artırarak, yüzde 2,50'den yüzde 2,75'e yükseltti. Bankadan yapılan açıklamaya göre, banka, yüzde 7.75 olan gösterge faiz oranlarını sabit tuttu. Almanya'nın en büyük bankası Deutsche Bank, 4. çeyrekte net karın (Perşembe günü) 600 milyon Avro civarında olmasını beklediğini bildirdi.

3 Teknik Bakış Endeks günü %0.11 artış ve puan ile tamamladı. Đşlem hacmi milyon TL oldu. 200 ve 10 günlük ortalamalar satış fırsatı yaratabilir. Olası bu band üzerinde ve alçalan trend direnci 65600'dedir. Bu seviyeyi geçemeyen haraket satış yönünde izlenebilir. Aylık bazda yeni hedef band olabilir ( ) altında öncelikli olmak üzere, geçen sene Eylül ayında referandum sonrası ortaya çıkan 60813'deki gap kapanabilir. Destek Direnç ĐMKB Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not PRKME VAKBN

4 SGMK&DOVĐZ&CDS Gösterge Tahvil Hazine tarafından dün gerçekleştirilen ihalelere ilgi beklentilerin altında, 3 yıl vadeli sabit kuponlu kıymette 1,7 milyar TL ile 7 yıl vadeli değişken kuponlu kıymette 2,6 milyar TL gerçekleşmesi ile piyasada satış baskısı oluştu. Gösterge tahvil ilk seansta % 8,11-8,33 bandında hareket ederek % 8,20 seviyesinde günü kapattı. Valörlü işlemlerde de %8,19-8,24 seviyelerinde hareket eden gösterge varlık haftayı %8,23 bileşik seviyesinden kapattı. Tezgahüstü piyasada %8,20 seviyesinde güne başlayan gösterge varlığın gün içerisinde %8,10-8,35 bandı arasında hareket etmesini bekliyoruz. VOB YORUMU Şubat vadeli endeks kontratları günü aşağıda 76,250 gördükten sonra öğleden sonra özellikle değer kaybetmeyen bankacılık sektörü hisselerinin artıya geçmesi ile yukarı giderek 78,275 gördükten sonra kapanışı 77,925 seviyesinden gerçekleştirdi. Yurtdışı artı iken eksi olan endeks yurtdışı eksi olduğunda ise yukarı gidip tamamen negatif korelasyona sahip olduğunu gösterdi. 200 günlük hareketli ortalama seviyelerine denk gelen 78,600 seviyesinin üzerinde kapanış yapılması halinde endekste önce 80,000 ardından 81,500 seviyelerine kadar tepkinin devam etme potansiyeli mevcut fakat tekrardan satış gelip 77,500 ün altında kalıcı olunması halinde ise sert hareketleri beraberinde getireceği unutulmamalı. Bugün için 78,600-79,200 ve 80,000 seviyeleri dirençler, aşağıda ise 77,500-76,500 ve 75,900 seviyeleri destekler olarak takip edilebilir. VOB ENDEKS KONTRATI: VIX

5 +90 (212) Uğur Konuk Genel Müdür Yardımcısı 1577 Araştırma Müdür Timuçin Alp Yardımcısı 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen 1571 Şebnem Türkeli VOB Yönetmen Yardımcısı 1539 Göktan Akbaş Yurt Dışı Piyasalar Uzmanı 1580 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI