Günlük Bülten 30 Mayıs 2014

Transkript

1 Bülten 30 Mayıs 01 PİYASALAR Döviz Piyasası Güne,0993 seviyesinden başlayan USD/TL kuru, ECB'den yeni genişlemeci adım beklentileri ve ABD den gelen olumsuz verilerle artıya dönen gelişmekte olan ülkelere paralel yönünü aşağı çevirdi ve günü,087 seviyesinden sonlandırdı. TCMB Başkanı Erdem Başçı nın Haziran'da gerçekleştireceği Bakanlar Kurulu toplantısında yapacağı sunum kurun yönü konusunda belirleyici olacaktır. 31 Ara 13 8 May 1 $/TL,18,099,087-0,% -,9% /TL,99,83,839-0,% -3,8% Sepet*,1,7,8-0,% -3,% /$ 1,373 1,391 1,30 0,1% -1,0% $/Yen 10,31 101,8 101,79-0,1% -3,3% $ Endeks 80,0 80,7 80,9-0,1% 0,% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (0,$+0, ) Dünkü veri akışına ABD hakim oldu. Özellikle ABD büyüme verisi, düzelme işaretleri gösteren ABD ekonomisi için çok önemliydi, ancak büyüme oranı beklenenin altında gelerek, son zamanlarda yüksek seyreden Dolar ın az da olsa değer kaybetmesine neden oldu ve EUR/USD paritesi günü 1,30 seviyesinden sonlandırdı. ECB nin önümüzdeki hafta düşük enflasyon ve düşük kredi büyümesiyle mücadele kapsamında genişlemeci bazı önlemler alması bekleniyor. TL nin Euro ve Dolar karşısında değer kazanmasıyla sepet bazında TL günü %0, gerileyerek,8 seviyesinden sonlandırdı. Emtia Piyasası 9 May 1 Altın, yaşadığı büyük kayıpların ardından perşembe gününe de aşağı yönlü başladı. ABD büyüme verisinin kötü gelmesinin ardından altında bir miktar toparlanma görülse de, beklenen hareketlilik yaşanmadı ve altın günü ons başına USD 1. seviyesinden sonlandırdı. Brent ham petrolün varil fiyatı, ABD'deki benzin stoklarında görülen belirgin düşüşün ardından talep artışı beklentilerinin güçlenmesiyle günü yükselerek USD 110 seviyesinden tamamladı. Altın($/Ons) ,%,% Petrol(Brent) 110,8 109,8 110,0 0,1% -0,7% Gümüş($/Ons) 19, 19,0 19,0 0,0% -,% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 13 8 May 1 9 May 1,,,8,,087 1,8 1, 1, 1, 1,30 1 Oca 13 Mar 13 May 13 Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 1 Mar 1 May FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması ,9 Altın ($/Ons) $/TL /$ Sepet Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen) Oca 13 Mar 13 May 13 Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 1 Mar 1 May

2 Şub.13 Mar.13 Şub.1 Mar.1 Bülten 30 Mayıs 01 Faiz Piyasası TCMB nin faiz indirimlerine devam edebileceği düşünülen piyasalarda yıllık gösterge faiz %8,3 seviyesinden başladığı günü %8,7 seviyesinden sonlandırdı. ABD'nin 10 yıllık tahvilinin getirisi, ECB den gevşeme beklentileriyle %,0 ile hazirandan beri en düşük seviyeyi gördü. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı milyar TL düzeyine yükselirken; bu rakamın tamamı %9, ten haftalık repo fonlamasından oluştu. Fonlamanın maliyeti %9,0 düzeyine geriledi. Gösterge Tahvil* 10,10 8, 8,7-0,08-1,3 USD Libor( 3 aylık) 0, 0,3 0,3 0,00-0,0 EUR Libor( 3 aylık) 0,7 0,9 0,9 0,00 0,0 O/N İMKB Repo 7,0 9,90 10, 0,,9 Eurobond 030*,91,30, -0,07-1,7 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg Türkiye'nin yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 181 seviyesine; 030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %, seviyesine geriledi. Borsalar 31 Ara 13 8 May 1 9 May 1 * bileşik faiz TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru %9, Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi May 1 Ağu 1 Kas 1 Şub 13 May 13 Ağu 13 Kas 13 Şub 1 May 1 Kaynak: TCMB ECB nin parasal genişlemeye yöneleceği ve TCMB nin faiz indirimi beklentilerinin fiyatlandığı ortamda, yatırım bankası JP Morgan'ın Türkiye'de izlediği banka için hedef fiyatını yükseltmesiyle BIST-100 endeksi bankacılık hisseleri öncülüğünde yükselerek günü puandan tamamladı. ABD'de S&P 00 endeksi, işlemcilerin zayıf ilk çeyrek GSYH verisinin üzerinde durmayıp ikinci çeyrek için iyileşme beklemeleriyle dün rekor yüksek seviyeden kapandı Oca.13 Top. Piyasa Hacmi Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*) Nis.13 May.13 Haz.13 Tem.13 Ağu.13 Eyl.13 Eki.13 Kas.13 Ara.13 Oca %8,7 Nis.1 May Milyon TL Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) BIST ,7% 17,0% BIST ,8% 18,% Sanayi ,1% 13,9% Hizmetler ,% 7,% Mali ,% 1,% Bankalar Endeksi ,%,8% Dow Jones ,% 0,7% S&P ,% 3,9% DAX ,0%,0% Nikkei ,1% -9,9% Bovespa ,8% 1,% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 13 8 May 1 9 May İşlem Hacmi (milyon TL) BIST 100 Endeks (sağ eksen) Oca.13 Mar.13 May.13 Tem.13 Eyl.13 Kas.13 Oca.1 Mar.1 May.1 Kaynak: Reuters

3 Bülten 30 Mayıs 01 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER TCMB yılın ilk Finansal İstikrar Raporu'nu yayımladı. TCMB, Mayıs'ta gerçekleştirdiği Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı özetini yayımladı. TCMB verilerine göre, 1 Mayıs'ta USD 108, milyar olan brüt döviz rezervi 3 Mayıs itibarıyla USD 109,7 milyara yükseldi. Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki DİBS portföyü, 3 Mayıs haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak USD 3 milyon azaldı. ABD'de bu yılın birinci çeyreği için daha önce %0,1 büyüdüğü açıklanan GSYH, %1 daralmaya revize edildi. (Beklenti -%0,) ABD'de işsizlik maaşı başvuruları Mayıs'ta sona eren haftada ile beklentilerin altında açıklandı. (Beklenti ) ABD de bekleyen konut satışları nisanda %0, arttı. (Beklenti: %1) Kansas City FED Başkanı Esther George FED'in varlık alımlarını bitirir bitirmez faiz arttırması gerektiğini belirtti. Richmond FED Başkanı Jeffrey Lacker ekonominin ilk çeyrekte daralmasının sürpriz olmadığını yakın zamanda toparlanma görüleceğini söyledi. Güney Kore de, sanayi üretimi nisan ayında geçen yılın aynı ayına göre %, arttı. Japonya da işsizlik oranı nisan ayında %3, olarak kaldı. Japonya'da sanayi üretimi, nisan ayında bir önceki aya göre %, geriledi. Japonya da nisan ayı enflasyon verileri 3 yılın en hızlı artışını ortaya koydu. Japonya Maliye Bakan Yardımcısı Mitsuhiro Furusawa, tüketici fiyatlarında ve şirket karlarında artışın Japonya'nın artış deflasyonist bir durumda olmadığını ortaya koyduğunu bildirdi. TCMB, Mayıs'ta gerçekleştirdiği Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı özetini yayımladı. Özette şu açıklamalar yer aldı: Yıllık enflasyondaki artış başta gıda fiyatlarından kaynaklanırken, TL'deki değer kaybının gecikmeli etkileri temel mal fiyatları kanalıyla çekirdek enflasyon göstergelerini olumsuz yönde etkilemeye devam etti. Önümüzdeki dönemde ihracatın desteği ve yurt içi talepteki ılımlı seyir ile üretimdeki artışın devam etmesi öngörülmektedir. Belirsizlik algısındaki azalma, güven endekslerinde gözlenen toparlanma ve TL'deki değer kazancı ile birlikte tüketim talebindeki toparlanmanın desteğiyle yurt içi talebin ikinci çeyrekten itibaren kademeli bir artış eğilimine gireceği düşünülmektedir. İkinci çeyreğe ilişkin TCMB İktisadi Yönelim Anketi (İYA), PMI, krediler ve ithalat göstergeleri bu toparlanmanın ılımlı olacağına işaret etmektedir. Son dönemde açıklanan veriler yurt içi özel kesim nihai talebinin ılımlı bir seyir izleyeceğini; net ihracatın dış talepteki toparlanmanın da etkisiyle büyümeye olumlu katkı yapacağını göstermektedir. Talep bileşenlerinin mevcut görünümünün enflasyon baskılarını sınırlaması ve cari işlemler açığındaki iyileşmeyi desteklemesi beklenmektedir. Önümüzdeki dönemde tüketici kredilerindeki yavaşlamanın ve özel kesim talebindeki ılımlı seyrin maliyet şoklarının enflasyon üzerindeki etkisini sınırlaması beklenmektedir. Döviz kuru hareketlerinin gecikmeli etkileri ve gıda fiyatlarının olumsuz seyri nedeniyle enflasyonun bir müddet daha hedefin belirgin olarak üzerinde seyretmesi beklenmektedir. Kurul talep bileşenlerinin mevcut görünümü altında 01 yılında toplam talep koşullarının enflasyon baskılarını sınırlayacağını ve cari işlemler açığında belirgin bir iyileşme gözleneceğini tahmin etmektedir. 3

4 Mar 07 Haz 07 Eyl 07 Ara 07 Mar 08 Haz 08 Eyl 08 Ara 08 Mar 09 Haz 09 Eyl 09 Ara 09 Mar 10 Haz 10 Eyl 10 Ara 10 Mar 11 Haz 11 Eyl 11 Ara 11 Mar 1 Haz 1 Eyl 1 Ara 1 Mar 13 Haz 13 Eyl 13 Ara 13 Mar 1 Bülten 30 Mayıs 01 TCMB yılın ilk Finansal İstikrar Raporu'nu yayımladı. Raporda şu değerlendirmeler yapıldı: ABD Merkez Bankası'nın (FED) para politikasında yaşanan normalleşme süreci gelişmekte olan ülkelere yönelik sermaye akımlarını olumsuz etkilemiştir. ABD'de faiz artırımının yakın bir zamanda yapılmayacağı ve düşük faiz ortamının süreceği beklentisiyle yılın ikinci çeyreğinde gelişmekte olan ülkelere portföy girişleri yeniden başlamıştır. Önümüzdeki dönemde FED'in faiz artış hızı ve zamanlamasının, Avrupa Merkez Bankası'nın olası varlık alımları ile jeopolitik risklerin sermaye hareketleri üzerinde etkili olması beklenmektedir. Sermaye akımlarındaki oynaklık ve para politikalarındaki sıkı duruş gelişmekte olan ülkelerde iç talebi sınırlarken, ABD'deki olumlu ekonomik görünüm ve Euro bölgesinin resesyondan çıkması ise dış talep kanalıyla büyümeyi olumlu etkilemektedir. Türkiye, gelişmekte olan ülkeler içinde yılları arasında kredi/gsyh oranı en çok artan ve yıllık nominal kredi büyümesi en yüksek olan ülkelerden biridir. 013 yılının ilk yarısında tarihi düşük seviyelere gerileyen faiz oranlarının ve uzayan vadelerin de etkisiyle konut ve ihtiyaç kredileri; Mayıs ve Haziran aylarında ise özellikle özelleştirmelere bağlı olarak kullandırılan yabancı para proje finansmanı kredileri kredi büyümesinde belirleyici olmuştur. 013 yılı sonundan itibaren küresel likidite koşullarının değişmesine ve küresel piyasalardaki oynaklığın artışına bağlı olarak kredi büyümesinde yavaşlama başlamıştır. Söz konusu yavaşlama 01'ün ilk çeyreğinde güçlenmiş olsa da son dönemde finansal koşullarda gözlenen toparlanma kredi büyümesindeki düşüşün yılın kalanında daha ılımlı olabileceğine işaret etmektedir. Sermaye akımlarında görülen dalgalanmalara rağmen bankacılık sektörü dış borçlarını uygun maliyetlerle yenileyebilmektedir. Dış kaynaklara erişimde zorlukların yaşanması halinde, bankaların yeteri kadar yabancı para likit varlığa sahip olduğu değerlendirilmektedir. Bankacılık sisteminin kısa vadeli likidite şoklarına karşı olan dayanıklılığı yüksek seyretmekte, güçlü likidite pozisyonu orta ve uzun vadede maruz kalınabilecek likidite risklerini sınırlandırmaktadır Tüketici güvenindeki zayıflama, yükselen kredi faizleri ve makro-ihtiyati tedbirler; başta bireysel kredi kartı bakiyeleri ve taşıt kredileri olmak üzere hane halkı yükümlülük büyümesini sınırlarken, kur hareketleri hane halkı varlıklarını güçlendirmiştir. Bireysel kredi kartlarında taksitli bakiyelerin, taksitli bakiyeler içinde ise daha uzun vadeli bakiyelerin payı gerilemektedir. Uzun vadeli bakiyelerin payındaki gerilemenin aşamalı olarak bir süre daha devam etmesi beklenmektedir. Tüketici kredilerinin mevcut eğilimi, 01 yılında cari dengede belirgin bir iyileşme olacağına işaret etmektedir. ABD'de bu yılın birinci çeyreği için daha önce %0,1 büyüdüğü açıklanan GSYH, %1 daralmaya revize edildi. (Beklenti -%0,) ABD ekonomisi 01 yılı birinci çeyreğinde, şirketlerin stokları daha yavaş artırması ve yatırımlardaki düşüş ile, son üç yılda ilk defa daraldı. ABD Çeyreksel Büyüme (%) ,9 3,9,1 0,1-8,3, -1

5 Bülten 30 Mayıs 01 Japonya da nisan ayı enflasyon verileri 3 yılın en hızlı artışını ortaya koydu. TÜFE %3, lük artış ile beklentileri yakaladı. Sanayi üretiminde ve hane halkının harcamalarında KDV deki artış sonrasında yaşanan düşüş ile nisan verisi yükseliş kaydetti. Taze gıda hariç tüketici fiyatlarında %3, lik artış kaydedilirken martta %1,3 lük artış yaşanmıştı. Şubat 1991'den bu yana görülen en yüksek artış oldu. Gıda ve enerji hariç çekirdek TÜFE ise %,3 lük artış yaşandı. VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde nisan ayı dış ticaret dengesi ve Hazine iç borçlanma stratejisi izlenirken; ABD de Chicago PMI ve Michigan tüketici güven endeksi açıklanacaktır. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.