GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ

Transkript

1 GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma /9/6 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakışı Dün hisse senedi piyasalarında önemli merkez bankları toplantıları öncesinde sakin bir seyir takip ettik. Bugün sabah saatlerinde Japonya Merkez Bankası kararı sonrasında piyasalarda risk iştahı açısından olumlu bir seyir takip ediyoruz. BOJ sonrasında bütün dikkatler FED tarafına çevrilmiş durumda. FED'in faizlerde bir değişikliğe gitmesi beklenmezken, FED başkanlarının önümüzdeki dönem için ayrı ayrı tahminlerini gösteren dot plot ve Yellen'dan gelecek mesajlar yakından takip edilecek gelişmeler olacak. Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) faizleri sabit tutmasına karşın para politikasında değişikliğe gitmesi adından dolardaki güçlenmeye paralel dolar/tl sabah saatlerinde ilk tepki olarak yükselirken, gözler bu akşam açıklanacak olan ABD Merkez Bankası (Fed) kararlarına çevrildi. Verim Eğrisi CDS (5 Yıllık), 9,5 9, 8,5 8,, BIST- En Çok Artan BIST- En Çok Azalan ALCTL.IS Alcatel Teletas,8% IPEKE.IS Ipek Dogal Enerji Kaynakl 9,9% KOZAA.IS Koza Anadolu Metal 8,% PRKME.IS Park Elek. Madencilik,6% 5 TKFEN.IS Tekfen Holding,6% Bültenimizden Başlıklar KOZAL.IS Koza Altin Isletmeleri -8,% ZOREN.IS Zorlu Enerji -,% ODAS.IS Odas Elektrik -,% BIZIM.IS Bizim Toptan Satis Maga -,% 5 BAGFS.IS Bagfas -,% Piyasa Yorumu Tahvil-Bono Türk Perakende Sektörü: Kredi kartıyla yapılan taksitli satışlara için mevzuat değişikliği gündemde BIST Endeks Değişiklikleri

2 PİYASA YORUMU Günlük Yatırım Bülteni - /9/6 Dün hisse senedi piyasalarında önemli merkez bankları toplantıları öncesinde sakin bir seyir takip ettik. Yatırımcılar bugün gelecek BOJ ve FED kararları öncesinde temkinli davranırlarken, Avrupa'da Almanya ve İngiltere endeksleri günü hafif artıda, Fransa ve İspanya ise hafif ekside tamamladı. İtalya FTSE MIB'de ise % üzerinde düşüşler vardı. Amerika'da bütün ana endeksler yataya oldukça yakın seviyelerden kapandı. Petroldeki volatil seyir enerji hisseleri üzerinde etkili olurken, enerji %.8 kayıpla S&P 5'de en zayıf performans gösteren sektör oldu. Bugün sabah saatlerinde Japonya Merkez Bankası kararı sonrasında piyasalarda risk iştahı açısından olumlu bir seyir takip ediyoruz. BOJ'dan parasal genişleme hamlelerinin enflasyon % üzerine çıkana kadar devam ettirileceği mesajları gelirken, merkez bankası getiri eğrisini kontrol altında tutarak ve yıllık bono faizlerini sıfıra yakın koruyacak şekilde tahvil alımlarını sürdüreceğini ve borsada işlem gören hisselerden oluşan sepet fonları(etf) alımı yapacağını açıkladı. Böylelikle merkez bankası aslında fokusunu parasal tabandan getiri eğrisine doğru kaydırırken, karar sonrasında Japonya hisse senetleri hızla yükseldi, yen dolar karşısında değer kaybetti. USDJPY paritesinde seviyesinin altında rahatsız olduğu bilinen merkez bankasının aslında bu hamlesi her ne kadar yaygın olarak beklenmese de, piyasa oyuncuları tarafından büyük bir sürpriz yaratmadı. Getiri eğrisi fokusu banka karları için oldukça olumlu bir hamle olurken, yendeki değer kaybı de ihracatçı şirketlere destek oluyor. BOJ sonrasında bütün dikkatler FED tarafına çevrilmiş durumda. FED'in faizlerde bir değişikliğe gitmesi beklenmezken, FED başkanlarının önümüzdeki dönem için ayrı ayrı tahminlerini gösteren dot plot ve Yellen'dan gelecek mesajlar yakından takip edilecek gelişmeler olacak. BOJ sonrasında piyasalarda risk iştahı artarken Asya piyasalarında Japonya önderliğinde yükselişler, Amerika ve Avrupa hisse senedi endekslerinin vadeli kontratlarında da %.5 civarında kazanımlar görüyoruz. Emtia tarafında da olumlu bir seyir var. Altın kısa vadeli $. direncini aşmaya çalışırken, petrolde de OPEC toplantısının formal bir toplantıya dönüşebileceği yorumlarıyla yukarı yönlü hareketler takip ediyoruz. Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) faizleri sabit tutmasına karşın para politikasında değişikliğe gitmesi adından dolardaki güçlenmeye paralel dolar/tl sabah saatlerinde ilk tepki olarak yükselirken, gözler bu akşam açıklanacak olan ABD Merkez Bankası (Fed) kararlarına çevrildi. BOJ, artık uzun vadeli faiz oranlarını hedefleyen bir para politikasını izleyeceğini açıklarken, yıl vadeli devlet tahvili faizlerini sıfırda tutacak şekilde uzun vadeli tahvil alımlarını sürdüreceğini açıkladı. Merkez bankasının politika geliştirme süreci hakkında bilgi sahibi kaynaklar, adeta şok terapisi uygulayarak üç yıldır para arzını artırıp enflasyonu yükseltmeye çalışan BOJ'un artık bundan vazgeçtiğini ve enflasyonda süregelen düşüş ile uzun vadede mücadele edeceğini belirtiyorlar. Piyasalar Japonya'nın ardından Fed'in bu gece açıklanacak para politikası kararını izleyecek. Fed yetkililerinden hem para politikasının sıkılaştırılması hem de gevşek halin sürmesi yönünde gelen açıklamalar nedeniyle küresel piyasalar son dönemde oynak bir seyir izliyor.fed'in kararıyla ilgili ortak beklenti faizlerde değişikliğe gitmeyeceği şeklinde. Ancak yatırımcılar karar sonrası Fed Başkan Janet Yellen'in düzenleyeceği basın toplantısında bundan sonraki faiz artışının zamanlaması konusundaki ipuçlarını arıyor olacak. Dün saat 6'da.958/.99 seviyesinde olan dolar/tl, BOJ kararları sonrası.988'e kadar yükseldikten sonra.98/.98 seviyesinde dengeleniyor. Dün aynı saatte.5/.56 seviyesinde olan sepet bazında TL bu sabah.8/.88,./.65 seviyesindeki euro/tl ise.6/. seviyesinde bulunuyor. Piyasalar ayrıca yarın açıklanacak olan PPK kararlarını da bekliyor. Reuters'ın 8 kurumun katılımıyla gerçekleştirdiği ankete göre gelişmiş ülke merkez bankalarının parasal genişlemeye devam edeceği, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) ise yakın zamanda faiz artırımı yapmayacağı beklentilerinin desteğiyle Merkez Bankası'nın (TCMB) faiz indirimlerine Eylül ayında da devam etmesi beklenirken, yüzde 8.5 olan koridorun üst bandında 5 baz puanlık indirim öngörülüyor.

3 Günlük Yatırım Bülteni - /9/6 Tahvil bono piyasasında ise Şubat 6 itfalı yıllık gösterge tahvilde bileşik faiz dün spot kapanışta ortalama yüzde 9.8, valörde son işlemde yüzde 9.8 seviyesindeydi. Tahvil bu sabah ise yüzde 9.8 seviyesinde. Gösterge Şubat itfalı 5 yıllık tahvilde ise bileşik faiz dün spot kapanışta ortalama yüzde 9.5, valörde son işlemde yüzde 9.5 seviyesindeydi. Bu sabah ise yüzde 9.5 seviyesinde. İki yıllık gösterge olan Temmuz 8 itfalı tahvilde ise bileşik faiz dün spot kapanışta ortalama yüzde 8.88 seviyesindeydi. Bugün ise spot kapanışta ortalama yüzde 8.98 seviyesindeydi. Şirket Haberleri Türk Perakende Sektörü: Kredi kartıyla yapılan taksitli satışlara için mevzuat değişikliği gündemde.milliyet Gazetesinde yer alan habere göre, hükümet iç piyasayı canlandırıp yerli üretimi teşvik etmek amacıyla, Şubat ten itibaren yürürlükte olan ve kredi kartıyla yapılan satışlarda taksit imkanını kaldıran ve/veya sınırlandıran düzenlemelerde esnekliğe gidecek. Milliyet in iddiasına göre son bir kaç aydır zaten gündemde olan bu beklentinin içeriğinin cep telefonu satışlarını da kapsaması söz konusu. Buna göre, halihazırda taksit imkanı olmayan cep telefonu alımlarında altı aya kadar vade sağlanabilecek; beyaz eşya ve elektronik satışlarında ise altı ay olan taksit imkanı 6 aya çıkarılacak. Kredi kartıyla yapılan taksitli satışlara getirilen yasak ve sınırlamalardan en olumsuz etkilenen sektörlerin başında tüketici elektroniği geliyordu ve haberde iddia edildiği içerikte yapılacak mevzuat değişikliklerinden Teknosa ve Bimeks in olumlu etkilenmesini bekleriz. Öte yandan, gıda satışlarında taksit imkanının getirilmesinin esasen Bizim Toptan ın içerisinde yer aldığı toptan gıda sektörüne olumlu yansıyacağını; perakende kanalında ise doğrudan bir etki yaratmayacağını düşünüyoruz. Şöyle ki, Şubat te getirilen yasaklar öncesi de perakende kanalında kredi kartıyla taksitli satış olmayan bir uygulamaydı ve yasağın kalkması bu manada birşey değiştirmeyecektir düşüncesindeyiz. BIST Endeks Değişiklikleri Borsa Istanbul dün akşam yılın son çeyreği için geçerli olacak endeks değişikliklerini açıkladı. Açıklamaya göre BIST- endeksine İhlas Holding (IHLAS) ve Hürriyet Gazetecilik (HURGZ) eklenirken, Adel Kalemcilik (ADEL) ve Teknosa Ticaret in (TKNSA) çıkarılmasına karar verildi. BIST endeksi için yedek paylar olarak ise sırasıyla Sasa Polyester (SASA), Verusa Holding (VERUS), Polisan Holding (POLHO), Parsan (PARSN) ve Selçuk Ecza Deposu (SELEC) olarak belirlendi. BIST- endeksinden Pegasus Havayolları (PGSUS) çıkarılırken, Soda Sanayi (SODA) ise endekse eklendi. BIST endeksi için yedek paylar ise Doğan Holding (DOHOL) ve Trakya Cam (TRKCM) olarak belirlendi. BIST-5 endeksinde herhangi bir değişikliğe gidilmezken, yedek paylar olarak ise sırası ile Gözde Girişim (GOZDE), Alarko Holding (ALARK) ve Türk Traktör (TTRAK) belirlendi. Yılın son çeyreği için açıklanan endeks değişiklikleri..6 ile..6 tarihi arasındaki dönem itibariyle geçerli olacak.

4 Günlük Yatırım Bülteni - /9/6 Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil)

5 ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Söz konusu rapor belli bir kişiye veya mali durumları, risk ve getiri tercihleri benzer nitelikteki bir gruba yönelik olarak hazırlanmamıştır. Belirli bir getirinin sağlanacağına dair herhangi bir vaat veya taahhütte bulunulmamaktadır. Tüm yorum ve tavsiyeler öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Size uygun olan yatırım araçlarının ve işlemlerin kapsam ve içeriği uygunluk testi neticesinde belirlenir. Uygunluk testi, yatırım kuruluşu tarafından pazarlanan ya da müşteri tarafından talep edilen ürün ya da hizmetin müşteriye uygun olup olmadığının değerlendirilmesi amacıyla, müşterilerin söz konusu ürün veya hizmetin taşıdığı riskleri anlayabilecek bilgi ve tecrübeye sahip olup olmadıklarının tespit edilmesidir. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Bu nedenle, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından farklı bölümlerde istihdam edilen kişilerin veya Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin ortaklarının ve iştiraklerinin bu raporda yer alan tavsiyelerle veya görüşlerle hemfikir olmaması mümkündür. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile piyasanın işleyişinden kaynaklanan makul nedenlerden dolayı, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları, yöneticileri ve bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan istihdam ilişkisi doğuracak bir sözleşme çerçevesinde veya herhangi bir sözleşme olmaksızın çalışan ve tavsiyenin hazırlanmasına katılan tüm gerçek veya tüzel kişiler ile müşterileri arasında önlemeyen çıkar çatışması ve objektifliği etkilemesi muhtemel nitelikte ilişkiler doğabilir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., ortakları veya iştirakleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirildikleri yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerini, bu raporda bahsi geçen şirketlere, muhtelif zamanlarda, sunmayı teklif edebilir veya sunabilir. Muhtelif zamanlarda, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin, ortaklarını, iştiraklerinin ve işbu kapsamdaki yöneticilerinin, yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak, raporda bahsi geçen işlemler, menkul kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle ilgi ve ilişkileri bulunabilir. Söz konusu çıkar çatışması durumlarında Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., internet sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz.