PİYASALARA BAKIŞ EKONOMİ HABERLERİ SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 4 Haziran 2015 GÜNDEM 4 Haziran Perşembe İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı 10:30 Almanya Markit İnşaat PMI (Mayıs) Önceki Veri: 51.0 / Beklenti: m.d. 14:00 İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı Önceki Veri:%0.50 / Beklenti: % :30 ABD İşsizlik Başvuruları (30 Mayıs) Önceki Veri: 282bin / Beklenti: 275bin 19:00 ABD FED üyesi Tarullo konuşacak. PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 83,394 / 31,102 Değişim TL $ Günlük 2.42% 2.31% Aylık -3.01% -3.82% YBB -2.72% % Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,926 1,464 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 4,019 1,528 Yabancı Takas Oranı 63.17% Gösterge Bileşik Faiz 9.77% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.9% Eurobond spread Döviz Sepeti Günlük Değişim 0.82% YBB 13.25% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 221,617 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 70,508 Araştırma Kapsamı T 2016T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 10% 11% 13% FVAÖK Büyümesi 9% 17% 15% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% 14% 15% Kar Büyümesi (Banka) -9% 7% 20% Kar Büyümesi (Toplam) 13% 11% 17% TEKNİK ANALİZ TEPKİ ALIMLARININ ARDINDAN KAR SATIŞLARI ÖNE ÇIKABİLİR Tepki alımlarının dün de devam ettiği BİST100 endeksinde, 200 günlük hareketli ortalamanın aşılmasıyla iyimserlik artarken kapanış %2.4 lük artışla 83,393 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %6 artarak mntl oldu. BİST100 endeksine dahil 84 hisse değer kazandı, 10 hisse değer kaybetti. BİST100 endeksinde güne satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Gün içi görünümde aşırı alım bölgeye girilmesi nedeniyle, endekste son iki günde etkili olan tepki alımlarının ardından yükselişin tempo kaybedebileceğini öngörmüştük. Bu yöndeki beklentimizi korurken, 82,200 (200 günlük hareketli ortalama) 82,000 destek bölgesini takip edeceğiz. Olası kar satışları halinde söz konusu destek bölgenin korunmasının, kısa vadede iyimserliğin devamı noktasında destekleyici olabileceğini düşünüyoruz. Bu süreçte takip ettiğimiz dirençler ise 83,500 ve 84,600 (%50 fibonacci düzeltme bölgesi) seviyeleridir. PİYASALARA BAKIŞ Haftanın önemli gündem maddelerinden biri olan Yunanistan konusunda belirsizlik henüz aşılmadı. Uzlaşma beklentileriyle başta Atina borsası olmak üzere Avrupa hisse piyasalarında dün olumlu eğilim ön plandaydı. Akşam saatlerinde Yunanistan Başbakanı Tsipras ve AB Komisyonu Başkanı Juncker arasındaki görüşmeden net bir sonuç çıkmasa da, Yunanistan Başbakanı nın uzlaşmaya ilişkin olumlu mesajlar verdiği görülüyor. Avrupa da beklentiyi aşan enflasyon verileri ile birlikte tahvillerde satış baskısı ise devam ediyor. 10 yıl vadeli Almanya tahvil faizi %0.91 e ulaşırken, ABD tahvil faizi ise %2.37 yılın en yüksek seviyesinden işlem görüyor. Yeni günde volatilitenin son dönemdeki adreslerinden biri haline gelen Çin borsasındaki kayıplar dikkat çekiyor. Günlük bazda %4 ü aşan kayıpta, söz konusu hisse piyasasına yönelik uluslararası yatırım kurumlarından gelen satış önerilerinin etkili olduğunu görüyoruz. Gelişmekte olan piyasalar içerisinde öne çıkan diğer bir gelişme ise Brezilya da dün gerçekleşen faiz artırımı. Beklentilere paralel gerçekleşen faiz artırımına karşın Bovespa endeksi dünü %1.3 lük düşüşle tamamladı. Yurtiçi gündemde hafta sonu gerçekleşecek seçimler ön planda kalmaya devam ederken, son iki işlem gününde BİST100 endeksinde %3.6 lık tepki yükselişi gördük. Global anlamda artan faizlerin kısa vadede değerleme tartışmalarını yeniden gündeme getirme riski ve gelişmekte olan piyasalardaki son gelişmeler, son tepki yükselişinin ardından BİST te kar satışlarını gündeme getirebilir. Türk Lirası nda güne başlarken zayıflığın devam ettiğini görüyoruz. BİST100 endeksinde ise satıcılı açılış öngörmekteyiz. Gün içi görünümde aşırı alım bölgeye girilmesi nedeniyle, endekste son iki günde etkili olan tepki alımlarının ardından yükselişin tempo kaybedebileceğini öngörmüştük. Bu yöndeki beklentimizi korurken, 82,200 (200 günlük hareketli ortalama) -82,000 destek bölgesini takip edeceğiz. Olası kar satışları halinde söz konusu destek bölgenin korunmasının, kısa vadede iyimserliğin devamı noktasında destekleyici olabileceğini düşünüyoruz. EKONOMİ HABERLERİ Enflasyon Beklentisi, Mayıs 2015: Mayıs enflasyonu (TÜFE) %0.56 İLE beklentilere yakın (%0.6) gerçekleşti. Böylece, yıllık enflasyon Nisan ayındaki %7.9 dan %8.1 e yükseldi. Yıllık çekirdek enflasyon ise önceki %7 seviyesinden %7.5 e yükseldi. Gıda enflasyonunda beklediğimiz yavaşlama başlamış görünürken, enflasyon gıdadaki hızlı düşüş kaynaklı kısmen beklentilerin altında gerçekleşti. Çekirdek enflasyonun yükselmesinin temel sebebi ise sebebi kur geçişkenliği. Muhtemelen 3 aylık vadede yıllık çekirdek enflasyonun %8 in üzerine çıktığını göreceğiz. Yıl sonu enflasyon beklentimiz aynı %7. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Gübre Fabrikaları (GUBRF, EP): Yönetim Kurulu Başkanı İrfan Güvendi nin açıklamaları BİM (BIMAS, EP): BIM hisse geri alım programı; 46TL nin altında hisse fiyatı, fon üst limiti 200mn TL Ford Otosan (FROTO, EÜ): Ford Otosan ın 3 fabrikasında da işçi eylemleri sona erdi; fabrikalarda üretim tekrar başladı. ODD Mayıs Verisi: Otomobil ve Hafif Ticari Araç Pazarı, 2015 Yılı Mayıs Ayında %40 arttı. Otomobil Pazarı %35.6, Hafif Ticari Araç Pazarı %59 Büyüdü yılı Mayıs ayı otomobil ve hafif ticari araç pazarı 81,542 adete ulaştı. Türk Hava Yolları (THYAO, EÜ): THY, Romanya milli havayolu şirketi Tarom un %49 luk hissesini satın almak konusunda karar alınmadığını açıkladı. Tümosan Motor Ve Traktör (TMSN, GG): Tümosan hakim ortağı tarafından ihraç edilen bono aldı. Brisa (BRISA, MP): Brisa, FC Barcelona nın global resmi partneri oldu. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ Haftanın önemli gündem maddelerinden biri olan Yunanistan konusunda belirsizlik henüz aşılmadı. Uzlaşma beklentileriyle başta Atina borsası olmak üzere Avrupa hisse piyasalarında dün olumlu eğilim ön plandaydı. Akşam saatlerinde Yunanistan Başbakanı Tsipras ve AB Komisyonu Başkanı Juncker arasındaki görüşmeden net bir sonuç çıkmasa da, Yunanistan Başbakanı nın uzlaşmaya ilişkin olumlu mesajlar verdiği görülüyor. Avrupa da beklentiyi aşan enflasyon verileri ile birlikte tahvillerde satış baskısı ise devam ediyor. 10 yıl vadeli Almanya tahvil faizi %0.91 e ulaşırken, ABD tahvil faizi ise %2.37 yılın en yüksek seviyesinden işlem görüyor. Yeni günde volatilitenin son dönemdeki adreslerinden biri haline gelen Çin borsasındaki kayıplar dikkat çekiyor. Günlük bazda %4 ü aşan kayıpta, söz konusu hisse piyasasına yönelik uluslararası yatırım kurumlarından gelen satış önerilerinin etkili olduğunu görüyoruz. Gelişmekte olan piyasalar içerisinde öne çıkan diğer bir gelişme ise Brezilya da dün gerçekleşen faiz artırımı. Beklentilere paralel gerçekleşen faiz artırımına karşın Bovespa endeksi dünü %1.3 lük düşüşle tamamladı. Yurtiçi gündemde hafta sonu gerçekleşecek seçimler ön planda kalmaya devam ederken, son iki işlem gününde BİST100 endeksinde %3.6 lık tepki yükselişi gördük. Global anlamda artan faizlerin kısa vadede değerleme tartışmalarını yeniden gündeme getirme riski ve gelişmekte olan piyasalardaki son gelişmeler, son tepki yükselişinin ardından BİST te kar satışlarını gündeme getirebilir. Türk Lirası nda güne başlarken zayıflığın devam ettiğini görüyoruz. BİST100 endeksinde ise satıcılı açılış öngörmekteyiz. Gün içi görünümde aşırı alım bölgeye girilmesi nedeniyle, endekste son iki günde etkili olan tepki alımlarının ardından yükselişin tempo kaybedebileceğini öngörmüştük. Bu yöndeki beklentimizi korurken, 82,200 (200 günlük hareketli ortalama) -82,000 destek bölgesini takip edeceğiz. Olası kar satışları halinde söz konusu destek bölgenin korunmasının, kısa vadede iyimserliğin devamı noktasında destekleyici olabileceğini düşünüyoruz. Günlük bazda yurtiçi gündemde veri trafiği zayıf, yurtdışı tarafta ise İngiltere Merkez Bankası faiz kararı ve ABD işsizlik sigortası başvuruları izlenecek. Tahvil-Bono Piyasası: 16/11/2016 vadeli gösterge tahvil dün %9.81 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde % aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Tahvil piyasasında Haziran ayına ilişkin detaylı görüşümüzü linkte bulabilirsiniz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $171 seviyesinde. Döviz Piyasası: Dün Avrupa Merkez Bankası toplantısı ve Başkan Draghi nin açıklamalarının ardından EUR da USD karşısında sert değer kazançları görülürken, EUR/USD paritesi e kadar yükseldi. Dolar endeksi ise bu gelişmeler sonucunda 96 seviyesinin altına geriledi. Yurtiçinde ise USD/TL 2.67 ye kadar gerilediği günü seviyesinden tamamladı. Bu sabah /$ , $/Yen 124.5, /Yen seviyesinde işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler sevisinden geçerken, paritenin gün içinde aralığında işlem görmesini bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD'de borsalar Yunanistan'ın bir anlaşmaya yakın olduğu yönündeki iyimserlik ile dünü kazançla kapattı. Almanya 10 yıllık tahvil faizinin %0.89 a yükselmesi ile birlikte ABD 10 yıllık tahvil faizi de %2.37 seviyesine çıktı. Dow Jones %0.36, S&P 500 endeksi ise %0.21 değer kazandı. Fed'in dün açıkladığı Bej Kitap notlarında da ABD'de ekonomik aktivitenin Nisan ayının başlarından Mayıs ayının sonlarına kadar ilerleme gösterdiği ve büyümenin "ılımlı" bir seviyede devam etmesinin beklendiği belirtildi. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.37, Brent petrol varil fiyatı ise $63.6 seviyesinde. Yatırımcıların risk alma isteklerinin azalmasıyla Asya borsaları gerilerken, vadeli Dow Jones sözleşmesi de %0.13 düşüşte. Bugün, Avrupa da önemli bir veri akışı bulunmazken, ABD de ise haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisi takip edilecek. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,184, gümüş ise $16.5 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,105, paladyum $759 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.71 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 Teknik Analiz TEPKİ ALIMLARININ ARDINDAN KAR SATIŞLARI ÖNE ÇIKABİLİR BİST100 (Günlük, TL) Tepki alımlarının dün de devam ettiği BİST100 endeksinde, 200 günlük hareketli ortalamanın aşılmasıyla iyimserlik artarken kapanış %2.4 lük artışla 83,393 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %6 artarak mntl oldu. BİST100 endeksine dahil 84 hisse değer kazandı, 10 hisse değer kaybetti. BİST100 endeksinde güne satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Gün içi görünümde aşırı alım bölgeye girilmesi nedeniyle, endekste son iki günde etkili olan tepki alımlarının ardından yükselişin tempo kaybedebileceğini öngörmüştük. Bu yöndeki beklentimizi korurken, 82,200 (200 günlük hareketli ortalama) 82,000 destek bölgesini takip edeceğiz. Olası kar satışları halinde söz konusu destek bölgenin korunmasının, kısa vadede iyimserliğin devamı noktasında destekleyici olabileceğini düşünüyoruz. Bu süreçte takip ettiğimiz dirençler ise 83,500 ve 84,600 (%50 fibonacci düzeltme bölgesi) seviyeleridir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 VİOP Teknik Analiz VİOP Endeks30 Haziran Kontratı Güne hafif pozitif seyirle başlayan kontrat gün içinde de gücünü korudu hatta gün sonuna doğru sert yükselerek günü %3.2 lik artışla seviyesinden kapattı. Kısa vadede hızlı düşüşün ardından destek bölgesinde toparlanma şansında bahsetmiştik, ancak dünkü sert yükseliş beklentilerimizi aşan bir yükseliş oldu. Bu aşamada üzerinde direnç seviyeleri iken destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Kontratın üzerinde kalması halinde hareket sürebilir, ancak seans içi kar satışları normal olarak değerlendirilmelidir. Kontratın güne hafif satıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz. Endeks30 Haziran Kontratı (60dk) EKONOMİ HABERLERİ Enflasyon Beklentisi, Mayıs 2015: Mayıs enflasyonu (TÜFE) %0.56 İLE beklentilere yakın (%0.6) gerçekleşti. Böylece, yıllık enflasyon Nisan ayındaki %7.9 dan %8.1 e yükseldi. Yıllık çekirdek enflasyon ise önceki %7 seviyesinden %7.5 e yükseldi. Gıda enflasyonunda beklediğimiz yavaşlama başlamış görünürken, enflasyon gıdadaki hızlı düşüş kaynaklı kısmen beklentilerin altında gerçekleşti. Çekirdek enflasyonun yükselmesinin temel sebebi ise sebebi kur geçişkenliği. Muhtemelen 3 aylık vadede yıllık çekirdek enflasyonun %8 in üzerine çıktığını göreceğiz. Yıl sonu enflasyon beklentimiz aynı %7. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 ŞİRKET HABERLERİ Gübre Fabrikaları (GUBRF, EP, Fiyat:6.87TL, Piyasa Değeri TL2,295mn): Gübre Fabrikaları Yönetim Kurulu Başkanı, İrfan Güvendi, Şirket in büyüme ve yatırım stratejileri kapsamında devam etmekte olan fosfat ve azot bazlı gübre tesisi yatırımı ile ilgili uluslararası alanda inceleme, araştırma ve değerlendirme çalışmalarının devam ettiğine, yurtiçi yatırım stratejileri kapsamında değerlendirilen AN/CAN tesisi projesi ile ilgili ÇED başvurusunun gerçekleştirildiğine ve ilgili sürecin devam ettiğine dair medyaya açıklamalarda bulunmuştur. Yorum: Her iki durumla ilgili olarak Yönetim Kurulu nun karar alması ve anlaşma yapılması gibi bir somut bir gelişme olmadığı Şirket tarafından açıklanmıştır. Dolayısıyla açıklamaları bu aşamada nötr olarak değerlendiriyoruz BİM (BIMAS, EP, Fiyat: TL38.30, Piyasa Değeri: TL11,627mn): BIM hissedeki dalgalanmaların, Şirket faaliyetlerinin gerçek performansını yansıtmadığı gerekçesiyle, 3 Haziran 2015 itibariyle, 46TL nin altındaki her türlü fiyattan geri alım programı başlattı. Geri alım için ayrılacak fonun üst limiti 200mn TL olarak belirlenmiştir. Ford Otosan (FROTO, EÜ, Fiyat:35.00TL, Piyasa Değeri TL12,282mn): Ford Otosan ın 3 fabrikasında da işçi eylemleri sona erdi; fabrikalarda üretim tekrar başladı. Eylemlerin karşılıklı anlaşmayla sona ermesini olumlu olarak değerlendiriyoruz. Türk Hava Yolları (THYAO, EÜ, Fiyat:8.87TL, Piyasa Değeri TL12,241mn): Hatırlanacağı üzere dün basında yer alan bazı haberlerde, THY, Romanya milli havayolu şirketi Tarom un %49 luk hissesini almak üzere görüşmeler yürüttüğü yer almıştı. Şirket, yaptığı açıklamada bu konuda bir karar alınmadığını belirtti. Tümosan Motor Ve Traktör (TMSN, GG, Fiyat:7.42TL, Piyasa Değeri TL853mn): Tümosan hakim ortağı Ereğli Tekstil Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. tarafından ihraç edilen 180 gün vadeli, TL ihraç fiyatı olan TL nominal değerli bono alımı yapmıştır. Tümosan ın 1Ç15 itibariyle net borcu 22mn TL dir Brisa (BRISA, MP, Price:TL8.21 Mcap:TL2,505mn): Brisa tarafından üretilen Lassa markalı lastiklerin global marka bilinirliğine ve marka algısının yükseltilmesine katkı sağlamak amacıyla çeşitli spor dallarında dünyanın en başarılı kulüpleri arasında yer alan FC Barcelona ile 4 yıllık bir sponsorluk anlaşması imzalandı. Anlaşma kapsamında Lassa, FC Barcelona Kulübü'nün "Global Resmi Lastik Partneri" olarak anılacak olup; ayrıca kulübün basketbol, hentbol, futsal ve tekerlekli paten hokeyi takımlarının resmi isimleri "FC Barcelona Lassa" olarak kullanılacaktır. Haberi hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 SEKTÖR HABERLERİ ODD Mayıs Verisi: Otomobil ve Hafif Ticari Araç Pazarı, 2015 Yılı Mayıs Ayında %40 arttı. Otomobil Pazarı %35.6, Hafif Ticari Araç Pazarı %59 Büyüdü yılı Mayıs ayı otomobil ve hafif ticari araç pazarı 81,542 adete ulaştı. 58,121 adet olan 2014 yılı Mayıs ayı otomobil ve hafif ticari araç pazar toplamına göre satışlar %40.3 oranında arttı yılı Mayıs ayında otomobil satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %35.57 artarak 62,878 adet olarak gerçekleşti yılı Mayıs ayında hafif ticari araç pazarı 2014 yılının Mayıs ayına göre %58.95 artarak 18,664 adet seviyesine ulaştı. Türkiye otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarı, 2015 yılı ilk beş ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %52,8 artarak 346,392 adet olarak gerçekleşti. Otomobil satışları, 2015 yılı Ocak-Mayıs döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %45,71 artarak adete yükseldi. Hafif ticari araç pazarı, 2015 yılı ilk beş ayında geçen yıla göre %79.06 oranında artarak 86,312 adete ulaştı. Bu dönemde Doğuş Otomotiv binek araçta %26 pazar payı ile liderliğini korurken onu %9.7 ile Renault, %8 ile Ford Otosan ve %6.8 ile Tofaş takip etti. Ticari araç segmentinde Ford Otosan ın pazar payı %29.8 olarak gerçekleşti. Onu %28 pazar payı ile Tofaş takip etti. Mayıs aayı binek ve ticari araç pazarında Doğuş Otomotiv %22.7 ile pazar lideri oldu. Ford Otosan ın pazar payı %13 olurken onu %11.6 ile Tofaş izledi. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

8 KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) (%) TL) (TL) 1 Ege Seramik EGSER % Componenta Doktas COMDO % Servet G.M.Y.O. SRVGY % Tekfen Holding TKFEN % Ulusoy Elektrik ULUSE % Royal Hali ROYAL % Borusan Yat. Paz. BRYAT % Sarkuysan SARKY % Borusan Boru BRSAN % Kardemir (A) KRDMA % Kardemir (B) KRDMB % Kardemir (D) KRDMD % Lokman Hekim LKMNH % Gubre Fabrikalari GUBRF % Anel Elektrik ANELE % Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY % Pinar Sut PNSUT % Pergamon Status PSDTC % Bim Birlesik Magazalar BIMAS % Saf G.M.Y.O. SAFGY % Hektas HEKTS % Aslan Cimento ASLAN % Kardemir (A) KRDMA % Kardemir (B) KRDMB % Kardemir (D) KRDMD % Mardin Cimento MRDIN % Unye Cimento UNYEC % Bolu Cimento BOLUC % Park Elek. Madencilik PRKME % Afyon Cimento AFYON Halk G.M.Y.O. HLGYO 32 Is Finansal Kiralama ISFIN % 33 Is G.M.Y.O. ISGYO 34 Is Yatirim ISMEN 35 Karsusan Karadeniz Su Urunleri KRSAN Ozak G.M.Y.O. OZKGY 37 Sanko Pazarlama SANKO Sise Cam SISE 39 Soda Sanayii SODA 40 Temapol Polimer Plastik TMPOL Turcas Petrol TRCAS Trakya Cam TRKCM 43 T.S.K.B. TSKB 1.07 Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8

9 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL Bankalar Banks % 14.0% Akbank AKBNK EÜ % 11, % 14.9% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB EÜ % 6, % 16.2% İş Bankası ISCTR EÜ % 9, % 13.2% Vakıfbank VAKBN EÜ % 4, % 12.2% YKB YKBNK EP % 6, % 11.5% TSKB TSKB EÜ % 1, % 15.9% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN EP % Doğan Holding DOHOL GG Koç Holding KCHOL EP % 11, Sabancı Holding SAHOL EÜ % 7, Şişe Cam SISE EP % 2, Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 4, İş GYO ISGYO EÜ % Sinpaş GYO SNGYO EP % Torunlar GYO TRGYO EÜ % ,850-41% ,267-4% 30,400-31% 6,752-11% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T SANAYİ Adana Çimento ADANA EA % Anadolu Efes AEFES EP % 5, Akçansa AKCNS EP % 1, Ak Enerji AKENR EP % Aksa Enerji AKSEN EÜ % Anadolu Cam ANACM EÜ % Anel Elektrik ANELE GG Arçelik ARCLK EÜ % 3, Aselsan ASELS EP % 2, Aygaz AYGAZ EÜ % 1, Bağfaş BAGFS EP % Banvit BANVT EÜ % BİM BIMAS EP % 5, Bizim Toptan BIZIM EP % Brisa BRISA EP % Bolu Çimento BOLUC EP % Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 4, Çimsa CIMSA EÜ % Doğuş Otomotiv DOAS , Enka İnşaat ENKAI EÜ % 7, Ereğli Demir Çelik EREGL EÜ % 5, Ford Otosan FROTO EÜ % 4, Gübretaş GUBRF EP % Indeks INDES EÜ % Kardemir (D) KRDMD EP % Mardin Çimento MRDIN EA % Migros MGROS EÜ % 1, Otokar OTKAR EP % Petkim PETKM EP % 1, Pegasus PGSUS EÜ % Soda Sanayii SODA EP % 1, Tat Konserve TATGD EP % TAV Havalimanları TAVHL EP % 2, Tekfen Holding TKFEN EÜ % Turkcell TCELL EP % 10, Türk Hava Yolları THYAO EÜ % 4, Tümosan TMSN GG Tofaş TOASO EP % 3, Trakya Cam TRKCM EÜ % Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK EP % 1, Tüpraş TUPRS EÜ % 6, Ünye Çimento UNYEC EP % BİST-100 XU100 83,394 99,228 19% 192,259 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9

10 VERİ AKIŞI 4 Haziran Perşembe İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı 10:30 Almanya Markit İnşaat PMI (Mayıs) Önceki Veri: 51.0 / Beklenti: m.d. 14:00 İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı Önceki Veri:%0.50 / Beklenti: % :30 ABD İşsizlik Başvuruları (30 Mayıs) Önceki Veri: 282bin / Beklenti: 275bin 19:00 ABD FED üyesi Tarullo konuşacak. 5 Haziran Cuma Yunanistan ın IMF ye 310M ödeme yapması gerekiyor. 08:00 Japonya Öncü Endeks (Nisan) Önceki Veri: / Beklenti: :00 Almanya Fabrika Siparişleri (Nisan) Önceki Veri:%0.9 / Beklenti: %0.5 09:45 Fransa Ticari Denge (Nisan) Önceki Veri: -4575M / Beklenti: -3950M 12:00 AB GSYH (Çeyreklik) (1. Çeyrek) Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: %0.4 15:30 ABD Tarım Dışı İstihdam Değişimi (Mayıs) Önceki Veri: 223bin / Beklenti: 225bin 15:30 ABD İşsizlik Oranı (Mayıs) Önceki Veri: %5.4 / Beklenti: %5.4 15:30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Aylık) (Mayıs) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: %0.2 19:30 ABD FED üyesi Dudley konuşacak. 20:00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 6 Haziran Cumartesi G7 Zirvesi Almanya Şansölyesi Merkel Başkanlığında Toplanacak 7 Haziran Pazar Türkiye 25. Dönem Milletvekili Genel Seçimi 8 Haziran Pazartesi 02:50 Japonya GSYH (MA) (Çeyreklik) (1. Çeyrek) Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: m.d. 04:00 Çin Ticari Denge (Mayıs) Önceki Veri: $34.13mlr / Beklenti: m.d. 09:00 Almanya Sanayi Üretimi (MA) (Aylık) (Nisan) Önceki Veri: %-0.5 / Beklenti: m.d. 09:00 Almanya Ticari Denge (Nisan) Önceki Veri: 23mlr / Beklenti: m.d. 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Aylık) (Nisan) Önceki Veri: %2.2 / Beklenti: m.d. 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Yıllık) (Nisan) Önceki Veri: %4.7 / Beklenti: m.d. 11:30 AB Sentix Yatırımcı Güveni Endeksi (Haziran) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 10

11 UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 11