Günlük Bülten 10 Haziran 2010

Transkript

1 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanın hafif satıcılı açılmasını bekliyoruz ABD hisse senedi piyasaları günün yarısında %1 in üzerinde pozitif seyrederken Avrupa ile ilgili endişelerin yanı sıra BP hakkında Meksika körfezindeki petrol sızıntısına yönelik soruşturmanın derinleştirilmesiyle birlikte hem BP ye hem de diğer enerji hisselerine gelen satışlarla günü hafif ekside kapattı. Fed Başkanı Bernanke dün yaptığı açıklamalarda ABD ekonomisiyle ilgili olumlu görüşlerini belirtti. Fed Bej Kitap ta ise ekonomideki düzelmenin hızlı olmadığı belirtildi. Asya hisse senedi piyasalarında Çin in dün açıkladığı olumlu ihracat verisinin etkisiyle hafif alıcılı bir seyir izleniyor. Bugün Avrupa ve İngiltere Merkez bankalarının faiz kararları açıklanacak. Gösterge tahvilin bileşik faizi 2 baz puan yukarıda açılırken İMKB nin güne hafif satıcılı bir açılışla başlamasını bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU İMKB-100 endeksi dün %1.2 oranında yükselerek 54,305 seviyesinde kapattı... GÜNDEM 11 Haziran 2010 Merkez Bankası Nisan ayı Ödemeler Dengesi rakamlarını açıklayacak. OYAK Yatırım beklentisi 4.3 milyar dolar açık yönündedir. 15 Haziran 2010 TUİK Mart ayı işsizlik rakamlarını açıklayacak. 16 Haziran 2010 TUİK-TCMB Mayıs ayı Tüketici Güven Endeksini açıklayacak. 17 Haziran 2010 TCMB faiz kararı için toplanacak.%7 seviyesindeki faiz oranlarında bir değişiklik beklemiyoruz. ŞİRKET HABERLERİ Socar & Turcas Enerji Genel Müdürü Kenan Yavuz PETKM in liman bölümü için Avrupalı bir şirketle bu hafta münhasırlık anlaşması imzalayabileceklerini söyledi... PETKM ve DOHOL hissedarı olan Ali Karakaya 9.8 milyon (%4.8) PETKM ve 23.3 milyon DOHOL (%1) hissesini İMKB de satmak üzere MKK ya başvuruda bulundu TAVHL, Letonya'da yeni bir terminal inşası ve işletilmesi için Air Baltic ile ortaklık kuracak Çelik üreticileri için olumsuz sinyaller gelmektedir. Marjlardaki daralma riski önemli ölçüde artmaktadır PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yılbaşından Bugüne Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim değişim İMKB , % -3.8% 2.8% 60.6% İMKB-30 68, % -3.5% 1.7% 60.6% IMKB-BANKA 124, % -2.6% 4.4% 75.4% USD/TL % 5.4% 7.1% 3.0% DAX 5, % -0.6% 0.5% 19.7% FTSE 5, % -5.6% -6.0% 15.5% DOW JONES 9, % -8.2% -5.7% 13.0% S&P 1, % -9.0% -5.9% 12.0% VIX % 17.0% 55.6% 19.3% MSCI EM INDEX % -7.9% -1.4% 27.0% NIKKEI 225 9, % -8.3% -9.5% -4.5% EMTIALAR* ALTIN 1, % 2.0% 11.4% 27.9% BRENT % -6.8% -5.5% 6.1% * Sabah saat 08:00 değerleridir GÖSTERGE FAİZ ORANLARI Gösterge tahvil (25 Ocak 2012) 8.88% -1 bps -63 bps 1 bps -415 bps Eurobond (2030) 6.39% 1 bps -16 bps -2 bps -80 bps İMKB 56,000 60,000 55,500 55,000 54,500 58,000 54,000 53,500 56,000 53,000 52,500 52,000 54,000 51,500 51,000 50,500 52,000 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Hacmi (mn TL) Fiyat Günlük Değişim GARAN %3.1 VAKBN %3.1 ISCTR %1.3 EREGL %0.5 THYAO %1.0 Avrupa Bölgesi ve ABD Gündemi 10 Haziran 10 Saat ABD Piyasa Beklentisi Önceki Dönem Ticaret Dengesi (Nisan) 15:30 -$41.0B -$40.4B İlk İşsizlik Başvuruları (5 Haziran) 15:30 450K 453K Devam Eden İşsizlik Başvuruları (29 Mayıs) 15: K 4666K Avrupa Bölgesi Almanya - Tüketici Fiyatları Endeksi (aylık) 09: % 0.10% Fransa - İmalat sanayii (aylık) 09: % 0.80% Avrupa Merkez Bankası - Faiz Kararı 14: % 1.00% *Kaynak: Bloomberg 52,257 54,104 54,104 54,498 54,498 55,234 55,234 54,385 54,460 54,385 54,460 55,213 55,213 55,407 55,407 54,613 54,613 54,307 54,307 53,664 2,173 52,257 2,240 2,024 1,939 1,244 1,654 2,119 1,975 1,763 1,422 1,747 1, Mayıs 26 Mayıs 27 Mayıs 28 Mayıs 31 Mayıs 1 Haziran 2 Haziran 3 Haziran 4 Haziran 7 Haziran 8 Haziran 9 Haziran 3,500 3,000 3,000 2,500 54,305 2,500 2,000 1,500 54,305 1,500 53,664 1, ,000 OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok Tel: arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent İstanbul

2 ŞİRKET HABERLERİ PETKM - Petkim Tavsiye Fiyat Hedef Fiyat Endekse Paralel % Socar & Turcas Enerji Genel Müdürü Kenan Yavuz PETKM in liman bölümü için Avrupalı bir şirketle bu hafta münhasırlık anlaşması imzalayabileceklerini söyledi... Hatırlanacağı gibi şirket Şubat ayında liman bölümü için bir startejik ortak arayışına girdiğini açıklamıştı. PETKM - Petkim Tavsiye Fiyat Hedef Fiyat Endekse Paralel % DOHOL - Dogan Holding Tavsiye Fiyat Hedef Fiyat F/K 10T F/K 11T NAD (mn USD) Prim/İskonto Oranı (%) Endekse Paralel % ,607-40% PETKM ve DOHOL hissedarı olan Ali Karakaya 9.8 milyon (%4.8) PETKM ve 23.3 milyon DOHOL (%1) hissesini İMKB de satmak üzere MKK ya başvuruda bulundu Hatırlanacağı gibi aynı yatırımcı dün de 2.1 milyon (%1) PETKM hissesi için başvuruda bulunmuştu. TAVHL - TAV Havalimanları Tavsiye Fiyat Hedef Fiyat Endeksin Üzerinde % TAV, Letonya'da yeni bir terminal inşası ve işletilmesi için Air Baltic ile ortaklık kuracak Şirketten yapılan açıklamaya göre, Letonya'nın bayrak taşıyıcı havayolu şirketi olan Air Baltic ile imzalanan "İyi Niyet Sözleşmesi" (MoU) uyarınca, iki şirket %50-50 şeklinde yeni bir ortaklık kurmayı ve Riga Uluslararası Havalimanında yeni terminal inşa ederek işletmeyi planlamaktadır. Hatırlanacağı üzere TAV daha önce Riga Havalimanının genişletilmesine yönelik açılan ihaleyi kazanmış fakat proje daha sonra iptal edilmişti. İptal sonrası şirket yönetimi Air Baltic ile ortak terminal kurulabileceğini belirtmekle beraber, bugün açıklanan anlaşma ortaklık için atılan ilk adım olarak değerlendirilebilir. Riga Havalimanı 2009'da ulaştığı toplam 4.1 milyon yolcu trafiği ve kaydettiği %10 artış ile Avrupa'nın en hızlı büyüyen havalimanları arasında bulunmaktadır. 2

3 EREGL - Eregli Demir Celik Tavsiye Fiyat Hedef Fiyat F/K 10T F/K 11T F/DD 10T F/DD 11T Endekse Paralel % Çelik üreticileri için olumsuz sinyaller gelmektedir. Marjlardaki daralma riski önemli ölçüde artmaktadır Japon Nikkei Business Daily'e göre, BHP Billiton ve Rio Tinto, Japon çelik üreticilerine, demir cevheri fiyatlarının Temmuz-Eylül dönemi için bir önceki çeyrekteki seviyelerinden %23 yükseltileceğini duyurdu. Gazete, Brezilya'lı Vale'nin de aynı uygulamaya gideceğini belirtti. Analist Görüşü: Çelik üreticileri için belirsizliğin yüksek olduğu bir döneme giriyoruz. Haberde bahsi geçen ve önemli ölçüde gerçekleşmesi beklenen bu gelişme marjlar açısından çok önemlidir. Tek yerel yassı çelik üreticisi olan Erdemir'in marjları, düşmekte olan nihai ürün fiyatları ve yükselmekte olan hammadde maliyetleri neticesinde baskı altında olabilecektir. Bir taraftan, çelik sektöründeki güçsüzleşmeye yönelik erken sinyaller almaktayız. SBB'ye göre, EREGL'in mevcut HRC fiyatları ton başına Dolar civarında iken, daha önce açıklanan liste fiyatlarının %17 aşağısındadır. Aynı kaynağa göre, Ukrayna ve Rusya'da ithal edilen HRC fiyatları ise sırasıyla, ton başına Dolar ve Dolar seviyelerindedir. Öte yandan, global demir cevheri fiyatlarında 2. Çeyrekte gerçekleşen %100 fiyat artışını takiben 3. Çeyrekte gerçekleşebilecek diğer bir %23'lük artış, talebin güçsüz seyretmesi durumunda kritik olabilecektir. Şu anda, çelik fiyatları ve hammadde fiyatları daha önce çok sık görülmemiş bir bantta harekette etmektedir. Demir cevheri fiyatlarının, çeyreksel olarak belirlenecek olması, volatilitenin yüksek olduğu çelik sektöründe 'esneklik'i kritik kılmaktadır. Rekabetin Çin ve Rusya kaynaklı olarak güçlenebileceğini ve hem Avrupalı hem de Türk çelik üreticileri için baskı yaratabileceğini düşünüyoruz. Bu noktadan hareketle, çelik üreticilerinin, değişen hammadde ve ürün fiyatlarına göre esnek hareket edebilmeleri zorlayıcı bir nokta olabilecektir. Şu anda, EREGL için ENDEKSE PARALEL GETİRİ tavsiye ediyoruz. EREGL, 8.5x 2010T FD/VAFÖK çarpanı ile, global rakiplerine kıyasla %30 primli işlem görmektedir. Hammadde maliyetleri yüksek seyrederken, talepteki düşüş riskinin artmaktadır. 3

4 Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat GSRAY Haziran % Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % Tarih Baz Fiyat ITTFH 200% 9.55 TRKCM 4% 11 Haziran 2010 ISFIN 18% 11 Haziran 2010 SISE 4% 14 Haziran 2010 ANSGR 18% 30 Haziran 2010 DYHOL Açıklanmadı ARSAN 25% Açıklanmadı BISAS 50% Açıklanmadı BURCE 49% Açıklanmadı FINBN 5% Açıklanmadı GRNYO 13% Açıklanmadı KUTPO 40% Açıklanmadı MAKTK 79% Açıklanmadı METYO 101% Açıklanmadı MRBYO 20% Açıklanmadı MRTGG 61% Açıklanmadı PEGYO 30% Açıklanmadı PENGD 893% 89% Açıklanmadı PETKM 388% Açıklanmadı RAYSG 31% Açıklanmadı SKBNK 50% Açıklanmadı SNGYO 25% Açıklanmadı TSPOR 18% Açıklanmadı THYAO 14% Açıklanmadı Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih DENTA Dentaş Ambalaj 10 Haziran 10 DURDO Duran Doğan Basım Ve Ambalaj 11 Haziran 10 METUR Metemtur Otelcilik 11 Haziran 10 DERIM Derimod 11 Haziran 10 EMKEL Emek Elektrik 11 Haziran 10 SAGYO Sağlam G.M.Y.O. 14 Haziran 10 LINK Link Bilgisayar 16 Haziran 10 CELHA Çelik Halat 21 Haziran 10 MAKTK Makina Takım 22 Haziran 10 DOHOL Doğan Holding 23 Haziran 10 BURCE Burçelik 24 Haziran 10 VKGYO Vakıf Gmyo 25 Haziran 10 VAKBN Vakifbank 25 Haziran 10 4

5 YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR DOW JONES NASDAQ Combined CI S&P 500 Almanya XETRA DAX Fransa CAC 40 Japonya NIKKEI 225** Rusya RTS Kore KOSPI** Brezilya BOVESPA * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones 10,300 10,200 10,100 10,000 9,900 9,800 9,700 9,600 9,500 DJ Kapanış 9, % 3, % 9, % 1, % 1, % 61, % PARİTELER Kapanış* Günlük Değişim EURO / DOLAR % DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB EURO / DOLAR Kapanış 2, % 1, % 5, % 02 Haz 03 Haz 04 Haz 07 Haz 08 Haz 09 Haz OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi 1.35 Avrupa borsalarında İspanyol bankalarına yönelik endişelere rağmen ABD'de FED başkanı Bernanke'nin ekonomik toparlanmaya yönelik olumlu konuşması satın alınırken hisse senetleri %'2ye yakın değer kazandı. ABD borsaları da güne benzer şekilde hızlı yükselişlerle başlarken, gün sonuna doğru özellikle enerji ve finans sektörü hisselerinde yaşanan satış baskısıyla Dow Jones ve S&P500 kapanışta %0.4 ve %0.6 oranında değer kaybetti. Asya piyasalarında ise Çin'in açıkladığı Mayıs ayı ihracat verilerinin beklentileri aşması sonucu olumlu seyir izleniyor. Gündem ABD VOLATILITE ENDEKSİ VIX 10 YILLIK TAHVİL ABD LIBOR DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI BRENT PETROLÜ ($/varil) ALTIN ($) *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Kapanış Faiz Ay Kapanış Piyasa Beklentisi* Açıklanan 0.09% 2.40% 12 Ay % 0.00% #DIV/0! Önceki Dönem 07-Haz 22:00 Tüketici Kredileri (Nisan) -$2.0B $1.0B -$5.4B 09-Haz 00:00 ABC Tüketici Güveni :00 MBA Mortgage Başvuruları % 0.90% 17:00 Toptan Stoklar (Nisan) 0.50% 0.40% 0.40% 21:00 FED Bej Kitap 10-Haz 15:30 Ticaret Dengesi (Nisan) -$41.0B - - -$40.4B 15:30 İşsizlik Başvuruları (5 Haziran) 450K K 15:30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları (29 Mayıs) 4640K K 11-Haz 15:30 Peşin Perakende Satışlar (Mayıs) 0.20% % 16:55 Michigan Tüketici Güveni (Haziran-tahmin) Kaynak: Bloomberg Haz 03 Haz 04 Haz 07 Haz 08 Haz 09 Haz Haz 04 Haz 07 Haz 08 Haz 09 Haz 10 Haz Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.