Ekonomik Araştırmalar. Haftalık Getiriler (%) Devlet Tahvili Getirileri. Döviz Kurları. Hisse Senedi Endeksleri. Emtia Fiyatları

Transkript

1 Günlük Bülten 26 Ocak 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,7593 4,6694 1, ,0 13,33 Küresel çapta, döviz kurlarında volatilite yüksek seyrediyor Avrupa Merkez Bankası nın dünkü toplantısında, euroda son dönemde yaşanan dalgalanmanın ek belirsizlik ürettiği ve özellikle orta vadede enflasyon dinamikleri açısından yakından takip edilmesi gerektiği belirtiliyor. Yüksek derecede destekleyici para politikalarına ihtiyaç devam ediyor. Varlık alım programının azaltılması ya da sonlandırılmasına ilişkin resmi bir tartışma dabaşlamamış görünüyor. Tüm bu güvercin açıklamalar, piyasaların son dönem eğilimini değiştirmeye yetmedi. Euro ilk etapta 1,25 seviyelerini aştı. Ancak ABD Başkanı Trump ın güçlü doları tercih ettiğine yönelik açıklamalar, doların bir miktar toparlanmasına destek verdi. Euro cinsi uzun vadeli faizler ise bir miktar yükseliş eğilimide. Bu sabah Asya hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir gözleniyor. Bugün ABD de 4. çeyrek milli gelir ve aralık ayı dayanıklı mal siparişleri açıklanacak. Yurt içinde ise; yeni düzenlemeyle, kullanım tarihinde mevcut kredisinin bakiyesi 15 milyon doların altında olan şirketlerin, kredi bakiyeleriyle birlikte kullanacakları kredi toplamı, son üç yılın döviz gelirleri toplamını aşamayacak. Kamu kurum ve kuruluşları, bankalar, teşvik kapsamında kredi alması öngörülen şirketler ve bazı nitelikli yatırım harcamaları, düzenleme kapsamı dışında tutuldu. Euro ve dolar ECB Başkanı Draghi ve ABD Başkanı Trump ın açıklamaları ile dalgalandı. Dün, Draghi nin, güçlü ve genele yayılmış ekonomik büyümenin enflasyonu canlandıracağını belirtmesiyle, /$ paritesi 1,2537 ile son 3 yılın en yükseğini gördü. Dolar endeksi DXY 88,4 e kadar geriledikten sonra, Trump ın güçlü dolar görmek istediğini belirtmesiyle toparlandı. Bu sabah /$ 1,2425, DXY 89,2 seviyelerinde. Japonya da enflasyon %1 ile beklentilerin (%1,1) altında kalırken, dün 108,5 i gören USD/JPY ise bu sabah 109,4 te. Dün 1,4345 i gören GBP/USD ise, bu sabah 1,4175 seviyelerinde. Bugün, Davos ta BoJ Başkanı Kuroda, BoE Başkanı Carney ve IMF Başkanı Lagarde bir panelde konuşacak. Dün Davos ta TCMB Başkanı Çetinkaya, «enflasyon görünümünde baz etkisi ve geçici faktörlerden bağımsız, belirgin bir iyileşme ve hedeflerle uyum sağlanana kadar para politikasındaki sıkı duruşun kararlılıkla sürdürüleceği»ni yineledi. $/TL, dün 3,7162 ile son 3 ayın en düşüğünü gördükten sonra bu sabah 3,7530 seviyelerinde. Almanya 10 yıllıkları son 2 yılın en yükseğinde. ECB kararı sonrası, Almanya 10 yıllıkları %0,64 ü gördü. ABD 10 yıllıkları ise dün, güçlü ihalenin etkisiyle, günü gerileme ile kapattı; bu sabah hafif yükselişe %2,62 de. ABD-Almanya arasında azalan faiz farkı da /$ paritesini yukarı itiyor. Yurtiçi tahvil getirileri ise geriliyor; gösterge faiz %13,33, 10 yıllık getiri %11,84 te. Dow Jones yeni rekor yüksek seviyesini gördü; diğer ABD borsaları ise rekor yüksek seviyelerden hafif geri çekildi. Avrupa borsalarında ise dün gerileme hakimdi. Bu sabah Çin borsaları artıda iken, Japonya da Nikkei 225 hafif ekside. Haftalık Getiriler (%) 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% Veriler (Bugün) İngiltere Büyüme (4Ç 17, öncü, yıllık % değişim) ABD Büyüme (4Ç 17, öncü, yıllıklandırılmış çeyreksel % değ) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 0,3% 0,2% -1,2% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız 3,0% Önceki Beklenti 1,7 1,4 3,2 3,0 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır 0,4% BIST- Gösterge Tahvil (%) 25/01 24/ TR 2 yıllık 13,33 13,36 13,40 TR 10 yıllık 11,84 11,99 11,67 ABD 10 yıllık 2,62 2,65 2,41 Almanya 10 yıllık 0,61 0,59 0,42 $/TL 3,7510 0,3-0,5-1,2 /TL 4,6530 0,3 0,9 2,3 /$ 1,2396-0,1 1,3 3,3 $/Yen 109,41 0,2-1,5-2,9 GBP/$ 1,4142-0,7 1,8 4,7 BIST ,9 1,5 2,8 S&P ,1 1,5 6,2 FTSE ,4-1,1-0,9 DAX ,9 0,1 2,9 SMI ,7 0,3 1,1 Nikkei ,1-0,4 4,0 MSCI EM ,4 2,9 9,1 Şangay ,3 2,1 7,3 Bovespa ,0 3,4 9,5 Brent ($/varil) 70,4-0,2 1,6 5,3 Altın ($/ons) ,8 1,6 3,5 Gram Altın (TL) 162,3-0,4 1,1 2,2 Bakır ($/libre) 321,7-0,4 0,5-2,5 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 26 Ocak 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm Yurt dışı piyasalarda genel iyimserlik devam ederken, dolara ilişkin ABD yönetiminden gelen farklı açıklamalar ufak çapta dalgalanmalara da yol açıyor. İçeride ise jeopolitik risk algısının nispeten geri planda kalmasıyla kurda istikrarlı bir seyir izlendiği ve BIST in yukarı yön arayışını sürdürdüğü görülüyor. Dün 120 bin seviyesini ilk kez geçen BIST- de bu seviyelerden gelen kâr satışları endeksi yeniden 119 bin seviyesinin altına taşıdı. Endeksin son iki haftalık çıkışında önemli paya sahip olan bankalarda 4Ç17 kârları gelecek hafta ortasından itibaren açıklanmaya başlanacak ve bu dönemde bir miktar kâr realizasyonu beklenebilir. Piyasanın haftanın son günün hafif alım yönünde bir eğilimle güne başlayacağını ve yeni haftaya 119 bin civarında kalmayı hedefleyerek gireceğini tahmin ediyoruz. BIST dün denemesi sonrasında hafif satıcılıydı. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. Yakın hedef olarak belirttiğimiz bin bandı dün test edildi. Kapanış bu seviyenin altında. Bununla birlikte kısa periyotta takip ettiğimiz bandı korunuyor. Dolayısıyla iyimserliğimizde değişiklik yok. Beklentimiz BIST te yükseliş eğilimin korunması yönünde. Belirttiğimiz bant üzerindeki hareket korunduğu sürece iyimser görüş belirtmeye devam ediyor olacağız. Bu seviye altında yaşanacak kapanışlarda ancak kısa periyot için yeni bir zayıflama sürecinden bahsetmemiz mümkün olabilecektir. BIST için günlük bazdaki ana trend desteğimiz daha aşağıda ve civarında bulunuyor ve yukarı yönlü ana trend geçerli / destek, / / direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, İş C, Migros, Selçuk Ecza, Şişe Cam, Tofaş, Tüpraş, Türk Telekom ve Vakıfbank'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Bakanlar Kurulu, Türk Metal Sendikası nın toplu iş sözleşmesi görüşmelerindeki anlaşmazlık sonrası aldığı grev kararı ve buna karşılık Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası nın aldığı lokavt kararını 60 gün süreyle erteledi. Aralarında Arçelik, Ford Otosan, Tofaş Oto, Aygaz, Karsan, Otokar, Türk Traktör, Borusan Mannesmann ve Anadolu Isuzu nun da olduğu bazı halka açık şirketleri kapsamakta olan grevin Şubat ve Mart aylarında değişen tarihlerinde başlaması öngörülüyordu. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 739,603 Bankalar Piyasa Değeri 229,586 Holdingler Piyasa Değeri 125,205 Sanayi + Diğer P. Değeri 283,526 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 9,069 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.8% Değişim (%) Hacim (mn TL) T.S.K.B Çemtas Emlak G.M.Y.O İş Bankası (C) Halk Bankası Değişim (%) Hacim (mn TL) Tekfen Holding Aselsan Global Yatırım Ülker Türk Telekom En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Aselsan Türk Hava Yolları Garanti Bankası Halk Bankası Emlak G.M.Y.O VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU030 ŞUBAT ,195 XU30 NİSAN ,258 USD ŞUBAT ,622 USD NİSAN ,452 EUR ŞUBAT ,422 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU030 ŞUBAT 402, USD ŞUBAT 3,

3 Şirket Haberleri Devamı Bloomberg in haberine göre, Zorlu Enerji nin sahip olduğun bu senenin ilk yarısında devreye girmesi planlanan Pakistan daki MW kurulu güce sahip güneş enerjisi santrali için 25 sene boyunca geçerli olacak tarife 5,31cent/kWh olarak belirlendi. Habere göre, santralin toplam yapım maliyeti 102 milyon dolar olarak gerçekleşti. Zorlu Enerji, Pakistan daki güneş enerjisi kurulu gücünü önümüzdeki senelerde 300MW a çıkarmayı planlıyor. Bankacılık Sektörü: TCMB verilerine göre 19 Ocak tarihinde bankalardaki döviz mevduatın haftalık bazda 2,1 milyar dolar artarak milyar dolara ulaştığı ve böylece yeni bir rekor kırdığı görülüyor. BDDK verilerinde krediler tarafında ise hacimlerin TL tarafında yılbaşındaki seviyesinin 3 milyar TL kadar altında kaldığı ve döviz kredilerde yılbaşına göre 2,2 milyar dolar artış olduğu gözleniyor. TL kredilerdeki gerileme özel bankaların kredi hacimlerinde kaynaklanırken, kamu ve yabancı bankalarda hafif artışlar olduğu gözleniyor. Yılın ilk üç haftasında tüketici kredilerinde de yataya yakın bir seyir izlendiği görülüyor. Bankacılık Sektörü: Resmi Gazete de yapılan düzenleme ile şirketlerin döviz cinsinden borçlanmalarına 2 Mayıs tan geçerli olmak üzere düzenlemeler getirildi. Düzenleme ile dövize endeksli krediler kaldırılırken, döviz cinsinden kredilerin kullanımında da şirket açısından döviz geliriyle orantılama ve şirketlerin limit bazında tüm sistem tarafından izlenmesi gibi kurallar getirildi. Şirketlerden döviz borcu 15 milyon doların altında olanlar için toplam kredi bakiyesinin son üç yılın döviz gelirlerini aşamayacağı kuralı getiriliyor. Döviz borcu 15 milyon doların üzerinde olan firmalar için ise hedge uygulamalarına ilişkin yasal düzenleme yapılacak. Basında yer alan bilgilerde söz konusu yasal düzenlemenin 23 bin orta ve küçük ölçekli firmayı ilgilendirdiği vurgulandı. yatırımcı

4 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 Chartbook BIST- S&P BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort S&P Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı $/TL 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Yıllık ortalama: 214 Gram Altın (TL) 170 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

5 Bu rapor Akbank tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA Hakan Aklar M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."