Günlük Bülten 14 Eylül 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 6,12 7,1722 1,1696 94.419 237,1 25,01 TCMB faiz artırımının ardından, $/TL hızlı geriledi $/TL bu sabah 6,10 a yakın seviyelerde Orta Vadeli Program 20 Eylül de açıklanacak Yurt dışında ECB ve BOE kararları takip edildi Yurt içinde dün TCMB, 1 haftalık repo faizini beklentilerin oldukça üzerinde 625 baz puan artırarak %24 e yükseltti. Yeni karar metninde fiyat istikrarına yönelik önemli risklerin olduğuna ilişkin vurgu güçlendirildi. İç talep koşullarının zayıflamasına rağmen, enflasyon görünümüne yönelik yukarı yönlü riskler devam ediyor. Bu çerçevede, sıkı para politikası kararlı bir şekilde devam edecek; ihtiyaç duyulması halinde de ek parasal sıkılaştırma yapılabilecek. TCMB, ayrıca iç talepte yavaşlamanın hızlandığını belirtiyor. $/TL bu sabah günlük bazda %4,2 gerilemeyle 6,10 düzeylerinde. Karar sonrası Türkiye 5 yıllık CDS risk primi de hızlı gerileyerek 469 baz puana geldi. Hazine ve Maliye Bakanı Albayrak Orta Vadeli Program ın 20 Eylül de açıklanacağını belirtti. Dün yurt dışında da Avrupa (ECB) ve İngiltere (BOE) Merkez Bankası para politikası kararları açıklandı. ECB; kısa vadeli faiz oranlarını değiştirmezken, faiz oranlarının 2019 un yaz aylarına kadar çok düşük seviyelerde kalacağını vurguladı. ECB, aylık 30 milyar euroluk net varlık alımını, Ekim de 15 milyar $ a düşürecek, orta vadeli enflasyon görünümü ECB öngörüleri ile paralel olduğu takdirde Aralık ayında varlık alım programı sonlandırılacak. İtfa eden varlıkların yeniden yatırıma yönlendirilmesi ise uzunca bir süre devam edecek. BOE ise para politikasında bir değişikliğe gitmezken, Brexit in ekonomik görünüm karşısındaki en büyük zorluk olduğu belirtiliyor. Kararlar sonrası, /$ günlük bazda %0,6 yükselişle bu sabah 1,16 seviyelerinde. /$ ılımlı yükselişle 1,31 in hemen üzerinde. Dolar, ABD enflasyon verisi ve ABD-Çin ticaret görüşmelerinin yeniden başlayacağı haberleriyle geriledi. ABD de Ağustos ayı yıllık enflasyonu %2,7 ile beklentilerin (%2,8) altında gerçekleşti. Veri, Fed in faiz artırımı politikasını değiştirebilecek nitelikte değil; ancak dolarda hafif geri çekilme görüldü: dolar endeksi DXY 94,5 seviyelerinde. USD/JPY, toparlanan risk iştahıyla 112 seviyelerini gördü. TCMB nin faiz artırımı diğer gelişmekte olan ülkelere de olumlu yansıdı; %1 i aşan değer kazançları görüldü. Bugün ise Rusya Merkez Bankası nın faiz kararı var; %7,25 te sabit tutması bekleniyor. ABD de enflasyon verilerinin beklentilerin altında kalmasının ardından 10 yıl vadeli tahvil getirileri dar bantta hareket etti ve yatay kapattı; %2,97 de. Yurt içinde gösterge faiz %25,01 ile yatay kapanış gerçekleştirirken, 10 yıllık getiriler 131 baz puan azalışla günü %19,0 dan tamamladı. ABD de borsalar ABD-Çin arasında ticaret anlaşmazlıklarına ilişkin endişelerin bir miktar azalmasıyla yükseldi. S&P 500 endeksi Apple ve diğer teknoloji hisseleri öncülüğünde günü %0,5 primle tamamladı. Avrupa da Eurostoxx-0 endeksinde sınırlı düşüş görülmesine karşın, teknoloji ve bankacılık endekslerinde sırasıyla %0,8, %1,1 yükseliş görüldü. Asya borsalarında bu sabah Şangay borsası hariç alıcılı seyir görülüyor. Haftalık Getiriler (%) 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5-2,0-2,5-3,0-3,5-4,0-4,5-5,0-3,2-3,6-4,4 Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Veriler (Bugün) Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Temmuz, milyar $) ABD Perakende Satışlar (Ağustos, aylık % değişim) Yatırımcı Takvimi için tıklayınız Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 1,2 Önceki Beklenti -2,97-1,78 0,5 0,4 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır -0,9 BIST- Gösterge Tahvil (%) 13/09 12/09 2017 TR 2 yıllık 25,01 25,01 13,40 TR 10 yıllık 19,00 20,31 11,67 ABD 10 yıllık 2,97 2,96 2,41 Almanya 10 yıllık 0,42 0,41 0,42 $/TL 6,0821-4,1-7,6,1 /TL 7,1221-3,5-7,1 56,6 /$ 1,16 0,6 0,6-2,6 $/Yen 111,92 0,6 1,1-0,7 GBP/$ 1,3108 0,5 1,4-3,0 BIST- 94.419 2,4 1,8-18,1 S&P 500 2.4 0,5 0,9 8,6 FTSE- 7.282-0,4-0,5-5,3 DAX 12.056 0,2 0,8-6,7 SMI 8.9 0,0 1,6-4,5 Nikkei 225 22.821 1,0 1,5 0,2 MSCI EM 1.018 1,3-0,1-12,2 Şangay 2.687 1,1-0,2-18,8 Bovespa 74.687-0,6-2,3-2,2 Brent ($/varil) 78,2-2,0 2,2 16,9 Altın ($/ons) 1.201-0,4 0,1-7,8 Gram Altın (TL) 234,3-4,6-7,5 47,5 Bakır ($/libre) 266,5 0,2 1,8-19,3 **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 14 Eylül 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm Merkez Bankası nın haftalık repo faizini 625 baz puan artırarak fonlama faizini %24 e çekmesi kur üzerindeki baskıyı azalttı. Karar sonrası, hisse senedi tarafında da özellikle finans dışı sektörün döviz cinsinden borçları nedeniyle bir süredir satıcılı eğilim gösteren banka hisselerinde kuvvetli alımlar gözlendi. Kurda dengelenme önümüzdeki günlerde özellikle bir süredir satış baskısı gözlenen döviz borçlusu hisse senetlerinde de kısa vadeli bir toparlanmaya imkan sağlayabilir. Diğer taraftan 20 Eylül de açıklanacak OVP hedeflerinin bundan sonra risk iştahı üzerinde önemli etkisi olacağını düşünüyoruz. Özellikle banka hisselerinde kalıcı bir yükseliş için kur ve faiz oynaklığının etkilerinin bilançolarda görülmesi beklenebilir. Bugün için hisse senetlerinde iyimserliğin ve alım yönlü eğilimin korunmasını bekliyoruz. BIST gün içi geri çekilme yaşadığı 91.200 seviyesi sonrasında ikinci seanstan itibaren alıcılı seyretti. Kapanış 94.419 seviyesinde gerçekleşti. Kısa periyot için direnç olarak değerlendirdiğimiz 93.150/500 bandı aşılmış durumda. Saatlik periyotta ortalamalar için eğilim yeniden yukarı yönde. Bu aşamadan sonra 91.0/500 bandı üzerindeki hareket korunduğu sürece yükseliş yönlü beklentinin de korunacağını belirtebiliriz. 95.000 üzerindeki hareket ise yükselişin güçlenmesini sağlayabileceği gibi 98.500-.700 bandına doğru bir hareketin de habercisi olabilecektir. Banka endeksinde ise 99.500 üzerine geri dönüş ancak sınırlı bir iyimserliğin habercisi olabilecektir. Bu durumda ilk aşamada 102.000 seviyesi gündeme gelebilir. 96.500-95.000 yakın destek. Altına inilmesi tekrar 93.000 seviyesini gündeme getirebilir. BIST için 93.0/500-93.200-92.500-91.0/0 destek, 95.000/0-96.0-97.200-98./500 direnç olarak belirtilebilir. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aselsan, Bim, Garanti, Pegasus, Turkcell ve Yapı Kredi dir. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Bankacılık Sektörü: Merkez Bankası verilerine göre bankalardaki döviz mevduat 7 Eylül haftasında 1,4 milyar dolar azalarak 182,6 milyar dolar oldu. Buna göre döviz mevduattaki azalma yılbaşına göre 18,4 milyar doları buldu. Yılbaşına göre TL mevduattaki artış ise 89 milyar TL düzeyinde gerçekleşti ve döviz mevduattaki gerilemenin TL cinsinden tutarının oldukça altında kaldı. 7 Eylül haftasında TL krediler %0,6 azalırken, döviz kredilerde dolar bazlı değişim gözlenmedi. Böylece kredi hacmi yılbaşına göre nominal %28,5 ve kur etkisinden arındırılmış bazda %3,2 artış gösterdi. Kur etkisinden arındırılmış kredi artışı yıl başına göre kamu bankalarında %10,2 olurken, yabancı bankalarda %1,6 da kaldı. Yerli özel bankaların kredi hacmi ise %3,0 azaldı. 7 Eylül haftasında takipteki alacaklar 0,8 milyar TL artarak,2 milyar TL ye ulaştı. Böylece Haziran sonundan bu yana takipteki alacaklardaki artış 7,8 milyar TL yi buldu. Kur etkisi nedeniyle kredi hacmi büyüdüğünden takipteki alacak oranı ise %2,8 seviyesinde kalmayı sürdürüyor. Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST- 2.4 1.8 1.9-18.1 BIST-30 2.4 2.3 1.8-18.1 Mali Endeks 4.8 1.0-0.8-30.3 Sınai Endeks 1.1 0.3 1.8-2.7 Hizmetler Endeksi 3.5 5.6 2.3-15.7 BIST Piyasa Değeri (mn TL) 619,544 Bankalar Piyasa Değeri 141,895 Holdingler Piyasa Değeri 112,296 Sanayi + Diğer P. Değeri 283,194 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 10,759 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.5% Değişim (%) Hacim (mn TL) Ülker 9.34 17.71 Migros 8.83 74.46 Mavi Giyim 8.68 66.86 Turkcell 8.36 268.44 Garanti Bankası 7.69 1265.46 Değişim (%) Hacim (mn TL) Işıklar Enerji -4.17 1.33 Kartonsan -3.45 9.73 Tav Havalimanları -3.40 53.11 Anel Elektrik -1.77 5.87 Ford Otosan -1.71 44.26 En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları 1.06 2032.41 Garanti Bankası 7.69 1265.46 Aselsan 1.10 646.40 Akbank 4.78 631.77 Kardemir (D) 0.23 562.63 VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 Ekim 119.775 2.37 277,685 XU30 Aralık 124.150 2.48 1,919 USD Eylül 6.182-3.13 99,252 USD Ekim 6.289-3.11 189,728 EUR Eylül 7.243-2.78 1,412 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 Ekim 399,466-20244 USD Eylül 172,289 9
Şirket Haberleri Devamı Geçtiğimiz hafta yapılan ve TAV Havalimanları nın % iştiraki HAVAŞ, Altur Turizm ve Free Turizm şirketlerinin oluşturduğu konsorsiyum tarafından kazanıldığı açıklanan İstanbul Yeni Havalimanı ile şehir merkezi arasında toplu yolcu taşımaya yönelik yapılan ihalenin iptal edildiği açıklandı. Konsorsiyumda HAVAŞ'ın payı %30 idi. yatırımcı
05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 05/18 09/18 Göstergeler yatırımcı BIST- (bin) S&P 500 BIST-= 94,4 50 Günlük Ort= 93,9 200 Günlük Ort= 105,8 S&P 500= 2.4 50 Günlük Ort= 2.841 200 Günlük Ort= 2.742 120 3.000 24 2.0 110 2.0 2.400 94,4 2.200 2.000 1.0 1.0 70 1.400 1.200 $/TL 7,50 Dolar/TL= 6,13 50 Günlük Ort= 5,65 200 Günlük Ort= 4,48 6,50 6,13 5,50 4,50 3,50 2,50 1,50 Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 61,2 Dolar Endeksi DXY= 94,5 (sağ) 105 95 85 95 75 85 70 65 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%) 24 Gösterge Faiz= 25,01 10 Yıllık Getiri= 19,00 25,01 3,5 3,0 ABD 10 Yıllık Getiri= 2,97 Almanya 10 Yıllık Getiri= 0,42 2,97 19 19 2,5 2,0 14 1,5 1,0 9 0,5 0,0 0,42 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS 0 550 500 450 400 350 300 250 200 150 5 Yıllık Ortalama= 232 469 Gram Altın (TL) Gram Altın (TL)= 237 50 Günlük Ort= 219 200 Günlük Ort= 184 2 237,1 210 1 110 Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.
yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."