ANALİST TOPLANTISI SUNUMU

SAY REKLAMCILIK YAPI DEKORASYON PROJE TAAHHÜT SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ (SAYAS) ANALİST TOPLANTISI SUNUMU ARALIK 2015 İSTANBUL

SAY Reklamcılık A.Ş İştiraklerimiz Faaliyetler Finansal Göstergeler Strateji ve Büyüme Soru - Cevap 2

SAY Reklamcılık A.Ş SAY Reklamcılık 1989 yılında Güldoğan Ailesi tarafından İzmir de kuruldu. Şirketin ana faaliyet konuları Kurumsal Kimlik Uygulamaları dahilinde inşaat, mobilya ve dekorasyonda dahil olmak üzere reklam ürünlerinin üretimi montajı ve proje yönetimi işidir. SAY Reklamcılık İzmir Kemalpaşa Organize Sanayi Bölgesi nde 10.850 metrekare kapalı ve toplamda 16.975 metrekarelik alanda 273 çalışanı ile faaliyet göstermektedir. SAY Reklamcılık Avrupa nın yanı sıra Rusya ve gelişmekte olan ülkeler de dahil olmak üzere Angola, Kenya gibi Afrika ülkelerini de kapsayan bir ihracat pazarı portföyüne sahiptir. 2014 Nisan ayında Almanya nın kurumsal kimlik sektöründe lider proje yönetim şirketi olan IMM Network GmbH şirketini satın alarak Avrupa başta olmak üzere küresel ölçekte proje yönetim hizmeti verebilir hale gelmiş ve imal ettiği ürünlerin satışı için önemli bir müşteri portföyüne erişim elde etmiştir. Diğer taraftan Almanya nın Logo üretiminde global pazarda lider firması Borsi şirketiyle ortaklık için çalışmalara başlamış ve Borsi şirketinin %49,9 una iştirak ile 3 yıl süreyle yönetim hakkını edinmiştir. 3

SAY Reklamcılık A.Ş 1989 1991 1993 1995 1996 1997 1999 2000 2001 İzmir de Kurulmuştur. Folya kesim programı ve Plotter Yatırımı Computer Numerical Control (CNC) Router yatırımı Yeni fabrika binası için arsa alımı ve inşaata başlanması Bulgaristan'a ilk ihracat (Coca Cola tabelaları) yapılması Arçelik ile beraber anahtar teslim bayi dekorasyon projelerine adım atılması Yeni fabrika binasına taşınma ve CNC metal işleme makineleri yatırımı İlk ahşap işleme makinelerinin yatırımı Konveyörlü toz boya tesisi yatırımı İstanbul ofisinin açılması 2004 2006 2007 2009 2010 2011 2012 2013 İkincil CNC Router yatırımı 1mt/dk kapasiteli yas boya tesisi yatırımı Ukrayna'da SAY Ukrain LLC unvanlı şirketi kuruldu. CNC ahşap işleme makineleri yatırımı ERP sistemine geçiş Romanya'da SAY Desing SRL unvanlı şirket kuruldu. İdari binaların revizyonu yapıldı Ukrayna'da SAY Ukrain LLC unvanlı şirketi kapatıldı. Yeni idari bina yatırımı yapıldı Romanya'da SAY Desing SRL unvanlı şirket kapatıldı. İnşaat grubu faaliyetleri genişletildi. Şirket Borsa İstanbul A.Ş de halka açılmak amacıyla çalışmalara başladı Şirket Borsa İstanbul A.Ş de halka açıldı. Şirket Yalın Üretim Yönetimi ilkelerini benimsedi. 2014 2015 Almanya'nın köklü PM şirketi IMM Network GmbH satın alındı. Şirket 30 miotl Tahvil ihracı gerçekleştirdi. Almanya'nın köklü Reklam şirketi BORSI GmbH&CoKG nin % 49,9 una iştirak edildi. alındı. Şirket 50 miotl Tahvil ihracı için SPK ya başvurdu. 4

SAY Reklamcılık A.Ş İştiraklerimiz Faaliyetler Finansal Göstergeler Strateji ve Büyüme Soru - Cevap 5

İştiraklerimiz BORSA İSTANBUL A.Ş (BIST) GÜLDOĞAN AİLESİ 86,96% 26% 74% Reklamcılık A.Ş 13,04% 100% 49,90% 100% 80% Satış & Proje Yönetim Reklam & Aydınlatma Otomobil Yan Sanayi Kurumsal Mobilya Kurumsal Kimlik Hizmetleri 100% 100% Franchise & RNP Ağı İSPANYA Web-tabanlı PM&SCM Sistemi 100% ITALYA FRANSA ŞİLİ INGİLTERE 6

İştiraklerimiz Almanya nın en köklü kurumsal kimlik çözümleri şirketi 7

İştiraklerimiz Endüstriyel Çelik ve Kule 8

İştiraklerimiz Reklamcılık & Otomotiv 9

İştiraklerimiz Kurumsal Kimlik Uygulamaları İçin Mobilya 10

İştiraklerimiz Kurumsal Kimlik Ve Tasarım Hizmetleri A.Ş 11

SAY Reklamcılık A.Ş İştiraklerimiz 2015 Yılındaki Faaliyetler Finansal Göstergeler Strateji ve Büyüme Soru - Cevap 12

2015 Yılındaki Faaliyetler * Say Reklamcılık olarak üretimde 3 vardiya düzenine geçerek kapasitemizi en üst seviyede kullanmaya başladık. * IMM Network GmbH şirketimiz ile Mercedes Benz ve Alfa Romeo-Jeep Projelerinin ihalelerini kazandık ve üretimlerine başladık. * Borsi GmbH&CoKG şirketimiz ile Mercedes Benz Sprinter modelinin geliştirilmesinde proje ortağı olarak yer almaya başladık. Ayrıca Mercedes Benz başta olmak üzere, VW, Fiat, Alfa Romeo-Jeep gibi markalar için global Logo tedarik hizmetlerini vermekteyiz. * Plaka Mobilya A.Ş bünyeye katılması ile mobilya dekorasyon içerikli projelerimiz için entegrasyon sağlandı. * Say Kurumsal Kimlik ve Tasarım Hizmetleri A.Ş nin kurulmasıyla, Avrupa da başlattığımız atağı yurtiçi ve bölge ülkeler nezdinde de sürdürmeye devam ediyoruz. * Say Reklamcılık olarak bedelsiz sermaye artırımı yoluyla ödenmiş sermayemizi 22,25 mio TL den 25,75 mio TL ye yükselttik. 13

SAY Reklamcılık A.Ş İştiraklerimiz Faaliyetler Finansal Göstergeler Strateji ve Büyüme Tahvile İlişkin Bilgiler 14

Finansal Göstergeler Gelir Tablosu 2013 2014 2015T 2015/6 2015/9 Net Satışlar 42.952.182 36.705.680 110.280.727 46.103.004 72.793.991 SMM -34.352.320-22.198.647-72.770.943-30.330.598-45.573.205 Brüt Kar 8.599.862 14.507.033 37.509.784 15.772.406 27.220.786 Brüt Kar % 20,02% 39,52% 34,01% 34,21% 37,39% Faaliyet Giderleri -3.415.946-6.692.970-20.426.760-9.834.076-15.647.909 Faaliyet Karı 5.183.916 7.814.063 17.083.024 5.938.330 11.138.348 Finansman Giderleri (Net) -1.596.488-2.819.093-5.240.765-2.491.510-4.439.183 Diğer Gelir/Gider 426.502 994.599-282.809 67.715 434.529 Vergi Öncesi Kar 4.013.930 5.989.569 11.559.450 3.514.535 7.133.694 Net Karı 3.373.819 4.802.254 9.247.558 2.688.805 5.717.912 Net Kar % 7,85% 13,08% 8,39% 5,83% 7,85% FAVÖK 6.735.579 9.752.913 18.197.923 7.053.229 12.974.585 FAVÖK % 15,68% 26,57% 16,50% 15,30% 17,82% Faaliyet ve Karlılık Oranları 2013 2014 2015T 2015/6 2015/9 Aktif Karlılığı 0,10 0,12 0,18 0,06 0,12 Stok Devir Hızı 1,6 1,0 1,6 0,6 0,8 Stok Kalma Süresi 225,6 349,2 222,6 641,4 478,8 Borçluluk Oranları 2013 2014 2015T 2015/6 2015/9 Net Borç / FAVÖK 0,24 1,78 3,50 7,72 5,02 FAVÖK / Faiz Gideri 4,22 3,46 3,47 2,83 2,92 15

Finansal Göstergeler Bilanço 2013 2014 2015T 2015/6 2015/9 Aktif (Varlıklar) Dönem Sonu Nakit ve Benzerleri 6.277.865 23.093.314 3.670.854 3.736.796 2.920.512 Ticari Alacaklar 5.072.216 12.741.228 14.270.175 22.573.963 17.364.636 Stoklar 13.784.270 28.688.635 60.069.493 46.535.450 70.558.107 Diğer Dönen Varlıklar 7.583.195 5.595.068 6.266.476 8.901.912 9.955.865 Dönen Varlıklar 32.717.546 70.118.245 84.276.998 81.748.121 100.799.120 Maddi Duran Varlıklar 14.724.410 22.418.978 41.731.708 33.700.525 23.960.846 Diğer Duran Varlıklar 866.932 4.443.247 12.529.010 11.839.850 25.240.560 Duran Varlıklar 15.591.342 26.862.225 54.260.718 45.540.375 49.201.406 Aktif (Varlıklar) 48.308.888 96.980.470 138.537.716 127.288.496 150.000.526 Pasif (Kaynaklar) Finansal Borçlar 6.836.577 7.994.556 19.635.131 11.861.446 18.936.710 Ticari Borçlar 4.584.615 7.683.132 12.460.972 15.674.942 24.908.900 Diğer Yükümlülükler 2.062.241 7.290.909 7.874.182 8.296.642 8.139.314 Kısa Vadeli Yükümlülükler 13.483.433 22.968.597 39.970.285 35.833.030 51.984.924 Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.084.254 32.442.615 47.750.615 46.303.507 49.069.738 Özkaynaklar 33.741.201 41.569.258 50.816.816 45.151.959 48.945.864 Toplam Kaynaklar 48.308.888 96.980.470 138.537.716 127.288.496 150.000.526 Likidite Oranları 2013 2014 2015T 2015/6 2015/9 Cari Oran 2,43 3,05 2,11 2,28 1,94 Asit Test Oranı 1,40 1,80 0,61 0,98 0,58 Mali Büyüme Oranları 2013 2014 2015T 2015/6 2015/9 Toplam Borç/Özsermaye 0,43 1,33 1,73 1,82 2,06 Toplam Borç/Toplam Aktifler 0,30 0,57 0,63 0,65 0,67 Özsermaye/Toplam Aktif 0,70 0,43 0,37 0,35 0,33 16

SAY Reklamcılık A.Ş İştiraklerimiz Faaliyetler Finansal Göstergeler Strateji ve Büyüme Soru - Cevap 17

Strateji ve Büyüme Hedef: Sürdürülebilir Gelecek İş alanımızda giderek zorlaşan koşullara rağmen sürekli büyümeyi, lider ve örnek olmayı başarabilmek. 18

Strateji ve Büyüme 19

Strateji ve Büyüme Otomotiv Yan Sanayi 2015T Finansal Göstergeleri 2015T Finansal Göstergeleri Ciro 120,1 milyon TL Ciro 41,6 milyon TL Net Kar 13,9 milyon TL Net Kar 0,9 milyon TL FAVÖK 22,8 milyon TL FAVÖK 1,1 milyon TL Net Borç / Favök 0,98 Favök / Faiz Gideri 6,33 Net Borç / Favök 4,72 Favök / Faiz Gideri 2,61 20

Strateji ve Büyüme Gelir Tablosu 2015T 2016T 2017T 2018T 2019T Net Satışlar 110.280.727 122.149.305 140.906.738 145.068.767 150.349.800 SMM -72.770.943-79.179.105-92.215.447-93.598.541-95.096.249 Brüt Kar 37.509.784 42.970.200 48.691.291 51.470.226 55.253.552 Brüt Kar % 34,01% 35,18% 34,56% 35,48% 36,75% Faaliyet Giderleri -20.426.760-21.779.012-22.838.542-23.926.484-24.206.318 Faaliyet Karı 17.083.024 21.191.188 25.852.749 27.543.742 31.047.234 Finansman Giderleri (Net) -5.240.765-7.115.987-7.573.979-4.402.729-4.372.807 Diğer Gelir/Gider -282.809-308.453 200.453 108.790 657.340 Vergi Öncesi Kar 11.559.450 13.766.748 18.479.223 23.249.803 27.331.767 Net Karı 9.247.558 11.013.398 14.783.378 18.599.842 21.865.414 Net Kar % 8,39% 9,02% 10,49% 12,82% 14,54% FAVÖK 18.197.923 22.306.087 26.967.648 28.658.641 32.162.133 FAVÖK % 16,50% 18,26% 19,14% 19,76% 21,39% Faaliyet ve Karlılık Oranları 2015T 2016T 2017T 2018T 2019T Aktif Karlılığı 0,18 0,18 0,19 0,20 0,19 Stok Devir Hızı 1,6 1,4 1,8 1,9 2,1 Stok Kalma Süresi 222,6 257,4 200,8 191,3 176,3 Borçluluk Oranları 2015T 2016T 2017T 2018T 2019T Net Borç / FAVÖK 3,50 2,67 1,41 0,78 0,30 FAVÖK / Faiz Gideri 3,47 3,13 3,56 6,51 7,36 21

Strateji ve Büyüme Bilanço Aktif (Varlıklar) 2015T 2016T 2017T 2018T 2019T Dönem Sonu Nakit ve Benzerleri 3.670.854 14.802.958 38.359.980 19.044.590 26.594.099 Ticari Alacaklar 14.270.175 18.540.221 17.560.450 19.125.268 25.388.206 Stoklar 60.069.493 51.584.432 49.852.648 48.234.910 43.638.130 Diğer Dönen Varlıklar 6.266.476 6.579.800 6.653.707 7.319.078 12.050.986 Dönen Varlıklar 84.276.998 91.507.411 112.426.785 93.723.845 107.671.421 Maddi Duran Varlıklar 41.731.708 50.682.705 50.013.529 49.815.149 48.232.109 Diğer Duran Varlıklar 12.529.010 12.779.590 13.290.774 14.053.182 15.177.436 Duran Varlıklar 54.260.718 63.462.295 63.304.303 63.868.330 63.409.545 Aktif (Varlıklar) 138.537.716 154.969.706 175.731.088 157.592.176 171.080.966 Pasif (Kaynaklar) Finansal Borçlar 19.635.131 7.316.086 13.007.500 8.834.857 4.248.793 Ticari Borçlar 12.460.972 10.880.118 14.620.937 12.145.124 8.174.149 Diğer Yükümlülükler 7.874.182 7.884.673 8.122.443 8.724.145 9.596.559 Kısa Vadeli Yükümlülükler 39.970.285 26.080.877 35.750.880 29.704.126 22.019.502 Uzun Vadeli Yükümlülükler 47.750.615 67.058.615 63.366.615 32.674.615 31.982.615 Özkaynaklar 50.816.816 61.830.214 76.613.593 95.213.435 117.078.849 Toplam Kaynaklar 138.537.716 154.969.707 175.731.088 157.592.176 171.080.966 Likidite Oranları 2015T 2016T 2017T 2018T 2019T Cari Oran 2,11 3,51 3,14 3,16 4,89 Asit Test Oranı 0,61 1,53 1,75 1,53 2,91 Mali Büyüme Oranları 2015T 2016T 2017T 2018T 2019T Toplam Borç/Özsermaye 1,73 1,51 1,29 0,66 0,46 Toplam Borç/Toplam Aktifler 0,63 0,60 0,56 0,40 0,32 Özsermaye/Toplam Aktif 0,37 0,40 0,44 0,60 0,68

SAY Reklamcılık A.Ş İştiraklerimiz Faaliyetler Finansal Göstergeler Strateji ve Büyüme Soru - Cevap

Bu sunumda yer alan bilgiler, menkul kıymetler yasası kapsamında, doğası gereği risk ve belirsizlik içeren, gelecekle ilgili sonuçlara dair ifadeleri içerir. Firmanın hedefleri, tahminleri, beklentileri ya da şirketin büyüme, maliyet azaltma, yeniden yapılanma planları, harcamaları ve finansal sonuçları gibi ifadeleri içeren tüm açıklamalar gelecekle ilgili açıklamalardır. Bu açıklamalar, mevcut durumdaki planlar, beklentiler ve tahminler üzerine kuruludur. Gerçek sonuçlar, gelecekle ilgili öngörülen sonuçlardan farklı olabileceği için, yatırımcıların bu tahminlere çok fazla güvenmemesi gerekmektedir. Say Reklam, kamuoyuna yapılacak yeni açıklamalar, revizeler ve yeni öngörülerden doğacak sonuçlarla ilgili herhangi bir yükümlülük üstlenmemektedir. Teşekkür Ederiz 24